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#851 27/07/2021 10h27

Membre (2010)
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Avez vous investi avec la marge Degiro ou vous la réservez pour de fortes corrections?

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[+1]    #852 27/07/2021 10h41

Membre (2019)
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Bonjour Swantonbomb,

J’ai déjà utilisé un peu de marge (notamment vers Mars-Avril cette année où les marchés avaient un petit coup de mou) mais ne l’utilise actuellement pas de façon conséquente et durable. Les montants étaient faibles (moins de 10% de l’encours CTO donc moins de 5% du portefeuille global).

Je pense que sur le long terme il peut être intéressant d’être constamment avec un levier 1,1 ou 1,2 (maximum) pour profiter de la tendance haussière des marchés et donc de légèrement amplifier les gains. Cependant, le marché est actuellement relativement cher et incertain, je préfère donc être prudent (levier nul actuellement, hors crédit d’investissement). Je pense que le ratio bénéfice risque aujourd’hui n’est pas en faveur d’un levier élevé (ce n’est que mon avis) et que le potentiel de baisse est supérieur à celui d’une hausse.

Ne pas l’utiliser actuellement permet en effet de garder un maximum de cartouches en cas de correction, ce qui est l’un des meilleurs moyens de construire de la richesse dans ces périodes et de profiter de telles opportunités.

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#853 27/07/2021 10h55

Membre (2020)
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MrDividende a écrit :

Le titre est fortement attaqué en raison des nouvelles restrictions de Pekin sur Tencent, plus particulièrement sur la branche Tencent Music.
Le marché est dans l’exagération comme habituellement et commence déjà a pricer Prosus comme si une partie du business allait disparaître.

Bonjour MrDividende,

Le gouvernement chinois s’attaque également au domaine de l’éducation en ligne comme vous avez pu le suivre récemment.

Pour ma part, la confiance envers le gouvernement chinois est au plus bas. Le risque est leur totale imprévisibilité.

Ils peuvent du jour au lendemain faire perdre 30 à 40% de valorisation à une boite.

En tant qu’investisseurs, nous devons constamment gérer une panoplie de risques : risque de marché, le risque de devise, le risque de fraude… alors à mon sens inutile de rajouter à tous ces risques, le risque politique chinois imprévisible et totalement arbitraire.

J’admire votre confiance en ces entreprises (solides prises isolément) mais évoluant dans un contexte qui rebat les cartes du capitalisme habituel à l’occidentale.


Primum non nocere

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[+1]    #854 27/07/2021 11h42

Membre (2019)
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Bonjour RadioInvest,

Je préfère éviter de parler de politique car c’est un sujet glissant. J’ajouterai seulement qu’il n’est pas nécessaire d’aller aussi loin que la Chine pour trouver des gouvernements « imprévisibles et arbitraires ». Je pense que les entreprises Françaises souffrent du même fléau (bien évidemment pas dans la même mesure mais tout de même…).

Je pense cependant que la guerre entre la Chine et les Us va poursuivre pour les années/décennies à venir. Il serait contre productif pour le gouvernement Chinois de tuer ses propres champions. Un minimum de régulation est probablement sain, il faut potentiellement le voir comme du positif (même si ça se retranscrit négativement sur le marché pour le moment). La Chine a besoin également d’investisseur étranger pour croître aussi vite. Ce ne serait pas non plus dans son intérêt de casser totalement la confiance de ces investisseurs. Une fois ces régulations terminées, les affaires reprendront leur cours et les entreprises sauront s’ajuster avec agilité pour tirer profit dans les nouvelles opportunités qui apparaîtront.

Je suis peut-être totalement dans l’erreur, et ne souhaite pas non plus prendre des paris trop risqués. La Chine ne représente pas plus de 10% de mes investissements. Je pense que les US représentent actuellement (et de très loin) le meilleur compromis entre croissance et niveau de risque pris.

