Suivez les discussions sur : Twitter Facebook RSS   Inscrivez-vous gratuitement à la newsletter : Newsletters   Utilisez la recherche :
PlanèteMembres  |  Mission

Forums de la communauté des investisseurs heureux

Discussions courtoises et réfléchies sur l’investissement patrimonial pour s’enrichir, générer une rente et atteindre l’indépendance financière

Invitation Vous n'êtes pas identifié : inscrivez-vous pour échanger et participer aux discussions de notre communauté !

Favoris 1    #51 25/03/2021 13h56

Membre
Top 100 Réputation
Réputation :   203  

Vous êtes jeune, si je comprends bien vous avez investi 5-10k sur des produits à fort levier avec un très bon retour en 2020. C’est l’avantage du flibustier, bravo à vous. Il sera intéressant de voir comment votre gestion va évoluer quand les marchés seront moins fébriles et quand votre montant investi sera plus conséquent.

Hors ligne Hors ligne

 

#52 25/03/2021 15h15

Membre
Réputation :   22  

Liberty84 a écrit :

C’est l’avantage du flibustier, bravo à vous. Il sera intéressant de voir comment votre gestion va évoluer quand les marchés seront moins fébriles et quand votre montant investi sera plus conséquent.

J’ai sans doute un côté flibustier, mais je pense que je suis simplement quelqu’un de curieux. C’est, je pense, ma curiosité, qui m’a amené à m’intéresser aux produits dérivés et à explorer, disons, ce côté obscur de la force… pour finalement me rendre compte que ça n’était pas si obscur, et que ça pouvait être mon allié.

En toute honnêteté, même si ma stratégie paraît "flibustière", elle est finalement assez proche d’une grande majorité d’investisseurs de ce forum, car je ne fais pas de trading, day-trading.

Et vous avez raison, c’est la question que je me pose en permanence. Pour l’instant, malgré des montants bien plus importants, je n’ai pas beaucoup modifié ma stratégie (je pense en pourcentage, je crois que ça m’aide). Je l’ai quand même amélioré. En m’ouvrant de nouvelles possibilités (notamment par l’achat de vraies options).

Je pense que je vais faire prochainement un exemple concret de pourquoi et comment je me positionne sur une valeur. Peut-être Renault.


Je partage mes idées d'investissement ici 👉 Fortress Club

Hors ligne Hors ligne

 

[+2]    #53 25/03/2021 17h01

Membre
Réputation :   37  

Cher Mathieu, vous diminuez certes votre risque en augmentant la durée de vos options/warants mais vous l’augmentez en prenant des options hors de la monnaie sans valeur intrinseque au moment de l’achat. Je suis surpris que vous consideriez des échéances autour d’un an comme étant long terme par ailleurs.

Je suis aussi étonné quand vous ne reconnaissez pas qu’un portefeuille d’options/warants hors de la monaie puisse valoir 0 en cas de bear market. C’est un vérité de la vie aussi indiscutable que de dire que ce portefeuille ce portera fabuleusement bien si les sous jacents doublent.
Avoir un portefeuille d’option /warrant qui se retouve à zero n’est pas tragique en soi, ca le devient un peu plus quand il représente 98 % de vos actifs risqués. Vous auriez beau avoir multiplé par X votre portefeuille, peu importe si vous le multipliez par 0 à un moment (vous devrez quand meme payer les impots des années précédentes en plus ).

Tout ceci me fait penser que vous n’evaluez pas le risque à son juste niveau et que vous devriez arreter de promouvoir aupres de débutants cette stratégie, on pourrait vous le reprocher plus tard.

Hors ligne Hors ligne

 

#54 25/03/2021 17h09

Membre
Top 100 Réputation
Réputation :   203  

Bonjour Mathieu,

Si je peux me permettre, je pense que vous vous tirez une balle dans le pied en écrivant des choses comme "j’ai longtemps travaillé dans la finance" quand vous avez bossé deux ans dans le secteur (hors vos stages étudiants). Cela donne l’impression que vous cherchez à entretenir le flou sur votre background, en lien avec votre newsletter (de même que les histoires de secrets d’initiés d’ascenseur, le flou sur les montants, etc).

