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#26 22/11/2020 23h49

Membre (2017)
Réputation :   28  

Bonjour,

concernant le calcul de la valeur de la part dans xlsPortfolio, il faut reconstituer la valeur de votre portefeuille en fonction :
- des rentrées et des sorties d’argent dans le CTO ou le PEA (les liquidités issues de la revente de titres si le produit de cette revente reste sur le CTO/PEA ne constituent donc pas une entrée de liquidités)
- du cours des titres qui faisaient partie de votre portefeuille.

Par exemple, entre le 09/01/2019 et le 29/01/2020, les cours de vos titres ont du évoluer et votre portefeuille a dû dans cet intervalle gagner une plus-value latente ou subir une moins-value latente. Pour déterminer ainsi la valeur de la part au 30/06/2019, il faut regarder les titres que vous aviez en portefeuille, le cours de chacun de ces titres au 30/06/2019 et multiplier ce cours par le nombre de titres que vous déteniez. Idem au 30/09/2019, 31/12/2019 … C’est assez fastidieux mais une fois cela fait, vous pouvez comparer votre performance à votre fonds ou indice de référence.

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#27 23/11/2020 14h07

Membre (2018)
Réputation :   18  

Bonjour Savinien10,
Depuis mon commentaire du 8 novembre, j’ai repris l’ensemble des données de mon portefeuille mois par mois avec les entrées/sorties de cash + la valorisation mensuelle du portefeuille jusqu’à l’acquisition du logiciel qui permet de faire la mise à jour journalière.

Actuellement, le graphique est bien meilleur et semble juste. Je le posterai lors de mon prochain reporting.

Dans tous les cas, je prends note de la bienveillance de votre commentaire.

Jeim

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#28 01/12/2020 11h51

Membre (2018)
Réputation :   18  

Bonjour,

Mise à jour du portefeuille au 01.12.2020 :

Versement total : 29 850,34€
Octobre: portefeuille en baisse de 8,5% par rapport au total des versements
Novembre : portefeuille en hausse de 5,5% par rapport au total des versements (+2,41% (plus-value latente)


Je ne sais pas comment interpréter les résultats suivant, je sousperforme le CW8 mais le TRI est supérieur?
Dois-je prendre le TRI comme la performance annuelle?


Voici les opérations sur les mois d’octobre et novembre :

Achat :
- Hermès 1 action

Renforcements :
- Air Liquide 8 actions PRU (121 > 126)
- Dassault Systèmes 3 actions PRU (154 > 155)
- CW8 26 actions
- Worldline 8 actions PRU (76 > 68)
- Pharmagest Interactiv 10 actions PRU (80 > 85)
- Esker 3 actions PRU (138 > 142)

Ventes :
- BioMérieux 4 actions
- CW8 250 actions
- LVMH 3 actions

Dividende :
Total

Watchlist :
- Alfen
- Sartorius Stedim Bio
- Schneider Electric

Quelques commentaires :
- Renforcement de Air Liquide pour être à 20 actions + passage au nominatif administré
- Renforcement de Worldline à l’ouverture le jour des résultats du T3
- Renforcement par deux fois de Pharmagest avant les résultats du S1 et du T3
- Vente de BioMérieux (cf rapport précédent)
- Flop sur la vente du CW8 mais je passe à autre chose
- Allègement de LVMH suite à la forte hausse dans l’intérêt d’acheter 1 action supplémentaire de Hermès et être pondéré à 15% en valeur conso. discré (LVMH + Hermès)

Au plaisir,
Jeim

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Favoris 2   [+1]    #29 01/12/2020 11h58

Membre (2016)
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Réputation :   672  

@Jeim : en simplifiant, vous pouvez assimiler le TRI à la qualité de votre market timing (vous injectez des liquidités et achetez au bon moment) et la valeur de part à la qualité de votre stock picking (vous avez acheté un panier d’action moins bon que le CW8).


Parrain Boursorama : RAPR4174, Crypto.com+Curve ✯ Mangia bene, caca forte, e non aver paura della morte.

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[+1]    #30 06/01/2021 13h45

Membre (2018)
Réputation :   18  

Bonjour à tous,
Première année boursière, premier krach…!

Mise à jour du portefeuille au 01.01.2021 :

Versement total : 29 850,34€
A fin décembre : portefeuille en hausse d’un peu plus de 6,7% par rapport aux versements
Valeur de la part : +0,38% en 2020


Portefeuille VS CW8 :


Voici les opérations du mois de décembre :

Renforcements :
- Téléperformance 3 actions PRU (203,61 > 226,42)
- Sanofi 6 actions PRU (88,87 > 83,91)
- L’oréal 3 actions PRU (287,15 > 294,32)

Dividendes :
- Orange
- LVMH
- Thalès

Watchlist :
- Alfen
- Sartorius Stedim Bio
- Schneider Electric

Quelques commentaires :
- Passage de la ligne Air liquide en nominatif administré

- Renforcement de Sanofi à l’encontre de mon message 18 "Il est nécessaire de faire en sorte d’augmenter l’exposition sur les valeurs qui surperforment le CW8 afin d’arriver à un levier qui fera retourner le portefeuille." pour augmenter (même si c’est de peu), mon exposition au secteur de la santé.
D’ailleurs mis à part Sartorius, je ne sais pas vers quelles entreprises me tourner pour ce secteur car j’ai l’impression qu’en France nous sommes assez limités et je ne connais pas vraiment d’autres entreprises accessibles en PEA (mis à part Medtronic).
A noter que j’ai actuellement une réticence sur l’achat de Sartorius dû à l’envolé des cours avec la crise, idem pour BioMérieux que j’ai déjà eu en portefeuille et Eurofins Scientific qui ne m’intéresse pas.