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#855 27/07/2021 12h28

Membre (2016)
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@MrDividende : Si Prosus détenait des A股 je serais de votre avis. Mais quand on voit que le gouvernement n’a eu aucune hésitation à détruire des milliards (littéralement) de valeur en forçant les entreprises techedu à devenir des non-profits, je crois qu’il n’aura pas non plus d’hésitation à faire exploser les VIE. D’autant plus qu’il peut le faire sans pénaliser leurs investisseurs domestiques : il leur suffit d’imposer aux entreprises utilisant ce montage de le dénouer en échangeant les titres de la holding étrangère avec des actions du sous-jacent domestique pour les actionnaires éligibles (donc Chinois). S’ils sont généreux, une compensation en cash pour ceux qui ne le sont pas, mais on a vu dans le cas de Yahoo / Alibaba que cette compensation peut s’avérer plutôt décevante.

Les actions du gouvernement Chinois ces derniers temps ne ressemblent pas à un simple crackdown, mais à une préparation de leur économie à la guerre (économique, a minima…).

Dernière modification par doubletrouble (27/07/2021 12h33)


Parrain Stockopédia, Crypto.com+Curve ✯ Mangia bene, caca forte, e non aver paura della morte.

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#856 27/07/2021 14h31

Membre (2019)
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a minima, en effet…
La base militaire inaugurée à Djibouti en 2017 montre un changement important de conception de l’outil militaire par la Chine.

Les attaques du gouvernement de la RPC sur les entreprises chinoises ouvertes sur l’occident pourraient s’intégrer dans cette nouvelle vision du monde inaugurée par Xi Jinping qui est plus activement belliqueuse avec un refus plus systématique de notre monde occidental.

Il est urgent d’attendre à mon avis.

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[+4]    #857 01/08/2021 17h59

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Top 5 Portefeuille
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Bilan du portefeuille Juillet 2021 (41 ème mois de reporting)



Le mois de Juillet a été très calme de mon côté, principalement en raison de mes vacances. Je suis donc resté relativement à l’écart des marchés boursiers et du bruit ambiant.

Pour autant, le portefeuille n’a pas particulièrement baissé et a suivi le comportement des grands indices. C’est bien la preuve que lorsqu’on investit à long terme dans des entreprises de qualité, il n’est nullement nécessaire de tout suivre à fréquence élevée. Une fois que le travail d’analyse est fait, les fondamentaux ne changent pas en un claquement de doigts. Cela laisse donc beaucoup de marge sur la quantité de travail à effectuer (bien que la presse financière essaye de nous faire croire le contraire en mettant en avant la gestion sur-active).

Concernant les marchés, la correction des valeurs cycliques et value a continué sur ce mois. À l’inverse, les valeurs de croissance ont poursuivi leur hausse depuis le mois dernier. Sur le mois, le CAC40 est en hausse de 1% alors que le Nasdaq de 3%. Cette reprise des valeurs de croissance est favorisée par les taux qui repartent à la baisse. Comme quoi le marché aime passer du temps à se faire peur en anticipant les mouvements obligataires, et souvent avec erreur.



Cela renforce l’idée que je me fais des marchés et de la stratégie à appliquer :



- Il ne faut pas perdre de temps à faire des prédictions sur les mouvements des marchés, c’est du pur art divinatoire

- Il faut investir chaque mois de manière mécanique et raisonner uniquement à long terme, sans se soucier du niveau du marché

- Il faut privilégier les fondamentaux et les entreprises de qualité, sans être trop regardant sur les valorisations


Pour terminer, plusieurs GAFAM (Apple, Microsoft, Google) ont fait leurs publications en fin de mois. Et comme habituellement, les résultats sont exceptionnels et dépassent les attentes. Les croissances des CA sont dignes d’une start-up, sauf qu’elles sont en plus accompagnées d’une rentabilité record. Comme je le répète souvent, il n’est pas nécessaire de chercher les GAFAM de demain. On y perd souvent beaucoup de temps et d’argent. Il serait bien plus profitable de détenir déjà les GAFAM actuelles, dans une proportion non négligeable de son portefeuille.



