Investir dans les pays émergents avec la bourse ?

J’ai même le premier barrage hydroélectrique de l’histoire de l’hémisphère sud qui a un siècle dans les projets qui commencent ! Mais aussi beaucoup de projets partant de zéro avec des sponsors et financements locaux en majorité (internationaux quand le projet dépasse le milliard) ce qui est encourageant.

L’industrie sud-africaine a toujours été forte, au début pour le soutien aux mines avec beaucoup de chimie notamment (AECI et ses explosifs de mémoire) puis l’automobile donc ceci n’est pas un mouvement nouveau.

C’est assez bizarre, je suis partagé, d’un côté je vois une classe moyenne locale brillante, entrepreneuse et qui donne de son mieux, et de l’autre des décisions incompréhensibles comme la faible régulation du crédit en Afrique du Sud qui aboutit au surendettement que soulignait Sergio ou la construction de nouvelles centrales au charbon alors que le pays sait que le charbon viendra à manquer cruellement à partir de 2015 !

Et un gouvernement pléthorique, si vous pensez que l’Etat français a trop de place dans l’économie, venez donc voir ici !

Le Zimbabwe et l’Ouganda sont des "expériences" de nationalisation brutale des moyens de production, qui ont totalement failli. La nouvelle politique d’indigénisation du Zimbabwe fonctionne relativement bien en revanche, c’est une sorte de copie du Black Economic Empowerment sud-africain qui lui-même commence à devenir moins inégalitaire qu’au début.

Plus personne de sérieux ne prêche la voie du Zimbabwe des débuts de Mugabe, même si la reconduction quasi acquise du gouvernement sud-africain pour 4 ans supplémentaire risque de retarder les réformes nécessaires (éducation en premier lieu). La tendance populiste du moment est de créer artificiellement des emplois inutiles pour faire baisser le taux de chômage !

Le seul avantage du Zimbabwe est que le niveau d’éducation en général est extrêmement bon, ils parlent un anglais parfait (meilleur qu’en Afrique du Sud) et ont des universités de très bon niveau.

De l’Afrique en général, effectivement certains pays sont pour le moment sans espoir visible (la RDC excelle là-dedans), par contre la Namibie, Botswana, Mozambique et Angola sont extrêmement dynamiques avec des décisions intelligentes, par exemple le Mozambique se convertit en LE fournisseur incontournable d’électricité et de gaz de toute la région.

Tous ces pays ont aussi une politique de production locale pour créer de la valeur ajoutée, ce qui change d’auparavant où seules les matières premières étaient exportées.

Il y a donc une dynamique en route que je ne sentais pas quand je suis arrivé dans la région mais qui va dans le bon sens et commence à se concrétiser.

Beaucoup investissent dans les pays émergents, notamment au travers de trackers.

Cela étant bon nombre des pays que vous citez sur "frontier" plutôt qu’émergent.

Par ailleurs, il n’y a pas vraiment de rapport entre croissance du PIB et hausse de la bourse (à moyen terme) … et même au contraire ! Donc n’y investissez pas uniquement pour cette raison.

mgveille a écrit :

Bonjour,

Certains investissent-ils dans des trackers liés aux pays émergents?
En début d’année j’ai lu un magazine, il me semble que c’était "l’état du monde".
On y trouvait un palmarès des perspectives de croissance mondiale :

Laos : 8%
Turkménistan 8%
Cambodge 7,5%
Sierra Léone 7,5%
Mozambique 7,3%
Birmanie: 7,2%
Bhoutan: 7,1%
Congo: 7,1%
Inde: 7,1%
Côte d’Ivoire: 7%

C’est plutôt alléchant non?
Il me reste à fouiner pour savoir s’il existe des trackers sur ces pays, qui plus est que je pourrais glisser dans mon PEA boursorama…

Cordialement,
Harlock.

L’inde est le seul grand marché sur lequel vous pouvez espérer trouver des fonds/ETF (pas sûr en PEA).
Quoique ! Par exemple Amundi ETF MSCI India UCITS ETF EUR (EUR) est éligible
Amundi ETF MSCI India UCITS ETF EUR

Pour les autres pays, il faudra élargir la zone : Afrique, Asie du Sud-Est, etc.

Dernière modification par ArnvaldIngofson (31/03/2016 22h19)

L’évolution du NGE est assez intéressant à suivre car les actions composant le produit grimpent depuis l’annonce du passage en cours flottant "managé" et la NAV avec.
Mais le cours du NGE est environ 30% sous la NAV. Le NGE étant non hedgé, je suppose que cela signifie qu’une dévaluation de 30% est dans les prix pour lundi. Cela ferait un cours USD/NGN à 260 au lieu de 200 actuellement. Pourtant un pool est sorti avec un consensus à USD/NGN=300.

Donc le short du NGE est possiblement une bonne idée. Mais spéculatif! Bonne chance Jef56.

Dernière modification par zeboulon (17/06/2016 20h59)

Tssm a écrit :

Sissi, il parait que la Turquie est le marché émergent le moins cher actuellement. Pas d’avis particulier sur ce marché et pas de support particulier à vous proposer car ce marché ne m’intéresse guère

Il semblerait que ce soit encore la Russie (selon le CAPE), mais la Turquie n’est pas loin:
Global Stock Market Valuation Ratios (Shiller PE, CAPE, PB…)

J’envisageais pour ma part d’investir dans un ETF Emergents Europe, mais je n’en trouve pas d’éligible au PEA.

