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#76 29/06/2019 15h14

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Hier, "roulage" de bonus sur Valeo:
- vente de 16 bonus (35QRB - 20/12/2019 - 18/32) au prix de 30.6€, soit une PV de 11.7%
- achat de 17 bonus Valeo 11XJB au prix de 29.28€:
     * Émetteur: BNP
     * Borne basse: 22€ (23%)
     * Bonus: 33.5€
     * Échéance: 20/03/2020
     * Prime: 1.7% environ
     * Rendement: 15% environ

Concernant le mois de Juin:

                  Monthly perf    YTD Perf
Valo CTO        2.03%    13.55%
Valo PEA        5.11%    14.18%
Valo globale    3.81%    13.92%
CAC GR        6.91%    20.50%
CW8            3.91%    16.72%

Le portefeuille est en ligne avec le msci world, à la traine par rapport au CAC GR.
Concernant la suite, c’est de plus en plus flou: Iran, Boris Johnson, l’Italie, les tensions en Europe de l’Est sont de nombreux sujets d’inquiétude, mais les marchés sont focalisés sur la politique de la Fed et les relations Chine-USA. Donc il est possible que les marchés montent encore à court terme (à moins qu’ils vendent la nouvelle sur un accord commercial…), mais cela pourrait bouger pendant l’été. Donc le plan: rouler les bonus, et peut-être prendre quelques PV sur le PEA.

Dernière modification par investissor (29/06/2019 15h14)

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#77 11/07/2019 14h33

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Petite mise à jour.
Sur PEA:
Le 2 Juillet, vente de 29 Akwel au prix de 16.80€, pour une PV de 10.3%
Le 4 Juillet, vente de 10 Total au prix de 49.4€, pour une PV par rapport à mon PRU de 11.7%, et par rapport à mon achat de mi-Juin environ 5%.
Sur CTO:
Le 8 Juillet, vente de 32 bonus classiques EUROStoxx50 (Q611Z, 20/03/2020, 26/35.7) au prix de 36.27€, soit une PV de presque 11%.

Pour Akwel, j’allège la position car le secteur a des perspectives qui s’assombrissent et Trump devrait s’attaquer sous peu à l’automobile européenne. J’en reprendrai sans doute à ce moment-là.
Pour Total, je vends la moitié de ce que j’avais pris mi-Juin, je prends 5%, je garde le reste pour l’instant, je m’allègerai peut-être en cas de hausse du pétrole (à voir ce qu’il se passe entre l’Iran et le reste du monde).
Pour le bonus, j’étais à 1.6% au-dessus du bonus, je prends mes bénéfices avant les vacances. Entre les banques centrales accomodantes (et des marchés qui apprécient) et les tensions en tous genres (Brexit, Iran et commerce), j’ai du mal à voir où l’on va.

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#78 25/07/2019 08h59

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Hier, pour faire suite aux émissions de bonus cappés de Commerzbank et de CITI, j’ai roulé pas mal de position sur mon CTO:
- Ventes:
   - ATOS: vente de 6 bonus (C276Z - 20/03/2020 - 55/82), soit la moitié de la ligne au prix de 77.6€ soit environ 5% de PV - il restait 5 % à prendre
   - Vinci: vente des 11 bonus (5E54Z - 31/12/2019 - 70/92) au prix de 90.67€, soit 5% de PV - il restait 1.5% à prendre
   - Valeo: vente des 19 bonus (35QRB - 20/12/2019 - 18/32) au prix de 31€, soit 13% de PV - il restait 3% à prendre

- Achats:
   - ATOS: achat de 6 bonus cappés F055Z au prix de 80.3€:
     * Émetteur: CMZ
     * Borne basse: 60€ (23%)
     * Bonus: 91€
     * Échéance: 27/06/2020
     * Prime: 2.5% environ
     * Rendement: 13.5% environ
- Vinci: achat de 10 bonus cappés F135Z au prix de 94.8€:
     * Émetteur: CMZ
     * Borne basse: 80€ (14%)
     * Bonus: 106€
     * Échéance: 27/06/2020
     * Prime: 1.5% environ
     * Rendement: 12% environ
- Valeo: achat de 16 bonus cappés F127Z au prix de 29.85€:
     * Émetteur: CMZ
     * Borne basse: 22€ (24%)
     * Bonus: 34.8€
     * Échéance: 27/06/2020
     * Prime: 1.8% environ
     * Rendement: 18% environ

Puis j’ai acheté du LVMH:
Achat de 5 bonus cappés 58MGC au prix de 373.65€:
     * Émetteur: CITI
     * Borne basse: 270€ (29%)
     * Bonus: 408€
     * Échéance: 17/12/2020
     * Prime: -1.7% environ
     * Rendement: 9.5% environ

Et du Michelin (vente sur le PEA au prix de 109.7€) et achat de 4 bonus cappés 68MGC au prix de 106.34€:
     * Émetteur: CITI
     * Borne basse: 80€ (27%)
     * Bonus: 116€
     * Échéance: 18/06/2020
     * Prime: -2.86% environ
     * Rendement: 9.3% environ

Cela fait beaucoup de mouvement, mais il s’agit finalement de rouler des positions qui n’avait plus un potentiel de gain énorme, et de prendre des bénéfices sur le PEA pour Michelin en échange de bonus sur le CTO. Concernant LVMH, cela fait depuis Janvier que je regrette de ne pas m’être placé, j’ai regretté de ne pas en avoir pris plus lors de mon achat de bonus de mi-Juin, j’en reprends juste avant les résultats semestriels, on verra ce que cela donne.

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#79 31/07/2019 11h49

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Hier, suite à la chute prononcée, j’ai "arbitré" CTO/PEA, conformément à ma stratégie:
- Vente de 4 bonus cappés Michelin (67QQB - 20/12/19 - 80/120) au prix de 111.1€ soit une PV de 3.5%
- Achat de 5 actions Michelin sur le PEA au prix de 99.9€.

Le bonus résistant mieux en phase de baisse, j’ai fait le choix de me priver des 8% restant sur le bonus pour prendre des actions en direct. Si l’action remonte bien, j’arbitrerai à nouveau vers un bonus, si ce n’est pas le cas, je n’ai pas de soucis à garder au chaud, notamment avec un dividende à 4% est a priori assuré vu la génération de Cash Flow prévue par Michelin.

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#80 01/08/2019 09h02

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Rapport de Juillet:

            Monthly perf    YTD Perf
Valo CTO        0.12%    13.69%
Valo PEA        1.41%    15.80%
Valo globale    0.88%    14.92%
CAC GR        -0.28%    20.07%
MSCI World       3.67%    21.00%

Le portefeuille surperforme le CAC GR (c’est surtout le PEA qui fait mieux), mais reste bien en-dessous encore une fois de la performance du MSCI World.
Pour la suite, c’est vacances en Aout, donc pas de mouvements à prévoir dans les jours qui viennent, sauf opportunité de vente d’ici la fin de semaine.
La rentrée devrait être agitée (Brexit, Iran, Mise en place de la nouvelle équipe européenne), il faudra avoir des cartouches je pense…

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#81 30/08/2019 21h20

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Rapport d’Août:

            Monthly perf    YTD Perf
Valo CTO        -2,12%    11,28%
Valo PEA        -2,00%    13,48%
Valo globale    -2,05%    12,56%
CAC GR        -0,90%    18,99%
CW8        -2,03%    18,54%

Performance en ligne avec le MSCI World, sous performance par rapport au CAC bizarrement - certains bonus se sont rapprochés des bornes basses, ils chutent plus vite dans ce cas, cela explique dont la baisse pour le CTO. Pour le PEA, il faudra que je regarde en détail - sans doute ma sur-exposition aux valeurs cycliques…

Début Août, j’ai acheté 5 actions Thalès au prix de 100€, et du MSCI World via 30 ETFs LYXOR EWLD au prix de 16.6€, profitant de la baisse des marchés au début du mois.

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#82 23/09/2019 09h38

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Petite mise à jour sur les opérations effectuées en Septembre:

Le 5 Septembre, sur le PEA, vente de l’ETF MSCI World au prix de 17.461€, soit une PV de 5.2%.

