Arcure : capteur intelligent pour la sécurité industrielle

LoopHey · #1

J’ouvre cette file suite à la découverte de cette petite société, Arcure.

Pour résumer, elle a développé un produit, le Blaxair, qui est une caméra intelligente qui permet de détecter et prévenir des collisions entre les engins et les piétons.

La société et son produit ne sont pas encore très connus. Cependant, les grands constructeurs d’engins de chantiers (Liebherr notamment) propose désormais en option le système blaxair directement monté "sortie d’usine". Ainsi, la boite prévoit 40% de croissance du CA sur les 4 prochaines années. D’autres produits viennent compléter la gamme.

Je ne vais pas épiloguer sur le dossier, d’autres comme Euroland Corp l’ont déjà fait ici. Vous y trouverez l’étude complète et les derniers flashs de cette valeur.

Ce qui me plait dans cette boite c’est les applications possibles. Vous montez cette caméra sur un Fenwick et plus de collision possible entre piéton et engins par exemple. Le marché me parait conséquent.

L’autre point non négligeable est que les industriels, même en temps de crise, dispose d’un Budget "EHS" qui pourrait permettre d’équiper les engins. Inutile d’insister sur l’importance de l’aspect "sécurité" dans les grands groupes…

Encore une fois, vous trouverez tous les détails sur le site d’Euroland.

Je pense ouvrir une position prochainement, pour 5% du PF dans la poche "croissance".

Au plaisir d’échanger,
Loop’

Dernière modification par LoopHey (20/09/2020 15h29)

Mots-clés : arcure, technologique, valeur de croissance

JeromeLeivrek · #2

Alors ça, ça me parle parce que j’ai perdu un bout de doigt dans une collision entre un Fenwick et son hangar !
Ok c’est une réflexion qui n’apporte pas grand chose au débat mais il n’y a pas encore d’abonné à la file

Ares · #3

Bonjour Loophey !

Ha se revirement vers la croissance . En plus 5% du portefeuille vous devez être confiant.

Est-ce que c’est de la croissance achetez à bon prix ? C’est à dire, comment on fait de la value dans la croissance ?
Et comment place-t-on notre marge de sécurité ?

Nemesis · #4

On en parle sur l’Usine Digitale:
https://www.usine-digitale.fr/article/p … s.N1003399

LoopHey · #5

Ares, le 21/09/2020 a écrit :
Ha se revirement vers la croissance . En plus 5% du portefeuille vous devez être confiant.

Est-ce que c’est de la croissance achetez à bon prix ? C’est à dire, comment on fait de la value dans la croissance ?
Et comment place-t-on notre marge de sécurité ?

Bonjour Ares,

Pas de revirement vers la croissance, mais plutôt une diversification de mon PF, qui était jusqu’alors très Value.

Pour de la Value dans de la croissance, je ne sais tout simplement pas.

oliv21 · #6

Usine nouvelle a écrit :
VERS UNE AUTOMATISATION DES CHANTIERS
Mais Blaxtair n’est en fait qu’une "première étape vers l’automatisation des véhicules industriels". Franck Gayraud veut que sa société fasse pleinement partie de cette révolution et que la PME, qui affiche 7,7 millions d’euros de chiffre d’affaires en 2019, fournisse des nouveaux "capteurs intelligents" pour que "les véhicules puissent se guider de façon automatique dans leur environnement". Une ambition qui risque d’être freinée en France par une réglementation pour le moment assez frileuse sur les véhicules autonomes.

A l’heure des fantasmes sur la conduite autonome, de simples caméras font figures de lointain ancêtres…
Le bon point du dossier est qu’ils ont quand même réussi à commercialiser leur solution.

MAIS il faut se poser les bonnes questions MT :
1- est-ce que la société est rentable ? si non, quelle horizon de cash ? Quelle dilution attendue ?
2- est-ce que la société peut jouer un rôle dans le développement de solutions de conduite autonome ? Ce marché semble tellement juteux /prometteur que de nombreux acteurs puissants (GAFA, FORD, GM, TESLA) s’y sont déjà intéressés. Si la société n’a pas déjà une expertise / brevet indispensable, je vois mal comment ils pourront lutter.
Dans le cas contraire, la société sera surement rachetée … mais ce scénario me semble prospectif car elle aurait déjà pu ou dû être rachetée sans passer par la case IPO…

Dans les comparables post mortem, on peut regarder le dossier BALYO qui s’enfonce tous les jours alors qu’ils ont pourtant signé un partenariat avec Amazon…

LoopHey · #7

Résultat et commentaire du S1 2020 ici.

Mon avis :
La boite brule encore beaucoup de cash, notamment lié au renforcement de ses équipes commerciales USA/Asie.

Je reste optimiste pour le MT quant à la croissance potentielle du CA. Le produit répond à un vrai marché.

Pas encore actionnaire.

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Ares, le 21/09/2020 a écrit :

[+1] #6 22/09/2020 11h43

Usine nouvelle a écrit :

#7 26/09/2020 21h53

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