Concernant les sociétés qui n’ont pas performé cette année…..:
- Je vais me séparer de Axa car il s’agit d’un boulet qui ne correspond pas à l’orientation du portefeuille et dont je ne crois pas à une hausse post crise. En plus de cela, le rendement que j’ai suite à la coupe du dividende est faible et la distribution exceptionnelle pouvant aller jusqu’à 0,70€ n’est pas garantie.

- Orange est le second boulet mais je garde la société (qui ne pèse que 2,6% du portefeuille). En attendant, le dividende est versée (même si ça n’est pas l’objectif premier du portefeuille).

- Je garde également et plus sereinement Danone, Rubis, Thalès, Total & Vinci pour avoir des sociétés qui devraient bénéficier de la sortie de la crise même si je compte me séparer à terme de Danone (qui n’a pas montré sa capacité à être une valeur défensive à cause de son activité Eau et la fermeture des restaurants) et Rubis (pour avoir une moindre exposition au secteur de l’énergie).
La route n’est toujours pas claire et tracée pour Thalès et Vinci à cause de l’impact sur le secteur aéronautique.

Concernant les sociétés qui ont surperformé cette année, je regarde si la hausse des cours par rapport aux différentes données prévisionnelles pour 2020 (via ZoneBourse et Morningstar.com) n’a pas été exagéré et s’il faut faire attention à un retournement sur 2021…..:
- Esker +97% : (+58% en 2019 / +13% en 2018 / +17% en 2017) : EV/EBIDTA élevé; BNA, RN, ROA, ROE marges nette et d’exploitation en augmentation ou stable > Avec un RN attendu à +4,5% VS +10% en 2019 avec des cours moins performants, je ne sais pas trop quoi penser de la hausse qui a été fulgurante; Renforcer en cas d’opportunités et suivant l’évolution des résultats avec quand même un certain point de vigilance

- Pharmagest Interactiv +82% : (+25% en 2019 / +10% en 2018 / +35% en 2017) : EV/EBIDTA élevé; BNA, RN, marges nette et d’exploitation en hausse et ROE et ROA en baisse > Avec un RN attendu à +12% VS +10% les années précédentes avec des cours moins performants, je ne sais pas trop quoi penser de la hausse qui a été fulgurante; Renforcer en cas d’opportunités et suivant l’évolution des résultats avec quand même un certain point de vigilance

- Hermès +31% : (+42% en 2019 / +8% en 2018 / +15% en 2017) : EV/EBIDTA élevé avec un retour plus intéressant vers 2022; BNA, RN, ROA, ROE, marges nette et d’exploitation en baisse; situation financière ok > Hausse de l’action peu acceptable au regard des ratios dégradés et du RN attendu à -25% VS 2017 RN +11% pour des cours à +15% mais la position de Hermès ainsi que ses marges en font une société plus intéressante que par exemple LVMH > Renforcer en cas d’opportunités et suivant l’évolution des résultats

- Téléperformance +25% : (+56% en 2019 / +15% en 2018 / +22% en 2017) : EV/EBIDTA retour dans la moyenne en 2021; BNA, RN, ROA, marges nette et d’exploitation en baisse et ROE stable; situation financière stable > Hausse peu acceptable au regard des ratios dégradés et du RN attendu à -18% pour des cours à +25% VS 2018 RN stable et cours à +15%; Renforcer suivant l’évolution de la crise et des résultats

- LVMH +24% : (+67% en 2019 / +1% en 2018 / +40% en 2017) : EV/EBIDTA élevé avec un retour plus intéressant vers 2022; BNA, RN, ROA, ROE, marges nette et d’exploitation en baisse; situation financière ok > Hausse peu acceptable au regard des ratios dégradés (+ cherté du titre) et du RN attendu à -40% VS 2018 RN +20% et cours à +1%; Ne pas renforcer (en privilégiant Hermès)

- Worldline +23% : (+65% en 2019 / -2% en 2018 / +70% en 2017) : EV/EBIDTA élevé avec un retour plus intéressant vers 2022; BNA, RN, ROA, ROE, marges nette et d’exploitation en baisse; situation financière ok > Hausse de l’action peu acceptable au regarde des ratios dégradés et du RN attendu à -30% VS 2018 RN -5% et cours à -2%; Ne pas renforcer et voir le mariage avec Ingenico

