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[+2]    #1 20/03/2021 14h30

Membre
Réputation :   3  

Je viens  partager ici mon portefeuille et mes questionnements.
C’est très égoïste de ma part, je le fais pour y voir plus clair et profiter d’éventuels retours de mes pairs.

J’ai 49 ans, plus de crédit sur ma RP et enseignant en activité.

Mon épargne se décompose de la manière suivante :

livrets d’épargne 32 k
assurances vie linxea avenir et placements liberté fons euros 30k
1 PEA chez saxo où j’ai rentré  en avril dernier vinci, stef, unilever, vicat, rubis, danone, air liquide ,total et l’oréal  au vu des éléments de rentabilité, endettement, trésorerie, régularité et croissance du dividende et visibilité LT. (15K pour 10K investis)
un PEA PME chez Bourse direct pour 4K en liquidités
et un CTO chez de Giro  de 4K où je fais du DCA sur un etf world ishares à raison de 500 euros par mois.

Je ne suis évidemment pas assez exposé en actions surtout avec une garantie de l’emploi.

J’ai lu dernièrement différents ouvrages (pat dorsey, howard marks, chris mayer, philip fisher) et parcouru le forum en long et en large. Je travaille sur le vernimenn actuellement car je ne suis pas suffisamment armé pour valoriser les boîtes.
Je ne m’en trouve pas beaucoup plus avancé et me rends compte qu’on apprend surtout en investissant.

Mon objectif d’épargne est de constituer un capital dont je puisse profiter dans 10 ans. Je peux épargner 1K par mois

J’ai donc plusieurs possibilités :

- la gestion passive sur ETF . C’est ce que j’ai commencé sur un CTO sur un etf large capitalisant et à réplication physique. Ayant travaillé dans le secteur bancaire je ne souhaite pas de réplication synthétique, c’est peut être ridicule mais je n’ai pas confiance. Simple à mettre en place, peut-être en affinant l’allocation d’ETF. J’ai conscience que je n’ai pas commencé au meilleur moment du fait de la valorisation artificielle des marchés

- une stratégie dividendes croissants sur CTO et PEA . Le frottement fiscal sur CTO me questionne mais l’analyse financière sur des big caps  me semble moins exigeante et moins poussée que du stock picking pur sur smalls et mids même si toucher des dividendes aujourd’hui ne m’intéresse pas particulièrement.

- faire du stock picking sur PEA ou PEA PME sur des smalls. C’est très intéressant et j’admire ceux qui le font. Je ne suis pas aujourd’hui compétent pour évaluer des entreprises avec un vrai travail de recherche, les suivre à la culotte et je ne sais surtout pas quand les vendre. Je travaille pour apprendre et me perfectionner.

- faire de la croissance sur les US (tech, saas, cloud…).
Je suis incapable de valoriser certaines boîtes, la barrière de la langue joue contre moi.
J’ai un biais value et j’ai besoin de comprendre ce que j’achète et surtout de ne pas acheter trop cher.

- faire du buy et hold sur de "belles boîtes" en fonction de critères classiques établis (ROE, FCF, VE/FCF, gearing..) avec un moat  sur mes différents comptes et les vendre quand ceux-ci ne sont plus réunis.

Voilà où j’en suis de mes réflexions :

l’absence de stratégie me pénalise car je perds du temps à ne pas être suffisamment investi sur les marchés mais j’ai besoin de réfléchir avant d’agir.
Le temps joue contre moi. 49 ans, si j’investis sans méthode bien précise je sais que je n’irai pas bien loin et se refaire sera d’autant plus difficile.
J’ai investi jeune sur les marchés et prenais beaucoup plus de risques sans réfléchir beaucoup.
Je cherche peut être le mouton à 5 pattes..

Bien à vous. Maitre Dogen

Mots-clés : allocation d'actif, portefeuille, stratégie


I have nothing to add (Charles Munger)

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[+1]    #2 20/03/2021 15h01

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maitredogen a écrit :

1 PEA chez saxo où j’ai rentré  en avril dernier vinci, stef, unilever, vicat, rubis, danone, air liquide ,total et l’oréal  au vu des éléments de rentabilité, endettement, trésorerie, régularité et croissance du dividende et visibilité LT. (15K pour 10K investis)

Vous avez été plutôt bon, tant dans le choix du moment pour entrer sur le marché que le choix des actions.
Vous pouvez continuer comme ça …

maitredogen a écrit :

- faire de la croissance sur les US (tech, saas, cloud…).
Je suis incapable de valoriser certaines boîtes, la barrière de la langue joue contre moi.
J’ai un biais value et j’ai besoin de comprendre ce que j’achète et surtout de ne pas acheter trop cher.

Il faut admettre que la croissance se paye cher.
Tout comme la qualité, ce qui vous acceptez avec par exemple L’Oréal.
La diversification (sur au moins 7 titres) permet d’acheter sans tout comprendre : il y aura des mauvaises et des bonnes surprises.
Ceci dit, la technologie US était la tendance 2020, il n’est pas sûr que ce sera la tendance 2021 (dans un contexte de hausse des taux obligataires).


Dif tor heh smusma

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[+1]    #3 20/03/2021 15h18

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Je vous conseille de rester sur des dividendes croissants dans pea et de tenter des valorisations raisonnables.
Il y a par exemple Unilever, ab InBev, Danone, des entreprises qui seront là pour des decenies.

Vous avez raison de craindre de sortir de votre cercle de compétence. C’est la que l’on se crashe.  (Je parle d’expérience car j’ai tenté différentes approches). Par contre votre expérience petit a petit augmentera votre compétence et vous pourrez aller plus vers les small caps peut être. "on apprend surtout en investissant." Très juste. Je dirais même plus en perdant sur des investissements !

Si vous ne parlez pas bien anglais ne vous embêtez pas avec les small caps du Nasdaq.  By the way Ab InBev est belge et reporte aussi en Français.

continuez comme ça comme écrit Arnvald. Votre intuition est correcte, il faut se concentrer sur ce que l’on sait faire bien.

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#4 21/03/2021 09h58

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Bonjour MaitreDogen et bienvenue sur le forum!

Je plussoie les avis d’Arnvald et Bullebier. Dans l’incertitude, il n’y a pas de mal à rester dans votre domaine de compétence/compréhension, quitte à allouer une petite part "pour apprendre".

Néanmoins, vous dites hésiter sur la stratégie sans nous faire part de vos objectifs, or comme dirait Dangarcia, c’est par là qu’il faut commencer. Cela donne aussi l’impression de vous créer des inquiétudes quand vous parlez de votre âge et au vu des montants en jeu.

Au plaisir de vous lire.

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