Le 6 Septembre:
- PEA - vente de 6 actions Sanofi au prix de 81.22€, soit une PV de 17% par rapport au PRU.
- CTO - achat de 6 bonus cappés Sanofi  K320Z au prix de 82.71€:
     * Émetteur: CMZ
     * Borne basse: 70€ (17%)
     * Bonus: 87€
     * Échéance: 20/03/2020
     * Prime: 1.8% environ
     * Rendement: 5% environ

Le 10 septembre:
- PEA, achat de 39 Société Générale au prix de 25.6€.
- CTO, roulage de bonus sur Carrefour:
    - vente de 55 bonus (91MNB - 20/12/2019 - 14/20) au prix de 19.01€ soit une PV de 6% environ
    - achat du 99MHC au prix de 17.17€:
     * Émetteur: CITI
     * Borne basse: 14€ (17%)
     * Bonus: 19€
     * Échéance: 20/03/2020
     * Prime: 2.5% environ
     * Rendement: 8% environ

Le 20 Septembre, achat de 100 Warrant PUT CAC40 5700 (L686Z) échéance 19/12/2019 au prix de 0.89€.

Concernant le MSCI World, l’idée était de profiter de la baisse d’Aout, j’ai pris 5%, je prends mes bénéfices. Je referrai l’opération si l’occasion se présente. Pour Sanofi, je prends mes bénéfices sur le PEA et je prends un bonus pour grapiller 5% de plus.
Pour l’achat de la SG, j’ai débloqué une partie de mon PEE qui contenait des actions SG, j’en reprends un peu (je crois beaucoup à la consolidation du secteur bancaire et je pense que la SG pourrait être une cible de choix).
Pour le bonus Carrefour, je prends un bonus à échéance Mars au lieu de Décembre: le bonus de Décembre avait une prime de 15%. Je prends un bonus qui décale à Mars, qui rapporte presque autant mais avec une prime bien inférieure - cela limite le risque.
Et enfin le warrant put: cela fait quelque temps que je regarde ces produits. Le CAC est au plus haut, tout sembre aller bien (un accord Chine-USA est en vue, il pourrait y avoir un deal sur le Brexit, l’Italie a un gouvernement, les USA disent ne pas vouloir d’une guerre en IRAN): une seule mauvaise nouvelle pourrait faire rechuter les bourses, je tente le pari que ce sera le cas d’ici Décembre. Cela me permet de couvrir mon protefeuille et de voir comment se comporte ce produit.

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#83 01/10/2019 09h17

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Rapport de Septembre:

            Monthly perf    YTD Perf
Valo CTO        1.32%    12.76%
Valo PEA        3.08%    16.97%
Valo globale    2.35%    15.21%
CAC GR        3.86%    23.58%
CW8            3.48%    22.67%

Les valorisations sous-performent encore les indices de référence, mais je suis à l’aise avec cela. Le CTO notamment, mais c’est parce que les Bonus ne profitent pas autant de la hausse que les actions en général. Cela devrait être différent en cas de baisse.

Cela fait longtemps que je ne l’ai pas fait, voici mes positions PEA:

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/17638_peasep2019.png

Mes positions CTO:

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/17638_bonussep2019.png

Et ma répartion globale:

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/17638_repartitionsep2019.png

Pour septembre, comme d’habitude: vente si hausse, achat si baisse, et on attend de voir ce qu’il se passe concernant le Brexit. A voir aussi la hausse potentielle des droits de douane sur les produits européens, validé par l’OMC suite aux aides européennes à Airbus.

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#84 02/10/2019 17h29

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Aujourd’hui, vente de mes 6 bonus Atos F055Z au prix de 65.04€, pour une MV de 19%.
Achat sur le PEA de 7 actions Atos au prix de 63€.

Conformément à ma stratégie, je vends un bonus qui s’approche de sa borne basse (5%) pour prendre l’action en PEA: je prends la MV sur le CTO et espère refaire la PV sur le PEA. Après, Atos est-elle toujours l’action à acheter? J’avoue avoir hésité, je lorgne sur Dassault Systèmes (dans le même secteur) depuis plusieurs semaines, peut-être les jours qui viennent vont-ils me permettre d’acheter à un cours plus abordable qu’aujourd’hui.

Sinon les marchés sont en chute libre, possible qu’il y ait des opportunités d’achat dans la semaine. Je vais attendre que la panique s’estompe un peu avant d’envisager un achat ceci dit.

Dernière modification par investissor (02/10/2019 17h30)

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#85 31/10/2019 17h46

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Opérations du mois sur PEA:
- 03/10: Achat 5 Thalès au prix de 99.7€
- 09/10: Achat 160 Derichebourg au prix de 3.12€
- 11/10: Achat de 32 Jacquet Metal Service au prix de 15.36€
- 18/10: Achat de 6 Danone au prix de 74.04€
- 23/10: Vente de 7 Atos au prix de 63.72€
- 23/10: Achat de 13 Devoteam au prix de 76.9€

Opérations du mois sur CTO:
  - 23/10: Vente de 6 bonus Atos (C276Z - 27/06/2020 - 60/91) au prix de 70.43€, soit une MV de 4.8%
  - 23/10: Achat de 15 bonus Atos 4188B au prix de 65.1€:
     * Émetteur: BNP
     * Borne basse: 55€ (13.5%)
     * Bonus: 80€
     * Échéance: 19/06/2020
     * Prime: 2.5% environ
     * Rendement: 23% environ
    
Pour les achats actions, timing pas forcément judicieux pour Thalès, achat de Danone suite à sa chute.
Pour Derichebourg et Jacquet Metal, j’ai profité des cours bas, je lorgnais dessus depuis quelques temps.
Pour Devoteam, il s’agit de diversifier un peu le secteur technologique en portefeuille avec une société de forte croissance. Je pense vendre un peu d’Atos, sans doute dans le mois qui vient.

Pour les bonus, j’ai roulé mes bonus Atos avant les résultats: la prime du C276Z était de 10%, j’ai pris un bonus avec un rendement une peu supérieur mais une prime modérée. En cas grosse chute cela aurait fait moins mal (retrospectivement, ce fut un mauvais choix).

Sur le mois, voici le rapport d’Octobre:

            Monthly perf    YTD Perf
Valo CTO        1.42%    14.36%
Valo PEA        -0.04%    16.93%
Valo globale    0.56%    15.86%
CAC GR        1.01%    24.83%
CW8            -0.08%    22.57%

Le portefeuille est en ligne avec les indices.

Pour le mois qui vient, les marchés sont hauts, les résultats sont digérés, j’ai du mal à voir les marchés aller beaucoup plus haut. Je pense reprendre un warrant put en cas de hausse dans les jours qui viennent, vente de quelques actions ATOS également.
Si cela chute un peu, je verrai si des opportunités se présentent.

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#86 29/11/2019 18h06

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Les opérations du mois (les actions sur PEA, les warrant et bonus sur CTO):

01/11: achat de 200 Warrant Put 5700 01/20 au prix de 0.58€
08/11: achat de 10 Faurecia au prix de 48.7€
        vente des 17 bonus Valeo 11XJB au prix de 32.57€, soit une PV de 11.25%
15/11: achat de 19 SII au prix de 26.3€
        vente de 6 Atos au prix de 73€ (PV de 5%)
19/11: achat de 31 Chargeurs au prix de 15.7€
        vente de 4 Michelin au prix de 112.1€
21/11: achat de 15 SWORD GROUP au prix de 33€
        vente de 7 Atos au prix de 73€ (PV de 5%)
22/11: achat de 9 Thermador au prix de 53.8€
29/11: achat de 9 Soitec au prix de 104.2€

Concernant le Warrant, je pensais vraiment que l’accord proche d’être signé allait encore capoter. Visiblement, les marchés pensent l’inverse, on verra en Janvier ce que cela donne. Dans tous les cas, cela me procure une couverture de mon PEA, donc cela me permet d’acheter plus sereinement sur ces marchés a priori hauts.