- L’oréal +20% (+30% en 2019 / +7% en 2018 / +10% en 2017) : EV/EBIDTA élevé avec un retour plus intéressant vers 2022; BNA, RN (stable); ROA, ROE en baisse mais de peu; marges nette et d’exploitation + situation financières ok > Ratios ok malgré la crise mais point de vigilance si on compare le RN 2018 +5% pour des cours à +7% VS 2020 avec RN qui doit être stable et des cours à +20%; Renforcer en cas d’opportunité

- Dassault Systèmes +13% (+48% en 2019 / +10% en 2018 / +23% en 2017) : EV/EBIDTA élevé avec un retour dans la moyenne en 2022; BNA, RN, ROA, ROE en baisse; marges nette et d’exploitation en baisses et situation financière ok > Hausse de l’action en 2020 peu acceptable au regarde des ratios dégradés (+ cherté du titre) et du RN attendu à -20% VS 2018 RN +8% avec des cours à +10% > Ne pas renforcer avant d’avoir plus de visibilité

- Air liquide +7% (+30% en 2019 / -1% en 2018 / +3% en 2017) : EV/EBIDTA dans la moyenne des dernières années; BNA, RN (+4%), ROA, ROE en augmentation; marge nette et d’exploitation + situation financières ok > Hausse de l’action en 2020 acceptable et ok pour renforcer tout en surveillant les résultats annuel 2020

En conclusion, je prends note qu’il va peut-être falloir que je fasse très attention sur l’ensemble de ce panel d’actions car ça ne m’étonnerait pas qu’il y ait une respiration du marché suite aux augmentations des cours de 2020 avec des ratios pour la plupart dégradés (mais compréhensible en temps de crise) mais aussi une respiration dû au dégagement des acteurs financiers vers des valeurs plus cycliques.

Evidement, tout ceci n’engage que moi et n’est que mon avis. Mon raisonnement peut peut-être paraître bancal mais si j’étais expert ça se saurait.

Dans tous les cas, je suis preneur d’avis de personnes plus expérimentées.

Au plaisir,
Jeim

Dernière modification par Jeim (06/01/2021 13h52)

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[+1]    #31 31/01/2021 18h19

Membre (2018)
Réputation :   18  

Bonsoir à tous,

Mise à jour du portefeuille au 01.02.2021 :

Versement total : 29 850,34€
Performance mensuelle de la part : +0,04% vs -2,74% pour le CAC40 et +0,63% pour le CW8


Voici les opérations du mois de janvier :

Achat :
- Air liquide 3 actions
- Alfen 6 actions

Renforcements :
- L’oréal 3 actions PRU stable

Ventes :
- Axa
- Orange
- Vinci

Dividendes :
- Total

Watchlist :
- Adyen
- ASML
- Prosus
- Sartorius Stedim Bio
- Schneider Electric ou Legrand
- Thermador groupe

Quelques commentaires :
- Comme prévu, j’ai vendu Axa puis Orange en acceptant les moins-values afin de ne plus avoir ces boulets en portefeuille.
- Je me suis également séparé de Vinci à l’équilibre afin d’investir sur d’autres valeurs industrielles qui me semblent plus intéressantes (voir watchlist) mais aussi pour ne pas sur pondérer ce secteur.
- Comme j’indiquais le 22/11/2020, l’objectif de répartition reste toujours celui-ci :

- Technologie 25%
- Santé 15%
- Industrie 10%
- Matériaux 10%
- Bien cyclique 15%
- Finance 0% (Exit Axa)
- Communication 0% (Exit Orange)
- Energie 3% (Exit Rubis)
- Bien consommation de base 8% (Exit Danone)

Bonne soirée à vous
Jeim

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[+1]    #32 28/02/2021 13h36

Membre (2018)
Réputation :   18  

Bonjour à tous,

Mise à jour du portefeuille au 01.03.2021 :

Versement total : 29 850,34€
Performance mensuelle de la part : +0,17% vs +5.6% pour le CAC40 et +3.11% pour le CW8


Voici les opérations du mois de février :

Achat :
- BioMérieux 8 actions
- CW8 4 actions
- Saint Gobain 22 actions
- Vicat 24 actions

Renforcements :
- Alfen 13 actions PRU stable
- Pharmagest 8 actions PRU 85 > 95

Watchlist :
- Adyen
- Alstom
- ASML
- Prosus
- Sartorius Stedim Bio
- Schneider Electric
- Thermador groupe

Quelques commentaires :
- Comme beaucoup, le portefeuille s’est très bien comporté jusqu’au 15 février en prenant 3.7% avant de passer rouge tous les jours suivant jusqu’à la clôture mensuelle….
- Les deux renforcements effectués plombent le portefeuille puisque Alfen a baissé d’environ 13% et Pharmagest d’environ 14.6% sur le mois.
- Les achats de Saint Gobain, Vicat et Alstom se font dans l’intention de diversifier le portefeuille vers des sociétés cycliques. A vrai dire, je ne sais absolument pas vers quelles cycliques solides me tourner alors qu’il paraît de plus en plus nécessaire d’en intégrer au sein du portefeuille pour ne pas aller à contre courant des marchés. Du coup, je retourne sur le CW8 et je vais continuer à renforcer cet indice sans faire l’erreur du passer de le vendre.
- Je parlais de BioMérieux dans mon message 18 et 30 et je me suis fait piégé à mon propre jeu en retournant sur la valeur.

