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#3651 14/09/2018 12h41 → Sears : un mini Berkshire Hathaway ? (action, berkshire hathaway, buffet, sears)

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Je me parjure en rouvrant la file de Sears…

Les résultats du T2-2018 sont tombés :

SeekingAlpha a écrit :

Sears Holdings (NASDAQ:SHLD) +15.7% after-hours as its Q2 results include the smallest decline in quarterly same-store sales in more than three years.

Q2 sales at Sears and Kmart stores open for at least 12 months fell 3.9%, reflecting Kmart comparable store sales declining 3.7% and Sears comparable store sales falling 4%, compared with a decline of 11.9% in the prior period.

"While we are encouraged by the improved comparable stores sales trend we experienced in the second quarter, and the positive comparable store sales of 3% and 2.5% achieved in the months of July and August, respectively, we have yet to achieve our goal of returning the company to profitability," SHLD says.

SHLD’s Q2 net loss totaled $508M (a $4.68/share loss) vs. a net loss of $250M million ($2.33/share loss) in the year-ago quarter, adjusted EBITDA was negative $112M vs. negative $66M last year, and total revenue tumbled 26% Y/Y to $3.18B from $4.28B due to store closures.

Source : seekingalpha.com/news/3390212-sears-plu … hree-years

La société perd toujours de l’argent, mais les chiffres de juillet/août donnent un espoir que Sears puisse survivre après 2020, ce qui serait de bon augure pour les foncières CBL Properties ou Washington Prime Group.

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#3652 14/09/2018 13h15 → Sears : un mini Berkshire Hathaway ? (action, berkshire hathaway, buffet, sears)

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Ah!

Finalement, Sears y arrivera peut être, mais comme beaucoup l’avait prévu et avait prévenu, les minoritaires ont été rincés…

Dernière modification par Reitner (14/09/2018 13h53)

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#3653 14/09/2018 16h09 → Sears : un mini Berkshire Hathaway ? (action, berkshire hathaway, buffet, sears)

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Les malheurs de Toys rus pourraient donner un petit élan a Sears pour la période des fêtes ce qui pourrait le faire monter de quelques cents et ceci a condition que walmart ne prenne pas cette part de marché et que sears soit organisé en conséquence  (lire assez de $ pour payer d’avance les fournisseurs).

Les shorters vont tout faire pour faire passer SHLD en bas de 1 $ , la ce serait le début de la fin et je vois trés mal comment ils pourraient ne pas gagner leur pari si le titre tombe au niveau penny stock.

De plus bien des actionnaires devraient vouloir liquider leurs positions (donc prendre leurs pertes ) pour déduction d’impots et ce avant la fin décembre surtout aprés les gains dans certains secteurs.


La fidélité est souhaitable en amour , mais elle est une tare sur les marchés.

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#3654 14/09/2018 16h18 → Sears : un mini Berkshire Hathaway ? (action, berkshire hathaway, buffet, sears)

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Merci IH pour la réouverture de la file.

Bon les résultats ne paraissent pas transcendants non plus. Pas de quoi faire un short squeeze en tout cas roll

Et je me méfie des news Sears qui ont un bon accueil en bourse. En général quelques jours après, tout se dégonfle…

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#3655 14/09/2018 16h33 → Sears : un mini Berkshire Hathaway ? (action, berkshire hathaway, buffet, sears)

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Le ratio EPS de Q2 vs cours de l’action est de 1 à 4. J’ai rarement vu un tel ratio dans ma vie de boursier :-)

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#3656 14/09/2018 17h54 → Sears : un mini Berkshire Hathaway ? (action, berkshire hathaway, buffet, sears)

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Heu, ci-dessus à la fin de l’article cité par IH, je lis :

SeekingAlpha a écrit :

SHLD’s Q2 net loss totaled $508M (a $4.68/share loss)

Je ne vois pas comment ça peut donner   EPS/cours = 1/4.
C’est plutôt   EPS/cours = -4   non ? Ce qui est un peu différent smile

Déontologie : actionnaire d’une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.


Investisseur value et deep value. Blog : Le projet Lynch. Parrainages Binck et Boursorama.

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#3657 18/09/2018 22h05 → Sears : un mini Berkshire Hathaway ? (action, berkshire hathaway, buffet, sears)

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Bonsoir,

Je fais suite à la demande de footeure qui m’a demandé de faire le même exercice de text mining sur la file de discussion Sears que sur la file dédiée aux cryptos Text mining sur les posts "cryptos" du forum.