Faurecia/Valeo: je troque un bonus à qui il restait moins de 3% de performance pour une action moins bien valorisée.
SII/Atos: échange d’action valorisée environ de la même façon, avec une croissance prévue du CA pour SII 3 fois supérieure à celle d’Atos
Chargeurs/Michelin: échange de cyclique
Sword/Atos: même idée que pour l’échange SII, même si Sword est beaucoup plus chère (mais avec une croissance prévue beaucoup plus importante)
Thermador: je voulais acheter une Industrielle pour diversifier un peu, elle me semble plutot défensive avec une bonne croissance potentielle.
Soitec: cela faisait longtemps que je voulais en reprendre, mais à trop attendre le cours a beaucoup monté. Je profite de la baisse pour en reprendre (peut-être un peu trop tôt visiblement…)

Je suis en train de revoir ma copie sur les actions à sélectionner: valeurs de croissance plutot qu’autre chose. Je prends surtout des small caps, ce qui rajoute un risque de liquidité sur mon portefeuille, mais le Warrant me couvre un peu. Idéalement, il faudrait que je prenne de valeurs de croissance qui sur-performe le marché, et un ETF World qui le suit. En théorie, cela permettrait de surperformer les indices. Sauf que j’ai déjà le PEA de mon épouse rempli d’ETF, donc garder des big caps permet de diversifier et d’avoir des titres vifs plutot que du tout ETF.

En tous cas, la réflexion est lancée…


Performance mensuelle:


                  Monthly perf    YTD Perf
Valo CTO         0.22%    14.61%
Valo PEA          2.88%    20.29%
Valo globale     1.78%    17.92%
CAC GR            3.13%    28.73%
CW8                4.46%    28.04%

PEA en ligne, CTO sous performe: les Warrants contribuent à la sous-performance, les bonus ne montent pas aussi vite que les actions en cas de hausse. A voir si je continue les bonus à l’avenir…

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#87 20/12/2019 16h37

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Petite mise à jour des opérations du mois avant de ne presque plus y toucher jusqu’au bilan de fin d’année.
J’ai beaucoup réfléchi sur ma stratégie cette année, je pense modifier un peu ma façon de faire, je détaillerai dans mon profil.

03/12: Achat de 6 GAZTRANSPORT TECHNIGAZ au prix de 77.8€

04/12: Vente de 15 Valeo au prix de 34.93€ (PV de 1.36%)
           Achat de 73 Orange au prix de 13.69€

10/12: Achat de 18 SII au prix de 26.5€

11/12: Achat de 34 Engie au prix de 14.395€

12/12: Vente de 28 bonus Carrefour (99MHC - 19/03/2020 - 14/18.5) au prix de 15.99€, soit une MV de 7%
          Achat de 30 bonus Carrefour 17MIC au prix de 15.53€:
             * Émetteur: CITI
             * Borne basse: 12.5€ (15.5%)
             * Bonus: 19€
             * Échéance: 17/12/2020
             * Prime: 5% environ
             * Rendement: 22% environ

13/12: Achat de 130 Derichebourg au prix de 3.6€
          Achat de 9 Thermador au prix de 53.8€

16/12: Vente de 31 Carrefour au prix de 15.02€ (MV de 8.5%)
          Achat de 32 bonus Carrefour 97NRC au prix de 15.3€:
             * Émetteur: CITI
             * Borne basse: 12€ (20%)
             * Bonus: 17.5€
             * Échéance: 17/12/2020
             * Prime: 1.5% environ
             * Rendement: 15.6% environ

17/12: Vente de 20 STMicro au prix de 24.26€ (PV de 85%)
           Achat de 5 GAZTRANSPORT TECHNIGAZ au prix de 86.6€

19/12: Vente de 5 Devoteam au prix de 99€ (PV de 28.5%)

GTT, achat en 2 fois, croissance potentielle intéressante, domaine qui devrait avoir le vent en poupe dans les années qui viennent.
Vente de Valeo qui était extrêmement bien valorisée (par rapport à ses concurrents)
Orange et Engie pour avoir des grosses caps stables.
SII, Derichebourg et Thermador pour augmenter les lignes.
Vente de STMicro: 1/4 de la position pour prendre un peu de bénéfice, idem Devoteam, 30% en quelques semaines je m’allège.
Concernant les bonus Carrefour et Carrefour, j’ai vendu sur le PEA en échange d’un bonus, et je roule un bonus qui a une borne basse très proche pour une borne basse et une échéance plus lointaines.

Globalement, je pense (j’espère) que les petites capitalisations vont bien performer à court terme, d’où mes achats.
Concernant Engie et Orange, cela fait suite à une réflexion récente sur mon portefeuille, que je décrirai plus en détails dans ma présentation.

Dernière modification par investissor (20/12/2019 20h00)

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[+1]    #88 02/01/2020 09h36

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Performances mensuelle et annuelle:

                  Monthly perf    YTD Perf
Valo CTO        0.16%    14.79%
Valo PEA         1.67%    24.60%
Valo globale    1.06%    20.50%
CAC GR          1.33%    30.45%
CW8               0.76%    28.67%

Pas de grosse surprise sur la performance annuelle: le PEA sous-performe un peu les indices, le CTO sous-performe très nettement. Les explications sont multiples, mais la sous-performance est essentiellement dûe à deux facteurs:
1. le CTO a eu 40 à 50% de cash toute l’année, du coup, la performance ne peut pas être en ligne avec l’indice sur un marché en hausse (j’aurais sans doute sur-performé un marché en baisse)
2. les choix d’actions sur l’une ou l’autre poche n’ont pas été judicieux: je pense notamment à LVMH logé dans le CTO via des bonus. Dans le PEA, la performance aurait été bien meilleure.

Comme évoqué dans ma présentation, je suis en train de revoir un peu mon allocation de la façon suivante:
- PEA: action de croissance et quelques grosses capitalisations croissance et dividende
- CTO: bonus d’actions "défensives" ou sous-valorisées avec peu de croissance (ex: Carrefour dont le cours est plutôt stable récemment et qui permet d’avoir un rendement de 10 à 15% sur certains bonus). Je m’interroge sur la stratégie qui consiste à vendre en PEA pour prendre un bonus lorsque l’action a bien performé: sur un marché haussier, cela a clairement été contre-productif, sur un marché stable à baissier léger, cela reste pertinent je pense. A voir…
- PEA-PME: j’ai ouvert cette année pour prendre date, j’y ai logé 2CRSI pour l’instant. Cette poche n’a pas vocation à grossir tant que mon PEA n’est pas rempli (d’autant plus que mon PEA a plus de 8 ans).

Pour 2020, j’ai transféré 8000€ de mon CTO vers mon PEA, je vais investir petit à petit, sur de potentielles corrections si elles arrivent. Pour le suivi, je vais regarder comment calculer une valeur de part de portefeuille, car je compte également approvisionner le PEA au gré des opportunités.

Enfin, une petite vision des différentes poches au 31/12:

PEA:

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/17638_peadec2019.png

CTO:

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/17638_ctodec2019.png

Répartition:

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/17638_repdec2019.png

Et enfin: Très bonne année à tous !

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#89 31/01/2020 20h17

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Performance mensuelle:

            Monthly perf    YTD Perf
Valo CTO        -0,08%    -0,08%
Valo PEA         -0,70%    -0,70%
Valo PEA 2        0,00%    0,00%
Valo globale     -0,26%    -0,26%
CACC            -2,68%    -2,68%
CW8              1,28%    1,28%
PAEEM         -5,25%    -5,25%

Petit changement par rapport à l’an dernier: je vais suivre la performance du PEA numéro 2, qui contient environ 80% de CW8 et 20% de PAEEM (ETF émergent). D’où les deux nouvelles lignes permettant de suivre les performances du PEA 2 et de l’ETF en question.

On peut voir que les poches CTO et PEA sur-performent le CAC GR mais que toutes les poches sous-performent le MSCI World (CW8). Globalement plutôt satisfait de cette sur-performance, certes faible, mais je pense que c’est la première fois depuis longtemps.

Beaucoup de transactions ce mois-ci, notamment achats de Small-Caps, je ferai l’inventaire précisément la semaine prochaine.

Plus globalement, les marchés craignent l’impact du virus sur l’économie. Pour ma part, d’un point de vue humain, j’espère que ce virus sera rapidement maîtrisé. Du point de vue de mon portefeuille, je vais attendre que tout cela se calme.

