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[+1]    #1 30/06/2019 23h52 → Portefeuille d'actions et d'ETFs de Cristobal (cto (compte-titres ordinaire), pea (plan d'epargne en actions), portefeuille)

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Bonjour,

Comme annoncé dans ma file de présentation je débute un suivi régulier de mon portefeuille d’ETF géré pour l’essentiel en mode passif (le « lazy investing » cher à Fructif) et de mon portefeuille d’actions orienté rendement que je pense gérer sur un mode semi-passif (à la mode IH) . Je compte investir 500 euros mensuellement alternativement sur chaque portefeuille avec progressivement une montée en charge du portefeuille orienté rendement par des investissements  plus fréquents sur ce dernier (deux mois sur trois par exemple)

Les deux portefeuilles possèdent des titres pour partie en PEA (tout ce qui est éligible) chez Bourse Direct, et en CTO chez Bourse Direct et chez Degiro.
Le portefeuille de trackers sera vendu puis répliqué dans une assurance vie un peu avant mes 70 ans. Le portefeuille d’actions (présentes dans leur grande majorité dans le PEA) sera conservé comme source de dividendes qui pourront être soutirés en cas de besoin.

Ces deux portefeuilles représentent une petite part de mon patrimoine financier, doivent dans l’idéal le faire croitre, et me permettre d’expérimenter « in vivo » deux stratégies populaires sur ce forum.
Le portefeuille d’actions correspond au besoin de posséder des titres vifs « en dur » et de ne pas avoir tout en ETFs, même si le risque sur ces derniers apparait très limité d’après ce que j’ai pu comprendre des discussions qui ont eu lieu à ce sujet sur ce forum. Il correspond aussi à l’intérêt d’avoir à suivre le sort des sociétés choisies et à un petit support « patriotique », la grande majorité de ces sociétés étant françaises. Sa composition orientée rendement lui donne naturellement un côté plus défensif que la moyenne ce qui n’est probablement pas une mauvaise chose dans les temps à venir. Il est vrai que débuter un reporting lorsque les marchés sont sur leurs plus hauts après une décennie de marché haussier est plutôt aventureux…

Passons donc à la présentation de l’état actuel de ces portefeuilles, en espérant que je ne rencontre pas trop de soucis avec les images:

PORTEFEUILLE DE TRACKERS:

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/19140_portefeuille_trackers_corrige.png

ou pour une vue plus synthétique:

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/19140_repartition_actualisee.png

Le portefeuille était à l’origine 100% ETF actions (et un peu d’immobilier Europe) en PEA. En 2017 le transfert de mon PEA vers Bourse Direct m’a conduit à devoir en sortir des ETFs qui n’étaient plus éligibles au PEA (le Pacific ex Japan) ou qui n’étaient pas acceptés par BD (le Eurostoxx50 ex-financials). Je les ai remplacés sur des compte titres ouverts chez BD et deGiro. Chez ce dernier courtier j’ai commencé à diversifier le portefeuille vers l’obligataire, les matières premières, l’or et l’immobilier international. C’est aussi en 2017 que j’ai ouvert des lignes de ETFs américains sur lesquels je ne peux plus investir (législation Mifid2). Je les conserve donc pour le moment. Le Global Asset Allocation ETF est un bon témoin interne de la philosophie d’investissement de mon portefeuille aussi je pense le garder tant que possible. Les VanEck Vectors sur les minières d’or, après une longue léthargie, commencent à se réveiller donc je les conserve pour le moment.

L’allocation géographique est atypique par rapport aux allocations habituellement préconisées, sur-exposition à l’Asie et aux émergents, sous-exposition aux US, mais elle est volontaire trouvant le marché américain très chèrement valorisé et étant sensible à l’importance du CAPE de Shiller pour les investissements de long terme (j’avais cependant une ligne de Amundi SP500 que j’ai vendue fin janvier lors de la remontée des marchés).