Mise à jour du portefeuille


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Santé :

🇫🇷 Sartorius Stedim, Eurofins Scientific
🇪🇺 Philips, Genmab, GN Store Nord, ChemoMetec, Revenio, SwedenCare, Diasorin, Rovi, Novo Nordisk, Icon plc
🇺🇸 Idexx Laboratories, Intuitive Surgical, Teladoc Health, Repligen
🌎 Fisher & Paykel, Pro Medicus


Finance :

🇫🇷 Worldine, Euronext, Edenred
🇪🇺 Adyen, Sofina, Talenom, Hypoport, EQT, Titanium
🇺🇸 Visa, Paypal Holdings, MSCI, StoneCo, MarketAxess
🌎 AfterPay


Industrie :

🇫🇷 Air Liquide, Schneider Electric
🇪🇺 Wolters Kluwer, IMCD, Instalco, Steico, Sdiptech, Hexatronic Group
🇺🇸 Trex Company, Generac Holding
🇨🇳 Techtronic Industries


Technologie :

🇫🇷 Dassault Systèmes, Teleperformance, Pharmagest Interactive, Esker, Soitec
🇪🇺 ASML Holding, Prosus, NetCompany, Evolution Gaming, QT Group, Admicom, Fabasoft, Nexus, Embracer, Spotify
🇺🇸 Intuit, SalesForce, Adobe, Veeva Systems, ServiceNow, Google, Apple, Microsoft, Amazon, Facebook, Etsy, AMD, Fortinet, Autodesk
🇨🇳 Alibaba, Tencent, Meituan Dianping, Sea Limited, Taiwan Semidonductors
🌎 The Descartes System, Xero, WiseTech Global


Consommation non cyclique :

🇫🇷 L’Oréal
🇺🇸 GrowGeneration, Boston Beer, Freshpet, Chegg



Consommation discrétionnaire :

🇫🇷 LVMH, Hermès
🇪🇺 MIPS, BHG Group, Moncler
🇺🇸 Nike, Pool Corporation, Yeti Holding, Copart, Fox Factory, Lululemon
🇨🇳 Anta Sports


Energie :

🇫🇷 Neoen
🇪🇺 Alfen, Grenergy, Solaria Energia, Verbio, Terna Energy, 2G Energy, Scatec Asa
🇺🇸 Tesla, Enphase Energy, Ameresco
🇨🇳 Xinyi Solar, Daqo Energy
🌎 Xebec Adsorption, Greenlane Renewables


Telecom :

🇺🇸 Walt Disney, Netflix.


Immobilier :

🇫🇷 Orpéa
🇪🇺 Cellnex Telecom
🇺🇸 CoStar Group, IIPR, Sun Communities, EastGroup, Rexford, Global Medical REIT




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Valeur totale du portefeuille : 167 730€

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Vente 



Rien
 


Achat


 

Rien
 


Renforcement



Prosus : J’ai renforcé Prosus comme expliqué quelques messages plus haut. Le point d’entrée était plutôt chanceux car le titre a rebondi de plus de 10% en quelques jours.

Je rappelle tout de même que cet investissement comporte des risques non négligeables. La Chine représente actuellement moins de 10% de mon portefeuille, et c’est très bien comme ça. Les US sont selon moi le meilleurs compromis performance/croissance/risque actuellement.


ETF S&P500 (PE500 Amundi).

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Performance du portefeuille cette année


Voici l’évolution du portefeuille depuis Janvier 2019 VS MSCI World :



Performance du Portefeuille depuis Janvier 2021 : +22.2%.
Performance du MSCI World depuis Janvier 2021 : +19.2%.
Performance du CAC40 GR depuis Janvier 2021 : +20.5%.