Dernière modification par investissor (31/01/2020 20h58)

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#90 03/02/2020 13h43

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Achats/Ventes du mois de Janvier:

03/01:
Achat de 34 ENGIE au prix de 14.62€
Vente des 6 bonus Sanofi (K320Z - 20/03/20 - 70/87) au prix de 86.81€ pour une PV de 4.7%
Achat de 13 bonus Saint-Gobain (94QIC - 18/03/21 - 27.5/41.5) au prix de 36.79€


Je trouve ENGIE assez peu cher, tourné vers la transition écologique: grosse cap de rendement.
Vente de bonus Sanofi, il ne restait plus grand chose à gagner.
Quelques bonus Saint-Gobain, la société me parait peu valorisée, 13% à prendre me parait correct.

07/01:
Achat de 8 PHARMAGEST INTERACTIVE au prix de 61.4€

Achat de small cap de croissance, qui plus est sur un marché plutôt défensif. Valorisation très élévée, mais les marges opérationnelles également.

10/01:
Achat de 2 CHRISTIAN DIOR au prix de 464€
Vente de 14 SII au prix de 29€ pour une PV de 9.6%
Vente des 2 bonus LVMH (58KDC - 18/06/20 - 270/373) au prix de 370.46€, soit une PV de 7.9%


Vente des bonus LVMH et achat de Christian DIOR pour garder la même proportion dans le luxe.
Vente de SII pour encaisser la PV et préparer l’achat d’une autre société de services (Neurones)

13/01:
Achat de 48 NEURONES au prix de 20.5€

La société me parait peu valorisée avec une trésorerie énorme. Le dirigeant fondateur est âgé. Possibilité de vente ou de gros dividende.

14/01:
Achat de 13 BASTIDE LE CONFORT MEDICAL au prix de 36.45€

Société orienté croissance grise, bonne croissance prévue, valorisation correcte.

15/01:
Achat de 33 LUMIBIRD au prix de 15.02€

Comme Pharmagest, un peu chère mais croissance prévue très élevée (avant leur annonce smile )

22/01:
Achat de 12 ERAMET au prix de 41.45€
Vente de 27 bonus Carrefour (99MHC - 19/03/20 - 14/18.5) au prix de 15.65€
Achat de 30 Bonus Carrefour (17MIC - 17/12/20 - 12.5/19) au prix de 15.44€


Roulage de bonus Carrefour avant les résultats, la borne basse à 14€ était à quelques pourcents. Rétrospectivement, mauvais choix, mais la borne basse était vraiment trop proche et la prime encore de plus de 10%.
Eramet: faible valorisation, prospection de lithium à venir…

24/01:
Vente de 21 DANONE au prix de 74.16€, soit une PV de 11.25%
Achat de 19 UNILEVER au prix de 51.58€
Achat de 100 Warrant PUT CAC 40 6100 au prix de 1.9€


Je vends Danone au profit de Unilever dont les ratios de valorisation me semble bien meilleurs.
Achat de put Warrant pour protéger un peu le protefeuille avec l’arrivée du Coronavirus.

28/01:
Achat de 40 LUMIBIRD au prix de 12.30€
Vente de 18 STMICRO au prix de 27.56€, soit une PV de 110%


Grosse chute de Lumibird depuis mon achat, l’occasion de renforcer.
Encaissement de PV sur STMicro qui risque d’être chahutée avec le blocage chinois.

29/01:
Achat de 75 bonus Orange (12QIC - 17/12/20 - 11.5/15.5) au prix de 13.34€

Action qui varie peu, peu de perspective positive ou négative, idéale pour un bonus qui rapporte 16%.

31/01:
Vente de 15 bonus ATOS (4188B - 19/06/20 - 55/80) au prix de 77.25€ soit une PV de 18.5%
Achat de 12 bonus ATOS (V465Z - 17/09/20 - 60/86) au prix de 78.32€
Vente des 200 Warrant put CAC40 5800 au prix de 0.45€, soit une PV de 0


Roulage de position sur Atos: il restait 3.5% à prendre, un décalage de 3 mois permet de prendre 6% de plus (certes avec une borne basse plus élevée).
Vente des Warrant à échéance fin Février: leur valeur varie fortement lorsqu’ils approchent de leur échéance, j’en ai acheté d’autres (cf achat du 24/01 ci-dessus) à échéance lointaine pour la protection partielle du portefeuille.

Dernière modification par investissor (03/02/2020 13h43)

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[+1]    #91 28/02/2020 17h58

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Performance de Février:

               Monthly perf    YTD Perf
Valo CTO            -1.75%    -1.90%
Valo PEA            -7.45%    -8.10%
Valo PEA 2         -7.04%    -7.04%
Valo globale       -5.41%    -5.68%
CACC                -8.45%    -10.90%
CW8                 -8.76%    -7.59%
PAEEM              -4.22%    -9.25%

Le portefeuille se comporte plutot bien dans la baisse du mois: le CTO avec les bonus et les warrants put ont bien compensé la baisse. Attention malgré tout, beaucoup de bornes basses sont très proches. Le PEA est un peu meilleur que le CACGR, notamment grâce aux Small Caps qui ont moins baissées que les grosses valeurs (pour l’instant?). Pour la suite, j’ai beaucoup de mal à attendre la fin de la chute pour investir, voyant chaque gros décrochage comme une nouvelle opportunité.

Achats/ventes du mois de Février:

04/02: Achat de 33 NEOEN au prix de 29.95€

Cela fait plusieurs semaines que j’attends un décrochage pour me placer, décrochage qui n’arrive pas. J’y vais quand même: je prends une société certes chère, mais avec une croissance prévue incroyable et qui a le vent en poupe.

13/02: Achat de 26 Microwave Vision au prix de 19.2€
Vente des 10 bonus Vinci (F135Z - 26/06/20 - 80/106) au prix de 104.92€ pour une PV de 10.5%
Vente des 4 bonus Michelin (68MGC - 18/06/20 - 80/116) au prix de 113.04€ pour une PV de 6%
Achat de 4 bonus Michelin (030FB - 17/12/20 - 90/130) au prix de 110.95€


Rotation de bonus sur michelin, il restait 2% à prendre sur le vendu et 17% sur celui acheté.
Vente du bonus Vinci, il restait 1% à prendre d’ici Juin, je prends un peu de Microwave Vision en échange (une industrielle très différente, certes). Cela fait plusieurs mois que je la suis, j’ai toujours retardé l’achat lors de décrochage pour la voir monter encore plus haut. Aujourd’hui, je profite d’un décrochage pour rentrer. Je rentre sur des plus hauts historiques, mais je pense que son potentiel est important - avec le déploiement de la 5G et la présence de plus en plus importante des communications sans fils.

14/02: Vente de 15 PLASTIC OMNIUM au prix de 23.30€ pour une MV 31.4%
Achat de 17 bonus Valeo (057FB - 18/12/20 - 22/37) au prix de 28.81€


Le secteur automobile souffre, l’arrêt des usines en Chine ne va pas aider. Les perspectives de croissance à moyen terme sont faibles, je préfère un bonus avec une borne basse de protection et surtout une jolie borne haute en cas de stagnation des cours.

17/02: Achat de 13 bonus SAINT-GOBAIN (94QIC - 18/03/21 - 27.5/41.5) au prix de 37.81€
Achat de 13 bonus SAINT-GOBAIN (92QIC - 17/12/20 - 30/42.5) au prix de 37.74€
Vente de 14 bonus SAINT-GOBAIN (72KCC - 17/09/20 - 26/38) au prix de 36.92€ pour une PV de 8.33%


Rotation de bonus sur Saint-Gobain: il me restait moins de 3% à prendre sur le 72KCC, que je vends pour en prendre 2 avec des potentiels de 10% et 14%. Je suis surpris de la stagnation de Saint-Gobain par rapport à la thématique ESG qui a le vent en poupe en ce début d’année. En effet, sur son site, l’entreprise précise que "Saint-Gobain conçoit et fournit des solutions innovantes et de haute performance qui améliorent notre habitat et notre vie quotidienne". Je tente donc un rattrapage pour Saint-Gobain, tout en passant par des bonus car j’ai des doutes sur les perspectives de croissances malgré tout. De plus, la société n’est pas très exposée à la Chine.