PORTEFEUILLE D’ACTIONS:

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/19140_titres_vifs_pru_corriges_bis.png

dépourvu de financières:

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/19140_synthese.png

Bien entendu, avec un côté défensif et plutôt "bon père de famille" le portefeuille n’est pas très "sexy", mais j’espère qu’il fera le job bon gré mal gré. J’ai quand même constitué une équipe de remplaçants (de bonnes valeurs que je trouve trop chères actuellement) sur le banc de touche. Je pourrai être amené à sélectionner certaines de ces valeurs pour les substituer à des titulaires fatigués.
Je me suis donc constitué  dans xlsPortfolio un portefeuille fictif (une sorte de shadow portfolio) composé de ces valeurs que je suivrai en même temps que mes propres portefeuilles. Cela me permettra de juger de l’évolution de tout ces prétendants, avec bien entendu la possibilité non négligeable que ce portefeuille fictif surperforme largement le portefeuille réel initial ! Ce serait un peu mortifiant tout de même…

Désolé pour la taille gigantesque des "camemberts" je ne sais pas encore comment maitriser l’iconographie

Corrigenda
1) Je me suis aperçu que 2 lignes obligataires, des Treasuries 1-3yr et 7-10yr, avaient été involontairement omises dans mon post initial. Je viens de remplacer le tableau de trackers ainsi que les graphiques d’allocation, à jour du 3 juillet au soir.
2)J’ai corrigé les PRU des lignes Air liquide et Engie où je m’étais basé par erreur sur les PRU du broker qui correspondaient au cours de l’action le jour de leur conversion au nominatif administré. Les PRU corrigés incluent cours d’achat, frais de courtage, dividendes perçus, frais de conversion au nominatif, mais aussi dans le cas de Air Liquide la vente de DPS et l’attribution d’une action gratuite. Le tableau de titres vifs a été remplacé, à jour du 5 juillet au soir.

Dernière modification par Cristobal (07/07/2019 11h27)

Mots-clés : cto (compte-titres ordinaire), pea (plan d'epargne en actions), portefeuille

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#2 02/07/2019 14h10 → Portefeuille d'actions et d'ETFs de Cristobal (cto (compte-titres ordinaire), pea (plan d'epargne en actions), portefeuille)

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Bonjour Cristobal,

félicitations pour vos portefeuilles. Quelques questions me viennent à la lecture de votre post.

1/ Concernant votre porfeuille de titres vifs :
* pourquoi avez-vous évité le secteur du luxe? (pour un portefeuille très français, c’est un choix qui me semble suprenant);
* considérez-vous vraiment Bouygues, Lagardère, Renault et Eutelsat comme des actions "défensives"?

2/ Concernant le portefeuille d’ETF : j’ai rarement vu aussi fourni, comptez-vous vraiment gérer tout ce petit monde en mode passif?

Bonne chance dans vos investissements,
cat

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#3 02/07/2019 14h25 → Portefeuille d'actions et d'ETFs de Cristobal (cto (compte-titres ordinaire), pea (plan d'epargne en actions), portefeuille)

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Concernant le portefeuille d’ETF vous ne serez pas là en mode passif et vous risquez de vous faire plumer sur les frais multiples qu’une telle quantité d’etf va engendrer.

Imaginez mon étonnement quand je l’ai découvert, moi qui n’ai qu’un World (CW8) sur mon PEA.

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#4 02/07/2019 15h38 → Portefeuille d'actions et d'ETFs de Cristobal (cto (compte-titres ordinaire), pea (plan d'epargne en actions), portefeuille)

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@cat
Bonjour cat et merci pour votre intérêt et vos bons voeux. Venant d’un membre éminent de ce forum je m’en trouve très honoré.

Concernant vos remarques, je vais tenter d’y répondre du mieux possible:
Je n’ai pas intégré de valeurs du luxe, que d’aucuns considèrent comme les GAFA français parce que je les trouve à des prix "luxueux", tout au moins actuellement. LVMH dont j’apprécie le cognac (j’avais visité les caves de Henessy à Cognac il y a quelques années à l’occasion d’un mariage du fils d’un couple d’amis) fait partie de mon portefeuille fictif, que d’autres ici nomment "watchlist".
J’en profite donc pour révéler ce "shadow portfolio" (à l’instar du shadow cabinet des anglo-saxons):

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/19140_portefeuille_fictif.png

je remarque qu’il a déjà pris 1% depuis dimanche lorsque j’ai constitué ce portefeuille….