Le portefeuille reste devant le MSCI World sur l’année avec maintenant 3% d’avance. Il a même devancé sur la fin du mois le CAC40 GR qui continue de peiner avec les valeurs cycliques.


Voici l’évolution de l’écart relatif entre mon portefeuille et le MSCI World. Si la courbe monte, cela signifie que mon portefeuille fait mieux sur la période. Si elle baisse, c’est que je sous performe. Cela permet donc de voir facilement comment le portefeuille se comporte en relatif à un indice (ici le MSCI World).



Le portefeuille égale son plus haut vs MSCI World depuis Février 2021.

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Dividendes



Comme expliqué dans ce message, je calcule maintenant une rente fictive basée sur 3.5% de mon capital avec une moyenne glissante de 3 mois. Voici le résultat obtenu depuis Mai 2018 :



La rente mensuelle moyenne actuelle (fictive) serait de 473€.

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Bonne soirée à tous
A bientôt.

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#858 21/08/2021 22h39

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Bonjour

Peut-être l’avez-vous déjà expliqué précédemment mais pourquoi ne pas retenir FP/TTE dans une strat de dividendes ?

Dernière modification par nicocotch (21/08/2021 22h44)

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#859 25/08/2021 17h59

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Bonjour Nicocotch,

Désolé pour la réponse tardive, je n’avais pas vu votre message.

Je ne suis pas dans une stratégie dividende, je privilégie principalement les actions de croissance et quelques ETF (ce qui est généralement le plus indiqué quand on est jeune et que l’on souhaite faire croître son patrimoine).

Total ne m’intéresse pas pour plusieurs raison :

- secteur sur l’énergie fossile sans avenir en déclin (même si des efforts sont faits pour les investissements verts)
- aucune croissance de l’entreprise sur les 20 dernières années (ni du CA, ni des earnings)
- aucune croissance du prix sur les 20 dernières années

Acheter Total serait donc se tirer une balle dans le pied dans l’optique de capitalisation.

L’intérêt majeur vient surtout en phase de consommation car le rendement est élevé. Néanmoins qui dit rendement élevé dit risque élevé, c’est l’une des erreurs les plus fréquentes des investisseurs qui débutent. Ici nulle garantie ni de probabilité élevée que Total pourra maintenir son dividende dans le futur.

Il y a donc une prime de risque intéressante sur la valeur. Ça peut payer, ou non.

Dernière modification par MrDividende (25/08/2021 18h08)

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[+7]    #860 29/08/2021 19h45

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Bilan du portefeuille Aout 2021 (42 ème mois de reporting)



En ces calmes instants d’été, le moment me semble idéal pour réfléchir à ses objectifs long terme ainsi qu’à la tournure que l’on souhaite donner à son portefeuille.



Je suis actuellement en réflexion concernant mes investissements, notamment pour la partie World et Chine. J’ai par conséquent fait un petit nettoyage de portefeuille sur des positions que je trouvais trop spéculatives compte tenu des circonstances actuelles.



Tout d’abord, je ne vais probablement pas continuer de mettre à jour les screeners pour la partie World (Chine, Canada, Australie).

Il y a en effet trop peu d’entreprises dans ces zones qui m’intéressent (ou du moins qui me donnent suffisamment confiance pour y investir), ce qui signifie que leur pondération dans mon portefeuille sera trop faible par rapport aux efforts de recherche.



Concernant la partie Canadienne / Australienne, je vais donc conserver les entreprises qui m’intéressent mais je n’initierais a priori plus de nouvelles positions.