19/02: Achat de 13 ERAMET au prix de 37.59€

J’ai acheté avant les résultats en espérant que les nouvelles seraient "déjà dans les cours". En effet, avec le profit warning de Décembre, je pensais qu’Eramet pourrait rebondir sur ses résultats.

20/02: Vente de 25 Eramet au prix de 32.82€ pour un MV de 17%

Résultats très décevants, mais surtout perspectives encore plus décevantes, avec notamment l’arrêt du projet de la mine de lithium en Argentine, raison pour laquelle j’avais acheté l’entreprise à l’origine. Je vends donc en attendant que ce projet soit ré-envisagé. Impact de -0.5% de cet aller-retour sur le PEA.

21/02: Achat de 20 AXA au prix de 24.03€
Achat de 29 CHARGEURS au prix de 16.74€


Pour AXA, les résultats sont bons, le virage prix par l’entreprise me semble bon, je renforce sur la baisse faisant suite aux résultats. Pour CHARGEURS, j’attendais un repli pour en reprendre un peu plus, c’est chose faite.

24/02: Achat de 1 CHRISTRIAN DIOR au prix de 409€
25/02: Achat de 15 SWORD au prix de 32.75€
26/02: Achat de 6 DEVOTEAM au prix de 82€
28/02: Achat de 13 TOTAL au prix de 38.3€
Vente des 16 bonus VALEO (F127Z - 26/06/20 - 22/34.8) au prix de 22.34€ pour une MV de 25%


Achat de sociétés que j’avais en "watch list" pour profiter du décrochage des marchés (en tous cas les Small Caps technologiques me semblant peu exposées au Coronavirus). Pour le bonus Valeo, il a frôlé sa borne basse, je le vends car la prime est encore positive. Pour les achats, j’y vais doucement ne sachant pas quand la chute s’arrêtera, peut-être un peu trop tôt pour Christian Dior, mais bon…

Rétrospectivement, j’avais un peu vendu fin Janvier avec la peur du Coronavirus, j’ai malheureusement racheté un peu depuis, j’aurais sans doute dû temporiser (notamment AXA et CHARGEURS). Plus facile à dire maintenant qu’en début de mois, mais quand même, petit regret. Plus globalement, je vais sans doute envoyer un peu de liquidités sur le PEA pour avoir de quoi acheter lorsque les marchés se stabiliseront.

Dernière modification par investissor (28/02/2020 18h00)

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[+1]    #92 17/03/2020 18h48

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Petite mise à jour de milieu de mois: sans surprise, mon portefeuille boit la tasse (on pourrait parler de pinte cul-sec à ce niveau d’ailleurs). Le PEA suit la chute des marchés, ce qui n’est déjà pas si mal, et le CTO résiste un peu grâce aux warrants put. Seul soucis: pratiquement tous les bonus à l’exception d’un Carrefour et d’un LVMH ont vu leur borne basse touchée. Ils côtent donc sous le prix de leur sous-jacent (à cause du dividende attendu et de leur maturité qui est de quelques mois). Je me suis donc interrogé sur quoi en faire. Après réflexion, je vais essayer de les liquider sur rebond, chose que j’ai commencé à faire avec Carrefour et Orange aujourd’hui. En effet, j’avais choisi des bonus sur des sociétés sans forte croissance afin d’avoir un rendement correct avec une relativement bonne protection à la baisse. On voit aujourd’hui la pertinence de l’approche concernant la protection à la baisse smile

Malgré tout, je pense que les bonus sont intéressants, mais pas sur des marchés aussi volatiles et avec un potentiel de rebond (ou de chute) aussi fort qu’aujourd’hui. Donc le plan sera le suivant: je vais continuer à liquider mes bonus au gré des rebonds, pour me replacer sur des actions qui pourront profiter du rebond lorsqu’il arrivera. Etant donné que je suis sur le CTO, cela me laisse 3 possibilités:
1. acheter des foncières qui se sont fait massacrer récemment
2. acheter des actions sans dividende
3. transférer les fonds vers le PEA

Je pense que je vais faire un peu de 1, peut-être du 2 et voir si BD peut me faire du 3 rapidement. Sachant qu’en parallèle, j’ai envoyé 14000€ sur le PEA pour avoir des munitions. Munitions que je vais utiliser sur chute brutale (comme celles de la semaine dernière) et si pas de chute, j’attendrais le confinement aux Etats-Unis. En effet, fin Janvier, j’avais vendu un peu par crainte du Coronavirus, mais le déni qu’il arrive chez nous m’avait fait racheter rapidement. Et même quand l’Italie a été touché, les marchés ont mis du temps à réagir. Je pense donc que lorsque la pandémie aura des conséquences très concrètes aux USA, les marchés US baisseront fortement, je rentrerai donc à ce moment-là. Si cela n’arrive pas, tant mieux, je rentrerai alors plus haut sans regret: cela sera j’espère le signe de bonnes nouvelles.

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#93 31/03/2020 18h16

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Performance de Mars:

            Monthly perf    YTD Perf
Valo CTO          -9.63%    -11.35%
Valo PEA          -16.01%    -22.81%
Valo PEA 2         -10.41%    -16.72%
Valo globale    -11.96%    -16.96%
CACC                -17.08%    -26.11%
CW8                -10.80%    -17.57%
PAEEM            -13.38%    -21.39%

Le CTO limite la baisse grace aux Warrant PUT, le PEA suit la tendance, ainsi que le PEA 2. Les marchés globaux résistent mieux que le CAC, d’où ma volonté (cf ci-dessous) de commencer une ligne de MSCI World sur le PEA et non plus seulement sur le PEA 2.

Achats/ventes du mois de Mars:

Beaucoup de mouvements ce mois-ci, quelques achats ainsi que quelques aller-retours et versement de 17000€ pour profiter du décrochage. Je reste convaincu que le marché est baissier sur le moyen terme, je cherche donc à acheter sur des baisses et revendre sur des petites hausses. Toujours sur des valeurs que je pourrais garder plusieurs années cela dit.

02/03: Achat de 34 Akwel au prix de 14.7€
Suite à la vente du bonus Valeo, je reprends un équipementier automobile qui me semble moins bien valorisé.

03/03: Vente de 30 JACQUET METAL SERVICE au prix de 12.36€ soit une MV de 23%
Vente de 15 VEOLIA au prix de 27.3€ pour une PV de 88%

Je vois mal JACQUET faire de bons résultats vu le contexte, je m’allège donc.
Pour Veolia, je prends des bénéfices pour investir sur quelque chose avec une croissance plus dynamique.

04/03: Achat de 6 SOITEC au prix de 79€
Bons résultats, business d’avenir, forte croissance attendue.

06/03: Achat de 8 ESSILOR au prix de 122.5€
Achat de 15 BASTIDE au prix de 33.3 €
Achat de 82 bonus ORANGE (54MHC, 18/12/20, 10/14) au prix de 12.19€

Concernant ESSILOR, je me positionne sur cette société que je regardais depuis longtemps (j’avais été frileux lors de sa chute et des soucis de gouvernance l’an dernier). Les résultats sont bons, la société est plutot défensive.
Pour Bastide, renforcement sur baisse - j’ai du mal à voir en cas de crise liée au coronavirus, si la société pourrait en tirer profit (aide à domicile) ou pas.
Pour le bonus ORANGE, société défensive pouvant apporter de la performance via ce bonus si jamais les marchés baissent un peu.

12/03: Achat de 27 STMICROELECTRONICS au prix de 17.645€
Achat de 7 GTT au prix de 68.5€
Achat de 8 DASSAULT SYSTEMES au prix de 118.5€

Chute vertigineuse des marchés.
STMICRO: je me positionne sur cette action que j’aime bien et qui m’a beaucoup rapporté l’an dernier.
GTT: marge opérationnelle impressionnante, le GNL est une énergie de transition vers les énergies vertes, elle me semble bien positionnée pour l’avenir (rétrospectivement, je n’avais pas vu venir la chute du pétrole et le fait que le GNL serait potiellement moins attractif).
DASSAULT SYSTEMES: je profite de la chute pour acheter un peu de cette société extraordinaire.