Je pense faire entrer LVMH en équipe première à la suite d’une bonne correction des marchés

Pour ce qui concerne les valeurs que vous citez (Bouygues, Renault, Lagardère et Eutelsat), je ne les considère pas comme défensives mais je ne peux raisonnablement pas faire l’impasse de toute présence de valeurs cycliques dans le portefeuille. Je considère renforcer en priorité le secteur consommation de base probablement avec Danone, la aussi à l’occasion d’une bonne correction…

Concernant l’abondance de lignes dans le portefeuille elle découle en partie de circonstances historiques liées au développement du portefeuille. Certaines sont des fossiles vivants ( les ETFs américains) d’autres présents à moyen court terme (les ETFs de couverture) d’autres répondent au besoin de diversification en devises (mini portefeuille en CHF) ou de considérations sur la valeur liquidative (exemple Pacific ex Japan Amundi historique, dont la VL est élevée accompagné du ishares dont la VL est moindre et plus facile à investir en progressif d’autant que son courtage est offert par deGiro, si ma mémoire est bonne…) et cela s’applique aussi aux trackers sur l’or. Mais je suis d’accord, certaines lignes pourraient être élaguées (le commodities CRB ex energy par exemple) ou regroupées les Aggregate en euro (mais le Amundi est chez BD et le ishares chez deGiro).
Le suivi du portefeuille pour complexe qu’il puisse apparaitre est très facilité par l’utilisation de justETF que je trouve juste épatant (je n’ai pas d’actions sur justETF smile )

@Franck059
les frais ne sont pas si multiples, que j’investisse mensuellement toujours sur le même tracker ou sur des trackers différents, les frais de courtage sont les mêmes (0.99 euros pour 500 euros chez BD ou 2.05 euros chez deGiro et parfois même 0 !) et les frais de gestion de l’ensemble des ETFs calculé par justETF sur la base des TER des ETFs détenus en portefeuille est actuellement de 0.25%. Cela ne m’apparait pas particulièrement ruineux smile

Edit:orthographe

Dernière modification par Cristobal (02/07/2019 16h13)

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[+1]    #5 02/07/2019 16h40 → Portefeuille d'actions et d'ETFs de Cristobal (cto (compte-titres ordinaire), pea (plan d'epargne en actions), portefeuille)

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Cristobal, si je comprends bien vos explications, votre portefeuille en ETF ne semble pas à proprement parler passif ;-). Si cela vous convient, c’est parfait.

Je conviens avec vous que les valeurs du luxe semblent plutôt bien valorisées actuellement… Vous aurez peut-être des opportunités dans un futur proche.
Par ailleurs, si vous voulez une valeur qui fasse double emploi : "conso de base" et "luxe", vous pourriez éventuellement ajouter l’Oreal à votre watchlist.

Bien à vous,
cat

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#6 02/07/2019 17h12 → Portefeuille d'actions et d'ETFs de Cristobal (cto (compte-titres ordinaire), pea (plan d'epargne en actions), portefeuille)

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Oui cat il nest pas 100% passif à proprement parler car il m’arrive marginalement et temporairement de prendre des positions de couverture  ou de prendre  des positions de moyen terme sur des ETFs action sectoriels. (j’ai récemment vendu à la mi-juin  un Lyxor Europe 600 utilities acheté à la mi-janvier)

Mais plus de 90% des lignes sont du Buy&Hold, voire même du Buy&Forget comme en témoignent les ETFs sur lesquels je ne peux plus investir (les ETFs de Cambria et de VanEck ainsi que le SPDR Europe dividend aristocrats dont Bourse Direct a changé la place de cotation rendant les frais de courtage prohibitifs).

Merci cat aussi pour votre conseil sur L’Oreal, c’est effectivement judicieux !

