Sur ce segment de marché, à noter l’heureuse initiative de la société de gestion Lyxor qui a un etf français reflétant l’indice  Private Equity Total Return in USD ; cet etf est PVX (et est mondial donc, pas seulement européen), avec réplication synthétique. Petit encours et frais de 0,70% mais performance satisfaisante et croissance du dividende (je le porte depuis 5 ans). Sur ce segment particulier je suis plus à l’aise avec une approche lazy investor  le Total Return est sur  5 ans de 11,3% par an (avec dividendes réinvestis dans l’etf).

Voici ses 10 principales positions (source Bloomberg).
Top Fund Hlds

11)    Investor AB                    15.324%
12)    Brookfield Asset Manage    14.529%
13)    Partners Group Holding A    11.610%
14)    ORIX Corp                            10.634%
15)    3i Group PLC                      8.157%
16)    Kinnevik AB                      6.476%
17)    Investor AB                      5.039%
18)    Ares Capital Corp              3.711%
19)    Intermediate Capital Gro      3.683%
20)    SBI Holdings Inc/Japan      3.038%

Eurazeo et Wendel sont présents à la 15 et 16eme position. (1,8 et 1,7% de l’actif).

Déontologie : actionnaire d’une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Bonjour tous les IH

@flavius
Le Lyxor que vous citez est le Privex , synthétique ; Les holdings que vous nommez (les tops 10) sont celles de l’ indice

Mais tout de même une référence à suivre !

Lyxor Privex UCITS ETF - Dist | PVX FP

Je l’ai eu de 2014 à début 2017 environ : "Ca fait +3%/-3%/+3% …., ça végète, je vends"
Il en a profité pour monter après, le bougre … (Normal, je ne l’avais plus pour lui porter la poisse )

Mimizoé1

Il y a aussi le Ishares Listed Private Equity, avec une composition légèrement différente et moins concentrée :



Avantage au Lyxor pour la perf qui s’explique par les performances d’Investor AB et Kinnevik, absentes du Ishares. Du coup le mieux serait peut-être Ishares+Investor & Kinnevik en titres vifs en PEA en proportion

Déontologie : actionnaire d’une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Dernière modification par corran (04/01/2021 21h30)

Flavius, le 04/01/2021 a écrit :

Sur ce segment de marché, à noter l’heureuse initiative de la société de gestion Lyxor qui a un etf français reflétant l’indice  Private Equity Total Return in USD ; cet etf est PVX (et est mondial donc, pas seulement européen), avec réplication synthétique.

corran, le 04/01/2021 a écrit :

Il y a aussi le Ishares Listed Private Equity, avec une composition légèrement différente et moins concentrée

Dans les deux cas, comme ces ETF se focalisent sur le private equity, les sociétés d’investissement avec une dominante de sociétés cotées sont exclues.

Ainsi, on ne trouve pas Sofina ou Groupe Bruxelles Lambert dans la liste.

Il y a aussi des sociétés holdings difficilement classables, comme Prosus ou Christian Dior, puisqu’elles sont peu diversifiées.

Pour avoir dépilé en détail la liste que j’ai soumise plus haut, le bémol est que la majorité de ces sociétés versent des dividendes exceptionnels quand tout va bien. Avec une détention dans un PEA, pour les holdings étrangers, on perd donc le prélèvement à la source étranger, ce qui est dommage spécialement s’agissant d’un gros dividende.

On peut s’étonner de la surperformance des holdings suédois. Une possible explication est une meilleure gouvernance ?

Ceci étant dit, parmi nos français, Altamir ne s’en sort pas si mal.

J’ai regardé Wendel.

Le titre n’a pas brillé en dix ans, mais Wendel :

- n’a quasiment plus de dette, avec un LTV à 6,4%
- dispose d’1,1 Md€ de trésorerie
- le portefeuille d’actifs a été nettoyé : il ne reste que Bureaux Veritas et cinq actifs non cotés (Constantia Flexibles, Cromology, Stahl, CPI, IHS Towers)

La décote est autour de 30% ; il n’y a pas grand chose à attendre de ce coté-là. Mais Wendel est une manière d’investir dans Bureaux Veritas avec une optionalité sur les futures acquisitions, puisque le bilan financier et le mandat reconduit du Directoire s’y prêtent.