Suivez les discussions sur : Twitter Facebook RSS   Inscrivez-vous gratuitement à notre newsletter : Newsletters   Utilisez la recherche :
PlanèteMembres  |  Mission

Forums de la communauté des investisseurs heureux

Discussions courtoises et réfléchies sur l’investissement patrimonial pour s’enrichir, générer une rente et atteindre l’indépendance financière

Invitation Vous n'êtes pas identifié : inscrivez-vous pour échanger et participer aux discussions de notre communauté !

Information Nouveau venu dans cette longue discussion ?
Flèche Consultez une sélection des messages les plus réputés en cliquant ici.

#176 29/05/2021 14h41

Membre
Top 150 Réputation
Réputation :   167  

Pour Wiit, je ne sais pas si c’est le split (à 160 Euros c’était loin d’être inabordable, même pour une petite bourse comme la mienne, on n’était pas sur des actions suisses ou du Adyen ou Lotus Bakeries…) ou si ce sont juste des retardataires qui rentrent, car la valo n’est pas délirante compte tenu des  perspectives et du track record. J’ai hésité à en prendre une autre pour jouer le split justement, et puis vu que pas mal de publis se faisaient descendre sur les growth ces derniers temps, je n’ai pas osé.

Green Landscaping pareil j’avais regardé fin 2020 et m’étais dit "bof, on verra plus tard" … Voilà le résultat :-D

Bref, temple des regrets etc…

Si j’ai un moment ce week end je vais regarder Acea, dont je viens juste de découvrir l’existence, et qui me semble présenter un bon compromis fondamentaux / valo ?

https://www.latribune.fr/depeches/reute … laire.html

[Edit] Si les splits font vraiment cet effet, ça vaut peut être le coup de reprendre du Dassault Systèmes en juin, il en restera toujours quelque chose ;-)

Dernière modification par Nemesis (29/05/2021 14h54)

Hors ligne Hors ligne

 

#177 29/05/2021 17h06

Membre
Top 50 Réputation
Réputation :   565  

Il doit y avoir une particularité sur le marché italien sur la valeur nominale des actions ; je pense que vous aurez remarqué que la plupart des valeurs y ont un cours nominal très bas, inférieur à 10€, ou à 20 si elles ont bien performé depuis le dernier split.
Regardez l’indice de référence, le FTSE MIB, c’est flagrant. Et les 2 dernières IPO notables de la place (Inwit et Nexi) s’y sont faites à 4€ et 8€.

L’acier pour moi c’est comme les compagnies aériennes : c’est le meilleur moyen de devenir millionnaire… quand on est déjà milliardaire, donc par principe je ne regarde pas.
Edit : bon en fait je me rends compte qu’Acea ne fait pas du tout de l’acier… je ne sais pas où je suis allé chercher ça

J’ai juste mis un billet sur Stelco au Canada car on est sur une VE/EBITDA à moins de 2, sans dettes ; je ne sais plus comment j’ai atterri dessus.

Dernière modification par corran (30/05/2021 16h32)

Hors ligne Hors ligne

 

#178 31/05/2021 09h52

Membre
Top 150 Réputation
Réputation :   167  

Rassurez vous, l’acier je n’y touche pas non plus ! Je comprends Acea comme un genre de Veolia ou Lassila&Tikanoja, mais je n’ai vraiment pas creusé encore (pas eu le temps), mais j’aime bien cette thématique de la gestion de l’eau et des déchets.

Sinon je m’aperçois que j’ai oublié les tops / flops de mai ! Ca ne sert à rien mais c’est amusant et peut être que cela intéresse quelqu’un !

Les tops:
- Wiit SPA +20,15% : envolée déjà évoquée
- Tinexta SPA + 18,8% : jolie publi, et toujours sur sa lancée haussière malgré les consolidations de la tech (de l’intérêt du GARP…)
- L’Oreal + 10,3% : le luxe semble inarrêtable, et puis on va revivre "les années folles" il paraît.
Je sais bien que c’est l’archétype de l’action "qu’on ne vend jamais", mai là ça commence à donner le vertige tout de même à 26xEBITDA. Ce n’est pas comme si elle allait nous cracher de la croissance à 2 chiffres pendant 10 ans non plus !?!

