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#1 16/08/2019 19h02

Membre
Réputation :   31  

Bonjour à tous,

J’aimerai avoir votre avis concernant l’allocation suivante qui représentera l’ensemble de mon patrimoine hors résidence principale (50% d’un l’appartement estimé 710k dont 50% d’un crédit de 540k restant, soit environ 85k net actuellement) et hors 20k d’épargne de précaution.

Le patrimoine restant est d’environ 200k avec une répartition souhaitée progressive telle que :
- Actions : 50%
- Fonds Euro : 20% (AV MACSF et Darjeeling)
- Obligations (H20 Multibonds) : 10%
- Immobilier 15% (mix entre ETF Lyxor Europe et Fidelity Immo international)
- Or : 5% en coffre de banque

La répartition des actions est celle-ci (l’ensemble des % ci-dessous représente le total de la poche action, soit 50% du patrimoine) :
- Monde 37% : ETF | Amundi Index World (CW8) 32% et Comgest Monde 5%
- Surpondération Europe big caps 28% : Fidelity Europe Action 14% et Comgest Growth Europe EUR 14%
- US small cap 7% : ETF | Amundi Russell 2000 7%
- Europe small cap  6%:     Mandarine Europe Microcap 3% et Echiquier Agenor 3%
- Marché émergent 13% : ETF | Lyxor PEA Emergents 7%, ETF | Lyxor Chine PEA 3% et  Comgest Growth Emerging Mkts 3%
- Marché émergent small cap 3% : JPMorgan Emerging Markets Small Cap 3%
- Surpondération sectorielle 8% : Pictet Water 5% et Pictet Security 3%

https://image.noelshack.com/fichiers/2019/33/5/1565973901-allocation.png

Y voyez vous une grosse erreur ?
La philosophie est d’avoir une poche ETF (pour limiter les frais mais également pouvoir mettre en place sur PEA) et également une poche de fonds pour ne pas tout avoir en ETF.
L’idée est également d’avoir une allocation plutôt dynamique et surpondérant deux secteurs auxquels je crois (eau et sécurité)

Merci

Dernière modification par Springle (16/08/2019 19h05)

Mots-clés : patrimoine, pea (plan d'epargne en actions), portefeuille

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[+1]    #2 16/08/2019 21h07

Membre
Réputation :   7  

Des suggestions :
Sur les marchés emergents, je trouve que payer des frais de gestion pour un gérant fait sens (comme pour les small caps). Je ne suis pas certain que j’irais en ETF sur l’Asie. J’ai Magellan depuis longtemps en assurance-vie et c’est plutot bien (même si je regarde deux fois par an les performances).
A contrario, regardez bien la difference entre Pictet Water et l’ETF Lyxor water. S’il y a beaucoup de noms communs, vous pouvez vouloir l’ETF, nettement moins chargé en frais.
Sur l’obligataire, H2O multibonds est davantage un HF avec une base obligataire, très chargé en frais. Si vous cherchez vraiment un rendement obligataire, regardez un mix de fonds corporate HY et souverain IG. Sinon, la gestion H2O a un bon track record. Lisez les posts récents sur la societe de gestion sur le forum. Elle a fait parler d’elle sur le FT.
Sur l’or, attention, il a recemment beaucoup monté sur fond d’anticipation de recession. Construisez votre position en lissant dans le temps.
J’espere que cela vous sera utile.

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#3 19/11/2019 13h54

Membre
Réputation :   31  

Je suis rentré rapidement sur la poche immobilière pour profiter de la décote des foncières commerciales et je continue de rentrer progressivement sur la poche action.
J’ai finalement choisi de diminuer mon allocation en obligations (vu les rendements actuels) et de renforcer l’allocation en immobilier.

J’ai finalement simplifié la partie ETF et fonds pour diminuer le nombre de lignes. Par contre, concernant la surpondération européenne j’ai remplacé les fonds/ETF par des actions en direct pour m’essayer à cette forme d’investissement plus intéressante que l’indiciel.

La cible est désormais :
- Actions 50% (pour le moment seulement 25% du total de cette poche est investi, je rentre progressivement sur 1 an)
- Immobilier 30% : 2/3 foncières et 1/3 scpi (déjà intégralement investies)
- Or 5% : seulement 10% de cette poche est déjà achetée, je rentre progressivement sur 2 ans
- Obligations 15% : fonds euros et H20 multibonds (déjà intégralement investis)
L’épargne de précaution et la valeur de la résidence principale ne sont pas inclues dans cette cible qui concerne uniquement la part du patrimoine dédiée à l’investissement.

Ce qui donne actuellement cette répartition :
https://zupimages.net/up/19/47/7o1f.png
avec une poche liquidité amenée à être intégralement remplacée par des actions

Actions :

Voilà la répartition voulue à terme concernant la poche action
- Monde 44% : ETF | Amundi Index World (CW8) 41%
- Surpondération Europe big caps 20% : Actions détenues en direct
- US small cap 7% : ETF | Amundi Russell 2000 7%
- Europe small cap  6% : Mandarine Europe Microcap 3% et Echiquier Agenor 3%
- Marché émergent 15% : ETF | Lyxor PEA Emergents 10%, ETF | Lyxor Chine PEA 5%
- Marché émergent small cap 3% : JPMorgan Emerging Markets Small Cap 3%
- Surpondération sectorielle 5% : Pictet Water 5%

Actuellement les actions détenues en direct (sur PEA sauf Roche) sont :
- 64 BNP (PRU 49,1e)
- 18 Thales (PRU 88,0e)
- 6 Roche (PRU 278 chf)
- 454 Derichebourg (PRU 3,29e)
- 6 Air Liquide (PRU 116e)
- Il y a également 3000€ d’actions FDJ commandées

Concernant le choix des actions en direct il est le résultat d’un mix entre les analyses de ce forum, les consensus, le score IH et de profiter de certaines décotes, avec dans tous les cas une conviction sur le secteur sur le long terme.