Bien à vous

Cristobal

Dernière modification par Cristobal (02/07/2019 17h20)

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#7 03/08/2019 23h59 → Portefeuille d'actions et d'ETFs de Cristobal (cto (compte-titres ordinaire), pea (plan d'epargne en actions), portefeuille)

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Suivi des portefeuilles


1ère mise à jour arrêtée au Vendredi 2 août au soir


Bref résumé du contexte:  Marchés plutôt léthargiques (période estivale) proches de leurs plus hauts et piétinant de longues semaines en  attente des décisions des banques centrales en fin de mois de juillet. Marginalement animés par la publication des résultats trimestriels et/ou semestriels des entreprises. Comme souvent ces derniers apparaissent « meilleurs qu’attendus » car les analystes avaient souvent révisé leurs attentes à la baisse. Quelques « réflexes rotuliens » des marchés s’ensuivent à l’annonce des banques centrales : 1) montent car elles déclarent vouloir être accommodantes (BCE) ou diminuent légèrement leur taux (FED), mais 2) rebaissent aussitôt car ces banques centrales déclarent vouloir se « hâter lentement », les perspectives économiques n’étant pas si dégradées à court terme. Finalement, mouvement de forte baisse enclenchée en dernière minute le 1er aout aux US et en Asie, puis le 2 aout en Europe, à la suite d’un « tweet de Trump »  annonçant relancer la guerre commerciale avec les chinois en augmentant les droits de douane sur 300 milliards de produits chinois à partir du 1er septembre. Sinon, en fond de tableau les péripéties habituelles, tensions avec l’Iran (notamment des incidents maritimes dans le détroit d’Ormuz), la saga du Brexit qui continue avec l’arrivée aux affaires du conservateur Boris Johnson, les tests de missiles de la Corée du Nord, etc…

Durant cette période, les portefeuilles affichent une baisse de -1,6% pour le portefeuille de titres vifs,  et une hausse de + 1,1% pour le portefeuille d’ETFs

PORTEFEUILLE DE TITRES VIFS

Sur la période, hormis Kellog et IBM, et dans une moindre mesure Accenture et Orpea, la plupart des valeurs sont sur le reculoir, de quelque pourcents pour la grande majorité  d’entre elles.  Certaines cependant accusent des baisses prononcées : Lagardère, Renault, et Vicat (très attaquée cette dernière semaine) accompagnées des pétrolières Total et Royal Dutch Shell surtout.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/19140_tableau_excel_1.png

Durant le mois le portefeuille a perçu des dividendes :
ORPEA : 7,20 Euros
RUBIS : 12,70 Euros
Ces dividendes ont été ajoutés aux liquidités

(Note concernant Rubis : j’avais opté pour l’obtention d’une nouvelle action complétée par une soulte en espèces et intégré cette action supplémentaire dans mon tableau initial. Malheureusement j’ai touché les dividendes en espèce, m’étant trompé dans ma demande au sujet des arrondis, une bévue que j’espère bien ne pas recommencer. J’ai donc corrigé le tableau en ôtant cette action surnuméraire, corrigé le PRU de la ligne et versé aux liquidités les 40,06 euros du prix de de l’action)

A titre indicatif je donne l’évolution de la part au cours du mois comparativement à, de gauche à droite, le CACGR (à partir du 27 juin), le Lyxor EuroStoxx50 dividendes réinvestis (à partir du 28 juin) et l’ Amundi MSCI World capitalisant (à partir du 28 juin) :

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/19140_evolution_titres_vifs.png

PORTEFEUILLE DE TRACKERS

Les reculs observés sur les compartiments actions, immobilier et matières premières ont été plus que compensés par la progression de tout le compartiment obligataire, la progression des ETFs Or et surtout des minières d’or, ainsi que par l’appréciation des lignes de couverture lors de la chute récente des indices actions.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/19140_tableau_excel_2.png
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/19140_tableau_excel_2bis.png

Dividendes perçus au cours du mois :
Vanguard Developed Europe (VEUR) : 49,56 Euros
Lyxor Stoxx Europe Select Dividend 30 (SEL) : 24,30 Euros
Cambria Global Asset Allocation ETF + Global Momentum ETF +  Tail ETF : 7,49 Euros
Ces dividendes ont été ajoutés aux liquidités