Les flops:
- Lumibird (-9,25%): respiration après des semaines de hausse. Il me semble que des fonds sont sortis. Elle reste raisonnablement valorisée de mon point de vue.
- Pharmagest (-8,27%): elle s’est tellement dégonflée que plus personne n’en veut… Pourtant la valo redevient raisonnable.
- GN Store Nord (-7,06%): publi mal accueillie. Je crois que le renforcement de Sonova dans l’audio avec Sennhauser pèse aussi.

Hors ligne Hors ligne

 

Favoris 1   [+2]    #179 03/06/2021 16h35

Membre
Top 50 Réputation
Réputation :   565  

J’ai écrit aux relations investisseurs d’EdiliziAcrobatica et ils vont publier un communiqué d’éligibilité PEA-PME

Hors ligne Hors ligne

 

[+1]    #180 03/06/2021 16h58

Membre
Top 150 Réputation
Réputation :   167  

Ah j’y pense, est ce que par hasard vous suivez FacePhi Biometria (ça ne m’étonnerait pas…) ?

On vient de prendre 30% sur la semaine et je n’ai pas trouvé la nouvelle qui renverserait la table alors qu’elle ne faisait que baisser depuis des mois (mais j’avoue ne pas avoir beaucoup cherché).

Hors ligne Hors ligne

 

[+1]    #181 03/06/2021 18h03

Membre
Top 150 Réputation
Réputation :   139  

Ca ne serait pas sa collaboration avec le Valencia FC par hasard ?


Donne un cheval à celui qui dit la vérité, il en aura besoin pour s'enfuir.

Hors ligne Hors ligne

 

#182 04/06/2021 09h18

Membre
Top 150 Réputation
Réputation :   167  

Aigri, vous avez probablement raison. J’ai vu passer la news mais je n’ai pas vu ça comme un "game changer"… Mais je ne dois rien comprendre comme d’habitude… Bon il faut dire que ça faisait des mois que je n’avais pas regardé cette valeur :-) Quand je l’ai découverte, je l’avais classée en catégorie "hype" / bullesque !

Et en parlant de bullesque, Generic Sweden a encore pris 25% depuis mon dernier post :-D

Dernière modification par Nemesis (04/06/2021 09h19)

Hors ligne Hors ligne

 

[+1]    #183 04/06/2021 10h36

Membre
Top 150 Réputation
Réputation :   139  

Nemesis, le 07/05/2021 a écrit :

Bon un peu dégouté …J’ai découvert récemment la société espagnole, ProEduca Altus, active dans l’enseignement à distance, notamment en Espagne et Amérique Latine. Inutile de vous expliquer pourquoi c’est porteur et va le rester…
Je découvre avec effroi qu’elle n’est pas référencée chez Saxo ! Et pas envie de payer 200$ le référencement !

Dispo chez DEGIRO, 4 € de courtage minimum.


Donne un cheval à celui qui dit la vérité, il en aura besoin pour s'enfuir.

Hors ligne Hors ligne

 

#184 30/06/2021 21h59

Membre
Top 150 Réputation
Réputation :   167  

Bonjour, voici le bilan du mois de juin, encore tout chaud

*Bilan du mois écoulé:

Il semblait que l’on avait perdu la marche arrière, jusqu’à ces tout derniers jours.
Même quand la Fed nous dit que finalement on va peut être accélérer le calendrier de hausse de taux, et qu’on aura peut être un peu plus d’inflation qu’anticipé, on s’en fout…
Les journalistes justifieront cela en nous expliquant que c’était déjà anticipé par le marché, voire pire, je suppose.
En attendant on a assisté à une nouvelle rotation cyclique: les taux se détendent et les valeurs de croissance défensive que j’affectionne reprennent beaucoup de poil de la bête, alors que les cycliques, très en forme depuis le vaccin, marquent le pas. Beaucoup de valeurs du portefeuille sont revenues sur leurs plus hauts ou les ont cassés.