Prochaine étape :
- Vendre ma position sur Vicat pour arbitrer vers Alstom qui je pense a un potentiel de hausse plus élevé (bonne ou mauvais idée…….)

Je n’ai plus énormément de liquidité donc je pense :
- Vendre Rubis (après les résultats) pour également diminuer mon exposition au secteur de l’énergie,
- Vendre Sanofi car je n’attends plus rien de la société,
- Renforcer Hermès pour compléter ma position et atteindre le pourcentage voulu en consommation discrétionnaire (avec LVMH),
- Renforcer de 2% Esker pour augmenter mon exposition sur la société,
- Acheter Prosus (même si j’ai une exposition aux technos supérieure au pourcentage voulu et qu’elles souffrent; d’ailleurs c’est peut-être pas un bon plan à court terme……..)
- Acheter ASML pour augmenter l’exposition au secteur de l’industrie
- Renforcer le CW8

Au plaisir d’échanger avec vous et d’avoir des avis,
Jeim

Dernière modification par Jeim (28/02/2021 13h39)

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#33 02/03/2021 19h22

Membre (2018)
Réputation :   18  

Bonsoir à tous,

Comme prévu, hier j’ai arbitré Vicat pour Alstom (à l’équilibre et sans perte d’argent frais compris).

Aujourd’hui, j’ai initié une ligne sur Vetoquinol < à 198€ que je renforcerai suivant les résultats annuels qui seront publiés le 1er avril (même si le CA a déjà été dévoilé le 21 janvier).
J’étais intéressé il y a quelque temps par la société mais je l’avais oublié… c’est suite à la lecture d’un portefeuille que je m’en suis souvenu.

J’ai finalement effectuer un versement d’environ 2000€ pour pouvoir continuer à renforcer le CW8 tout en ayant la possibilité d’effectuer mes achats sur Prosus, ASML, Esker et Hermès.

Jeim

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#34 05/03/2021 18h54

Membre (2018)
Réputation :   18  

Bonsoir à tous,

Avec cette fin de semaine mouvementée, j’en ai profité pour continuer mes achats même si je n’aime pas le vendredi pour passer des ordres…

Chaque occasion de baisse sur l’indice CW8 est bon à prendre afin d’attendre ma cible (entre 15-20% du portefeuille) donc j’ai renforcé ma position de 2 nouvelles actions.

Renforcement de Esker < 198€ par deux fois dans la journée.
L’objectif était un renforcement à 195 donc le premier achat de une action s’est fait à ces cours ce matin et suite à la baisse de cet après-midi j’ai acheté une nouvelle action à 187.
Ma ligne sera complète lors d’un dernier achat d’une action.

Prise de position sur ASML à 427 et renforcement si les cours viennent vers la zone 370.

Bon week-end,
Jeim

Dernière modification par Jeim (05/03/2021 18h56)

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#35 09/03/2021 14h49

Membre (2018)
Réputation :   18  

Bonjour à tous,

Vente ce jour de ma ligne St Gobain avec un gain de 11% en 17 séances, je m’en contente.

Je crois toujours en la hausse des cours mais j’ai vendu le titre car il a touché une résistance long terme et dans le même temps le RSI a commencé à s’inverser après avoir été en sur-achat. De plus, les cours sont éloignés des moyennes mobiles.

J’ai aussi vendu afin de ne pas sur pondérer le secteur de l’industrie dans le portefeuille (qui l’est déjà) puisque ce matin j’ai effectué un renforcement de 8 actions sur Alfen sur sa MM187 à 60,7 avant que ça ne reparte en flèche. Dommage; il me reste encore 500€ pour compléter ma ligne sur la société.

J’ai aussi pris position de 3 actions sur Sartorius (la moitié de la ligne que je souhaite constituer) afin de renforcer le portefeuille dans le secteur de la santé.

Jeim

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#36 01/04/2021 14h26

Membre (2018)
Réputation :   18  

Bonjour à tous,

Mise à jour du portefeuille au 01.04.2021 :

Versement total : 31 818,08€ + 2000€ ce mois-ci
Performance mensuelle de la part : +4,94% vs +6,47% pour le CAC40 et +6,03% pour le CW8
Performance YTD : +5,16% vs +10,02% pour le CW8


Voici les opérations du mois de mars :

Achats :
- Alstom 23 actions
- ASML 1 action
- Sartorius 3 actions
- Vetoquinol 2 actions

Renforcements :
- Alfen 8 actions PRU de 75 à 71
- CW8 2 actions PRU de 347 à 344,8
- Esker 2 actions PRU de 142,5 à 154,9