Ci-dessous le graphique psi vs. beta. Aux extrêmes on a :
- le champ lexical de l’immobilier (+ un peu d’optimisme ?) pour les beta les plus forts
- le champ lexical de la dette / impôts / des "soucis" pour les beta les plus faibles

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/7550_wordfish_sears.jpeg

Ci-dessous la classifications des membres. Je n’ai pas suivi la file mais peut-on dire que l’axe des theta est +/- un axe Pro-Sears / Anti-Sears ?

Graphe supprimé pour l’instant, je vais l’anonymiser ce soir et le reposterai. Si vous voulez votre classement, vous pouvez me le demander et je vous placerai sur le graphe sans les autres noms

A+
InMyselfITrust

Dernière modification par InMyselfITrust (19/09/2018 14h21)

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#3658 19/09/2018 12h09 → Sears : un mini Berkshire Hathaway ? (action, berkshire hathaway, buffet, sears)

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Fantastique travail ! (je vous aurais bien mis 2 x +1 mais faut attendre une heure)

Pour avoir suivi de près la file Sears (et perdu beaucoup trop de temps dessus notamment en 2016), je pense que le nuage de point est plus "proche" de la "vérité" que celui des cryptomonnaies. On pourrait pinailler longuement bien sûr sur plusieurs membres qui étaient plutôt contre alors qu’ils ont un béta assez fort mais, franchement, dans l’ensemble c’est pertinent. Chapeau l’artiste.

Surtout je pense que plus vous en ferez, plus vous arriverez à trouver les bons paramètres. Continuez !


Do your homework! Parrain pédago pour Bourso, Binck et Bourse Directe : écrivez-moi en MP :-) et  mon portif

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#3659 19/09/2018 13h55 → Sears : un mini Berkshire Hathaway ? (action, berkshire hathaway, buffet, sears)

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Bravo et merci pour votre travail (+1)

Pour vous répondre, j’ai trouvé mon nom dans votre tableau.

Je crois avoir un Théta proche de 0 et mon nom est associé à juste un point. (peu d’incertitude donc).

Je suis sur le premier tier en Phi.

Cela semble se traduire que je suis plutot neutre avec conviction et actif sur la file ?

Lors de mes interventions je pense avoir été plutôt positif avec quelques incertitude.

(Thomz devrait se situé ailleurs dans le tableau) - Sans polémique c’est un avis.

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#3660 19/09/2018 14h02 → Sears : un mini Berkshire Hathaway ? (action, berkshire hathaway, buffet, sears)

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J’imagine que la quantité de travail doit être colossale, mais je ne comprends rien à ce tableau, ni comment cela a été fait (je parle mathématiquement parlant).

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#3661 19/09/2018 14h27 → Sears : un mini Berkshire Hathaway ? (action, berkshire hathaway, buffet, sears)

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@valeurbourse,

Si votre theta est plus ou moins de zero cela veut dire que vous êtes assez neutre d’un point de vu du champ lexical utilisé. Ce n’est pas parce que vous n’utilisez pas beaucoup de mots "clivants" positifs (ou négatifs) que vous n’avez pas un avis positif ou négatif : là est l’erreur à ne pas commettre.

@Pryx
Le plus long, c’est coder l’algorithme (une douzaine d’heures pour un débutant comme moi). L’interprétation est la mise en forme des graphiques est assez rapide.

Dernière modification par InMyselfITrust (19/09/2018 14h28)

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#3662 19/09/2018 15h13 → Sears : un mini Berkshire Hathaway ? (action, berkshire hathaway, buffet, sears)

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Sears a un gros problème de liquidité qui compromet les espoirs de recovery. Si c’était une banque, sans accès à la liquidité, elle recevrait des prêts en dernier ressort de la banque centrale : ELA (Emergency Liquidity Assistance).

N’étant pas une banque, Sears ne survit que par la liquidité fournie par l’actionnaire qui la contrôle. En contrepartie, celui-ci prend en garanties autant d’actifs que possible, en leur appliquant probablement des décotes élevées, sans que les actionnaires minoritaires n’y puissent rien. Pas étonnant que ceux-ci se sentent floués. Les stratégies contrarian sont sous pression, la recovery promise tourne à l’entourloupe.