*Actu macro/généralités:

On a vu Ursula Von Der Layen faire le tour des capitales européennes pour distribuer des bons points valider les plans de relance, donc à priori rien ne fait obstacle à leur déploiement désormais.
Idem avec le plan infrastructures de Biden, qui sera finalement de 1000$ plutôt que les 2300$ initialement annoncés. Alors certes c’est moins, mais:
- on s’attendait de toutes façons à une négociation avec les républicains
- un tien vaut mieux que deux t_u l’auras
- cette capacité au compromis est encourageante pour la suite du mandat
- et surtout ça fera moins d’inflation, et vu que c’est apparemment de ça qu’il faut avoir peur en ce moment, c’est positif…

C’est assez symptomatique de la psychologie du moment je trouve: les bonnes nouvelles économiques font monter les marchés, car cela implique plus d’activité pour les entreprises, et les mauvaises nouvelles font monter les marchés, car cela conforte la poursuite d’une politique accommodante des Banques Centrales. Cela me paraît un peu malsain mais bien malin qui peut dire jusqu’où cela durera, et pour ma part j’ai renoncé à comprendre…

Le variant delta inquiète alors que les vaccinations ralentissent, mais tant que cela ne se concrétise pas en hausse significative des contaminations dans les économies développées, et des reconfinements, on va plus ou moins s’accommoder du problème je suppose ?
Et puis rappelez vous: bad news is good news ! Une reprise de l’épidémie pourrait impliquer un ralentissement de l’inflation, et une prolongation du soutien monétaire(ou budgétaire) plus longtemps que prévu.

Sinon on reparle d’un pétrole à 100$ en 2022… Si ça m’a fait un peu plaisir dans la mesure où cela validerait ma thèse sur Total, je reste sceptique, dans la mesure où quand les grandes banques nous prévoient le futur d’un actif, en général le contraire se passe (et si j’étais complotiste je dirais qu’en coulisse elles font le contraire de ce qu’elles annoncent).

A part ça, voilà pourquoi je n’aime pas le secteur des ENR: des boîtes très endettées qui dépendent des subventions (en plus des taux d’intérêt)
https://www.latribune.fr/entreprises-fi … 85949.html

Enfin rien à voir avec l’économie, mais la France fait un petit pas vers le 21e siècle, puisque le conseil d’état a déclaré la chasse à la glu illégale:
https://www.ouest-france.fr/societe/la- … bc87c7e406
Comme quoi il ne faut jamais désespérer ?

*Actualité des sociétés:

- Accenture signe 21% de croissance au T3, aidé il est vrai par le change (16% à TCC), et probablement par une base favorable en 2020. EPS en hausse de 26%.
Surtout le book to bill reste supérieur à 1, donc les perspectives restent très favorables.
Et donc un nouveau relèvement d’objectifs annuels, logiquement salué…
https://investor.accenture.com/~/media/ … elease.pdf

- Danone: la Chine autorise les familles à avoir 3 enfants désormais. En effet ils ont un "petit" problème démographique… A priori pas très bon pour la planète, mais c’est bon pour les acteurs de la nutrition infantile?
https://www.lefigaro.fr/flash-actu/la-c … s-20210531
Par ailleurs ils vendent la marque Vega. Surprenant dans le mesure où c’est du végétal, relais de croissance du groupe, mais visiblement c’était une "pièce rapportée" de WhiteWave, donc peut être pas si intéressante ?
https://www.lefigaro.fr/flash-eco/danon … e-20210617
Le tout pour financer des rachats d’actions. Pourquoi pas si l’on considère que le cours de l’action est anormalement bas, m’enfin faudrait pas oublier d’investir dans la croissance hein !