Je vous le dis d’autant plus que je pense que vous avez des choses très intéressantes à partager (même si je ne partage pas l’idée qu’une stratégie basée sur les warrants soit une stratégie ordinaire, il me semble, comme d’autres, que vous en minimisez les risques). Si vous regardez des profils comme CroissanceVerte ou MrDividende, vous verrez que le forum est très accueillant avec des profils même sans moultes années d’expertise mais qui sont prêts à partager en transparence sur le forum (voire à côté également comme MrDividende). Je ne peux donc que vous encourager, si vous le souhaitez, à nous en dire (sur ce forum) plus sur vos transactions.

Au plaisir de vous lire.

Dernière modification par Liberty84 (25/03/2021 17h12)

Hors ligne Hors ligne

 

#55 25/03/2021 17h58

Membre
Réputation :   22  

MartyFunkhouser a écrit :

Cher Mathieu, vous diminuez certes votre risque en augmentant la durée de vos options/warants mais vous l’augmentez en prenant des options hors de la monnaie sans valeur intrinseque au moment de l’achat. Je suis surpris que vous consideriez des échéances autour d’un an comme étant long terme par ailleurs.

Je n’ai jamais dit qu’un an, c’était long terme. J’ai dit que j’avais une optique d’investissement long terme et que généralement mes warrants avaient une échéance à plus d’un an. Dans les faits, c’est souvent 1 à 2 ans.

MartyFunkhouser a écrit :

Je suis aussi étonné quand vous ne reconnaissez pas qu’un portefeuille d’options/warants hors de la monaie puisse valoir 0 en cas de bear market. C’est un vérité de la vie aussi indiscutable que de dire que ce portefeuille ce portera fabuleusement bien si les sous jacents doublent.
Avoir un portefeuille d’option /warrant qui se retouve à zero n’est pas tragique en soi, ca le devient un peu plus quand il représente 98 % de vos actifs risqués. Vous auriez beau avoir multiplé par X votre portefeuille, peu importe si vous le multipliez par 0 à un moment (vous devrez quand meme payer les impots des années précédentes en plus ).

Un portefeuille positionné uniquement la hausse, et sans arbitrage possible, évidemment qu’il peut valoir 0 à un instant T. Mais ça, c’est de la théorie.

Dans les faits, un portefeuille ça se surveille et ça s’ajuste. Ça n’est pas parce que j’ai une optique long terme que je ne touche à rien.

MartyFunkhouser a écrit :

Tout ceci me fait penser que vous n’evaluez pas le risque à son juste niveau et que vous devriez arreter de promouvoir aupres de débutants cette stratégie, on pourrait vous le reprocher plus tard.

Sachez une chose, je ne promeus pas du tout cette stratégie auprès de débutants (Si vous étiez un des mes abonnés, vous le sauriez). Je n’en promeus aucune, et je me contente d’essayer de trouver des belles idées d’investissement dans des entreprises.
La je vous partage la mienne, mais et c’est à vous que je parle.

Je partage rarement ce que je fais personnellement dans le détail, justement par crainte qu’on me copie bêtement sans comprendre, sans avoir réellement conscience du risque qu’on prend.

Liberty84 a écrit :

Si je peux me permettre, je pense que vous vous tirez une balle dans le pied en écrivant des choses comme "j’ai longtemps travaillé dans la finance" quand vous avez bossé deux ans dans le secteur (hors vos stages étudiants). Cela donne l’impression que vous cherchez à entretenir le flou sur votre background, en lien avec votre newsletter (de même que les histoires de secrets d’initiés d’ascenseur, le flou sur les montants, etc).

