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[+1]    #1 25/12/2018 23h52 → Tethys oil : du pétrole à bon compte ? (oil, petrole, tethys)

Membre
Réputation :   43 

Suite à la nouvelle baisse sur le pétrole, je trouve intéressant de revenir sur les valeurs pétrolières.
Si je devais retenir une valeur c’est :

Tethys Oil

Resultats Q3 19

Third quarter 2018 vs (second quarter 2018)
· Production from Oman, Blocks 3&4 amounted to 11,857 bopd (11,733 bopd)
· Revenue and other income of MUSD 42.3 (MUSD 36.4)
· EBITDA of MUSD 30.1 (MUSD 24.3)
· Net result of MUSD 18.2 (MUSD 15.0)
· Earnings per share amounted to USD 0.53 (USD 0.44)
· Appraisal programme of 2017 discoveries continued with one well drilled
· Testing operations at Luja-1 has commenced
· Seismic acquisition of 2,750 km2 on Blocks 3&4 has been completed, interpretation ongoing

En termes de ratios, nous sommes sur des niveaux vraiment historiques pour une société de cette qualité.

EV/EBITDA = 1.90 (sous valorisée)
Price/ sales = 1.70
PE =  3.29
ROE = 22.5% (excellent)
Piotroski score = 9 (excellent)
PEG =  0.17  (excellent)
Gearing =  -25.3 %(excellent) le cash > dette

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/14892_tethis.jpg

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/14892_tethis_2.jpg

Echelle lineaire
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/14892_tethis_3.jpg

Echelle log (merci aux personnes du forum qui en ont parlé, très intéressant)
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/14892_tethis_4.jpg

Our achieved oil prices increased from USD 65.6 per barrel in the second quarter 2018 to USD 74.3 per barrel in the third quarter 2018, corresponding to over a 13 percent increase. As Tethys Oil’s oil sales price is calculated with an effective two-month lag to spot prices, we are yet to see the full benefit of even higher oil prices.

Le prix du barril a fortement augmenté aux 3ème trimestre et devrait être impacté au 4ème. Le Cash augmente énormément chaque trimestre.

Outlook
To summarise, we expect our oil production to increase towards the higher end of our production guidance by year-end, and to sell our production at higher prices. In addition, we have exciting exploration and appraisal activity with new wells to be drilled in the fourth quarter 2018, the testing of the Luja well and an upcoming seismic acquisition on our operated exploration Block 49. In November, we will also distribute the second instalment of SEK 1.00 per share in the 2018 dividend.

La société profite de sa très bonne gestion financière pour racheter des actifs au bon moment.
Soyez craintif quand les autres sont avides. Soyez avide quand les autres sont craintifs.

Je n’ai pas repéré de meilleurs sociétés dans le secteur a date. Seplat Petroleum peut être mais avec un bilan un poil en dessous de tethys.

Je considère un prix d’achat autour de 50 SEK . Le pétrole est vraisemblablement reparti pour titiller les 30 USD par Barril. Donc pas de précipitation sur cette investissement.

Au plaisir de lire votre opinion sur le dossier.

Carabistouilles

Mots-clés : oil, petrole, tethys

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