Portefeuille d'actions d'As98qr53

Bonjour,

Après une excellente année 2020, je m’attendais à une performance moins importante en 2021.
La performance globale de l’année est tout de même très bonne et finit autour de +87%. Le tout en ne tradant (quasiment) que des options.

Il y a eu 3 périodes distinctes cette année:
  - de janvier à juillet, tout se déroulait comme en 2020,
  - sur août et septembre, plus rien ne fonctionnait; j’ai mis cela sur le compte de la période estivale traditionnellement moins active. Mais le changement était plus profond. Le Vix était trop descendu depuis trop longtemps, les valorisations des options étaient fortement impactées,
  - depuis fin septembre, j’ai adapté ma stratégie au nouvel environnement de volatilité; c’est bien reparti, en particulier en Novembre.

J’aurais tendance à rajouter une 4ème période depuis début décembre avec une volatilité plus intermittence, donc plus difficile à gérer.

Le point d’attention est que le portefeuille est désormais très, donc trop, sensible au Vix.
L’alerte de début décembre a été un avertissement qui m’a conduit à:
  - réduire la taille du portefeuille spéculatif au profit de mon second compte IB,
  - maintenir un niveau de marge plus important sur le portefeuille. J’ai décidé qu’à mi-mois boursier, je devais encore être à 50% de marge environ et je ne m’autorise plus de descendre sous les 20%.

Le second portefeuille IB a pour objectif de servir de réserve tout en générant un rendement de l’ordre de l’inflation et un peu plus.
Il devra toujours garder entre 50% et 60% de marge disponible pour couvrir en cas de besoin.
Depuis début octobre, je suis à +9% sur ce second compte. La marge autorisée est quasi toute consommée avec des échéances sur l’ensemble du 1er semestre. Donc peu de mouvement à prévoir d’ici mi-janvier sur ce compte.

Pour 2022, j’ai plusieurs projets en gestation depuis quelques mois sur lesquels je vais essayer d’avancer, SCI-IS pour SCPI et SAS de trading.
Cela nécessitant le support des banques et une importante activité administrative, je ne suis pas sûr que ça avance beaucoup à moins d’avoir le support d’un bon conseil.
D’autant que ma priorité est de continuer de faire correctement ce que je sais déjà faire.

Bonne année à toutes et tous!

Bonsoir as98qr53,

ça semble intéressant néanmoins je ne comprends pas parfaitement le côté financier de l’affaire.

Le 21/01 vous aviez :
  - 100 titres en portefeuille levés à 25$,
  - un put 27.5$ échéance le 21/01,
  - 2801.35$ => à quoi cela correspond t-il ? Solde cash de votre compte ? PnL accumulés sur le titre ?

Vous êtes assigné à 27,5$, vous avez donc :
  - 200 titres à 26,25$ de prix moyen, et non plus 25$
  - 2801,35$ - 2750$

Mettons qu’avec votre ordre combiné vous avez vendu au plus haut soit à 26,5$, il vous reste aujourd’hui :
  - 100 titres à 26$ et non 25$
  - un put 30$ échéance le 18/02,
  - 303$ de cash supplémentaire. Soit 3,03$ par titre (que je vais affecter à la vente de Put, je me trompe ?).
Dans le cas qui me semble le plus favorable, le titre termine à 30$, vous gardez ces $3,03 par titre. Mais si vous aviez gardé les 100 titres vendus aujourd’hui, qui avaient un PRU de 26,25 vous auriez gagné 30 - 26,25 = 3,75$ par titre !

J’ai le sentiment que vous considérez avoir des titres à 25$ et des titres à 27,5$, mais ce ne sont pas des NFT, vous devez moyenner les prix ; quand vous vendez un de vos titres vous ne pouvez pas considérer que vous vendez un titre qui vous a couté 27,5$ (ni 25$), ils sont mélangés indiscriminables.

J’ai peut-être mal compris … ?

Bonjour,
Le marché est décidemment difficile à appréhender cette année.
Comme anticipé lors du dernier point, le portefeuille a peu évolué ces trois derniers mois.
En YTD, la performance est +25,5%.
Le portefeuille est cash à un peu plus de 80%, j’ai toujours des positions sur les 5 actions mentionnées dans le message précédent.
J’ai initié bien trop tôt une position long sur le Yen qui impacte la performance. J’attends avec impatience que la BoJ fasse quelque chose.

Je reste assez peu investi en options car je ne trouve quasiment plus d’opportunité avec le risque que je suis prêt à prendre.
La hausse des taux a un impact sur la valorisation des premiums d’options que je n’arrive pas à comprendre.
Je teste des trades, ça passe, ça passe pas, peu importe. L’objectif est la maîtrise du risque le plus possible.

Bonne journée.

Bonjour AS.

Merci pour ce retour meme si on se parle quasi quotidiennement.

Merci pour cette transparence.

Il ne faut pas oublié que j’ai beaucoup appris les options grace à vous.
J’ai bien geré les options sur les futurs sur un market haussier mais je suis que légèrement au dessus de 12% YTD ( en etant quasi jamais investi aussi ) donc rien d’extraordinaire.

Mais que d’apprentissage cette année meme sur vos erreur cela va servir.

L’année n’est pas terminé vous allez bien nous sortir les combos remunerateur comme vous savez les trouver:)