Je ne pense pas entretenir un quelconque flou. Je préfère rester flou sur les montants car justement, à la différence de la plupart d’entre vous, mon profil est public.
Sur mon background, je ne vois pas comment je peux être plus transparent.

Bien sûr, je ne suis pas un "vieux de la vielle". Je reconnais sans sourciller que le terme "plusieurs années" aurait été plus pertinent que "longtemps". (J’ai eu la chance d’avoir des stages passionnants, pas des trucs de glandeurs, donc pour moi, ils comptent autant)

Liberty84 a écrit :

Je vous le dis d’autant plus que je pense que vous avez des choses très intéressantes à partager. Et si vous regardez des profils comme CroissanceVerte ou MrDividende, vous verrez que le forum est très accueillant avec des profils même sans moultes années d’expertise mais qui sont prêts à partager en transparence sur le forum (voire à côté également comme MrDividende). Je ne peux donc que vous encourager, si vous le souhaitez, à nous en dire (sur ce forum) plus sur vos transactions.

Au plaisir de vous lire.

Je vais m’efforcer de le faire wink
Merci pour votre message.


Je partage mes idées d'investissement ici 👉 Fortress Club

Hors ligne Hors ligne

 

#56 25/03/2021 19h16

Membre
Réputation :   37  

Ok vous allez mieux faire que la théorie et eviter la ruine sur votreportefeuille de dérivésen cas de baisse profonde meme si vous achetezdes options OTM.
Vous serait il possible de partager avec nous vos ajustements  précisement?
Je pense qu’ on serait pas mal à etre interessés par votre martingale, de faire 5x le sous jacent quand ca monte et de ne pas tout perdre quand ca baisse.

Hors ligne Hors ligne

 

[+1]    #57 25/03/2021 20h10

Membre
Réputation :   22  

Je vais vous faire une confidence, vous le gardez pour vous, mais voici ma martingale Lien

Dans la réalité, je ne fais pas exactement ça, je le fais manuellement.
Je suis attentivement les sous-jacents et les marchés en général.
J’ai en quelque sorte mes seuils d’alerte (rien d’extraordinaire).
Un marché, ça ne chute pas en un jour. (J’aurais plutôt dû dire, ça chute rarement en un jour)
Et je n’entretiens pas de relation amoureuse avec mes investissements.
Je m’en sépare très facilement quand j’en ai besoin.

Je vous taquine. J’espère que vous ne m’en voudrez pas.

Je ne cherche pas à vous convaincre que ma manière d’investir est la meilleure.
Il existe des tas de manières très différentes d’investir qui sont toutes très respectables et marchent très bien.
Je ne prétends pas que ma façon d’investir est la meilleure, et encore moins, qu’elle est faite pour tout le monde.

Amicalement, Mathieu

Dernière modification par MathieuB (25/03/2021 22h00)


Je partage mes idées d'investissement ici 👉 Fortress Club

Hors ligne Hors ligne

 

[+2]    #58 25/03/2021 20h15

Membre
Top 50 Réputation
Réputation :   483  

MathieuB a écrit :

Un marché, ça ne chute pas en un jour.

Non bien sûr, ça se saurait lol
Krach de 1929 ? Wikipédia
Krach du 19 octobre 1987 : le jour où Wall Street s’est effondré | Les Echos
-12,3%: le CAC 40 enregistre sa plus forte chute historique

Dernière modification par dangarcia (25/03/2021 20h18)

Hors ligne Hors ligne

 

[+1]    #59 25/03/2021 20h29

Membre
Top 100 Réputation
Réputation :   225  

Je suis plutôt bon dans la manipulation des dérivés, mais je trouve votre stratégie sacrément risqué. Un stop loss non exécuter en cas de gap au bon prix est fréquent, la perte de valeur temps sur des dérivés très hors de la monnaie est très élevé et vous n’avez rien pour la compenser. Après si c’est un compte de jeu pour s’amuser je peu comprendre.