Il y a bien le CE9 d’Amundi, mais il exclue la Russie, la Turquie et la Grèce, qui représentent plus de 75% de l’indice :
- MSCI Emerging Europe : https://www.msci.com/resources/factshee … sd-net.pdf
- Amundi Eastern Europe ex-Russia : https://www.amundietf.fr/particuliers/p … 0010717074

Dernière modification par yc (24/09/2016 20h22)

Enfin lisez les articles que vous citez !

"Le maire "est ici un surnom attribué à un caïd de Saint-Denis, en aucun cas un élu municipal !

Ce n’est peut-être pas volontaire de votre part, mais évitez d’insulter des élus locaux dévoués et compétents qui font tout leur possible pour adoucir l’existence de populations plutôt défavorisées.

Le véritable maire de Saint-Denis est là :

Didier Paillard ? Wikipédia

Il vient d’ailleurs d’annoncer sa démission mais son successeur n’est pas encore connu.

S’agissant des employés municipaux susceptibles d’être mouillés dans ce trafic, la mairie a suspendu à titre conservatoire l’ensemble des agents du service concerné.

Dernière modification par stokes (25/11/2016 18h10)

Effectivement le dossier Nigérien est très intéressant et j’ai regardé ca ce matin.

La coface fait un très bon résumé de la situation je trouve



Les prévisions économiques pour cette année sont pas folichonnes (+2.5%) et vont surtout dépendre du cours de pétrole sachant que cela représente 90% de leur rentrée en devises et 5% de leur PIB. Leur budget 2017 a été fait avec un cours de 42 dollars ce qui est conservateur sachant que l’on navigue autour des 50/55$ depuis 6 mois.

MAIS je commence à avoir de plus en plus de doutes sur le maintien des cours à ces niveaux avec la reprise des producteurs du gaz de schiste aux USA. Et la on est pas sur des mines de cobalt qui demandent 8 ans pour produire, un simple robinet que l’on tourne et hop c’est reparti comme en 14.

A suivre de près quand même car on est sur des gains de +100% comme j’aime.

Q

Je me permets une réponse vu que vous n’en avez aucune.
Selon moi ces deux ETFs sont bons et se valent, mais ont de légères différences qui vous permettront de choisir.

Amundi:
*Moins cher
*Bonne réplication (selon TrackInsight)
*Synthétique

iShares:
*Plus cher
*Physique (souvent réplication moins efficace)
*Benchmark plus large

En effet, les deux trackers n’ont pas le même indice à répliquer, Amundi suit le MSCI Emerging market, iShares le MSCI Emerging market IMI, soit 1850 constituants de plus pour le second. Il est donc plus "small", donc normalement à (très) long terme plus performant et plus volatile … quoique si on compare les chiffres, même jusqu’à 10 ans c’est vraiment kif-kif.
https://www.msci.com/documents/10199/97 … 7095acf1d3

Si je devais m’hasarder à un choix, je choisirais le iShares qui coute légèrement plus cher mais avec une réplication physique sur plus de 2600 (!) constituants. Cela dépend aussi de votre avis sur le synthétique et les émetteurs que vous possédez déjà en vue d’une diversification.
Personnellement je n’ai qu’un PEA, donc j’ai le Amundi, qui reste un très bon tracker néanmoins.

Je ne lance aucun débat, je dis juste que les Brésiliens sont libres de voter pour qui ils veulent.
La démocratie, ça ne fonctionne pas que dans un sens, s’ils votent "bien" on dit vive la Démocratie, si ils votent "mal" on les traite d’extrémistes.
Fin du débat pour ma part.

Par coïncidence, Damodaran vient de publier une vidéo expliquant le risque pays en finance:

Vous êtes sûr que c’est le moment d’investir sur le Brésil ?
Sa gestion de la pandémie de COVID-19 est catastrophique (plus de 60 000 morts).
Une « terre d’avenir » : à long terme sans doute, mais pas avec le président actuel.

**********
Au regard de sa population, pourquoi est ce que ce chiffre est catastrophique?  Voyons voir en France par exemple…

C’est plus compliqué qu’une simple question de traduction :
- PRIIPS exige que le KID contienne des projections de performance, ce qui est interdit par la législation US
- il faut traduire le KID dans une vingtaines de langues différentes
- la clientèle Européenne est insignifiante pour les ETF US
- faire ces KID revient à avoir une démarche active de recherche de clients Européens, ce qui impliquera davantage de "paperasse".

Interactive Brokers → avis sur ce courtier bourse en ligne p.120

ETF Insight: European investors set to be impacted by KID requirements

She explained PRIIPs requires a disclosure of likely future performance under four different scenarios, however, US issuers are not permitted to make such future predictions for their products.

Furthermore, O’Reilly said some US ETFs were relying on a "non-marketing" approach to being in Europe, however, the production of a KID would undermine such argument as it looks to provide investors with information about your product.

James McManus, head of ETF research at Nutmeg, added: "Because European buyers are such an insignificant part of the US ETF market, it would make little sense for US ETF providers to build the capability to produce these documents."

https://media2.mofo.com/documents/faq-p … lation.pdf

The KID is required to be written in the official language of the Member State where the PRIIP is distributed, or in another language accepted by the competent authorities of that Member State (or one of the official languages where there is more than one official language). If the KID has been written in a different language, it must be translated into an official language.

Dernière modification par Oblible (18/01/2023 23h05)