- Essilor a semble t’il "gagné" son arbitrage contre GrandVision et peut décider d’annuler la transaction.
https://www.essilorluxottica.com/sites/ … ral_FR.pdf
Du coup ils ont envisagé des poursuites:
https://www.latribune.fr/depeches/reute … ision.html
Pour finalement procéder au rachat comme initialement prévu:
https://www.latribune.fr/depeches/reute … ision.html

- Eurofins fait part d’une grosse croissance organique pour les 4 premiers mois, et relève ses perspectives 2021:
https://www.eurofins.com/media-centre/p … 021-06-04/
J’hésitais à vendre la nouvelle, toujours sur des craintes d’atterrissage post covid, mais les nouvelles sanitaires m’incitent à penser que cette histoire n’est pas terminée. Je conserve donc pour l’instant, un peu dans un esprit de couverture (comme Euronext avec la volatilité), et pour les fondamentaux.
Par ailleurs il s’offrent un prestataire de test ADN aux US avec DNA Diagnostic Center (tests de paternité etc):
https://www.boursier.com/actions/actual … 52807.html

- Euronext se sépare d’Oslo Market Solutions. 3 millions de CA en moins, mais ce sera bon pour les marges (+0.2% EBITDA). Un non - évènement ?
https://www.capital.fr/entreprises-marc … ns-1405470

- Fabasoft a publié son exercice 2021, et le T4 fut assez mauvais à priori, puisqu’on finit à "seulement" 7,9% de croissance du CA à 55 mlns, alors que l’EBIT fait +18,5%, et le RN +11,2%.
C’est inférieur aux attentes et le cours a logiquement dévissé après la publi.
La faute au COVID qui serait source d’attentisme chez les clients. Soit…
Pour l’instant et bien qu’un peu déçu, je conserve mes 2 malheureuses actions, en attendant les prochains trimestres.
https://www.fabasoft.com/en/investor-re … ss-reports

- Ipsen: Revue prioritaire de la FDA pour Palovarotène dans la fibrodysplasie ossifiante progressive. Plus que 6 mois avant le verdict:
https://www.capital.fr/entreprises-marc … op-1404771
Le marché a apprécié mais quelques jours plus tard, des résultats mitigés sur Cabometyx dans le cancer du foie, la remettait sous pression.

- Lectra: continue ses emplettes et élargit son écosystème avec Neteven, du logiciel pour gérer la vente de produits sur les principales market places. A priori des revenus récurrents, complémentaire avec l’offre existante, et dans l’air du temps…
https://www.lectra.com/sites/lectra.com … ion-fr.pdf

- LVMH va mettre - un peu - de plastique recyclé dans ses emballages:
https://www.emballagesmagazine.com/luxe … erge.63603
Un petit pas pour LVMH mais … ben un petit pas tout court en fait.

- Nacon a publié ses résultats annuels pour l’exercice 2021. Le CA est en forte augmentation, ça on le savait, le résultat opérationnel suit, mais le RN est un peu plombé par les actions gratuites et les impôts.
Au niveau du positif, la société génère un gros cash flow opérationnel (55,7 mlns) qui permet d’autofinancer les investissements, sans entamer la trésorerie qui reste à 42 mlns (net de dette).
Enfin la société avance d’un an son plan de développement et revoit donc ses objectifs à la hausse pour 2022 et 2023.
https://corporate.nacongaming.com/wp-co … fusion.pdf
Interview du DG sur ZoneBourse après les résultats:
https://www.zonebourse.com/cours/action … -35505836/
Depuis ça continue de baisser…

- Nynomic fait l’acquisition de Image Engineering GmbH, spécialisée dans la calibration des caméras et capteurs au sens large. 5 à 6 millions de CA en plus, mais on ne connaît ni le prix ni l’impact sur les résultats.
https://www.nynomic.com/en/corporate-ne … -dealings/
Par ailleurs on apprend lors de l’AG qu’ils vont démarrer un partenariat avec Novartis pour lutter contre la contrefaçon des médicaments. Du coup ils vont un peu sur les plates bandes d’Antares Vision SPA.
On apprend également lors de l’AG qu’ils anticipent un CA > 80 millions pour 2021, ce qui peut sembler conservateur compte tenu du T1, du carnet de commande, et des 76 millions de 2020. Mr Market a sanctionné par un -5% les prévisions timorées.