Immobilière

Voilà la réparition concernant la poche immobilière :

Les foncières (toutes détenues sur CTO, sauf Medi Immo sur AV et lyxor immo sur PEA) :
Fonds ou ETF de foncières internationales (1/3) : Fidelity Global Property A- et Lyxor EP NA US
Fonds ou ETF de foncières européennes (2/3) : Lyxor PEA Immobilier Europe , Allianz Immo C , Medi Immo
En direct : 149 Klepierre (PRU 33,40), 400 Mercialys (PRU 12,54), 36 URW (PRU 140,15), 49 Covivio (PRU 102,10)

SCPI détenues en assurances vies, équiréparition de :
Primovie, Pierre Capital, Immorente, ActiPierre Europe, PF02, Epargne Fonciere
Egalement OPCI SwissLife Dynapierre dans la même proportion que chacune des SCPI

Projets :

Continuer à rentrer sur la poche action en continuant l’achat progressif des ETF et renforcer Air Liquide.
Il me reste 2 ou 3 actions européennes en direct à acheter, je souhaiterai éviter d’acheter encore du franco-français et viser les secteurs consommation de base (probablement Unilever), telecom (probablement Deutsche Telekom) et technologie (probablement Amadeus).
A terme je souhaite vendre Klepierre et Mercialys qui ont plutôt été achetées à but spéculatif vu leur décôte que pour du long terme et les passer sur le tracker de foncières internationales et garder URW et Covivio sur le long terme.
Pareil, je souhaite diminuer mon exposition sur BNP à moyen terme qui a plutôt été achetée dans une optique spéculative et non B&H comme les autres actions.

Dernière modification par Springle (20/11/2019 10h47)

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#4 13/12/2019 17h12

Membre
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Rentré depuis sur Unilever (PRU 54,9€), EXOR (PRU 71,82€), Media 6 (PRU 10,7€) et Graines Voltz (PRU 65,2€).

Les trois dernières s’éloignent de ma stratégie prévue et sont plus spéculatives mais j’ai été convaincu (et positivement stupéfait) par la qualité des analyses de nombreux d’entre vous. Si les choses se passent comme prévues je dois une pinte à beaucoup de forumeurs. J’espère progresser en analyse pour vous rendre la pareille en découvrant aussi un jour une perle cachée.

J’ai failli rentré sur BD Multimedia, également à la mode sur le forum, mais j’ai été très refroidi par des commentaires rapportant des faits qui ressemblent vraiment à des arnaques concernant leurs différents produits (ici, ou ici) par exemple. 
De nombreux clients disent que leur revenus sont bloqués par l’entreprise qui refuse de leur reverser pour des motifs aberrants. C’est peut être la raison de ces exceptionnels résultats ? il ne s’agit pas d’un pourcentage lié à leur service mais les résultats pourraient être gonflés par les revenus correspondant aux sites auquels ils fournissent leur activité et qui ne sont pas reversés ?

Par ailleurs, je suis étonné de voir que la SCI Cité 16, rue Joly (qui est un des principaux intérêts de l’investissement et contribue à en faire une valeur sous-côtée) correspond à des logements touristiques sur booking : on retrouve l’immeuble du 16 joly sur cette annonce, il est facilement reconnaissable. On ne devrait pas retrouver des revenus liés à ces locations dans les rapports financiers ?

Pareil, en épluchant les rapports financiers et notamment celui de 2017, je m’étonne qu’on retrouve en page 23 la notion suivante (consultable ici):

Bulletin financier 2017 a écrit :

SCI CITÉ 16| SCI au capital de 1.524,49 EUROS| 16 cité Joly – 75011 PARIS
L’Assemblée Générale Extraordinaire des associés s’est réunie le 7 mars 2018 en vue d’autoriser la signature d’une promesse unilatérale de cession des lots immobiliers identifiés 5, 6, 7, 8 et 18 sis 16, cité joly 75011 PARIS au profit de Messieurs Daniel DORRA et Jim DORRA

Puis dans le bulletin financier 2018 on retrouve ceci :

Bulletin financier 2018 a écrit :

SCI CITÉ 16| SCI au capital de 1.524,49 EUROS  | 16 cité Joly – 75011 PARIS
La promesse unilatérale de cession des lots immobiliers identifiés 5,6,7,8 et 18 sis 16, cité joly 75011 PARIS signés au profit  de Messieurs Daniel DORRA et Jim DORRA ne s’est pas réalisée

Mais je n’ai pas trouvé plus d’informations sur cette cession de taille, et notamment sur les contreparties ou autres ainsi que sur le devenir de ce projet. Il n’y a que ces quelques lignes. Je suis loin d’être un initié dans l’analyse des bilans financiers et peut être complètement parano mais ces informations m’ont invité à la prudence.

Bonne journée.

Dernière modification par Springle (13/12/2019 17h28)

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