Hors ligne Hors ligne

 

[+1]    #60 25/03/2021 20h33

Membre
Top 150 Réputation
Réputation :   130  

Je me permet d’ajouter ceci :   

Wikipédia a écrit :

l’effondrement de l’indice boursier atteint 31,9% en une journée

Source.

Un petit Flash crash  pour la route …

Jour où le titre Accenture chuta un moment à 1 cent !

On peut encore en trouver à la pelle des comme ça je pense.

Les contrats négatifs sur le Brent fin avril 2020 …

Enfin bref !

Dernière modification par Aigri (25/03/2021 20h39)


Donne un cheval à celui qui dit la vérité, il en aura besoin pour s'enfuir.

Hors ligne Hors ligne

 

#61 25/03/2021 20h41

Membre
Top 50 Réputation
Réputation :   483  

JohnGaltTagart a écrit :

Je suis plutôt bon dans la manipulation des dérivés, mais je trouve votre stratégie sacrément risqué.

C’est évident. Une stratégie qui peut multiplier le portefeuille par 3 ou 4 en quelques mois peut tout aussi bien le mettre au tapis en moins de temps encore.
Confusion risque / survenance du risque, excès de confiance, rien que du classique ici.
Dans ce genre de situation le temps est le meilleur professeur…

Hors ligne Hors ligne

 

#62 25/03/2021 21h52

Membre
Réputation :   22  

Sur le fait qu’un marché ou une action peut chuter fortement en un jour, c’est en effet parfaitement possible. Je suis d’accord et je corrige ce que j’ai écrit un peu trop rapidement.

Mon positionnement aujourd’hui peut paraître risqué, j’en conviens.

Cependant je vais préciser 4 choses qui nuancent cette prise de risque :

- Mon portefeuille est diversifié, et je suis majoritairement positionné sur des entreprises peu risquées et dont j’ai une forte confiance dans les fondamentaux (le risque 0 n’existe pas mais il y a une différence entre Sanofi et Navya). Je n’investis en dérivés que sur des très grosses entreprises établies (rarement sur de la tech récente ou autre).

- Mon compte titre, qui compte essentiellement des warrants et quelques options, ne représente pas 100% de mon patrimoine. J’ai à côté un PEA. Et j’ai aussi une épargne de précaution qui représente presque 50% du total (cette proportion a fortement baissé en 2020, du fait de l’augmentation du reste). 15% de cette épargne de précaution est placée sur quelques ETFs Acc, dans un compte titre à part. J’ai du mal avec les livrets qui ne rapportent rien.

- Je travaille en ce moment sur mes "Hedges". C’est-à-dire des positions qui fonctionneraient dans le sens totalement inverse de la majorité de mes positions si ce genre d’évènement devait survenir. Car j’ai parfaitement conscience, qu’un Krach peut arriver.

- Pour finir, j’arrive généralement assez bien à céder des actions qui m’ont déçu, dont le scénario d’investissement ne se passe pas du tout comme je l’anticipais. Même si ce n’est toujours pas évident, c’est sans doute un point qui m’a aidé à réduire drastiquement mes (potentielles) pertes, et à afficher une bonne performance. Par exemple, Air France, malgré l’excellent nouveau management, j’ai profité du récent rebond du titre pour céder ma position car mon scénario pour ce secteur avait totalement changé.


Je partage mes idées d'investissement ici 👉 Fortress Club

Hors ligne Hors ligne

 

[+1]    #63 26/03/2021 02h12

Membre
Top 100 Réputation
Réputation :   203  

MathieuB a écrit :

Je préfère rester flou sur les montants car justement, à la différence de la plupart d’entre vous, mon profil est public.

Certes, mais la plupart d’entre nous ne promouvons pas une newlsetter payante sur les stratégies d’investissement. Pour ma part, la transparence est un pré requis de crédibilité quand on souhaite se faire rénumérer pour conseiller les autres. Faire un gros score sur 5k et 100k ou 500k, c’est différent (le flibustier et le paquebot).