Concernant la Chine, c’est plus complexe. Les contraintes règlementaires et politiques me poussent à réduire mon exposition à ce pays sur les titres en direct et donc à privilégier les ETF qui permettent de réduire le risque via la plus grande diversification. J’ai donc initié une revente de mes lignes en direct. Je pense ne conserver qu’Alibaba (qui reste une grosse conviction malgré les risques), Tencent (mais via détention de Prosus en PEA que j’ai renforcée récemment), Taiwan Semi-Conductor (qui n’est pas une entreprise Chinoise mais Taiwanaise), et Sea Ltd (qui n’est pas Chinoise mais Singapourienne).

La détention via ETF pour la Chine me semble très importante (bien plus qu’ailleurs). Ainsi, on ne se concentre pas sur certaines valeurs ou secteur. Il aurait par exemple été catastrophique récemment d’avoir une forte exposition sur le secteur de l’éducation qui a perdu plus de 80% en moyenne sur ces derniers mois suite aux décisions prises par le gouvernement Chinois (en leur imposant d’être non lucratives).



Je réfléchis également à un autre moyen de m’exposer à l’économie chinoise / émergente mais avec beaucoup moins de risques : renforcer / acheter des entreprises occidentales (Europe / US) qui tirent une grande partie de leurs ventes des pays émergents et de la Chine. On pourrait citer des valeurs comme le luxe (LVMH, Hermès), cosmétique (L’Oréal, Estée Lauder), la consommation (Nike, Ferrari…). Je pense que ça sera la solution In Fine que je privilégierais. C’est encore à méditer.



En tout cas, les Etats-Unis représentent de loin selon moi le meilleur compromis croissance / performance / risque. C’est donc la zone géographique sur laquelle je souhaite principalement me concentrer.



Je réfléchis également à revendre les quelques dernières entreprises Européennes en portefeuille qui sont décevantes et en bas de screener afin de les remplacer par des ETF S&P500 sur PEA. Sur ce point je n’ai pas encore vraiment agi mais continue de réfléchir.

Tout d’abord la raison principale est leur performance plus ou moins égale au marché (donc sans vrai intérêt). Mais surtout, je souhaite encore réduire mon exposition à l’Europe qui me semble trop importante.



Soyons honnête, je n’aime pas beaucoup ce que je vois en Europe (d’un point de vue politique, économique, social…) et j’ai du mal à voir comment ce continent pourrait s’en sortir sur le long terme. Je précise que je mets de côté l’Europe du Nord dans ces propos qui me semble être la seule partie du continent avec de l’avenir. Quand on voit la lourdeur et le temps de réaction des politiques Européennes face à la crise actuelle, on prend conscience de l’inefficacité du système en place. Je compare également avec désespoir les ordres de grandeur des plans de soutien économique : quand l’Europe arrive avec X milliards, les US viennent avec 10 X ou même 100 X. Comment pourrait-on rattraper notre retard ?



Dans le cas de la France, c’est malheureusement encore pire. Il faut vraiment chercher les entreprises qui réalisent une grosse partie des bénéfices à l’étranger pour limiter le risque « intérieur » (mais ces entreprises subiront tout de même via leur direction les pressions fiscales, sociales, lourdeurs administratives…).



Bref, je pense qu’il ne faut pas être pessimiste mais simplement réaliste et honnête avec soi-même. J’apprécie l’innovation et la culture Américaine et je souhaite qu’elle se retrouve vraiment dans mes pondérations.

J’ai d’ailleurs craqué en fin de mois pour renforcer les GAFAM (avec le produit de mes ventes) qui sont parmi mes plus grosses convictions aux US.


