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#76 28/04/2017 22h51 → Portefeuille d'actions de Zeb

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Hello,

Voici un point kilométrique de mon PEA à 4 mois pour cette année 2017 riche en rebondissements.

La perf sur les 4 premiers mois est de 7.38%. Mon objectif annuel moyen est quasiment atteint ! Que faire ? Sécuriser ou continuer à surfer la vague ? Je ne tiens pas compte du contexte politique, mais uniquement des résultats des entreprises.
Ceux ci sont bons, donc je continue à investir sans me préoccuper des bruits politico/médiatique.

Les points de satisfaction de ce début d’année :

- Thématique "bon père de famille" avec horizon très long terme respectée
- Développement de la diversification du portefeuille
- Approche de plus en plus orienté risque, c’est à dire, qu’elle est le risque que mes tires cibles ou en portefeuille baissent compte tenu des résultats publiés et anticipés ?

TRI annualisé (XLSPortfolio) : 8.67%.
Rendement TTM : 2.8%
Rendement sur PRU : 3.5%

Historique des performances du PEA (XLSPortfolio) :

2007 : -38.8% (Portefeuille non géré - très faible encours)
2008 : -33.6% (Portefeuille non géré - très faible encours)
2009 : +40.9% (Début d’investissement sérieux et suivi sur le PEA suite à la crise et à la fermeture de mon CTO en raison du changement de fiscalité)
2010 : +14.1%
2011 : -6.0%
2012 : +8.4%
2013 : +14.5%
2014 : +6.3%
2015 : +6.0%
2016 : +11.7%
2017 : +7.38% (4 mois)

Commentaires et mouvements :

- Je me base de plus en plus sur les analyses de du journal Investir pour choisir mes titres. A ce sujet, il y 2 types d’articles dans ce journal. Les articles fouillés, précis, très bien argumentés, qui en général donnent de bons résultats pour peu que l’on se forge également sa propre opinion (AST, Valeo, Plastic Omium etc …). Il y en a d’autres qui servent justes a remplir des pages et ne sont pas argumentés (SMTPC etc …). A chacun de faire ses devoirs, mais la pré-sélection Investir est intéressante.

- Le tracker MSC World est beaucoup moins volatil que les indices français et européens. J’ai du mal à me positionner.

- Vente de Renault : L’Etat français flingue son fleuron national pour faire comme les américains qui ont flingué le fleuron allemand (leur concurrent pas leur fleuron national qu’ils protègent EUX). Avec un tel actionnaire, futé comme une huitre, j’ai préféré mettre les voiles.

- Vente de Rallye : Après quelques bénéfices, je coupe les ponts, ma perception du risque sur la galaxie Naouri m’incite à mettre les voiles.

- Apport à l’OPA sur Faiveley.

- Vente de SMTPC. Le risque augmente du fait des travaux en cours qui rebat la carte des flux de trafic.

- Savencia a fortement monté, sur achat d’initié dans un premier temps (merci à la technique), puis sur de bons résultats.

- AST continue son envol (merci au journal Investir qui avait détaillé ce titre de manière fort intéressante). Je continue à suivre les statistiques de l’INSEE sur les permis de construire accordés et les mises en chantier. Ces statistiques sont également intéressantes pour Thermador qui a annoncé de bons résultats et de bonnes perspectives (secteur du second œuvre)

- Achat et renforcement de Scor, Axa, Amundi (AK + titres sur le marché) afin de jouer la thématique financières et remonté des taux.

- Renforcement Danone, je crois toujours à cette acquisition aux US qui va se concrétiser bientôt. A voir si l’impact sera au niveau qu’il est attendu.

- Achat d’une spéculative : Anevia (cf file animée par GBL). Très petite ligne, c’est la touche déraisonnable du portefeuille si je puis dire, celle qui va a l’encontre de tout ce que j’écris depuis plusieurs années smile

- Achat de Eramet pour jouer la restructuration de l’entreprise et la hausse des prix des métaux. Sujet évoqué dans une émission de BFM Radio, et qui avait éveillé ma curiosité à l’époque. Bien m’en a pris, au vu des résultats publiés hier.

- Achat de Spie : J’aime bien le coté vertical de leur activité, de la gestion de l’énergie, vers le traitement des informations permettant de gérer cette énergie etc … Politique d’acquisition ciblée et développement raisonné à l’international.

- Achat de Plastic Omium. Après la vente de Renault je voulais rester sur la thématique automobile. Investir m’a convaincu de l’intérêt de ce titre. Les derniers résultats ont été très bons, ainsi que les perspectives. J’espère ne pas être arrivé trop tard sur le titre.

- Je met Vivendi sous perspective de vente. Mr Bolloré commence à me saouler avec ses intrigues. J’ai l’impression qu’il passe de plus en plus de temps à jouer qu’à faire du vrai business sonnant et trébuchant.