Ventes :
- Alstom
- Vicat
- Saint Gobain

Dividendes :
- Hermès
- Sartorius

Watchlist :
- Adyen
- Prosus
- Thermador groupe

Quelques commentaires :
- Alfen : Renforcement opportuniste le 9 mars sur la MM187,
- ASML : Prise de position comme prévue sur comblement du GAP le 5 mars, dommage de ne pas avoir directement comblé ma position avec une action supplémentaire,
- CW8 : RAS,
- Esker : Renforcement par deux fois comme prévu sur la MM86 avec un assez bon timing le 5 mars,
- Hermès : Je n’ai pas su saisir l’opportunité du 5 mars pour renforcer, j’avais un ordre à 3% de moins (866),
- Prosus : Les déboires actuels ne m’ont pas convaincu à prendre position malgré les nombreuses opportunités sur le support à 91.5 mais aucun regret,
- Rubis et Sanofi : Remise en question de ma réflexion, les sociétés n’ont pas été revendues comme prévu car je pense qu’elles ont encore du potentiel,
- Sartorius : Prise de position opportuniste vers le support à 332,
- Vetoquinol : Prise d’une micro-position sur le support à 92,5 en attendant les résultats annuels qui viennent d’être publiés ce jour

Prochaine étape :
- Continuer de renforcer le CW8 tous les 15 jours jusqu’à épuisement des liquidités,
- Allègement de Thalès,
- Comblement de mon allocation par secteur suivant les opportunités

Au passage, le patrimoine net-net passe la barre des 150k€ ce mois-ci. Ca m’a fait un drôle d’effet quand j’ai mis à jour mes tableaux!

Au plaisir,
Jeim

Dernière modification par Jeim (01/04/2021 14h45)

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#37 01/04/2021 15h29

Membre (2020)
Réputation :   63  

Bonjour,

Félicitations pour les 150k, et en route pour les 200 !

Il y a eu un trou d‘air passager hier sur Thermador, sans aucune raison apparente, qui aurait pu faire un bon point d’entrée. Mais bon, on ne peut pas rester devant son écran de 9h à 17h35…
Le trou d’air a été totalement résorbé aujourd’hui.

Quand Hermès consolide de 15% comme elle vient de faire sur ses plus hauts, je pense qu’il ne faut pas trop tergiverser à vouloir gratter quelques euros car cela ne dure jamais bien longtemps…

Déontologie : actionnaire

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#38 01/04/2021 22h01

Membre (2018)
Réputation :   18  

Bonsoir Milford et merci pour votre message,

MilfordSound a écrit :

Bonjour,
Quand Hermès consolide de 15% comme elle vient de faire sur ses plus hauts, je pense qu’il ne faut pas trop tergiverser à vouloir gratter quelques euros car cela ne dure jamais bien longtemps…

Effectivement, je vous suis.

Ça n’est d’ailleurs pas la première fois que je loupe des prises de positions ou des renforcements pour quelques euros.

Je me bas pour ne pas oublier que quelques pourcentages de plus ça n’est pas grand chose sur un objectif de 20-25ans…..!

Bonne soirée,
Jeim

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[+1]    #39 02/05/2021 12h46

Membre (2018)
Réputation :   18  

Bonjour à tous,

Mise à jour du portefeuille au 01.05.2021 :

Versement total : 32 318€ +500€ ce mois-ci
Performance mensuelle de la part : +2.86% vs +3.33% pour le CAC40 et +2.05% pour le CW8
Performance YTD : +8.17% vs +12.27% pour le CW8


Voici les opérations du mois de mars :

Achats :
- Energisme <198€
- Hydrogen Refueling Solutions <198€

Renforcements :
- CW8 6 actions PRU de 344 à 357
- Esker 1 action PRU de 154 à 160

Ventes :
- Thalès
- Sanofi

Dividendes :
- Oréal
- LVMH
- Téléperformance
- Total

Quelques commentaires :
- Thalès : Vente comme prévue
- Sanofi : Après l’indécision des deux derniers mois, j’ai préféré clôturer la ligne
- Esker : Renforcement pour atteindre la pondération voulue
- Energisme & HRS : Petite position histoire d’être présent même si je n’attends rien à court terme avec ces sociétés. Renforcements futurs suivant les annonces, résultats, guidance.

Watchlist :
- A court-moyen terme, plus rien. Je tends à m’approcher de mon allocation cible en équilibrant le poids de chaque sociétés dans chaque secteur*



*c’est à dire que pour équilibrer l’ensemble, ASML, CW8, Hermès et Sartorius doivent être renforcées. J’aimerai aussi ajouter une valeur de santé et plutôt une grosse capitalisation pour diversifier sur 3 sociétés ce secteur mais je cherche encore…..