Mise à jour du portefeuille


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Santé :

🇫🇷 Sartorius Stedim, Eurofins Scientific
🇪🇺 Philips, Genmab, GN Store Nord, ChemoMetec, Revenio, SwedenCare, Diasorin, Rovi, Novo Nordisk, Icon plc
🇺🇸 Idexx Laboratories, Teladoc Health, Repligen
🌎 Fisher & Paykel, Pro Medicus


Finance :

🇫🇷 Worldine, Euronext, Edenred
🇪🇺 Adyen, Sofina, Talenom, Hypoport, EQT, Titanium
🇺🇸 Visa, Paypal Holdings, MSCI, MarketAxess


Industrie :

🇫🇷 Air Liquide, Schneider Electric
🇪🇺 Wolters Kluwer, IMCD, Instalco, Steico, Sdiptech, Hexatronic Group
🇺🇸 Trex Company, Generac Holding


Technologie :

🇫🇷 Dassault Systèmes, Teleperformance, Pharmagest Interactive, Esker, Soitec
🇪🇺 ASML Holding, Prosus, NetCompany, Evolution Gaming, QT Group, Admicom, Fabasoft, Nexus, Embracer, Spotify
🇺🇸 Intuit, SalesForce, Adobe, Veeva Systems, ServiceNow, Google, Apple, Microsoft, Amazon, Facebook, Etsy, AMD, Fortinet, Autodesk
🇨🇳 Alibaba, Tencent, Sea Limited, Taiwan Semidonductors
🌎 The Descartes System, Xero, WiseTech Global


Consommation non cyclique :

🇫🇷 L’Oréal
🇺🇸 GrowGeneration, Boston Beer, Freshpet, Chegg



Consommation discrétionnaire :

🇫🇷 LVMH, Hermès
🇪🇺 MIPS, BHG Group, Moncler
🇺🇸 Nike, Pool Corporation, Yeti Holding, Copart, Fox Factory, Lululemon


Energie :

🇫🇷 Neoen
🇪🇺 Alfen, Grenergy, Solaria Energia, Verbio, Terna Energy, 2G Energy, Scatec Asa
🇺🇸 Tesla, Enphase Energy
🌎 Greenlane Renewables


Telecom :

🇺🇸 Walt Disney, Netflix.


Immobilier :

🇪🇺 Cellnex Telecom
🇺🇸 CoStar Group, IIPR, Sun Communities, EastGroup, Rexford, Global Medical REIT, Alexandria Real Estate




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Valeur totale du portefeuille : 174 364€

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Vente 



AfterPay : l’entreprise a été rachetée par l’un des géants Américains des paiements électroniques (Square) avec un premium de 30% sur le prix lors de l’annonce. J’ai choisi de revendre mes titres autour de 130 AUD. Il est également possible de conserver ses titres, qui seront automatiquement convertis en actions Square (1 AfterPay donne 0,375 Square). Je ne souhaite pas détenir Square pour le moment car ne trouve la valorisation très excessive et que je considère le dossier relativement jeune et spéculatif.



Ameresco : l’entreprise s’avère assez spéculative et volatile. Elle est remontée sur un plus haut, j’en profite donc pour me séparer de cette position avant une nouvelle vague de baisse sur les valeurs vertes.



Intuitive Surgical : le potentiel de croissance me semble limité par rapport à la valorisation qui me semble beaucoup trop élevée. L’entreprise est sur un plus haut également, j’en profite pour m’en séparer. Je précise tout de même que je reste actionnaire indirectement puisque présente dans les ETF Ishares US Medical Devices et Ishares Healthcare Innovation que je détiens.



Anta Sports, Techtronic Industries, Meituan Dianping, Daqo, Xinyi : valeurs Chinoises vendues avec raisons expliquées au-dessus dans la partie concernant la Chine. Je préfère les détenir via ETF au cas où le gouvernement Chinois ferait des lois spécifiques sur ces deux secteurs ce qui pénaliserait ces entreprises.



StoneCo : ne comprenant pas grand-chose à l’économie Brésilienne et à l’instabilité politique du pays, je préfère sortir de la valeur. J’avoue ne pas comprendre pourquoi elle passe son temps à baisser, il doit y avoir des choses non visibles directement dans les chiffres que seuls les initiés peuvent voir. Cette vente rejoint donc d’une certaine manière les mêmes raisons que la Chine évoquée plus haut.