- Pharmanutra publie un nouveau communiqué triomphant sur les ventes en Italie en mai:
https://www.pharmanutra.it/wp-content/u … 021_EN.pdf
On voudrait faire mousser le cours qu’on ne s’y prendrait pas autrement !?!

Dans la foulée, ils annoncent la signature d’un accord de distribution en Allemagne avec Fresenius
https://www.pharmanutra.it/wp-content/u … 062021.pdf
Ca je préfère ! S’ils connaissent le même succès qu’en Italie, le potentiel est conséquent.
En attendant les analystes revoient l’un après l’autre leur copie à la hausse, le cours s’envole.
Et moi comme souvent je me mords les doigts de m’être allégé…

- Probi de son côté, n’est pas en reste, puisqu’elle annonce un partenariat avec Oriflame, groupe suédois actif dans la cosmétique, pour des produits dans la santé digestive.
https://mb.cision.com/Main/1556/3366430/1431846.pdf
Oriflame que je découvre à cette occasion mais qui n’est plus cotée malheureusement… On a pris une vingtaine de % depuis.

- Sanofi et Tranlate Bio commencent un essai de phase 1 pour un vaccin antigrippal à base d’ARNm, conformément à ce qui avait été annoncé.
https://www.latribune.fr/entreprises-fi … 87893.html
Par ailleurs, ils se désengagent de certaines marques de médicaments grand public:
https://www.latribune.fr/entreprises-fi … 87809.html

- Wiit SPA: a profité de la hausse du cours récente pour faire une AK ninja à 17 Euros -> le cours s’est logiquement ajusté, avant de repartir de l’avant. De quoi faire des emplettes?
https://it.marketscreener.com/quotazion … -35543303/

*Les tops du mois
- Pharmanutra +37% (Partenariat avec Fresenius)
- Probi +26% (Partenariat avec Oriflame)
- Tinexta +20% (Le marche prend conscience de la croissance du bouzin ?)

*Les flops du mois

- Nacon -20% (Je dois rater quelque chose)
- Garo -11% (idem. des rotations vers Alfen ou Compleo Charing ou autre ?)
- Fabasoft -7% (résultats décevants)

*Les mouvements du mois

Achat:
- Nexi 20 x 17,105: histoire d’avoir une exposition aux paiements, même si c’est une conviction relativement modérée (je pense qu’à la fin c’est comme l’Allemagne au foot, ce sont les Américains qui gagnent, soit les GAFA soit Visa et consorts).
Je la préfère à Worldline pour ses marges et sa renta, et ne pourrais me résoudre à payer pour Adyen, malgré tout le bien qu’on en dit. Après tout, il faut être à l’aise avec ce que l’on fait, sinon on fait des bêtises au pire moment dans le doute.
Quoi qu’il en soit, elle a fait un bon T1 avec une belle croissance organique, malgré les reconfinements, et je veux jouer le changement d’échelle avec la fusion avec SIA et l’acquisition de Nets.
Les paiements sont l’un des rares secteurs à n’avoir rien fait depuis un moment, alors qu’ils devraient bénéficier de la réouverture des économies cet été, et que cela reste un secteur relativement résilient.
Considérant donc que le positif l’emportait sur le négatif, j’ai acheté la cassure des 17 Euros et le retour sur les plus hauts, dépassés depuis.

Renforcement:
- Garo AB10 x 120 SEK: j’ai profité de la baisse pour tirer une nouvelle cartouche, en espérant un rebond sur la MM200. Trop tôt néanmoins, mais ce n’est pas très grave.

- Probi AB 3 x 495 SEK: nouvel arbitrage depuis Pharmanutra.

Allègement:
- Ipsen 2 x 92,04 (MV -2%): elle s’est envolée avec l’amélioration du news flow.
Peut être que c’est le début du renouveau, mais rien n’est certain et j’ai déjà manqué plusieurs occasions de sortir / alléger à moindre frais, donc cette fois j’ai saisi la balle au bond. Il m’en reste 3.