Constat….
Etant chez bourse direct, je constate seulement maintenant la limite du courtier lorsqu’il s’agit d’investir en Europe, hors Paris, Amsterdam, Bruxelles, Francfort et Londres…..
Passer par la salle des marchés pour investir en Europe mais sur d’autres places boursières et avoir à payer un tarif plus élevé que le passage en ligne (1.2% vs 0.5%) + ne pas avoir la possibilité de suivre via l’interface les valeurs, tout cela rebute un peu beaucoup d’investir sur d’autres places qui pourtant ont des sociétés intéressantes…
Avantage pour les frais de courtage mais gros inconvénients pour le reste….

Il reste l’alternative des sociétés qui ne sont pas cotées sur leur principale place boursière, encore faut-il que ça soit possible…

Au plaisir,
Jeim

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#40 02/06/2021 18h32

Membre (2018)
Réputation :   18  

Bonjour à tous,

Mise à jour du portefeuille au 01.06.2021 :

Versement total : 34 818€ +2 500€ ce mois-ci
Performance mensuelle de la part : +0.66% vs -0.31% pour le CW8 et +2.83% pour le CAC40
Performance YTD : +8.88% vs +11.92% pour le CW8


Voici les opérations du mois de mai :

Renforcements :
- ASML 1 action
- BioMérieux 5 actions
- CW8 2 actions
- Dassault Systèmes 2 actions
- Hermès 1 action
- LVMH 2 actions
- Sartorius Stedim Biotech 1 action

Allègement :
- Total 25 actions

Vente :
- Danone

Dividendes :
- Air Liquide
- ASML
- Danone
- Dassault Systèmes
- Hermès

Quelques commentaires :
- Danone : Clôture comme prévue de la ligne.
- Total : Allègement dans l’objectif de réduire l’allocation Energie et aussi pour récupérer des liquidités malgré ma confiance envers les cours à retrouver leurs points avant Covid. Je vais procéder à différents allègements lorsque les cours s’approcheront des 40€ jusqu’à rééquilibrer l’allocation sectorielle de l’énergie.
- Comme indiqué dans le précédent reporting, renforcement des différentes sociétés pour combler l’allocation sectorielle donc RAS.

La suite :
- Vétoquinol : J’indiquais dans le message 33 ma volonté de renforcer la valeur suivant les résultats afin de renforcer mon allocation sectorielle sur la santé mais je suis toujours indécis pour la suite; si oui ou non je reste positionné sur celle-ci.
- Le PEA ne va plus recevoir de versements avant l’année prochaine donc je pense ne pas me précipiter pour les futurs achats, ça semble plus prudent.

Allocation :


Au plaisir d’échanger,
Jeim

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#41 12/06/2021 22h04

Membre (2018)
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Bonsoir à tous,

Je viens de mettre à jour pour l’année 2020 mes différents tableaux comportant les ratios de croissance / profitabilité / endettement / cherté / dividende des sociétés que j’ai actuellement en portefeuille.

Dans la continuité d’orienter le portefeuille vers des valeurs de croissance, dont je rappelle mon horizon d’investissement est supérieur à 20 ans, je suis sorti ce mois-ci de Rubis et j’ai continué à alléger Total.
Ceci également afin que la répartition sectorielle concernant le secteur de l’énergie soit aux environs de ma cible, 3%, vs 8.5% lors du dernier reporting.

La crainte actuelle sur les marchés étant le risque de l’augmentation rapide de l’inflation, mon portefeuille, orienté valeurs de croissance, ne devrait théoriquement pas apprécié.
Néanmoins, les sociétés que j’ai sont principalement des leaders mondiaux dont les ratios de profitabilité et d’endettement-liquidité sont très bons (pas pour toutes).
De plus je pense, d’après les sociétés qu’a déjà détenu Amplegest Pricing Power, que la plupart* des entreprises dont je dispose ont un pricing power leur permettant de profiter de la hausse de l’inflation et d’augmenter leur prix.

*Air liquide, ASML, BioMérieux, Dassault Systemes, Hermès, LVMH, L’Oréal, Sartorius

L’inflation étant le sujet du moment, la dernière publication de juin du livre beige de la FED donne un aperçu des différentes craintes qui semblent se dessiner.

Etant conscient du risque lié à l’impact de l’inflation sur les valeurs de croissance, je garde à l’esprit mon horizon de placement et suis sûrement naïf de croire que "tout ira bien" à terme.
Afin de ne garder que les sociétés qui me paraissent les plus solides pour traverser ce qui peut se préparer à court-moyen terme, il me semble judicieux de me séparer de quelques unes que j’ai en portefeuille.

En premier lieu Vétoquinol dont les ratios se sont fortement dégradés par rapport à l’année dernière mais qui malgré tout a une valorisation élevée. Tout ceci en faisant le parallèle avec Virbac qui semble plus intéressante mais que je n’intègrerai pas maintenant puisqu’il faut encore que je me documente.

Ensuite Worldline qui ne fait plus grand chose depuis juillet dernier et dont tous ses ratios se sont aussi dégradés avec une valorisation qui est aujourd’hui énorme. Si je m’en sépare, je pense néanmoins revenir sur la valeur puisque la société devrait profiter de l’achat de Ingenico dans le futur. Ou alors switcher avec Adyen.