Xebec : je souhaite sortir de ce calvaire financier (en belle MV mais tant pis, il faut reconnaître ses erreurs) dans lequel je commence à perdre patience. La société est toujours suspectée d’avoir enjolivé ses publications passées et les chiffres récents sont en réalité plutôt décevants pour le moment. C’est dommage car l’entreprise avait beaucoup de potentiel (sur le papier), mais les chiffres étaient peut-être justement trop beaux. Je conserve Greenlane Renewable au Canada qui me semble plus fiable et avec d’aussi belles perspectives…



Orpéa : entreprise en bas du screener Européen qui ne présente donc pas un potentiel de croissance suffisant pour figurer parmi mes positions en direct. Je reste actionnaire indirectement via l’ETF de Lyxor GWT.
 


Achat



Alexandria Real Estate : REIT Américaine de très grande qualité spécialisée dans l’immobilier de laboratoire de recherche. C’est un moyen atypique de s’exposer au secteur de la santé via l’immobilier (ça change des maisons de retraite ou des lieux médicalisés). C’est une spécialité Américaine de réunir sous forme de clusters de nombreux centres d’exception dans le domaine de la recherche (universités, entreprises privées…) ce qui permet de rassembler en certains endroits un grand nombre de talents.
 


Renforcement



Amazon, Google, LVMH.

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Performance du portefeuille cette année


Voici l’évolution du portefeuille depuis Janvier 2019 VS MSCI World :



Performance du Portefeuille depuis Janvier 2021 : +26.7%.
Performance du MSCI World depuis Janvier 2021 : +22.5%.
Performance du CAC40 GR depuis Janvier 2021 : +21.8%.


Le portefeuille garde son avance par rapport au MSCI World depuis le mois dernier et passe même sur un nouveau plus haut. L’écart a légèrement évolué en ma faveur, mais le marché est actuellement assez indécis avec les nombreuses incertitudes qui planent (problèmes en Chine, retour de l’inflation, questionnements sur l’efficacité de la vaccination avec les variants, forte volatilité sur les taux d’intérêts…).


Voici l’évolution de l’écart relatif entre mon portefeuille et le MSCI World. Si la courbe monte, cela signifie que mon portefeuille fait mieux sur la période. Si elle baisse, c’est que je sous performe. Cela permet donc de voir facilement comment le portefeuille se comporte en relatif à un indice (ici le MSCI World).



Le portefeuille dépasse son plus haut vs MSCI World .

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Dividendes



Comme expliqué dans ce message, je calcule maintenant une rente fictive basée sur 3.5% de mon capital avec une moyenne glissante de 3 mois. Voici le résultat obtenu depuis Mai 2018 :



La rente mensuelle moyenne actuelle (fictive) serait de 499€. La barre symbolique des 500€ est bientôt dépassée !

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Bonne soirée à tous
A bientôt.

Dernière modification par MrDividende (29/08/2021 19h48)

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Favoris 4   [+6]    #861 03/09/2021 12h37

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Nouvelles valeurs Scandinaves à fort potentiel



Bonjour à tous,

Ayant fait tourner mes outils de recherche d’entreprises le weekend dernier, je vais partager ici mes récentes trouvailles.

J’ai en effet déniché quelques entreprises Scandinaves que je ne possédais pas encore et qui me semblent avoir beaucoup de potentiel. Voici une petite liste pour ceux que ça pourrait intéresser. Je précise que j’ajouterai la majorité de ces entreprises dans le prochain screener.

🇸🇪 Vimian Group : IPO récente, entreprise à forte croissance et rentable dans le domaine des technologies médicales pour les animaux.