Par exemple, je gagne environ 2k/mois de manière régulière sur une stratégie option qui me coûte juste les frais de transaction. En YTD sur 2021, je suis à 5-6k de gains pour ~ 50e investis. Vu que c’est sur un CTO séparé, je suis déjà à +10000% sur 2021 sur ce CTO. Et pourtant, c’est marginal par rapport à mon portefeuille boursier.

Ceci dit, cela reste votre choix.

Dernière modification par Liberty84 (26/03/2021 02h14)

Hors ligne Hors ligne

 

#64 26/03/2021 02h26

Membre
Réputation :   15  

Liberty84 a écrit :

Par exemple, je gagne environ 2k/mois de manière régulière sur une stratégie option qui me coûte juste les frais de transaction. En YTD sur 2021, je suis à 5-6k de gains pour ~ 50e investis

Bravo à vous, les gains sont impressionnants.

Pour ma part, je commence à m’intéresser aux produits dérivés pour la même raison que celle affichée par MathieuB, la curiosité, et suivrait avec attention ce fil, qui me permettra sans doute de mieux appréhender certains d’entre eux, dont les warrant dont semble friant notre hôte.

Je n’en suis pour ma part qu’à quelques trades occasionnels de turbos, je suis donc loin d’avoir la même expérience que la plupart d’entre vous.

En ligne En ligne

 

[+1]    #65 26/03/2021 07h28

Membre
Top 100 Réputation
Réputation :   203  

Les gains sont impressionnants surtout en pourcentage, mais comme toute stratégie impliquant des produits à levier, un retournement de situation peut vite changer la donne. C’est pour cela que cela représente une part marginale du portefeuille (en montant investi mais aussi en montant à risque).

Je suis moi aussi curieux d’en apprendre plus sur les warrants, la file m’intéresse, c’est un produit que je n’avais pas encore vraiment approché en détail et cette discussion m’en donne l’occasion, mais il me semble aussi important de ne pas minimiser la complexité et les risques associés à ces produits.

Hors ligne Hors ligne

 

[+2]    #66 26/03/2021 07h35

Membre
Top 100 Réputation
Réputation :   225  

Liberty84 Un warrants c’est exactement comme une option, c’est la même formule de calcul (Black et Scholes). La différence est que vous ne pouvez pas en être l’émetteur. Et en général c’est des quotités beaucoup plus faibles, règlement financier et exercice européen, moins de strikes et échéances disponibles.
Lorsque l’on a accès aux options c’est vraiment inutile….

Edit: sauf pour les petits portefeuilles, une option sur cac 40 c’est 10 euros le point soit 60k€ pour un cac 40 à 6000 points, alors que via un warrants vous aurez par exemple des quotités à 1/10ème donc 600 euros le cac40

Dernière modification par JohnGaltTagart (26/03/2021 09h23)

Hors ligne Hors ligne

 

#67 26/03/2021 12h54

Membre
Réputation :   22  

Liberty84 a écrit :

MathieuB a écrit :

Je préfère rester flou sur les montants car justement, à la différence de la plupart d’entre vous, mon profil est public.

Certes, mais la plupart d’entre nous ne promouvons pas une newsletter payante sur les stratégies d’investissement. Pour ma part, la transparence est un pré requis de crédibilité quand on souhaite se faire rénumérer pour conseiller les autres. Faire un gros score sur 5k et 100k ou 500k, c’est différent (le flibustier et le paquebot).

Par exemple, je gagne environ 2k/mois de manière régulière sur une stratégie option qui me coûte juste les frais de transaction. En YTD sur 2021, je suis à 5-6k de gains pour ~ 50e investis. Vu que c’est sur un CTO séparé, je suis déjà à +10000% sur 2021 sur ce CTO. Et pourtant, c’est marginal par rapport à mon portefeuille boursier.

Ceci dit, cela reste votre choix.