Je reste donc pessimiste et achèterais bien quelques puts, mais je ne le fais pas par manque d’expérience sur ces stratégies (je ne connais que la théorie des options), incertitude sur la fiscalité, et peut-être aussi un manque de self-contrôle face à la pression, compte tenu de la volatilité du cours.

PS : Rien de nouveau dans mon message, je veux juste abaisser mon beta en chargeant ce message en mots à beta négatif, afin de descendre encore plus bas dans la distribution😉. Et bien sûr, OK pour moi InMyselfITrust d’utiliser mon pseudo ici, dans l’analyse sur la file cryptos ou autre analyse de ce genre que vous pourriez faire : quoi que dise le RGPD, vous ne m’avez évidemment en rien floué 😉

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#3663 19/09/2018 16h54 → Sears : un mini Berkshire Hathaway ? (action, berkshire hathaway, buffet, sears)

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InMyselfITrust, je vous invite à créer une file dédiée sur le "minage de texte", je suppose qu’il y aura sans doute un intérêt pour la chose en soi, indépendamment du sujet de la file. Vous pourriez éventuellement y répondre à une question que je me pose: Est-ce que la façon d’utiliser les mots est prise en compte ? Parce qu’il m’apparaît assez flagrant ici qu’on peut utiliser la majorité des mots dans les deux sens opposés.

Dernière modification par Mevo (19/09/2018 16h55)

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#3664 19/09/2018 18h43 → Sears : un mini Berkshire Hathaway ? (action, berkshire hathaway, buffet, sears)

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Scipion8 a écrit :

N’étant pas une banque, Sears ne survit que par la liquidité fournie par l’actionnaire qui la contrôle. En contrepartie, celui-ci prend en garanties autant d’actifs que possible, en leur appliquant probablement des décotes élevées, sans que les actionnaires minoritaires n’y puissent rien. Pas étonnant que ceux-ci se sentent floués.

Vos interventions comme toujours suscitent mon intérêt.

Je ne connais pas du tout le dossier.

Mais puis je vous demander quels actifs l’actionnaire qui renfloue prend en garantie ? Par ailleurs , est ce réellement possible d’appliquer alors des décotes élevées : n’y aurait-il pas ABS sinon ?

Merci pour vos éclairages

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#3665 19/09/2018 18h47 → Sears : un mini Berkshire Hathaway ? (action, berkshire hathaway, buffet, sears)

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Bergamote a écrit :

Mais puis je vous demander quels actifs l’actionnaire qui renfloue prend en garantie ? Par ailleurs , est ce réellement possible d’appliquer alors des décotes élevées : n’y aurait-il pas ABS sinon ?

Justement, le détail n’est pas donné. Dans les prêts précédents, il s’agissait soit d’immobilier, soit du stock. Mais quelles sont les propriétés immobilières utilisées en collatéral et à quel prix, nous ne le savons pas.

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#3666 19/09/2018 22h26 → Sears : un mini Berkshire Hathaway ? (action, berkshire hathaway, buffet, sears)

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InMyselfITrust a écrit :

@valeurbourse,

Si votre theta est plus ou moins de zero cela veut dire que vous êtes assez neutre d’un point de vu du champ lexical utilisé. Ce n’est pas parce que vous n’utilisez pas beaucoup de mots "clivants" positifs (ou négatifs) que vous n’avez pas un avis positif ou négatif : là est l’erreur à ne pas commettre.

C’est pourtant ce que laissait entendre votre commentaire :

InMyselfITrust a écrit :

Ci-dessous la classifications des membres. Je n’ai pas suivi la file mais peut-on dire que l’axe des theta est +/- un axe Pro-Sears / Anti-Sears ?

Je vous le confirme, vous n’avez pas suivi la file et la corrélation theta/proanti Sears doit être très faible (s’il y en a une…).

InMyselfITrust a écrit :

Graphe supprimé pour l’instant, je vais l’anonymiser ce soir et le reposterai. Si vous voulez votre classement, vous pouvez me le demander et je vous placerai sur le graphe sans les autres noms

C’est dommage, cela permettait de voir que finalement la corrélation entre le theta et l’inclinaison proanti-Sears est finalement faible ou nulle. J’espère que les analystes et autres combattants anti-"fake news" et consorts ont d’autres outils sous le bras, parce là, c’est léger. D’un autre côté, c’est rassurant, l’humain a encore une place.

