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[+1]    #1 21/12/2019 14h13

Membre
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Je m’apprêtais à poster dans le fil sur le QI, assez proche de ma profession, mais mes idées s’embrouillèrent et j’eus mal à la tête… Mais vient-on sur le forum d’IH pour parler psychologie ? Un peu quand même, mais pour moi, ce sera un autre jour.

Je reviens à quelque chose de plus affriolant : la bourse.

Mon portefeuille s’accommode mal des chiffres. Comment faire sur ce forum où les gens ont une grande culture financière et un solide savoir-faire et qui, à juste titre, cherchent à évaluer la rentabilité de leurs investissements, à savoir si on a battu ce pauvre marché, à mesurer la valeur de la part… ?

En même temps, j’ai besoin des conseils de ce forum. Alors, tout en ayant de grandes difficultés à retenir les ratios financiers et à comprendre les termes de la comptabilité des entreprises, j’ose présenter ce portefeuille que je me suis constitué sur des critères personnels.

Il comporte une partie historique, que je traîne depuis le temps des grandes privatisations, des actions "BNP" et "France Télécom" que j’avais acheté dans la fièvre générale de l’époque, sans rien connaître à la bourse.
La majeure partie est cependant constituée de deux PEA, un PEA-PME et un CTO, tous ouverts il y a environ un an et demi.

Ma stratégie n’est pas strictement arrêtée. Sa base reste les aristocrates de dividendes, mais il m’arrive de temps en temps d’acheter une poignée d’entreprises de croissance.

Mon objectif principal, nourri par l’angoisse de l’actualité en France, est d’obtenir un complément de retraite dans 12 ou 13 ans.

Mes investissements se font par coups de 500 à 1000 euros versés mensuellement sur un ou deux comptes de bourse. Et pour décider du choix d’achat, ma liste de suivi comporte une quarantaine d’entreprises, et j’essaie chaque fois d’acheter les titres les plus proches d’un de leurs supports.

Les critères d’entrée dans cette liste :
- Il faut que j’aie compris et aimé ce que fait l’entreprise
- Il faut que le nom de l’entreprise soit esthétiquement significatif (critère débile évidemment, mais que j’assume ; je l’expliquerai petit à petit en parlant des sociétés)
- Enfin, mais c’est quand même le critère le plus important, il faut que l’entreprise soit aristocrate du dividende ou en passe de le devenir, ou alors que son activité et son historique permettent de penser que sa valeur augmentera avec le temps.

Je glane les informations sur ce forum et sur d’autres et m’inspire, par degrés, pêle-mêle, à mes heures perdues ou gagnées, à bâtons rompus… des écrits des uns et des autres.

Pour commencer, voici la liste des actions que je possède (suivies d’un astérisque) mêlées à une partie de celles qui m’intéressent. En fait, que du classique :

3M Compagny*
Abbvie*
Air Liquide*
AT&T
BNP Paribas*
Coca-Cola
Colgate-Palmolive
Danone*
Dassault Systemes
Derichebourg
Eramet
Esker
Eurofins Scientific*
Eutelsat Communications*
GAP
Heineken
Hermès
Interparfums*
Ipsen*
Klépierre*
Lagardère
L’Oréal*
LVMH
Macy’s
McPhy Energy*
Microsoft*
Nexity*
Orange*
Pernod-Ricard
Peugeot
Pharmagest Interactive*
Renault*
Royal Dutch Shell*
Rubis
Saint-Gobain
Sanofi*
Société Générale*
Solution 30*
Thalès*
Tonnellerie François Frères*
Total*
URW*
Vinci*

Je vais essayer de reprendre ces titres un par un dans les prochains jours.

Dernière modification par Rucipe (21/12/2019 14h31)

Mots-clés : action, dividende, portefeuille

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#2 22/12/2019 18h08

Membre
Réputation :   19  

J’embraie sur la préoccupation du moment : Macy’s et Gap sont deux sociétés américaines très présentes dans les centres commerciaux. Les deux titres sont proches de leurs plus bas historiques. Le dividende des deux est plutôt stable ou en légère augmentation depuis quelques années.

Il y a plusieurs années, dans un centre commercial aux États-Unis, j’étais entré avec la famille dans une boutique Macy’s. Un de mes enfants portait un gros sachet de pop-corn, bien plein, presque plus grand que lui. Et il arriva ce qui devait arriver à chaque fois dans ce type de situation. Le sachet tomba par terre et tout son contenu se déversa sur le sol immaculé du magasin, des milliers de grains de maïs éclatés ou non, du sel, du gras… Bref, sur plusieurs mètres carrés, sous les habits suspendus… Heureusement qu’il n’y avait pas de clients et que les employés étaient gentils.
Cette anecdote m’incite à acheter des actions Macy’s, mais Gap m’attire davantage.