Pour l’instant, je préfère rester discret.
Le jour où j’aurais un patrimoine comme le vôtre, peut être que j’en parlerai un peu plus facilement. wink

En attendant, félicitations pour votre stratégie sur options. Je sais qu’il existe de nombreuses possibilités mais je suis novice dans ces techniques. Si jamais vous avez un jour le temps de nous donner un exemple, je pense que je ne serais pas le seul à vous lire avec attention.

JohnGaltTagart a écrit :

Un warrants c’est exactement comme une option, c’est la même formule de calcul (Black et Scholes). La différence est que vous ne pouvez pas en être l’émetteur. Et en général c’est des quotités beaucoup plus faibles, règlement financier et exercice européen, moins de strikes et échéances disponibles.
Lorsque l’on a accès aux options c’est vraiment inutile….

Edit: sauf pour les petits portefeuilles, une option sur cac 40 c’est 10 euros le point soit 60k€ pour un cac 40 à 6000 points, alors que via un warrants vous aurez par exemple des quotités à 1/10ème donc 600 euros le cac40

JohnGaltTagart a parfaitement raison, dans le sens que c’est très similaire aux options sur le fonctionnement.

L’intérêt des warrants c’est qu’on peut davantage calibrer avec précision ses positions. (On peut mettre des gros comme des petits montants). Et donc, effectivement, quand on a des très gros portefeuilles, l’intérêt des warrants est moindre.

Un avantage des warrants vs options (mon impression) c’est que le spread entre achat revente est plus resserré, ce qui permet de faire des allers-retours rapides quand c’est nécessaire sans souffrir d’un spread élevé.

Moi je trouve que les deux sont complémentaires. Il y a en effet moins d’échéances sur les warrants que sur les options, mais souvent ce ne sont pas exactement les mêmes.

C’est pour cette raison que j’ai désormais tendance à regarder ce qui se fait à la fois en warrants et en options quand je souhaite me positionner sur une valeur.

Pour votre exemple, sur le CAC40 c’est encore plus petit dans les faits. Voici un exemple d’un Warrant sur le CAC40 6800pts Décembre 2023 (1/200). Lien


Je partage mes idées d'investissement ici 👉 Fortress Club

Hors ligne Hors ligne

 

[+1]    #68 26/03/2021 16h18

Membre
Top 100 Réputation
Réputation :   203  

Une file très pédagogique sur les options est celle de Miguel : Portefeuille d’options de Miguel où vous trouverez de nombreux exemples (Miguel traite plus les puts, je suis plus à l’aise avec les calls)
Sinon la file de JohnGaltTagart et son blog pour le niveau de complexité supérieur.

Hors ligne Hors ligne

 

#69 26/03/2021 19h53

Membre
Réputation :   73  

Tombant sur cette file qui remonte régulièrement, je me joins aux personnes mettant en garde vis à vis des débutants qui suivraient aveuglément ces conseils, tout en concédant que le sujet et l’approche sont intéressants.

Cependant bien d’autres personnes proposent des services payants, avec tout aussi peu d’années d’expérience, sans formation particulière, avec un track record bien inférieur à celui d’un ETF world, sans pour autant susciter autant de réactions.

Si certains sont prêts à payer et y trouvent leur compte, c’est très bien.

C’est plutôt au régulateur de faire son job et d’encadrer les pratiques consistant à vendre des conseils sans formation.

Perso si après autant d’années d’études, avec un job dans un domaine pointu, quelqu’un qui a lu 3 bouquins sur le sujet vient m’expliquer mon boulot, se pense plus compétent et en plus a le droit de vendre ses services sans démontrer une quelconque supériorité, ça me foutrait bien les boules smile.