🇸🇪 Generic Sweden : entreprise à forte croissance dans le domaine du conseil aux entreprises et des télécommunications

🇸🇪 Fasadgruppen : groupe industriel dans la construction et rénovation de façades, balcons, fenêtres, toitures… business pas très sexy mais grosse croissance de l’entreprise

🇸🇪 Kfast Holding / K2A Knaust & Andersson : 2 boites suédoises à très forte croissance dans le secteur immobilier et éligibles au PEA. J’avoue que j’ai du mal à en faire une analyse tant le niveau d’endettement semble élevé (j’ai l’impression que le secteur immobilier suédois n’est pas soumis aux réglementations habituelles ?)

🇳🇴 Carasent Asa : entreprise dans le domaine de la digitalisation des soins de santé. Entreprise profitable, en forte croissance et avec énormément de cash en réserve.

🇫🇮 Tecnotree oyj : fournisseur de solutions informatiques pour le relationnel client, la gestion des projets… L’entreprise est ancienne mais n’a jamais rien fait d’intéressant depuis 10 ans. J’ai l’impression que leurs produits commencent à se commercialiser de manière exponentielle depuis 2 ans. La boite se paye encore moins de 15x l’EBITDA, ça peut être intéressant

🇩🇰 Cbrain : entreprise technologique dans la digitalisation des données (un peu comme NetCompany). Forte croissance mais valorisation très élevée.

Voilà, j’espère que ça pourra vous donner quelques idées.

À bientôt.

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#862 03/09/2021 13h48

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Bonjour M. Dividende,

Merci pour les trouvailles.
Concernant KFAST, j’imagine que la dette sert à financer l’achat des immeubles. Au 30/06/2021 vous avez un endettement de 3,7 Mds SEK et en contrepartie à l’actif 8 Mds SEK d’"investment properties" (actif immobilier), donc si ils revendaient tous leurs immeubles à leur valeur comptable ça leur ferait théoriquement 4,3 Mds SEK de tréso.
J’ai également pris une position sur Cbrain en début de semaine suite à l’intervention de Corran dans la file de Nemesis.
Bien à vous.

Edit : Cbrain est maintenant référencée chez BforBank suite à ma demande

Dernière modification par L1vestisseur (04/09/2021 11h10)


L1vestisseur

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[+2]    #863 03/09/2021 22h26

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Pour la Suède vous pourriez étudier :

Addnode (IT)
Arjo (matériel médical)
Lagerkrantz (électronique)
Getinge (matériel médical)
Note (circuits imprimés)
NCAB (circuits imprimés)
Nibe Industrier (chauffage/climatisation)
Prevas (ESN)
BTS Group (conseil)
Cint (collecte d’insights)

Attention à la valorisation tout de même…

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[+1]    #864 04/09/2021 00h07

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Top 50 Réputation
Top 10 Portefeuille
Top 20 Actions/Bourse
Top 20 Invest. Exotiques
Top 20 Banque/Fiscalité
Top 20 SIIC/REIT
Réputation :   603  

Le secteur immobilier suédois est structurellement bullesque du fait de la réglementation. Du coup les foncières peuvent sans problème emprunter à taux plancher et la norme est 10 à 12 fois l’EBITDA, ce qui peut faire un peu peur.
K-fast j’ai toujours été freiné par la valorisation, mais elle a encore fait x2 cette année, je n’aurais pas dû smile

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[+1]    #865 11/09/2021 10h03

Membre (2019)
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Réputation :   588  

Mise à jour du Screener 11/09/2021


Bonjour à tous,

Voici une nouvelle mise à jour du screener



Modification depuis dernière version


- Ajout de valeurs Européennes  : Generic Sweden, Cbrain, Carasent, Vimian Group, K-fast Holding, Fasadgruppen.

- Ajout de valeurs US  : Alexandria Real Estate, Estée Lauder, Blackstone, Wingstop, R1 RCM

- Mise à jour des fondamentaux  : de toutes les entreprises suite aux dernières publications

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Voir ce message pour comprendre comment tous les scores et indicateurs sont calculés.

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Voici le résultat global que j’obtiens pour la partie Europe :






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Voici le résultat global que j’obtiens pour la partie US :





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