A titre indicatif, je donne l’évolution de la part au cours du mois à partir du 2 juillet, comparativement au fonds Sextant Grand Large, à gauche,  et au tracker Amundi MSCI World capitalisant, à droite

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/19140_evolution_trackers.png

Renforcement du mois :

Un renforcement sur Rubis avait eu lieu au mois de juin dans le portefeuille de titres vifs, aussi il me fallait renforcer le portefeuille de trackers au cours du mois de juillet. J’ai choisi de renforcer le Lyxor Stoxx Europe Select Dividend 30 dont le cours venait de chuter à la suite du versement de dividendes (baptisé « Amortissement Partiel » par Bourse Direct) le 12 juillet et ai placé un ordre limite de 32 titres à 15,15 Euros (réminiscence de Marignan ? …  en fait plutôt le bas du range central d’évolution de la valeur liquidative) qui a finalement été exécuté dans la matinée du vendredi 2 août.
Ce tracker me parait être complémentaire du portefeuille de titres vifs dans la mesure ou il offre une diversification géographique de valeurs de rendement, dont notamment  des financières (40%) et des foncières (14%) dont le portefeuille de titres vifs est dépourvu. La composition détaillée du fonds est consultable sur le site de Stoxx.

Etat du portefeuille d’ETFs après le renforcement du mois :

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/19140_tableau_excel_3.png
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/19140_tableau_excel_3bis.png

Bon mois d’août à tous !

Bien cordialement
Cristobal

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[+1]    #8 04/08/2019 04h56 → Portefeuille d'actions et d'ETFs de Cristobal (cto (compte-titres ordinaire), pea (plan d'epargne en actions), portefeuille)

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Bonjour Cristobal

juste un conseil si je peux me permettre, comme dit plus haut vous avez un nombre élevé d’ETFs.
J’ai la même chose pour des raisons "historiques" comme vous et pour des raisons de déménagement de pays…
Au début ça allait mais plus le temps passe, plus c’est une prise de tête immense à suivre (et encore je ne le fais que tous les 3 mois, mais depuis 5 ans)…
N’avez vous pas peur de vous lasser à suivre le portefeuille (surtout les dividendes à réinvestir …) ?

Aussi, je ne comprends pas pourquoi vous avez des ETFs inverse sur des indices très proche d’ETFs classique ?
Vous payez 2 fois les frais - et souvent les ETF inverse coûtent cher.

- euro stoxx 50 x-1 vs vanguard europe
- lyxor short SP500 vs MSCI USA hedged CHF


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#9 04/08/2019 08h41 → Portefeuille d'actions et d'ETFs de Cristobal (cto (compte-titres ordinaire), pea (plan d'epargne en actions), portefeuille)

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Merci beaucoup Treffon pour votre intérêt et pour vos remarques s’appuyant sur un retour d’expérience vécue.

Pour être franc, j’aurais aimé pouvoir n’investir que sur un seul ETF similaire au Cambria Clobal Asset Allocation (GAA) de Mebane Faber, qui dans l’idéal serait capitalisant et éligible au PEA.

Dans l’immédiat, la multiplicité des lignes ne me gêne pas, l’emploi des logiciels de suivi de justETF (qui a l’inconvénient de ne pas pouvoir inclure les trackers US) et du xlsPortfolio de notre hôte rendant le suivi aisé. L’incitation actuellement la plus forte pouvant me conduire à réduire le nombre de lignes du portefeuille serait d’augmenter le confort de mon lectorat. smile

Concernant la présence d’ETFs short dans le portefeuille il ne s’agit que de positions temporaires de couverture jugeant qu’actuellement le risque est asymétrique, les marges de progression vers le haut des indices boursiers étant à mon avis beaucoup plus réduites que les marges de baisse. (ce jugement repose en partie sur des arguments d’analyse technique qui je le sais ont mauvaise presse sur ce forum, et je présente donc par avance mes excuses auprès des lecteurs que cela indispose)