Dernière modification par Selden (26/03/2021 19h54)

Hors ligne Hors ligne

 

#70 12/05/2021 11h13

Membre
Réputation :   37  

Une fois n’est pas coutume, une de vos positions (Warrants call Ubisoft achetés le 18 mars avec un strike à 65 et 90 euros) sont en perte (-40/45% ce jour, plus depuis mars). Pourriez vous partager comment vous envisagez la situation ? Vous parliez  quelques messages plus haut d’une forme de stop loss pour éviter que vos warrants hors de la monnaie ne valent 0, avez vous appliqué une stratégie de cet ordre ?

Mes derniers investissements ayant loin d’avoir été gagnants à ce stade, croyez bien que je ne me réjouis pas de  cette volatilité négative, mais je suis fortement intéressé par la gestion concrète d’un produit dérivé dans ce cas.

Hors ligne Hors ligne

 

#71 12/05/2021 12h01

Membre
Réputation :   22  

Bonjour MartyFunkhouser,

Je n’ai pas protégé cette position car elle est insignifiante par rapport au reste de mon portefeuille.

Dans la plupart de mes achats (surtout les Warrants) j’ai une approche DCA et long terme. À moins d’avoir la conviction que c’est le meilleur moment (très rare) je rentre toujours en plusieurs fois. Évidemment, la j’ai une occasion de renforcer cette position (il existe désormais une échéance mars 2022 chez SG), alors que le gros du newsflow négatif semble sorti (résultats bas de la fourchette, prévisions prudentes). Les attentes du consensus vont baisser et le groupe pourra surprendre positivement si la tendance est finalement plus forte que prévu.

Pour moi, Ubisoft reste une valeur très risquée, même avec ces solides résultats. Un PER de 70x calculé à la louche dans le contexte actuel, c’est risqué, d’où la petite taille de ma position.

Cependant, il est possible en effet de se protéger un peu d’un évènement à court terme en achetant des warrants Put avec une échéance courte (juin par exemple). C’est bien de faire ça quand on a identifié un risque très spécifique qui peut se produire sur une période précise.

C’est par exemple le cas sur ma position en Sanofi. J’ai une grosse position en Warrant et Option avec des échéances longues (décembre 2021 à décembre 2022) et j’ai acheté très récemment quelques warrants et options PUT pour me couvrir d’une annonce négative sur le vaccin. En gros, je reste très positif sur Sanofi sur le long terme, mais à court terme, j’ai identifié un risque dont je peux un peu me protéger (l’annonce de la phase 2 est prévue pour mai).

Souvent, ce type de protection ne coûte pas grand-chose, car ces options ou warrant sont très en dehors de la monnaie, et ont donc une très faible probabilité d’être intéressantes.

Avec le recul, j’aurais pu le faire sur Ubisoft car beaucoup de sociétés qui ont profité d’un momentum COVID souffrent aujourd’hui de faire des prévisions prudentes (même si elles ont raison de le faire).

Moins j’ai de convictions sur une entreprise (et l’évolution de son cours de Bourse), plus la taille de ma position est petite et plus mes échéances sont longues. Je n’utilise pas de stop loss.


Je partage mes idées d'investissement ici 👉 Fortress Club

Hors ligne Hors ligne

 

#72 02/06/2021 15h29

Membre
Réputation :   22  

Bonjour tout le monde,

Un petit point sur mon portefeuille.

Le bilan depuis le début de l’année.
Compte titre + 48%
PEA + 13%

Pour mon compte titre, c’est ma ligne en Sanofi qui a été la principale contributrice à ma performance. Ma performance a été aussi soutenue par BNP, Airbus, Total et Unibail.

Ma performance a été cependant amoindrie par ma ligne en Alibaba, que j’ai renforcé un peu trop vite.

Pour Sanofi, j’ai allégé ma position avec l’annonce de leur vaccin (j’aurais presque pu le faire avant avec la montée des cours qui a précédé). Étant donné qu’il n’y a pas eu de réaction particulière à cette annonce, je n’ai gardé que mes warrants ou options avec de longues échéances.

D’un point de vue plus global, la plupart des intervenants parlent d’une consolidation à venir, mais pour l’instant, les marchés ne semblent vouloir emprunter ce chemin.