A partir de là, j’ai soldé la plupart de mes bonus sur rebond:
17/03: Vente des bonus ORANGE (54MHC, 18/12/20, 10/14) au prix de 9.13€ soir une MV de 25%
17/03: Vente des bonus CARREFOUR (57KCC, 17/09/20, 13.5/19.5) au prix de 13.6€ soit une MV de 18%
18/03: Vente des bonus ATOS (V465Z, 17/09/20, 60/86) au prix de 44.2 soit une MV de 44%
19/03: Vente des bonus VALEO (057FB, 18/12/20, 22/37) au prix de 11.2€, soit une MV de 61%
20/03: Vente des bonus MICHELIN (030FB, 17/12/20, 90/130) au prix de 72.75€ soit une MV de 34%
24/03: Vente des bonus SAINT-GOBAIN (94QIC, 18/03/21, 27.5/41.5) au prix de 18.56 soit une MV de 50%


Comme dit précédemment, je préfère des actions sur des marchés qui bougent beaucoup, plutot que des bonus qui ont parfois des trous de cotations. Tant pis si la vente n’est pas faite au bon moment ou si je perds quelques pourcents à vendre trop tôt. Pour les sociétés que j’estime solides, je me replace en actions sur le PEA.

18/03: Achat de 33 STMICRO au prix de 15€
Renforcement sur repli

20/03: Achat de 40 AKKA TECHNOLOGIES au prix de 25€
J’ai manqué le point bas pour quelques centimes (ordre placé juste au-dessus). Tant pis, j’achète plus haut, c’est pour le long terme: société dont le business me parait plutot d’avenir et qui me parait très peu valorisée. Bon c’est normal, c’est dans l’industrie auto et aéro.

23/03: Achat 89 ORANGE au prix de 11.23€
Achat de 7 MICHELIN au prix de 71.42€
Achat de 15 ICADE au prix de 66.6€

Timing assez mauvais pour ORANGE suite à la vente des bonus, mais je pense que cette société peut tirer bénéfice des mesures de confinements.
Idem pour Michelin avec un timing un peu meilleur: je prends des actions pour remplacer les bonus.
ICADE: grosse chute récente, j’achetais via mon AV d’habitude, mais elle n’est plus disponible à l’achat sur Spirica, je le fais donc sur CTO.

24/03: Achat de 9 ALTAREA au prix de 109€
Idem que pour ICADE, SIIC qui me semble bien positionné, forte décote.

26/03: Achat de 69 ETF LYXOR EWLD (MSCI WORLD) au prix de 14.52€
Première salve d’achat sur ETF World. Je ne suis pas très fan des ETFs, mais c’est sans doute l’investissement le moins risqué qui soit pour retrouver sa mise et la faire fructifier sur le long terme (dans le sens: jouer sur des marchés haussiers sur le long terme sans prendre de risque sur des sociétés qui peuvent toujours faire faillite).

30/03: Achat de 5 ESSILOR au prix de 99€
Achat de 18 NEOEN au prix de 27€
Achat de 3 Christian DIOR au prix de 309€

Je profite du décrochage du jour de ces trois sociétés pour renforcer.

Pour la suite, j’ai reçu mon virement le 20/03 au moment où le marché reprenait des couleurs. J’ai donc temporisé les achats, pour voir les indices monter et me retrouver avec mon cash disponible (25%). Je rentrerai plus massivement sur des décrochages potentiels, s’ils arrivent, ou plus doucement si les cours se stabilisent. Je compte également acheter de l’ETF MSCI World pour profiter globalement de la hausse - la proportion restant à établir, mais 20/25% du portefeuille me parait cohérent. En cas de décrochage violent qui pourrait à nouveau survenir au pic de l’épidémie aux USA (c’est mon scénario) je suis en train de rappatrier 20000€ d’un fonds euros pour avoir d’autres minutions.

Concernant le fonds euros: avec l’action des banques centrales et le rachat "quoiqu’il en coute" de toutes les dettes, je ne vois pas comment l’inflation pourrait rester aussi basse. OK la consommation fait l’inflation et le pétrole est au plus bas, donc peu de consommation veut dire peu d’inflation. Mais si les banques centrales impriment à tout va pour rembourser les dettes, plus d’argent en circulation pour les mêmes PIBs, il est possible que l’inflation revienne. Donc je réduis un peu la voilure sur les fonds euros, qui je pense seront à risque si l’inflation est de retour (voire s’il faut rembourser les dettes…)

Dernière modification par investissor (01/04/2020 15h18)

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#94 30/04/2020 18h02

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Performance d’Avril:

                  Monthly perf    YTD Perf
Valo CTO         -1.84%    -12.98%
Valo PEA           5.87%    -18.27%
Valo PEA 2        8.14%    -9.94%
Valo globale    3.89%    -13.73%
CACC               3.82%    -23.29%
CW8                9.52%    -9.73%
PAEEM             7.79%    -15.27%

Les marchés américains (et donc le CW8) ont nettement mieux performé ce mois que le CAC40. Comme d’habitude j’ai envie de dire. Point positif, le PEA sur-performe également, une des premières fois en phase de hausse, avec en plus 20% de cash disponible (ce qui limite la performance à la hausse normalement). Sur le CTO, les warrants put réagissent inversement à la hausse: ils sont là pour couvrir le portefeuille, pas de soucis.

Achats/ventes du mois d’Avril:

03/04: Achat de 14 Total au prix de 33.7€
Achat de 38 Société Générale au prix de 13.15€
Achat de 4 Dassault Systèmes au prix de 118€

Je profite de la baisse des marchés pour acheter à "bon compte" (seul l’avenir nous le dira) SG et Total, et reprendre un peu de Dassault Systèmes.

09/04: Vente de 22 STMICRO au prix de 22.22€ pour une PV de 50%

15/04: Vente de 14 Total au prix de 30.945€ pour une MV de 25%
Achat de 13 Rubis au prix de 36.5€

J’avais tenté un "coup" suite à la chute de Total le 03 Avril, mais vu le contexte, je ne suis plus aussi à l’aise. Je garde malgré tout ma ligne, mais je "troque" les 14 actions récemment achetées pour des actions Rubis qui me semblent pouvoir mieux résister (Rubis faisant du stockage et profitant des cours bas). En tous cas, je diversifie un peu plus dans le secteur, ce qui n’est sans doute pas un mal.

16/04: Achat de 30 EWLD au prix de 16.3€

17/04: Achat de 58 SOLUTIONS 30 au prix de 8.6€

Société assez chère, mais croissance impressionnante. Je pense que cette société a une carte à jouer après le confinement, et que sa croissance me parait plutôt assurée. J’ouvre une ligne en espérant pouvoir racheter moins cher plus tard, sans être frustré si elle monte dans les jours qui viennent…

21/04: Achat de 28 VEOLIA au prix de 17.8€
Achat de 31 EWLD au prix de 16.13€

23/04: Achat de 17 COVIVIO au prix de 58.75€ sur CTO

28/04: Achat de 29 EWLD au prix de 17€

29/04: Achat de 25 MICROWAVE VISION au prix de 19.7€

30/04: Vente de 61 ENGIE au prix de 10.02€ soit une MV de 38%
Vente de 15 NEOEN au prix de 33.15 soit une PV de 15%

Je me suis rendu compte que ENGIE ne répond pas à mes attentes: elle n’est pas chère soit, mais ne verse plus de dividende, a toujours l’Etat au capital (a priori pour quelque temps encore), décroche comme les autres malgré le fait d’être une "utility" et ne rattrape pas en phase de hausse aussi rapidement que l’indice: autant avoir un ETF MSCI World pour ce genre de performance.

Globalement sur ce mois, achat des actions en watch list sur décrochage et quelques ventes pour encaisser des plus-values. Je pense (j’espère?) toujours un nouveau décrochage pour me replacer sur des actions de croissance, et en attendant je lisse avec l’ETF MSCI World si ce décrochage n’arrive jamais…

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#95 01/06/2020 08h59

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Performance de Mai:

                  Monthly perf    YTD Perf
Valo CTO          1.94%    -11.29%
Valo PEA           2.70%    -16.07%
Valo PEA 2        1.35%    -8.72%
Valo globale    1.97%    -12.03%
CACC                3.46%    -20.64%
CW8                 2.36%    -7.60%
PAEEM             -1.29%    -16.36%

A peu près en ligne avec les indices, sous-performance du PEA2 par rapport au CW8 lié au 20% d’ETF émergent. Le CTO et le PEA sont en ligne.