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 28/04/2017

~Consommation discrétionnaire (26,9%) :
   134 Sodexo SA_________________________________10,3%
  1200 AST Groupe SA______________________________6,4%
   307 Metropole Television SA____________________4,2%
   265 Vivendi SA_________________________________3,2%
   115 Cie Plastic Omnium SA______________________2,7%

~Consommation de base (11,1%) :
    80 Savencia SA________________________________4,3%
    34 L'Oreal SA_________________________________4,1%
    63 Danone SA__________________________________2,7%

~Energie (9,2%) :
   176 TOTAL SA___________________________________5,5%
   164 Gaztransport Et Technigaz SA_______________3,7%

~Services financiers (16,8%) :
   870 ABC arbitrage______________________________3,7%
    89 Amundi SA__________________________________3,6%
   206 Caisse Regionale de Credit Agricole Mutu___3,5%
   194 AXA SA_____________________________________3,1%
   118 SCOR SE____________________________________2,8%

~Santé (8,3%) :
   106 Essilor International SA___________________8,3%

~Industrie (12,6%) :
    84 Thermador Groupe___________________________5,1%
   273 Rexel SA___________________________________3,0%
   175 SPIE SA____________________________________2,9%
   348 Aurea SA___________________________________1,6%

~Matériaux de base (11,0%) :
   132 Air Liquide SA_____________________________9,6%
    47 Eramet_____________________________________1,4%

~Technologie de l'information (0,7%) :
   236 Anevia SA__________________________________0,7%

~Services de télécommunication (2,8%) :
   295 Orange SA__________________________________2,8%

~Services aux collectivités :
n/a

~Immobilier :
n/a

~Fonds/Trackers (0,6%) :
     4 Amundi ETF MSCI World UCITS ETF____________0,6%

~Liquidité :
__________________________________________________6,3%

Hors ligne

 

#77 29/12/2017 18h47 → Portefeuille d'actions de Zeb

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Hello,

Pour une fois je suis en avance smile
Voici le bilan de l’année 2017 pour mon PEA et ses 10 années maintenant.

De mon point de vue, et compte tenu de mon profil d’investisseur, cette année fut une année exceptionnelle. J’avoue même avoir un peu peur pour l’année 2018 et j’ai le sentiment de m’emballer, même si je pense toujours suivre ma stratégie.
Je vais donc continuer à acheter des valeurs à faible risque, avec toute fois cette année, l’objectif de mieux utiliser les rotations sectorielles liées aux variation du cycle économique (théorie empirique). Je pense que nous sommes à la fin de la hausse du secteur des semis conducteurs. Les secteurs en cours de hausse sont donc les matériaux de base, le bâtiment et nous aurons ou avons commencé la hausse sur les matière premières et activités liées.

Les points de satisfaction de cette année :

- Thématique "bon père de famille" avec horizon très long terme respectée
- Développement de la diversification du portefeuille avec la recherche de valeurs liées à la santé (secteur au creux de la vague aujourd’hui) et aux assurances pour jouer la hausse des taux qui arrivera peut être en 2018.
- Approche de plus en plus orienté risque, c’est à dire, qu’elle est le risque que mes tires cibles ou en portefeuille baissent compte tenu des résultats publiés et anticipés ?

TRI annualisé (XLSPortfolio) : 9.05%
Rendement TTM : 2.8%
Rendement sur PRU : 3.9%

Historique des performances du PEA (XLSPortfolio) :

2007 : -38.8% (Portefeuille non géré - très faible encours)
2008 : -33.6% (Portefeuille non géré - très faible encours)
2009 : +40.9% (Début d’investissement sérieux et suivi sur le PEA suite à la crise et à la fermeture de mon CTO en raison du changement de fiscalité)
2010 : +14.1%
2011 : -6.0%
2012 : +8.4%
2013 : +14.5%
2014 : +6.3%
2015 : +6.0%
2016 : +11.7%
2017 : +15.90%

Commentaires et mouvements :

- Je me base de plus en plus sur les analyses de du journal Investir pour choisir mes titres. A ce sujet, il y 2 types d’articles dans ce journal. Les articles fouillés, précis, très bien argumentés, qui en général donnent de bons résultats pour peu que l’on se forge également sa propre opinion (AST, Valeo, Plastic Omium etc …). Il y en a d’autres qui servent justes a remplir des pages et ne sont pas argumentés (SMTPC etc …). A chacun de faire ses devoirs, mais la pré-sélection Investir est intéressante.

- Le tracker MSC World est beaucoup moins volatil que les indices français et européens. J’ai toujours du mal à me positionner.

- Savencia est elle correctement valorisée ou bien existe t’il encore du potentiel de croissance de l’activité ?