- Pharmanutra 4 x 45,30 (PV 67%): nouvel arbitrage vers Probi, qui me semblait raisonnablement valorisée, toujours pour répartir le risque. Mouvement effectué le matin du décollage de Probi, donc un peu de chance sur le timing, même si Pharmanutra a pris encore 10% par la suite.

- Thales 1 x 84,64 (MV de -12,8% sur PRU, mais PV de 4,72% sur l’achat de mars à 79,92). Rétropédalage pour cause de variant Delta… Celui - ci m’inquiète plus que les précédents, et va remettre en cause le retour à la normale, compte tenu du relâchement en Europe, et de la couverture vaccinale insuffisante ou inadaptée un peu partout.
Donc la reprise du transport aérien me semble plus incertaine, ou plus éloignée, qu’anticipé.
Et puis entre la communication de la Fed et l’actualité sanitaire, il me semble qu’il y a globalement plus de catalyseurs à la baisse, qu’à la hausse. Par ailleurs, Thales, ce n’est pas très "ESG friendly" tout de même, pas sûr que ce soit la meilleure monture du coup :-)
Evidemment, le lendemain un broker nous annonce qu’en fait ça vaut 110 Euros :-D

- Total 4 x 38,35 (MV -16% sur PRU, mais à l’équilibre par rapport à mon dernier achat). Idem Thales. Je ne voulais pas perdre par rapport à mon dernier renforcement. Par ailleurs concernant Total, il ne se passe pas une semaine sans que je me demande si c’est une bonne idée, ce qui n’est pas très bon signe…

Vente:

Trading / AR:
- Nacon 12 actions achetées 6,68 puis vendues 6,48 (MV de 3% ?). J’espérais un rebond après avoir touché les 6,50, mais il a rapidement avorté, et je me suis fait stopper, perdant quelques euros dans l’histoire. On ne peut pas gagner à tous les coups. Le reste de la ligne est inchangé. Elle ne va pas tarder à trouver du pétrole, au train où elle creuse, et pourra se rebaptiser Nacon Energy ! J’espère désormais une réaction sur le cours d’introduction …

*Performance mensuelle:

- Valo totale: 31165 Euros pour 22392 Euros investis (300 Euros versés ce mois - ci)
- Valeur de part: 155,49 (+4%)
- TRI depuis ouverture: 20,8%
- Liquidités dispo: 3537 Euros

Quelques valeurs très en forme et la "contre rotation" sectorielle portent la performance.
Sauf erreur Le CAC40 GR fait +0,63% et l’ETF World +3,96% (il s’est bien repris en fin de mois, le bougre !).

*Dossiers potentiellement intéressants:
- Friedrich Vorwerk Group SE (IPO): acteur des infrastructures gazières en Allemagne, qui se diversifie dans les réseaux électriques et l’hydrogène. Devrait bénéficier du plan de relance allemand…

Bonne journée à tous

Hors ligne Hors ligne

 

[+3]    #185 08/07/2021 23h43

Membre
Top 150 Réputation
Réputation :   167  

Bonjour,

En ce jour de stress sur les marchés, et à mi année, j’ai ressenti le besoin de me poser et d’essayer d’analyser la composition du portefeuille pour prendre un peu de recul, et donc je me suis dit "autant partager". Comme il y a vite de quoi s’y perdre avec les mouvements mensuels, pour ceux que ça intéresse, voici la composition du portefeuille à fin juin, par montant investi:


Ainsi que par exposition / valorisation de chaque ligne:


Beaucoup de lignes (53), probablement trop compte tenu de la taille du portefeuille, mais je considère que c’est une protection contre mon ignorance ou mes erreurs d’analyse. Et puis j’ai du mal à ne pas acheter quand ça me plaît (syndrome du collectionneur). Certaines positions sont microscopiques (Alfen,  Fabasoft …) mais c’est une façon d’initier le suivi et je compte renforcer de temps en temps dans un esprit DCA.