Achats/ventes du mois de Mai:

04/05: Vente de 4 ESSILOR au prix de 106.55€ pour une MV de 2%
Vente à la veille des résultats car je voulais alléger un peu depuis quelque temps et j’avais des doutes sur les perspectives vu le contexte, malgré le fait que cette société soit "défensive". Je me replacerai sans doute en cas de nouvelle baisse.

12/05: Achat de 29 EWLD au prix de 17.09€

13/05: Achat de 100 NACON au prix de 4.88€
Achat de 7 PHARMAGEST au prix de 63€

15/05: Achat de 15 NEOEN au prix de 32.1€

Achat à l’ouverture vu les résultats extraordinaires. J’avais vendu le mois dernier un peu plus haut et attendait que le cours repasse en dessous des 30€, mais vu la croissance de la société, j’en reprends rapidement.

19/05: Achat de 29 EWLD au prix de 17.07€

20/05: Achat de 52 LUMIBIRD au prix de 9.61€
Achat de 10 COVIVIO au prix de 48.1€

J’ai acheté LUMIBIRD sans ayant connaissance de l’augmentation de capital. J’aurais sans doute temporisé mon achat si j’avais su. Maintenant que c’est fait, je vais du coup souscrire. L’idée de Lumibird c’est un "échange" avec Thalès qui stagne: j’achète un potentiel bien meilleur. Je reprendrai également du Microwave Vision lorsque le cours décrochera un peu, et revendrait Thalès en cas de hausse.

25/05: Achat de 9 GECINA au prix de 105€
26/05: Achat de 10 Unibail au prix de 48.3€
Vente des 60 bonus Carrefour (17MIC - 17/12/20 - 12.5/19) au prix de 13.01€ soit une MV de 16%

Encore un renforcement de foncière après Covivio et Icade précédemment.
Vente du bonus Carrefour qui avait touché la borne basse sur le rebond du jour. J’ai du mal à voir un fort rebond de Carrefour avec la fin du confinement, au contraire des foncières. Si reconfinement, c’est une autre histoire, mais on verra en temps voulu…

27/05: Achat de 28 EWLD
Achat de 21 Microwave au prix de 23.7€
Vente de 10 Thalès au prix de 68.54€, soit une MV de 31%

Vente de Thalès expliquée précédemment: échange contre des entreprises industrielles avec forte croissance. J’aurais pu être patient avec une société privée, mais l’état au capital vu le contexte ne me plait pas du tout. Achat de Microwave Vision à la place, comme expliqué précédemment, suite au décrochage du jour. Les ratios de Thalès et Microwave sont relativement semblables, les croissances prévues sont de 2% contre 18%…

Pour le mois qui vient, je vais continuer à acheter des mid/small caps et de l’ETF MSCI World. Je regrette de ne pas avoir investi plus fort en Mars/Avril, car comme je le disais dans ma présentation: en attendant une baisse on n’achète jamais rien. Mais bon, plus facile à dire après coup. Donc je vais continuer à acheter en lissant l’ETF World, en profitant des décrochages des actions que je suis, et en gardant un peu de cash au cas où: je ne suis pas arrivé à l’utiliser lors du fort décrochage précédent, je verrai si j’y arrive si un nouveau se produit (discussion Brexit, Chine/USA, élections US, protestations US, etc…)

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#96 30/06/2020 21h03

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Performance de mois de Juin:

               Monthly perf    YTD Perf
Valo CTO           1.82%    -9.67%
Valo PEA           2.92%    -13.62%
Valo PEA 2         2.78%    -6.19%
Valo globale      2.50%    -9.83%
CACC                5.66%    -16.15%
CW8                 1.71%    -6.01%
PAEEM               7.24%    -10.30%

Performance mensuelle correcte, inférieure au CACGR pour deux raisons: beaucoup de détachement et pas encore de versement (Total, Rubis, Vinci notamment), et rebond des valeurs "value", que je possède de moins en moins dans mon portefeuille.

Achats/Ventes du mois de Juin:

02/06: Achat de 18 SWORD au prix de 27.15€
J’ai loupé le train d’ESKER, SWORD noue un partenariat avec ESKER, ce qui me semble intéressant vu la digitalisation qui va inexorablement accélérer dans les mois qui viennent.

03/06: Achat de 100 Warrant PUT Q755Z (5200 - 18/12/20) au prix de 2.35€
Suite à la hausse spectaculaire du jour (+3.5%), je prends un nouveau Warrant PUT en vue de rouler celui de Juin qui arrive à échéance sous peu.

04/06: Vente de 100 Warrant PUT 25TEC (5800 - 19/06/20) au prix de 4.03€ soit une PV de 325%
Très mauvais timing sur cette vente: j’aurais du vendre en Avril suite à la chute, j’ai hésité alors que le prix était à 10€. D’un autre coté, je m’en sers de couverture, donc si le prix diminue, c’est parce que mon portefeuille monte…

05/06: Achat de 42 SOLUTIONS 30 au prix de 11.45€
Je pense que les services de Solutions 30 vont être très demandés dans les mois qui viennent, mais la société est un peu chère à mon gout. Possible que je prenne un peu de PV si ça monte, je renforcerai à nouveau si cela baisse beaucoup.

09/06: Vente de 9 GECINA au prix de 119.6€ pour une PV de 13.5%
11/06: Vente de 15 COVIVIO au prix de 65.1€ pour une PV de 18%
12/06: Vente de 10 UNIBAIL au prix de 58.7€ soit une PV de 21%

Allégement sur les foncières, j’y suis déjà très exposé via mon AV. J’ai hésité à vendre UNIBAIL vers 70€, je me suis dit qu’il fallait se laisser porter par l’euphorie, sauf que ça corrige tellement fort le lendemain que c’est compliqué de se laisser porter. Du coup, je revends sur le rebond du jour - la hausse des cas de COVID aux USA + l’impact de la crise avec les loyers non payés sont autant d’incertitude qui m’incitent à vendre aujourd’hui.

11/06: Achat de 3 CW8 (MSCI World) au prix de 292€

12/06: Vente de 23 SII au prix de 21.6€ soit une MV de
Vente de 5 SOITEC au prix de 95€ soit une PV de 6%

Je vends SII car elle ne correspond plus à mes critères de croissance.
Je vends Soitec car je la trouve bien valorisée et je compte diversifier le secteur dans un futur proche.

16/06: Vente des 63 VEOLIA au prix de 20.95€ soit une PV de 31%

18/06: Achat de 13 BE Semiconducteurs au prix de 36.5€

Diversification dans les semi conducteurs suite à la vente de SOITEC. Je regardais ASML, mais je trouve que les ratios et la croissance attendue de Besi sont supérieurs, avec des marges identiques: j’initie donc une petite ligne…

22/06: Vente de 14 TOTAL au prix de 35.5€ soit un MV de 14%
Vente 15 ICADE au prix de 63.95€, soit une MV de 0.5%

Je suis un peu trop exposé à Total et aux foncières, je m’allège un peu en vue de rentrer sur du MSCI World.

26/06: Vente de 10 Faurecia au prix de 34€, soit une MV de 30%

29/06: Achat de 3 CW8 au prix de 288€


Comme prévu, je lisse les achats sur MSCI World en attendant une chute qui ne vient pas, tout en réorganisant mes placements, suivant une réflexion exposée dans ma présentation.

Pour finir, une photo des PEA et du CTO:

PEA:
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/17638_peajuin2020.png

PEA 2:
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/17638_pea2juin2020.png

CTO:
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/17638_ctojuin2020.png

Dernière modification par investissor (30/06/2020 21h06)

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#97 31/07/2020 18h00

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Performance de Juillet:

            Monthly perf    YTD Perf
Valo CTO           0.19%    -9.50%
Valo PEA           -0.15%    -13.75%
Valo PEA 2         0.39%    -5.82%
Valo globale     0.15%    -9.69%
CACC               -2.72%    -18.43%
CW8                -0.26%    -6.25%
PAEEM              2.65%    -7.93%

Mois plutôt bon en comparaison des indices. Il faut dire qu’il y a eu beaucoup de dividende ce mois-ci (0.3% sur le PEA) et que le poids de plus en plus important d’ETF MSCI World a tendance à stabiliser les performances, comme espéré.