Je ne sais pas pourquoi Gap porte ce nom. Apparemment, c’est la femme du fondateur qui l’avait choisi. Gap c’est le trou, et quand je l’entends je pense au trou anionique (anion gap), différence entre la concentration des anions et des cations dans le sang. C’est un calcul important dans les troubles métaboliques, mais dont j’ai oublié la vraie signification.
Bref, tout cela me donne envie d’acheter des actions GAP, d’autant plus que ce titre fait partie du portefeuille IH et que je ne suis pas encore investi dans ce secteur.
Qu’en pensent les connaisseurs ?

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#3 22/12/2019 22h54

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Rucipe a écrit :

Heureusement qu’il n’y avait pas de clients

Rucipe a écrit :

Cette anecdote m’incite à acheter des actions Macy’s

Pas moi smile

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#4 22/12/2019 23h35

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Réputation :   42  

Vous souhaitez investir sur Gap ou Macy, secteur de la distribution. Est ce un choix délibéré ?

Quelle est la pondération de vos lignes ? Quelle est votre répartition sectorielle?

Un outils comme celui proposé par IH, xlsPortfolio, vous permettrait d’avoir une meilleure vision de votre portefeuille. Vous pourriez aussi suivre l’évolution du cours de votre liste d’actions assez facilement et voir par exemple que de belles valeurs comme 3M ou Eurofins étaient sur des cours d’achats ces dernières semaines.

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[+1]    #5 23/12/2019 06h58

Membre
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Bonjour,

Rucipe a écrit :

Bref, tout cela me donne envie d’acheter des actions GAP, d’autant plus que ce titre fait partie du portefeuille IH et que je ne suis pas encore investi dans ce secteur.
Qu’en pensent les connaisseurs ?

Faites attention smile
Ce n’est pas parce que quelqu’un a des titres en portefeuille qu’il faut y investir. Même si cette personne est expert dans son domaine. Elle peut avoir achetée à un moment lointain, plus opportun ou la société était en grande forme, ou peu cher vis a vis de fondamentaux, ou autre…

Il y a sur ce forum des files sur certaines sociétés. Concernant GAP : (3/4) GAP : vêtements américains, cannibale des rachats d’actions…
(Je vous renvoies vers un message particulier mais lisez toute la file wink Vous pourrez voir comment le jugement d’IH lui même à changé dans le temps).

Je n’ai pas étudié les fondamentaux de cette société. Je vais regarder demain.

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#6 23/12/2019 12h21

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Merci pour toutes vos interventions.

Pit,
Bien vu :-) il n’y avait pas de clients, mais à un moment de faible fréquentation.

Barns,
Oui, je cherche à investir dans la distribution car je n’en ai pas pour le moment.
Concernant 3M, il était effectivement à un niveau d’achat ces dernières semaines, et c’est à ce moment-là que j’ai constitué ma ligne. Quant à Eurofins, le cours avait baissé jusqu’à 460 € environ en novembre, mais j’ai un PRU de 318 € et suis bien investi dans la santé (Sanofi, Eurofins, Ipsen, Abbvie), donc je n’ai pas renforcé.

Mercure,
Vous avez raison. Il ne s’agit pas de copier, mais de s’inspirer. Et alors, je ne sais pas ce qui s’est passé cette fois ; d’habitude je farfouille et consulte les fils qui parlent d’un titre avant de m’y intéresser pour de bon. Mais là, j’ai buggé (à moins que ce ne soit le moteur de recherche), je n’avais pas trouvé le fil de Gap sur ce forum.

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#7 23/12/2019 12h38

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Je m’inspire aussi smile
N’ayant pas étudié ces sociétés je viens de le faire :
GAP:
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/15671_2019_12_23_gap.png
MACY’S:
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/15671_2019_12_23_macy.png

Mon avis (qui ne vaut rien) :
- Ces sociétés ne sont plus en croissance.
- Dégradation de la profitabilité.
- Dégradation de l’endettement.
- Dividende perenne (et énorme!)
- Sociétés peu cher (Price/Book de Macy’s < 1)
- Morningstar pense que ces sociétés n’ont plus de moat.

Etant en phase de capitalisation, je ne pense pas investir dans ces sociétés (car risque de perte de capital). Si j’étais en phase de consommation de mes dividendes, peut-être…

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[+1]    #8 23/12/2019 13h05

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Si vous pensez qu’une action a du potentiel, ne vous focalisez pas sur votre PRU.
Puisque nous parlons d’Eurofins entre vos 318€ de PRU et sa valeur à aujourd’hui ou demain il restait encore des possibilités d’achats si votre objectif de cours est à 550€ par exemple.

Autre biais à mon avis la classification des actions. Eurofins me semble faiblement corrélée aux fabricants de médicaments.

Vous êtes indirectement investi sur le secteur de la distribution via les centres commerciaux. Pour Gap ou Macy les incertitudes  sur le secteur (sont-elles structurelles ?) n’incitent pas à investir. Si vraiment ce secteur vous manque, vous pourriez étudier Amazon qui ne figure pas dans votre liste.
Mais "cocher" un secteur ne devrait pas être votre motivation principale d’investissement.

Sans une vision plus précise de votre portefeuille, difficile de vous donner un avis pertinent. (exemple 3M)

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