Ces positions ne doivent être que temporaires car ces ETFs sont affectés du phénomène dit de "beta-slippage" qui diminue leur valeur au cours du temps. Comme tout produit d’assurance, cela a un coût. Mais j’ai été plutôt heureux de posséder de tels ETFs l’année dernière ( achetés en mai et juin puis revendus fin octobre). Je pourrais cependant remplacer ces trackers inverses par des turbos put qui auraient l’avantage de ne pas figurer sur le tableau…

Bien à vous

Cristobal

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#10 04/08/2019 15h57 → Portefeuille d'actions et d'ETFs de Cristobal (cto (compte-titres ordinaire), pea (plan d'epargne en actions), portefeuille)

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Bonjour Cristobal

Pour les etf short, pourquoi ne vendez vous pas les positions longues pour les racheter plus bas si vous pensez que le marché va baisser ?
L’exposition actions sera la même, et vous payerez toujours des frais de transactions et l’écart achat vente sur l’aller retour complet, mais vous économisez les frais de gestion (x2).


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#11 04/08/2019 16h35 → Portefeuille d'actions et d'ETFs de Cristobal (cto (compte-titres ordinaire), pea (plan d'epargne en actions), portefeuille)

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Bonjour Treffon,

c’est toujours un plaisir de vous avoir comme interlocuteur.

Sur le fond et d’un point de vue économique purement rationnel vous avez parfaitement raison.

Ceci dit, il faut composer avec l’aspect essentiellement psychologique de l’investisseur que je suis. Pour moi toutes les positions longues sur les indices majeurs sont en quelque sorte sanctuarisées et on n’y touche plus jusqu’à ce que mort s’en suive (j’ajoute que je ne suis pas pressé smile ). On ne touche pas au grisbi ! (sauf cas de force majeure comme en témoigne la perte d’éligibilité au PEA de nombreux ETFs d’Amundi récemment)

Les positions courtes représentent une couverture très partielle de l’ensemble de mes positions longues et occupent une position à part et marginale sur l’ensemble du portefeuille, sont gérées de manière opportuniste (satellite) par rapport au reste du portefeuille (core). Pour le moment je me sens plus à l’aise avec ce type de gestion, même si, vous avez raison, elle n’est pas optimale.

Bien à vous

Cristobal

Edit: orthographe, syntaxe

Dernière modification par Cristobal (04/08/2019 17h32)

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#12 06/08/2019 18h56 → Portefeuille d'actions et d'ETFs de Cristobal (cto (compte-titres ordinaire), pea (plan d'epargne en actions), portefeuille)

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avec un clin d’oeil amical à vous, cat, parce que vous le valez bien !

Cristobal a écrit :

Je considère renforcer en priorité le secteur consommation de base probablement avec Danone, la aussi à l’occasion d’une bonne correction…

cat a écrit :

Je conviens avec vous que les valeurs du luxe semblent plutôt bien valorisées actuellement… Vous aurez peut-être des opportunités dans un futur proche.
Par ailleurs, si vous voulez une valeur qui fasse double emploi : "conso de base" et "luxe", vous pourriez éventuellement ajouter l’Oreal à votre watchlist.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/19140_ordres_du_6_aout.png

Je n’ai pris position que sur une demi-ligne chacune pour Danone et l’Oréal, en comptant pouvoir compléter les lignes à des cours plus bas si le mouvement actuel de baisse des marchés, qui semble assez puissant, se poursuit.

Mais pour le moment, un tiens vaut mieux que deux vous l’aurez ! smile 

Amusant l’inventivité à développer vis-à-vis du robot anti-tutoiement

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[+1]    #13 07/08/2019 16h39 → Portefeuille d'actions et d'ETFs de Cristobal (cto (compte-titres ordinaire), pea (plan d'epargne en actions), portefeuille)

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Cristobal, félicitations pour être rentré sur l’Oréal et Danone.