Mon humble avis est que ça va bien finir par arriver, soit par quelque chose d’imprévu, soit avec comme prétexte un tapering annoncé par la Fed.

Dans ce contexte, j’ai globalement allongé au maximum mes échéances de Warrants et d’options. J’ai pas mal de juin et décembre 2022, et seulement à la marge, des échéances plus courtes sur certaines valeurs (comme Alibaba par exemple).

J’ai aussi pris une position haussière sur le VIX et un petit short sur Tesla (pour différentes raisons, à la fois contexte de marché et opérationnelles).

J’ai quelques nouvelles lignes. Principalement Elior, Alimentation Couche-Tard et Coinbase.

Avec Elior, je mise sur la réouverture des cantines et l’allègement progressif des restrictions d’ici septembre.

Avec Couche-Tard 🇨🇦, Non je ne mise pas sur un rachat de Carrefour. C’est simplement une très belle entreprise que je suis depuis longtemps. Superbe management, une force de frappe importante en ce moment pour du M&A qui, si elle ne se concrétise pas, se transformera en partie en rachat d’action. C’est une très belle valeur Value qui me donne une exposition aux US, Canada + pays Nordiques.

Coinbase : Dans mon article sur mon blog, je disais qu’une valorisation entre 250 et 310$ me semblait pas mal. J’ai ouvert une position quand l’action est tombée à 225$ via un Warrant de chez Vontobel. Ce n’est pas un pari long terme pour le moment. Je mise principalement sur le fait que la récente volatilité des crypto a dû profiter au business (alors que Coinbase a pour le moment principalement un business de commissions sur les transactions).

N’hésitez pas si vous souhaitez que j’approfondisse un point.
Mathieu

Mon Portefeuille : ⤵️


Je partage mes idées d'investissement ici 👉 Fortress Club

Hors ligne Hors ligne

 

[+1]    #73 08/06/2021 14h27

Membre
Réputation :   22  

Petit update : j’ai commencé d’initier une position en Eramet

J’ai écrit une note plus longue sur mon blog à ce sujet. Voici ma conclusion 👇

Précision importante : Eramet est une valeur bien plus volatile que la moyenne. En conséquence, il est préférable, au cours actuel, de rentrer en plusieurs fois.

Eramet est donc une entreprise Value (pas très cher) qui peut permettre de jouer la reprise économique mondiale grâce à ses 2 métaux principaux, le manganèse et le nickel, utilisé principalement dans la production d’acier et d’acier inoxydable.

Outre la production d’acier, le groupe pourrait également profiter de la transition énergétique sur les prochaines années et du boom des matières premières associées, alors que ses métaux (manganèse et nickel) sont indispensables pour les batteries, et ont de nombreuses autres applications dans ces domaines. Eramet permet de jouer indirectement la croissance des véhicules électriques, par la consommation de minerais pour les batteries.

Au-delà de ces facteurs de marché, le groupe a plusieurs leviers internes importants pour améliorer ses volumes et sa rentabilité, notamment la montée en cadence de la mine de Weda Bay, le redressement de la SLN et une éventuelle cession des activités Alliages Haute Performance.

C’est principalement pour ces deux raisons, potentiel important d’amélioration des volumes, et maintient des prix à un niveau élevé, que j’estime que la rentabilité d’Eramet pourrait augmenter fortement sur les prochaines années, ce qui entraînerait logiquement le cours de Bourse à la hausse. 📈

En conséquence, j’ajoute Eramet au portefeuille Offensif.

L’idéal est de se positionner en dessous des 60€.

Je vise les 120€, soit une hausse de +105% par rapport au cours actuel.


Je partage mes idées d'investissement ici 👉 Fortress Club

Hors ligne Hors ligne

 

Discussions similaires à "portefeuille d'actions de mathieub"

Pied de page des forums

Parrains Faites-vous parrainer
Apprendre le bonheur