Dernière modification par Wawawoum (19/09/2018 22h28)

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#3667 20/09/2018 00h34 → Sears : un mini Berkshire Hathaway ? (action, berkshire hathaway, buffet, sears)

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#wawawoum

Vous noterez le "?" à la fin du commentaire. Je voulais susciter une réaction des membres afin d’avoir un confirmation ou non. Après discussion avec un des membre du forum en privé, je peux vous confirmer que la corrélation théta / pour-contre Sears est au mieux moyenne. C’est peut-être plus ou moins correct pour pas mal de personnes mais totalement faux pour certaines personnes près des extrêmes. Je vais tenter d’utiliser d’autres méthode de classement plus compliqué pour voir ce que cela donne.

Cordialement,
InMyselfITrust

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#3668 20/09/2018 09h45 → Sears : un mini Berkshire Hathaway ? (action, berkshire hathaway, buffet, sears)

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Une des difficultés est que la file dure 5 ans et les opinions des uns et des autres ont pu évoluer au fil des épisodes. 5 ans c’est long et je ne rappelle pas ce que j’ai bien pu écrire dans cette file. De plus la file Sears a assez logiquement dérivé à épisodes réguliers sur l’IF qui considérait Sears comme une usine à faire des millionnaires parmi ses abonnés. Voilà une difficulté supplémentaire car les sujets IF et Sears se confondent sans être vraiment identiques.

Votre étude sur la file des cryptos (sujet plus homogène et sur un temps plus court) me semble plus pertinente que celle sur Sears.

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#3669 Hier 05h13 → Sears : un mini Berkshire Hathaway ? (action, berkshire hathaway, buffet, sears)

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InvestisseurHeureux a écrit :

Car même si on a moqué parfois EL dans cette discussion, sa réputation et son tracking record était superbe avant Sears.

Pourriez-vous m’envoyer vers un lien qui parle d’EL et surtout son tracking-record ? A noter que El en langue sémitique veut dire Dieu. Si vous avez un lien vers Lui, je prends également.

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#3670 Hier 14h03 → Sears : un mini Berkshire Hathaway ? (action, berkshire hathaway, buffet, sears)

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Par exemple :

Vanity Fair a écrit :

Once a wunderkind, who at 25 established his own hedge fund, ESL, Lampert is 55 now and celebrating the silver anniversary of managing his own money and that of a few select billionaires, such as entertainment mogul David Geffen, Michael Dell, Thomas Tisch, and the Ziff publishing family. He has had legendary successes, such as his investment in AutoZone, the auto-parts retailer, in which he made a profit of around $750 million, at least 20 times his investment, and AutoNation, the car dealership, from which he has made $1.5 billion (and in which he still owns a large stake). He has also made winners out of Honeywell, Saatchi & Saatchi, and Liz Claiborne Inc.

Source : Inside the Strange Odyssey of Hedge-Fund King Eddie Lampert | Vanity Fair

Time, 2006 a écrit :

For moguls like Michael Dell and David Geffen, Edward S. (Eddie) Lampert is the go-to money manager. The brightest minds on Wall Street piggyback his trades. Just 43, he’s a self-made billionaire who mixes bets on down-and-out investments with unnatural patience. No one has more faith in Eddie than Eddie. Which may explain why he’s so comfortable leading Wall Street in the new world of high finance, one in which hedge funds like his and giant buyout firms are going toe-to-toe in the arena known as private equity. Lampert is part of the new breed of hedgies who have gone from passive investing to actively buying and managing firms to seek outsize returns.

Lampert’s fund, ESL Investments, bought Kmart out of bankruptcy in 2003 and merged it with another stumbling retailer, Sears. Lampert sacked Sears’ bosses and personally took charge of marketing and merchandising. He has made his missteps, but there have been ample successes too, and Sears’ stock has surged from $15 to $140. Since founding his hedge fund in 1988, he has turned in average annual gains of about 30%, which trounces just about everyone else in the game.

Source : Eddie Lampert - The 2006 TIME 100 - TIME

Ceci étant, malgré les déboires avec Sears, E. Lampert est toujours milliardaire : sa fortune est estimée à $1,6 Md en 2017 vs $3,1 Md en 2013 (source).

C’est pour cela que je disais à un moment donné dans la file, que l’on ne pouvait pas comprendre ses intentions. Après avoir été un des meilleurs gérants de fonds au monde, E. Lampert pourrait tout à fait chercher à démontré qu’il est un bon CEO, peu importe si cela lui coûte une partie de sa fortune, qui est de toute façon énorme pour un self-made-man de son âge.

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