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[+2]    #1 02/11/2018 01h09 → Micron technology : de la mémoire à revendre (memoire, micron technology, puces)

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Bonjour,

cela fait de nombreux mois que je souhaite ouvrir cette file de présentation de la société MICRON TECHNOLOGY déjà évoquée sur ce forum mais sans file dédiée.

MICRON est une entreprise Américaine et un des 3 principaux fabricants de mémoires électroniques.
Marché par définition cyclique avec une volatilité importante de la demande et des prix.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3667_capturecfg.gif

Au regard de cette volatilité, la croissance de la société est plutot satisfaisante avec une période difficile en 2008 et 2009.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3667_captureex.gif

Pourquoi je souhaite parler de cette société:

1) Au regard de son historique

2) Au regard de sa valorisation actuelle par rapport aux données sectorielles

VE/EBIDTA 2018: 1,85 x

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3667_capturecc.gif

Extrait article seeking alpha

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3667_capturedfg.gif

3) A cause de ses prévisionnels qui ne sont pas trop mauvais

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3667_capturerrr.gif

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3667_capturedde.gif

Au niveau actualités:
La société a annoncé en mai 2018 un programme de rachat d’actions de 10 md$ dont 1,2 Md$ réalisé à fin octobre ce qui devrait accroitre significativement le résultat par action
Le rachat de la joint venture formée avec Intel
L’ouverture d’une procédure pour vol de données à l’encontre de 2 sociétés chinoises et Taiwanaise (le gouvernement US couve particuliérement bien Micron)
Un impact limité mais impact tout de même de la guerre commerciale entre les US et la Chine

Conclusion:
Pitroski score: 8
Je termine ainsi cette présentation de Micron dont le cours de bourse est particulièrement volatile (en moyenne 3% de variation journalière) en espérant quelle sera utile à certaines et certaines pour découvrir et redécouvrir cette valeur.
A mon avis, le cours de bourse dans la zone des 35-40$ offre un niveau de sécurité intéressant pour amortir l’environnement cyclique et chahuté dans lequel la société évolue.

Déontologie : actionnaire d’une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Dernière modification par corsaire00 (02/11/2018 01h11)

Mots-clés : memoire, micron technology, puces


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[+1]    #2 02/11/2018 10h08 → Micron technology : de la mémoire à revendre (memoire, micron technology, puces)

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De mon point de vue, Micron est encore haut. J’en ai eu, ça a été un bagger+, mais je n’y reviendrai qu’autour de 30$, voire 25$.

MU a bien marché ces 2 ans à cause des produits NAND, pas les SDRAM/DRAM qui sont aujourd’hui des commodités. Sur le marché des NAND, Samsung avait la part du lion mais était limité en capacité usines et les autre concurrents n’avaient pas la bonne technologies. C’était un alignement de planètes parfait et micron en a bien profité depuis juin 2016 ou le cours était à 12$. Malheureusement ces 2 avantages ont quasi disparu et la fair value de l’entreprise est autour de 30-35$.

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#3 02/11/2018 21h27 → Micron technology : de la mémoire à revendre (memoire, micron technology, puces)

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Bonsoir Gaspode,

Par rapport aux analyses moutonniers, vous êtes contrarien et le marché vous donne raison pour l’instant.
Je me suis fié confortablement aux analystes quand MICRON était sur 60 $ il y a quelques mois: mauvaise idée avec un cours à 40,35$ ce soir.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3667_captureghj.gif

Réduire le résultat de 2018 de 14 Md$ a un coup de chance, je trouve que c’est rude
Tout comme les milliards investis en R&D qui ne serviraient donc à rien.

Petit challenge pour le plaisir je vise un cours de 55$ d’ici un an ?

Et vous ?

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Dernière modification par corsaire00 (02/11/2018 21h29)


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[+1]    #4 20/11/2018 18h54 → Micron technology : de la mémoire à revendre (memoire, micron technology, puces)

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Micron à 36$ ce soir, le marché se rapproche doucement de la cible de gaspode.

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#5 20/11/2018 20h03 → Micron technology : de la mémoire à revendre (memoire, micron technology, puces)

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Micron est avec Maxim une des plus belles tech composants de mon point de vue, mais malheureusement leur marché est ultra-cyclique. Le résultat de 2017-2018 n’était pas un coup de chance, ils l’ont réalisé sur un bon produit, mais les circonstances étaient ultra favorables parce que les compétiteurs se sont plantés.

Là on est en phase de bust, je suis incapable de dire si ça repartira dès 2019 ou 2020, mais à terme ça ira certainement vers 50-60$.

Ça peut même aller plus haut s’il nous refont le coup de 2016 en introduisant une tech que la compétition a du mal à reproduire. Il faut surveiller l’actualité des NAND, pas de la SDRAM, c’est là que ça peut se passer, ils ont encore un peu d’avance à mon avis.

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#6 19/12/2018 00h41 → Micron technology : de la mémoire à revendre (memoire, micron technology, puces)

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T1 2019 ce soir pour Micron

les résultats sont en dessous des prévisions

La marge brut ressort à 58% contre 61% prévu
et le résultat par action à 2.81 contre 3.41$

et les prévisions du T2 2019 confirment le ralentissement antcipé par le marché

Au final, ce qui reste suffit à mon bonheur en tant qu’actionnaire
1,75$ x 4 pour un cours de 34$ ça me va

Bien vu Gapsode

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3667_captureyu.jpg

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3667_capturetr.jpg

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