J’’espère que votre achat par "demi-ligne" sera fructueux.
A titre personnel, l’investissement par "demi-ligne" n’a jamais été totalement concluant. J’ai investi à un moment par "demi-ligne" et je m’étais ainsi fixé un seuil de 4% de moins-value pour compléter une demi-ligne. Bilan :
* il y a des titres qui ont enfoncé très rapidement ce seuil et j’aurais probablement dû le mettre beaucoup plus bas pour elles (cas typiques : Bic, Carrefour, j’aurai pu fixer le seuil à -40% sans souci);
* il y a des titres qui n’avaient pas atteint le seuil fixé au bout de 9 mois et que j’ai fini par renforcer à la hausse (cas typiques : l’Oreal, LVMH);
* il y a quelques lignes pour lesquelles cela a fonctionné de manière satisfaisante (notamment Danone, Air Liquide, mais pas une majorité).

Au final, pour moi, cela a surtout bien marché sur les valeurs historiques à croissance un peu molle. Néanmoins, cela dépend probablement de votre critère pour le renforcement. Dans mon cas, c’était quand même très bête comme critère (en même temps comme je ne suis pas vraiment un investisseur intelligent, cela m’allait bien ;-)).

Bien à vous,
cat

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#14 05/09/2019 16h41 → Portefeuille d'actions et d'ETFs de Cristobal (cto (compte-titres ordinaire), pea (plan d'epargne en actions), portefeuille)

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Suivi des portefeuilles



2ème mise à jour arrêtée au Samedi 31 Août


Avec un peu de retard, étant en déplacement ces derniers jours sans trop de loisirs à consacrer à la mise à jour de mon suivi de portefeuille je vous présente leur état arrêté au 31 août.

Contexte : les indices se sont fait peur la première quinzaine du mois d’août suite 1) aux tweets de Trump exacerbant les tensions des négociations commerciales entre Chine et Etats-Unis, 2) aux signaux considérés comme précurseurs d’un épisode récessif à venir (inversion de la courbe des taux d’intérêt) 3) aux manifestations tendues à Hong Kong au sujet d’un projet d’extraditions de ressortissants hongkongais vers la Chine, puis se sont repris en deuxième quinzaine à la suite d’éléments apaisants en provenance 1) des banquiers centraux présents à leur réunion traditionnelle du mois d’aout à Jackson Hole (Wyoming) dans les Rocheuses, et 2) du G7 réuni à Biarritz où pour une fois le président américain s’est abstenu de tout éclat intempestif et a même tenu des propos conciliants sur les négociations commerciales et la question iranienne. Mais pour combien de temps ?….   Sinon, persistance de risques d’instabilité politique en Italie, où une coalition improbable succède à une précédente également baroque désagrégée à la suite du coup d’éclat de Matteo Salvini. Le premier ministre Giuseppe Conte est reconduit à son poste… Enfin, la saga du Brexit continue de plus belle et est tellement emberlificotée que plus personne n’y comprend rien, à commencer par les premiers intéressés.

PORTEFEUILLE DE TRACKERS

Il progresse de 1,015% sur le mois soutenu par la poursuite de la progression du cours des métaux précieux et des obligations. Pas de renforcement ce mois

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/19140_excel_trackers_1.png
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/19140_excel_trackers_2.png

A titre informatif je montre l’évolution de la valeur de la part vis-à-vis du fond Sextant Grand Large (à gauche) et du MSCI World (à droite):

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/19140_trackers_vs_indices.png

PORTEFEUILLE DE TITRES VIFS

Inchangé sur le mois ,  la valeur de la part passant de 102,129 à 102,216

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/19140_excel_titres_vifs_fin_aout_2019.png

A titre informatif je montre l’évolution de la valeur de la part vis-à-vis du CACGR, de l’Eurostoxx50 et du MSCI World:

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/19140_titres_vifs_vs_indices.png

Le secteur de la consommation de base a été renforcé le 6 aout par l’initiation de lignes sur L’Oréal et Danone (voir message précédent), ainsi que le secteur de l’énergie le 16 aout par l’acquisition de 20 parts de Royal Dutch Shell B à 25€  en profitant d’un recul momentané des cours affectant toutes les pétrolières et plus particulièrement RDSB qui venait de détacher son dividende.
Si Bouygues et Renault semblent se reprendre, Lagardère et Vicat continuent de faire montre d’une faiblesse persistante et pourraient faire l’objet d’un futur renforcement, normalement en octobre.

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