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[+2]    #1 17/07/2019 16h40

Membre
Réputation :   82  

ESKER
FR0000035818 ALESK

Esker est une societé spécialisé dans la conception et l’édition de logiciels de traitement automatique de fax, de diffusion électronique de supports papiers et de connectivité.

zonebourse a écrit :

L’activité du groupe s’organise autour de 3 familles de produits :
- logiciels de diffusion électronique de supports papiers ;
- logiciels de traitement de fax (n° 3 mondial) ;
- logiciels de connectivité : (n ° 1 européen) : destinés à un accès immédiat et sécurisé aux données centralisées de l’entreprise.

Cette société intervient principalement pour la France et les US.
Son dirigeant, Jean-Michel Bérard, MBA, dans l’entreprise depuis 1985, détient 6.8% des actions soit environ 25M de $
Capitalisation 475M€

Quelques chiffres

CA 2019     101 M
EBIT 2019     14,0 M
Résultat net 2019     10,6 M
Trésorerie 2019     21,3 M
Rendement 2019     0,63%
   
CA 2020     116 M
EBIT 2020     16,9 M
Résultat net 2020     12,9 M
Trésorerie 2020     30,6 M
Rendement 2020     0,75%
   
PER 2019     42,8x
PER 2020     35,2x
VE / CA2019     4,29x
VE / CA2020     3,65x
Capitalisation     452 M

Le PER est élevé et au premier regard, on se dit que la partie fax ne vaut plus grand chose. C’est sans doute vrai. Toutefois, les cartes fax ne représentent que 0,4% du CA. Les services associés représentent plus mais je ne peux l’analyser.
L’évolution du cours d’Esker depuis 3 ans est impressionnant.

Voilà, j’ai conscience que cette présentation est très légère mais vous donnera peut être envie d’en découvrir plus sur cette entreprise.

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Dernière modification par Geoges (17/07/2019 16h41)

Mots-clés : cloud, services, transformation digitale


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#2 17/07/2019 21h48

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J’adore cette entreprise, pour moi une pépite française qui pourrait se faire OPAiser. Par contre, je suis toujours inquiet quand c’est sûr Alternext, même si la boite s’avère sérieuse et fiable, et elle commence à avoir des grands comptes comme client.

Par contre, je n’ai jamais "en vrai" leur solution et leur implémentation dans les entreprises. Mais d’après les retours, c’est plutôt très efficace et rentable leur solution de numérisation.

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#3 17/07/2019 23h16

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Bonjour,

Pour ce que ça vaut, j’ai un ami qui travaille chez Esker et qui ne tarit pas d’éloges sur cette société, ses performances commerciales et les conditions de travail - l’intéressement et la dynamique du cours de bourse y sont peut être pour quelque chose :-)

Même si un avis ne permet pas de généraliser, je trouve ça plutôt rassurant lorsque des employés sont positifs sur leur société et ses perspectives…

A titre personnel j’attends désespérément un coup de fatigue du cours de bourse pour entrer, car au prix actuel je trouve les attentes vraiment élevées… Le problème est que je risque d’attendre longtemps !

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#4 18/07/2019 11h08

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Merci pour l’ouverture de ce fil, je suis d’accord que c’est une entreprise à suivre.

La société pour laquelle je travaillais avant, un grand groupe publicitaire français, l’a mis en place et en est pleinement satisfaite. L’intégration avec SAP est parfaite, OPAisable par SAP je n’irai peut-être pas jusque là, mais clairement une synergie intéressante.

En portefeuille depuis 2 ans, donc porteur satisfait en ce qui me concerne. Je conserve ma ligne, je pourrais renforcer dans un creux.

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#5 04/04/2020 14h34

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Bonjour,

Le PDG d’Esker semble avoir confiance dans l’avenir de sa société, puisqu’il achète des actions à 84.45 Euros.

https://www.zonebourse.com/ESKER-652781 … sition.pdf

Bonne journée

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#6 10/04/2020 20h44

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Cette boite est une chouchou de la cote, pour de bonnes raisons .. Mais ca pique un peu la valo quand même.

En gros, contrats sur 3 ans avec une récurrence de 70% environ pour une croissance de 15 à 20%.

Donc en 2020, si les clients ne coulent pas, ya une vision du CA minimum sur les 3 ans.

Ca coche les cases

- secteur en croissance (et c’est pas fini, marché énorme qui grandit chaque mois avec les progrès de l’IA)
- rentabilité frote
- visibilité sur 3 ans
- récurrence

C’est quand même beau .. ça, le marché le comprend bien …

Pas actionnaire, tjrs eu du mal à acheter …..


Youtube Ici - Tweeter Ici

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#7 14/04/2020 18h25

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Bonjour,

Le CA du T1 vient de sortir:
https://www.esker.fr/a-propos-esker/com … stre-2020/

16% de croissance par rapport au T1 2019, et une relative sérénité affichée par rapport à l’impact du COVID.