- AST a très bien performée, mais, est ce que l’acquisition majeure faite cette année n’a pas été faite en haut de cycle ? La tendance du nombre de permis de construire délivrés est toujours bonne.

- La hausse des taux attendus devrait aider la tenue des valeurs financières.

- La croissance de la zone euro est plutôt bonne comparée à celle des dernières années. Les valeurs de consommation et l’agroalimentaire pourraient bénéficier par l’achat de produits à plus forte valeur ajoutée, et donc, viendraient améliorer la marge de ces entreprises.

- Sur les matières premières, Eramet s’en plus que bien tenue. La perf est de plus de 100% en quelques mois. Je continue à suivre le prix des métaux.

- Sur les produits industriels, je renouvelle ma confiance à Air Liquide, l’achat de Airgas devrait montrer tout son potentiel cette année. J’ai acheté également Solvay. J’étais parti sur Arkema, mais l’ouragan qui a touché le Texas et une usine Arkema m’a fait peur . A tort.

- J’étais inquiet pour Vivendi, mais je continue de payer pour voir comment Mr Bolloré gère ce dossier. j’avoue ne pas comprendre grand chose.

- Le secteur des matériaux et de la construction devrait continuer à croitre avec la croissance européenne retrouvé, je pense que Thermador, Rexel et SAint Gobain vont en profiter, que ce soit pour le 1er œuvre (Saint Gobain) ou le second (Thermador et Rexel).

- Je prépare les prochains secteurs qui pourraient surperformer, en conservant Total et GTT pour les valeurs liées à l’énergie. Je n’ai pas paniqué sur GTT, bien m’en a pris.

- A plus long terme, je prépare la rotation sectorielle vers la santé avec les achats de Sanofi et Valneva. j’ai renforcé Essilor également.

- Un peu de médias avec Lagardère, et je conserve Vivendi et Metropole TV (M6) pour compléter le secteur.

- Concernant les Utilities, secteur en retard aujourd’hui, je me ferai une opinion durant les prochaines semaines. Je n’ai pas d’idée à ce jour.

- Spéculation : Anevia (cf file animée par GBL). Très petite ligne, c’est la touche déraisonnable du portefeuille si je puis dire, celle qui va a l’encontre de tout ce que j’écris depuis plusieurs années smile

Voila, maintenant, nous verrons ce comment va évoluer cette année. mais je compte vendre quelques lignes qui se trouvent en phase 3 de Weinstein, et qui n’arriveraient pas à en sortir par le haut ou bien à se stabilsier en phase 1.

Nous verrons bien.

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 29/12/2017

~Consommation discrétionnaire (30,6%) :
   134 Sodexo SA__________________________________8,3%
    87 Thermador Groupe___________________________5,5%
  1200 AST Groupe SA______________________________5,3%
   307 Metropole Television SA____________________3,7%
   265 Vivendi SA_________________________________3,3%
   115 Cie Plastic Omnium SA______________________2,4%
   141 Lagardere SCA______________________________2,1%

~Consommation de base (9,6%) :
    80 Savencia SA________________________________3,6%
    34 Oreal SA____________________________3,5%
    64 Danone SA__________________________________2,5%

~Energie (4,7%) :
   182 TOTAL SA___________________________________4,7%

~Services financiers (14,4%) :
    89 Amundi SA__________________________________3,5%
   870 ABC arbitrage______________________________3,0%
   206 Caisse Regionale de Credit Agricole Mutu___3,0%
   194 AXA SA_____________________________________2,7%
   118 SCOR SE____________________________________2,2%

~Santé (9,5%) :
   106 Essilor International Cie Generale d&#x2___6,8%
    54 Sanofi_____________________________________2,2%
   347 Valneva SE_________________________________0,5%

~Industrie (10,7%) :
   164 Gaztransport Et Technigaz SA_______________4,6%
   273 Rexel SA___________________________________2,3%
   175 SPIE SA____________________________________2,1%
   353 Aurea SA___________________________________1,7%

~Matériaux de base (17,3%) :
   145 Air Liquide SA_____________________________8,5%
    87 Eramet_____________________________________4,8%
    80 Cie de Saint-Gobain________________________2,0%
    31 Solvay SA__________________________________2,0%

~Technologie de l'information (0,4%) :
   236 Anevia SA__________________________________0,4%

~Services de télécommunication (2,4%) :
   295 Orange SA__________________________________2,4%

~Services aux collectivités :
n/a

~Immobilier :
n/a

~Fonds/Trackers (0,6%) :
     4 Amundi ETF MSCI World UCITS ETF____________0,6%

~Liquidité :
__________________________________________________3,0%

A+ et bonne année 2018
Zeb

Dernière modification par zeb (29/12/2017 19h12)

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