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#1 15/12/2019 19h53

Membre (2019)
Réputation :   0  

Bonjour,

Sur les fiches d’information sur les ETF sur Morningstar il apparaît deux informations que j’ai du mal à interpréter : "Actif de la part" et "Actif du fond".

Quelle est la différence entre les deux mais surtout quel "actif" correspond à l’encours de l’ETF ?

Merci de votre réponse.

Mots-clés : actif, fond, part

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#2 15/12/2019 19h57

Membre (2016)
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Réputation :   227  

Un fonds est composé d’un certain nombre de parts, l’actif par part est juste le l’actif du fonds divisé par le nombre de parts, n’est-ce-pas ?
Logiquement on devrait avoir cours = actif de la part, mais le "ET" dans ETF fait que le cours peut bouger. (Réglementairement en Europe c’est quelque chose comme 2% autour de l’actif net par part.)

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[+1]    #3 15/12/2019 20h29

Membre (2016)
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Top 10 Portefeuille
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Si on regarde le site de Morningstar, les 2 valeurs peuvent être identiques, par exemple :

ou différentes, par exemple :

Dans 2ème cas, selon le site de l’émetteur
AMUNDI MSCI EMERGING MARKETS UCITS ETF - EUR (C)

Amundi a écrit :

Cet ETF dispose de plusieurs parts libellées en différentes devises.

Il s’agir donc de la part en EUR (C) d’un fonds qui en a d’autres.


Dif tor heh smusma

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#4 15/12/2019 21h25

Membre (2019)
Réputation :   0  

Merci pour vos réponses c’est clair pour moi maintenant.

C’est effectivement sur des ETF Amundi que j’avais observé les différences entre les deux actifs mais je n’avais pas saisi qu’un fond pouvait avoir des parts libellées en différentes devises.

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[+3]    #5 16/12/2019 08h36

Membre (2014)
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Cet article de Morningstar vous aidera à voir plus clair sur les différents types de parts qui peuvent co-exister pour un même OPCVM.
En général l’actif du fonds est partagé entre toutes les parts, cependant pour certaines parts (généralement celles proposant une couverture), certains actifs du fonds sont dédiés à celles-ci (ex.: positions de couverture si elles sont mises en place pour répondre à l’objectif d’une part particulière).

En ce qui concerne les différentes valorisations, il faut distinguer :
- le cours négociable sur le marché, permettant de négocier l’ETF comme une action.
- la valeur de part, calculée par la société de gestion chaque jour, sur la base duquel il est "possible" (non réalisable en pratique à cause des frais d’entrée disuasifs, sauf pour des montants très importants) de souscrire ou racheter des parts (comme pour tout OPCVM).
- la valeur indicative, valeur calculée à tout moment pour identifier si le cours reste en phase avec la valeur de part. Le code ISIN de la valeur indicative se trouve sur le site d’Euronext par exemple pour rester sur le AMUNDI MSCI EM (LU1681045370) le code ISIN est le NSCFR0IAEEM6. Il possède sa propre page de cotation sans carnet d’ordres puisqu’il n’est pas négociable.

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#6 06/04/2020 16h14

Membre (2011)
Réputation :   129  

Information très utile !

Comment faire pour trouver la valeur indicative d’un ETF donné ? Par exemple, sur le site d’Euronext, lorsque je tape "INAV ishares MSCI" je ne trouve aucun résultat.

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#7 06/04/2020 16h46

Membre (2019)
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Sur le site de l’émetteur, il est indiqué un ’premium/discount’ qui indique l’écart entre la nav et le cours.
Par exemple : iShares Core S&P 500 ETF | IVV

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#8 06/04/2020 17h20

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Edit / Je me suis trompé

Dernière modification par maxicool (06/04/2020 17h26)


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#9 06/04/2020 22h27

Membre (2011)
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KingFlan a écrit :

Sur le site de l’émetteur, il est indiqué un ’premium/discount’ qui indique l’écart entre la nav et le cours.
Par exemple : iShares Core S&P 500 ETF | IVV

Oui, mais il s’agit d’une information mise à jour une fois par jour, et non en temps réel.

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#10 19/05/2020 15h25

Membre (2014)
Réputation :   98  

Pour trouver le code ISIN de l’INAV, il suffit d’aller sur l’onglet "Caractéristiques" de l’ETF sur Euronext.

Par exemple pour l’IShares MSCI World (je ne sais pas si c’est l’ETF demandé, mais la démarche est la même pour les autres), on trouve dans l’onglet "Caratéristiques" :
"INAV Name     ISHARES IWDA INAV"
"INAV ISIN code     QS0011178595"

Il ne reste donc plus qu’à chercher le code ISIN de l’INAV pour suivre sa cotation

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