Par ailleurs, et de mon point de vue, à long terme la crise actuelle vient plutôt renforcer les fondamentaux d’Esker qu’autre chose, car cela va encourager les entreprises à dématérialiser toujours d’avantage.

Bonne soirée

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Dernière modification par Nemesis (14/04/2020 18h32)

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#8 27/05/2020 10h13

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Bonjour,

Sword Group et Esker annoncent un partenariat:

https://www.sword-group.com/wp-content/ … r_FR-1.pdf

Sword commercialisera les solutions d’Esker. Voilà qui devrait permettre d’étendre la clientèle cible…

Je ne savais pas trop si l’info devait aller dans la file SWORD ou Esker :-)

Bonne journée

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#9 11/09/2020 10h26

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Esker publiait hier soir ses résultats pour le S1 2020:
- Après un T2 stable (effet covid etc), on obtient 7% de croissance organique sur le semestre à 54,3 MEur
- EBIT à 11,4 % soit 6,2 MEur, en baisse par rapport au S1 2019 (7,2 MEur / 14.4%)
- RN stable à 5,4 MEur
- Trésorerie nette à 17,2 MEur

Si j’ai bien compris, la baisse de l’EBIT s’explique par un recrutement plus dynamique que la croissance des revenus (+14% de personnel, dont +19% en R&D).
Ces recrutements supporteront la croissance future, les choses devraient donc se normaliser dans les mois qui viennent, rien d’alarmant de mon point de vue.
La société s’attend à un retour à son rythme de croissance "habituel" pour 2021.
Géographiquement, l’Europe n’évolue pas mais les US (+14%) et surtout l’Asie (+32%) tirent la croissance, ce qui me semble de bonne augure pour la poursuite de l’internationalisation.

S1 2020

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#10 11/09/2020 10h34

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Assez intéressant d’autant plus qu’elle est éligible au PEA-PME, c’est toujours bon à prendre quand on arrive au plafond du PEA et qu’on recherche des valeurs plus petites et un peu plus "sport" que les gros blue chip.
La numérisation et le Document Process Automation est un secteur qui évolue favorablement et quand je vois le "merdier" (pardonnez l’expression) de papier qui est encore brassé dans les grands groupes, je me dis qu’on en a encore pour des années à rationaliser tout cela.
Le secteur est porteur, même si les ROI sont toujours plus difficile à faire accepter aux dinosaure du papier ’qui vont vous demander un dossier papier pour valider le projet de démat…)

Dernière modification par Dooffy (11/09/2020 10h35)


Bien à vous, Dooffy

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#11 18/09/2020 10h41

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Bonjour,

Interview du PDG d’Esker sur ZoneBourse aujourd’hui, où l’on a l’explication du coup de frein sur la croissance: c’est notamment la part CA indexée sur le volume d’activité des clients.

https://www.zonebourse.com/actualite-bo … -31290115/

Enjoy :-)

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#12 14/10/2020 09h06

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Le CA du T3 est sorti hier soir, une publication que je qualifierais de "sans surprise":
https://www.esker.fr/a-propos-esker/com … stre-2020/

L’activité est repartie avec le déconfinement:
CA T3 2020: 27,1 (+7% ou +10% à TCC)
CA 9mois 2020: 81, 4 (+8% à TCC)

Le SaaS est en forte croissance (14% sur le T3) et le reste ralentit…
Pespectives inchangées avec +9% de croissance en 2020 et une rentabilité équivalente à 2019.

On va voir comment Mr Market digère tout ça, pour l’instant le cours est stable à 150 Euros.

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Dernière modification par Nemesis (14/10/2020 09h24)

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#13 12/01/2021 23h53

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Bonsoir,
Après bourse, la société a publié le chiffre d’affaires du trimestre 4.

Trimestre record, année record; il semblerait que la société n’ait pas trop de soucis à traverser la crise actuelle.

Le chiffre d’affaires ressort à +8% en données publiées.

Sur le dernier trimestre de l’année, les nouvelles signatures ont augmenté de +30% par rapport à 2019 (qui détenait jusqu’alors le record).

La trésorerie nette a augmenté et est passée de 20,2M€ au 31.12.2019 à 30,7M€ au 31.12.2020.

« Esker attend une solide croissance organique à deux chiffres pour l’ensemble de l’année 2021. A ce niveau de croissance, la profitabilité devrait s’établir entre 10 et 15%. »

Source vers le communiqué

Jeim

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#14 13/01/2021 10h04

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Esker est une societé sur laquelle j’ai une forte conviction pour ma part, présente en portefeuille depuis un moment. Je trouve qu’elle le rend bien aux actionnaires au travers de sa croissance et du dynamisme de cours de son action. Pour rappel, de nombreux salariés d’Esker sont intéressés au travers d’actions, cela aide aussi visiblement.


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