Téléperformance, la grande question. Numéro un mondial des centres d’appels mais qui n’a pas des ratios qui me semblent combler sa valorisation.

J’ai un doute sur Dassault Systemes qui malgré ses ratios dégradés l’année dernière garde une valorisation très élevée. Elle fait partie des pricing power et ses marges d’exploitation sont très élevées donc je pense garder..

Pour finir, je compte garder Total à hauteur d’environ 3% du portefeuille dans le but de profiter, je l’espère, de la hausse qui pourrait être liée à l’inflation. Je me séparerai de la valeur quand elle retrouvera son niveau pré-covid.

Avec les dernières ventes réalisées, ma poche liquidité est supérieure à 10%.
Sachant que j’ai acquis toutes les sociétés que je souhaitais, il ne me semble pas nécessaire de me précipiter à utiliser les liquidités surtout avec l’évolution actuel des marchés et aussi car je ne pourrai pas faire de versement sur le PEA.
De plus, je pense que je profiterai quand même de la hausse des valeurs en portefeuille si ça évolue dans le bon sens.
Je compte néanmoins continuer à investir sur le CW8 mensuellement.

Jeim

Dernière modification par Jeim (12/06/2021 22h09)

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#42 01/07/2021 09h50

Membre (2018)
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Bonjour à tous,

Mise à jour du portefeuille au 01.07.2021 :

Versements total : 34 818€
Performance mensuelle de la part : +4.57% vs 4.64% pour le CW8 et +0.94% pour le CAC40
Performance YTD : +13.86% vs +17.12% pour le CW8


Voici les opérations du mois de juin :

Achat :
- Cliq Digital 18 actions

Allègement :
- Total 24 actions

Ventes :
- Rubis
- Vétoquinol

Dividendes :
- BioMérieux
- Dassault Systèmes
- Esker
- Vétoquinol

Quelques commentaires :
- Rubis : Vente comme prévue proche de la résistance pour alléger le secteur de l’énergie.
- Total : Vente comme prévue proche de la résistance pour alléger le secteur de l’énergie.
- Vétoquinol : Finalement, la décision a été de clôturer la ligne proche de la résistance.
- Cliq digital : Achat pour prise de position. D’après la projection des fondamentaux, il me semble qu’il y ait du potentiel.

La suite :
- Plus rien en watchlist donc je profite de la hausse des valeurs tant que ça continue. Si ça baisse, j’ai reconstitué des liquidités pour renforcer. Il ne me semble toujours pas nécessaire de me précipiter à investir les liquidités.

Allocation :


Au plaisir d’échanger,
Jeim

Dernière modification par Jeim (01/07/2021 09h54)

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[+1]    #43 31/07/2021 18h18

Membre (2018)
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Bonjour à tous,

Mise à jour du portefeuille au 01.08.2021 :

Versements total : 35 818€ +1 000€ ce mois-ci
Performance mensuelle de la part : +3.58% vs +1.92% pour le CW8

Note : Sur le fichier, pour calculer la performance, je me rends compte que parfois lorsque je fais : (valorisation portefeuille M - apport du mois) / ((valorisation portefeuille M-1) -1)*100, je ne trouve pas la même performance que ((valeur de part M / valeur de part M-1) -1)*100.
Je ne comprends pas pourquoi, si quelqu’un a une explication…..


Performance YTD : +17.94% vs +19.37% pour le CW8
En faisant valo portefeuille 31.07.21- apports de l’année / valo portefeuille au 31.12.20 -1*100 je trouve une performance de 20.06%….. j’ai un moment de doute sur mon incompréhension précédente


Voici les opérations du mois de juillet :

Renforcements :
- AirLiquide 3 actions
- CW8 3 actions
- Hermès 1 action
- L’Oréal 1 action

Allègements :
- Alfen 6 actions + 6 actions
- Pharmagest 5 actions + 5 actions

Dividendes :
- Pharmagest
- Total

Quelques commentaires :
- Alfen & Pharmagest : De très belles small cap mais réduction des positions de moitié dans le but d’avoir moins de volatilité en ces temps troubles.
- AirLiquide : J’avais mis les achats entre parenthèses mais j’y reviens puisque l’objectif est de construire une nouvelle ligne de 10 titres à mettre au nominatif. Réflexion sur le fait que je devrai appliquer du DCA mensuelle sur la valeur puisque je souhaite renouveler l’opération tous les ans; à suivre.
- Allocation sectorielle : J’essaie jusqu’à présent de respecter les limites posées concernant l’allocation. Néanmoins, je me dis qu’il est dommage de limiter son exposition à un secteur/entreprise dont la conviction est forte. Très clairement, je ne souhaite plus imposer de contraintes pour le secteur discrétionnaire (Luxe avec LVMH & Hermès). Plus particulièrement sur Hermès dont je me rends compte qu’elle est une des seules sociétés ou ma conviction est forte ++.

