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[+1]    #1 08/02/2021 18h33

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J’ai trouvé cette petite société et j’aimerai échanger avec vous la-dessus, plus il y’a des yeux dessus plus la récupération d’info est rapide :)

Il s’agit de Falcon Minerals (FLMN)

Cette société possède, gère des droits miniers à forte croissance pondérés par le pétrole dans les principaux bassins américains. Falcon détient des intérêts miniers, des redevances et des redevances supplétives couvrant plus de 256 000 acres brutes au cœur du schiste Eagle Ford dans le sud du Texas, ainsi que des intérêts miniers dans le schiste Marcellus en Pennsylvanie.

L’avantage c’est que la société n’est pas un producteur de pétrole donc il n’y pas le risque opérationnel associé à cette activité, pas de capex obligatoire, Falcon reçoit des revenus de redevances de son activité sans avoir besoin de dépenser son propre capital donc un risque de faillite limitée pour un potentiel de gain illimité et ça c’est plaisant.

La capitalisation est de plus de 300 000 000 $ et ii y’a des warrants à prix d’exercice élevé(20 millions)

J’aime regarder leur EBITDA ajusté pour avoir une idée du cash que peu générer la société je trouve que c’est assez parlant pour cette entreprise là:



Nous pouvons voir que c’est corrélé au cours du baril est à 58$ comme aujourd’hui la société devrait générer de juteux dividendes.

Ce qui me plait assez c’est le risque de perte limité et le potentiel de gain illimité, ils ont généré 2/3 de la capitalisation en 2019, 2018, 2017 …

Ils ont même fait environ 20 millions de cash les 9 premiers mois de cette tumultueuse année 2020 …

Dernière modification par vbvaleur (08/02/2021 19h15)

Mots-clés : flmn, pétrole, redevance

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[+1]    #2 08/02/2021 22h29

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Bonjour vbvaleur

Ça me fait penser à TPL découvert dans les rapports d’horizon kinetics qui est passé à une autre échelle (cap 8mds) et a 900.000 acres dans le bassin du Permian et 23.600 NRA (net royalty acres) Autres comparables Viper energy partners (cap 2.5mds) et 24.300 NRA et Brigham minerals (cap 800m) et 10.000 NRA
Falcon possède 2.700 NRA, ce n’est pas le moins cher mais à creuser.

Je n’ai pas le temps de relire les rapports d’horizon Kinetics, ils ont bien creusé le sujet.

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[+1]    #3 09/02/2021 00h12

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Bonjour,

Comme Dorchester Minerals, L.P.

Stock Market Insights | Seeking Alpha

Je n’ai pas encore investi dans ce secteur.

je surveille.

Dorchester Minerals: A Warren Buffett Investment (NASDAQ:DMLP) | Seeking Alpha

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

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#4 09/02/2021 10h05

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J’adore :
« Vous n’avez pas besoin de posséder la route, seulement le péage sur l’artère de la circulation » Citation provenant de Buffett, la réalisation d’un capitaliste américain par Roger Lowenstein

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#5 05/10/2021 11h19

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Je ressens comme une petite tristesse de ne pas en posséder en PTF actuellement c’est un beau moyen de se couvrir contre la montée du pétrole.
En quelques mois ça avait déjà fait un rendement annuel incroyable.

Dernière modification par vbvaleur (05/10/2021 11h21)

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