Achats/ventes du mois de Juillet:

10/07: Achat de 12 BESI au prix de 39.9€
15/07: Achat de 6 ASML au prix de 344€

Achat suite aux résultats, plutôt bons mais en dessous des attentes. Je suis assez exposé aux semi-conducteurs, à voir si j’allège sur d’autres titres ou pas.

16/07: Achat de 3 CW8 au prix de 298.5€

22/07: Vente de 34 SOLUTIONS30 au prix de 14.5€ soit une PV de 48%

Je profite de la flambée du titre pour prendre quelques bénéfices sur ce titre que je trouve désormais un peu cher. Certes la croissance est là, mais les multiples commencent à être élevés. Je vends 1/3, je récupère la moitié de ma mise de départ: si le titre continue de flamber tant mieux, s’il retourne plus bas, j’en reprendrai peut-être: les résultats de fin de mois devrait donner plus de visibilité.

23/07: Vente des 19 UNILEVER au prix de 50€ soit une MV de 3.7%

Je profite de la flambée du jour suite aux résultats pour vendre la totalité de la ligne. J’attendais les résultats que j’espérais bons pour me séparer de cette société qui va déplacer son siège au UK et donc potentiellement ne plus être éligible au PEA. J’envisage d’acheter DANONE en remplacement: j’attends les résultats qui devraient être très mitigés pour y voir plus clair.

28/07: Vente de 13 NEOEN au prix de 38.2€, soit une PV de 27%

La société est très bien valorisée, croissance impressionnante. Je prends quelques bénéfices avant les résultats au cas où…

29/07: Achat de 3 ASML au prix de 313€

30/07: Achat de 5 Schneider Electric au prix de 99.68€

31/07: Achat de 3 CW8 au prix de 290.8€

Je continue les investissements, pas toujours avec un bon market timing (ASML notamment). Sur le long terme, j’espère que le fait de le faire régulièrement lissera tout cela. Je me suis un peu emballé sur ASML, j’essayerai de m’alléger en cas de rebond.
Pour Aout, vacances obligent, je vais ralentir un peu, sauf gros décrochage où j’essayerai d’investir plus massivement.

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#98 01/09/2020 08h51

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Performance d’Aout:

                  Monthly perf    YTD Perf
Valo CTO         -0.65%    -10.09%
Valo PEA         3.41%    -10.80%
Valo PEA 2        4.32%    -1.76%
Valo globale    2.37%    -7.55%
CACC              3.31%    -15.73%
CW8               5.80%    -0.82%
PAEEM            1.42%    -6.62%


Achats/ventes du mois d’Aout:


03/08: Vente 3 ASML au prix de 303€ soit une MV de 9%

J’ai fait un peu n’importe quoi avec asml, je m’allège pour ne pas trop y être exposé. Retrospectivement, j’ai vendu trop tôt, mais j’ai mieux dormi…

05/08: Achat de 76 DONTNOD au prix de 13.1€
Achat de 221 VERIMATRIX au prix de 2.26€

Sortie de leur jeu en partenariat avec Microsoft pour DONTNOD + augmentation de capital plutôt réussi.
Pour Verimatrix, c’est de la sécurité sur le streaming qui cherche à faire du business de sécurité dans d’autres domaines (banques, etc…). Les ratios 2021 sont très bons pour une tech, et la croissance est honnête.

07/08: Achat de 18 DANONE au prix de 54.5€

Comme annoncé, achat pour la poche "Grosse capitalisation défensive", même si je ne suis plus sûr que cela veuille encore dire quelque chose vu le contexte (cf Orange par exemple…)

14/08: Achat de 1 ADYEN au prix de 1421€
Cela fait quelque temps que je regarde cette action, que j’attends le décrochage et qu’il ne vient jamais. Alors je monte dans le train: vu la croissance prévue, c’est pas 10% qui feront (j’espère) la différence dans quelques années.

Perspectives: je n’ai aucun avis sur ce que pourrait faire le marché. Les injections de liquidités ont tendance à le pousser vers le haut (en tous cas les sociétés de croissance), les incertitudes élections US, Brexit et guerre sino-américaine (qui semble en suspens pour l’instant cela dit) pourraient avoir tendance à provoquer une petite chute. Je ne crois pas au reconfinement généralisé en europe: on a des tests et des masques, les entreprises continueront à tourner (sauf peut-être les services du type restauration et tourisme). Je vais donc continuer à investir mes liquidités jusqu’à la fin de l’année si les marchés montent ou stagnent, plus massivement en cas de décrochage plus violent, mais j’y crois de moins en moins.

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#99 30/09/2020 18h14

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Performance de Septembre:

                Monthly perf    YTD Perf
Valo CTO        -2.03%    -11.92%
Valo PEA         -1.68%    -12.30%
Valo PEA 2      -0.61%    -2.36%
Valo globale    -1.42%    -8.86%
CACC              -2.31%    -17.68%
CW8               -1.14%    -1.94%
PAEEM             1.28%    -5.43%


Achats/ventes du mois de Septembre:


01/09: Achat de 32 Solaria Energia au prix de 15.65€

15/09: Vente de 5 bonus cappés LVMH (58MGC) au prix de 404€ pour une PV de 8% environ
Achat de 35 bonus cappés Carrefour (A5NAB, 19/03/21, 12-16) au prix de 14.26€

16/09: Achat de 8 Varta au prix de 119.3€

17/09: Vente de 100 PUT 6100 à échéance Septembre au prix de 5.26€ soit une PV de 175%

Pas de chance, à 2 jours prêts la PV aurait pu être bien supérieure vu la journée du 21/09…

21/09: Vente 79 AXA au prix de 16.1€, soit une MV de 34%
Achat de 3 CW8 au prix de 294€
Achat de 44 Société Générale au prix de 12.1€
Achat de 32 Unibail au prix de 30.51€

Je continue la rotation des valeurs peu dynamique vers l’ETF. Je prends un peu de SG pour plusieurs raisons: les banques centrales sont là donc les défauts des entreprises seront sans doute assez limités, les taux longs bougent, et je crois toujours à une consolidation bancaire dont la SG pourrait être une proie (la vente de Lyxor ressemble à un habillage de mariée).
Pour Unibail, il s’agit simplement d’un transfert: j’ai vendu mes 30 actions détenues en Assurance Vie pour les racheter en CTO. En effet, je ne sais pas comment fonctionne une AK en Assurance Vie (DPS, souscription, etc…). De plus, les actions étaient logées dans l’assurance vie pour la fiscalité des dividendes: vu qu’il n’y a plus de dividendes pour l’instant, le support est moins pertinent. On verra dans 2/3 ans s’il convient de rebasculer sur AV.

25/09: Achat de 29 Voltalia au prix de 17.24€
Achat de 3 Gold Bullion au prix de 150.33€

Je teste l’achat d’or via certificat. Je pense que la valeur des actifs va augmenter avec les injections de liquidités, donc l’or devrait prendre de la valeur également. Le concept de valeur refuge de l’or me dépasse un peu, mais si tout le monde y croit, pourquoi pas…
Pour Voltalia, j’avais hésité à vendre à 24€, les multiples me semblaient élevés. Et puis vu l’expérience Neoen et Solutions 30 (vente partielle et poursuite de la hausse ensuite), je me suis abstenu. Du coup, suite au décrochage, j’en reprends car le prix me semble à nouveau attractif. Il s’agit d’un décalage de projet, pas d’une remise en cause du business model.

Sinon, j’ai ouvert un CTO sur Binck pour acheter des valeurs américaines. Mais les frais de passage d’ordre de 8€ pour mes achats de 1000€ sont prohibitifs. J’ai donc également ouvert un CTO DeGiro. A priori, j’achéterai les actions avec dividendes sur Binck (ils gèrent l’IFU) et les autres sur DeGiro. Je pense également passer en mode USD pour faciliter le suivi.

Les PEAs:

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/17638_peasept2020.png

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/17638_pea2sept2020.png

Le CTO EUR:

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