Allocation :


Au plaisir,
Jeim

Dernière modification par Jeim (31/07/2021 18h22)

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[+1]    #44 31/07/2021 20h07

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Jeim a écrit :

pour calculer la performance, je me rends compte que parfois lorsque je fais : (valorisation portefeuille M - apport du mois) / ((valorisation portefeuille M-1) -1)*100, je ne trouve pas la même performance que ((valeur de part M / valeur de part M-1) -1)*100.
Je ne comprends pas pourquoi, si quelqu’un a une explication…..

Ce n’est pas la même méthode de calcul, donc on n’obtient pas le même résultat.
Dans la 1ère approche on ne prend pas en compte les dates des apports, alors que la méthode par parts prend en considération les dates.
Mais la finalité est la même, en fait tant que les apports sont faibles par rapport au capital, les résultats des 2 méthodes sont proches.

La meilleure méthode simple pour calculer une performance de portefeuille avec des flux externes est la méthode de Dietz simple :

Simple Dietz method

Et il y a aussi la méthode de Dietz modifiée, la méthode par parts, la méthode "Internal rate of return (IRR)", la méthode "time-weighted return (TWR)", etc.
Ca a fait l’objet d’une discussion sur ce forum, je vous laisse chercher si intéressé …


Dif tor heh smusma

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#45 01/08/2021 11h42

Membre (2018)
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Bonjour ArnvaldIngofson,

Je me posais simplement la question du pourquoi, parfois, je trouve le même résultat en effectuant le calcul de la part et le calcul via valorisation du portefeuille indiqué ci-dessus et parfois non.

Je pensais à un soucis dans le fichier mais finalement non, vos explications sont très claires.

De plus, après avoir appliquée la méthode Simple Dietz (que je ne connaissais pas), je trouve les mêmes résultats qu’avec le calcul de la part.

Conclusion, RAS dans le fichier et je continue à calculer la performance du portefeuille avec la valeur de la part.

Jeim

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[+1]    #46 03/09/2021 11h12

Membre (2018)
Réputation :   18  

Bonjour à tous,

Mise à jour du portefeuille au 01.09.2021 :

Total des versements : 40 818€ +5 000€ ce mois-ci
Performance mensuelle de la part : +1.95% vs +3.02% pour le CW8

Performance YTD : +20.24% vs +23% pour le CW8


Voici les opérations du mois de août:

Renforcements :
- CW8 2 actions
- Esker 3 actions

Quelques commentaires :
- RAS pour ce mois-ci car je ne me suis pas trop occupé du portefeuille. J’ai augmenté les liquidités lorsqu’il y a eu du remous le 19 août….. remous qui n’a malheureusement pas duré. Le renfort mensuelle du CW8 a été fait à ce moment là.
- Esker : Renforcement sur la MM50 en UT Jour et au bas du canal haussier; bon timing à l’instant T à la vue de son évolution suivante…..
- PEA/PME : Ouverture chez BforBank pour prendre date. Ce courtier a été choisi car je souhaite à terme transférer mon PEA chez eux. Il faut maintenant que je m’intéresse aux valeurs accessibles sur ce support. Pour le moment, aucune idée….

La suite :
- Liquidités : Ne pas me précipiter pour les investir car je n’ai cette fois plus de rien à accorder pour la bourse cette année mais :
- CW8 : Continuer à renforcer mensuellement
- ASML : A renforcer car valeur sous représentée
- AirLiquide : A renforcer pour compléter la ligne

Allocation :


Contre ma volonté, le secteur de la santé reste sous représenté faute d’idées (à part Carl Zeiss Méditec) correspondant à mon orientation croissance, et faute de recherches de ma part.

Au plaisir,
Jeim

Dernière modification par Jeim (03/09/2021 11h24)

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#47 02/10/2021 15h13

Membre (2018)
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Bonjour à tous,

Mise à jour du portefeuille au 01.10.2021 :

Total des versements : 40 818€
Performance mensuelle de la part : -4% vs -1.94% pour le CW8

Performance YTD : +15.43% vs +20.6% pour le CW8


Voici les opérations du mois de septembre :

Achat :
- Carl Zeiss Meditec 5 actions

Renforcements :
- Air Liquide 4 actions
- CW8 2 actions
- L’Oréal 2 actions

Vente :
- Worldline

Quelques commentaires :
- RAS, le portefeuille fait sa vie. Les valeurs du portefeuille me semblent relativement solides et bien positionnées pour être confiant dans les années à venir

La suite :
Les valeurs à renforcer pour m’approcher de l’allocation cible :
- ASML : pour environ 2% (sachant que j’ai déjà renforcé le 1er octobre) ; leader mondial sur son marché
- Carl Zeiss Meditec : pour environ 2% (sachant que j’ai déjà renforcé le 1er octobre) ; diversification sur le domaine de la santé
- CW8 : Renforcement mensuel
- Dassault Systèmes : pour environ 1% ; un des leaders sur son marché
- L’Oréal : pour environ 0.5% ; leader mondial sur son marché
- Sartorius Stedim Biotech : pour environ 3% ; un des leaders sur son marché

Allocation :


Au plaisir,
Jeim

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