Nous ont rejoints depuis janvier:
- CW8, Wedia, Accenture, Fabasoft, GN Store Nord, Royal Unibrew, Kambi, Technogym, Talenom, Antares Vision, Chr Hansen, Probi, Garo, Nynomic, Wiit, Alfen, Nexi

Nous ont quittés:
- MGI Digital, Wavestone (Arbitrage Accenture), Sicit (OPA), Biosearch (OPA), Biomérieux (stop loss), Verimatrix (PW)

Si l’on regarde par taille:


On a un socle de grosses capitalisations, à priori résilientes, qui vise à stabiliser le portefeuille. A l’opposé du spectre de petites capis pour aller chercher la performance, même si ce n’est pas flagrant pour l’instant. A nuancer néanmoins car ces lignes sont souvent plus jeunes. Et au milieu quelques belles mid caps…

L’internationalisation a un peu progressé, même si cela reste très EU, avec l’entrée d’Accenture, l’ETF World, pas mal de valeurs italiennes et espagnoles, et quelques scandinaves.

Plus intéressant de mon point de vue, j’ai fait un classement thématique, totalement arbitraire. Pas sectoriel, car je trouve les secteurs attribués rarement pertinents, par ailleurs les valeurs d’un même secteur peuvent être totalement décorrélées (Total vs Neoen ?). Et les thèmes, ça me parle d’avantage, et me rappelle pourquoi j’ai acheté et sur quelle tendance j’entendais surfer.
Pour certaines valeurs, c’est très discutable, et certains ne seront pas d’accord. Par exemple, pour moi, Essilor et L’Oreal sont du luxe (acheter des Ray Ban, pour moi, c’est du luxe, pas de la santé, et l’Oréal réagit aux mêmes stimuli que LVMH). Et Schneider, c’est quoi ? Ils font de l’automatisation des usines, de l’efficacité énergétique, de plus en plus de logiciel… Donc c’est de l’industrie ? de la croissance verte ? de la tech !?! Justement ils se retrouvent à la confluence de plusieurs thématiques…
J’ai mélangé l’alimentation, la boisson, et les emballages (verriers etc) car il me semble qu’ils présentent des caractéristiques assez proche, de faible sensibilité au cycle et de faible croissance, même si c’est là encore discutable.

Bref, voici le résultat par thème:


L’essentiel de la bonne tenue du portefeuille semble donc lié à la répartition sectorielle, en sur pondérant ce qui est défensif (santé / alimentation), tourné vers l’avenir (digitalisation, croissance verte), et/ou à la mode (le luxe, où nous excellons). A l’inverse les secteurs "difficiles" sont peu pondérés (automobile & énergie). Cela, et quelques coups de chance, me semble expliquer l’essentiel de la performance…

Dernière modification par Nemesis (09/07/2021 09h03)

Hors ligne Hors ligne

 

#186 09/07/2021 00h14

Membre
Top 20 Réputation
Réputation :   692  

Nemesis a écrit :

Plus intéressant de mon point de vue, j’ai fait un classement thématique, totalement arbitraire. Pas sectoriel, car je trouve les secteurs attribués rarement pertinents, par ailleurs les valeurs d’un même secteur peuvent être totalement décorrélées (Total vs Neoen ?). Et les thèmes, ça me parle d’avantage, et me rappelle pourquoi j’ai acheté et sur quelle tendance j’entendais surfer.

Comme vous je trouve que certaines sociétés rentrent mal dans les classifications sectorielles standard (ICB, etc.)
Notamment celles qui sont diversifiées. Par exemple Bouygues : construction, télécommunications, médias ?

D’où l’intérêt de se faire sa propre classification par thème / thèse d’investissement.


Dif tor heh smusma

Hors ligne Hors ligne

 

Information Nouveau venu dans cette longue discussion ?
Flèche Consultez une sélection des messages les plus réputés en cliquant ici.

Discussions similaires à "portefeuille d'actions de nemesis"

Pied de page des forums

Parrains Faites-vous parrainer
Apprendre le bonheur