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[+1]    #26 04/10/2019 13h41

Membre
Réputation :   27  

Quatorzième mois de reporting - Septembre 2019


Commentaires


Je sais, il y a un petit gap entre mon dernier reporting et celui-ci. Quelques évènements dans ma vie privée et les vacances m’ont occupé ces temps-ci big_smile Cependant, j’ai continué de suivre de loin mon portefeuille et j’ai continué à renforcer.

Portefeuille


Depuis fin mai, j’ai investi 3.500 EUR. La plupart du temps il n’y a pas eu de grosse surprise. J’ai souvent renforcé certaines positions (Canadian National Railway, Altria, 3M, ETF obligataire). J’ai ouvert des lignes sur Abbvie (afin de renforcer mon secteur santé) ainsi que Federal Realty Investment, Covivio, Ventas et Aedefica (pour renforcer mon secteur REITs).

Je suis conscient du danger sur Abbvie à cause du risque de patent cliff sur l’Humira. Je suivrai avec attention la diversification et le développement de nouveau produit smile

Si les 3 premières REITs sont assez connues et sans surprise, l’investissement sur Aedefica est plus original. C’est une small caps belge qui investi dans l’immobilier de santé triple net dont les baux sont assez long (21 ans en moyenne et occupation de 100%). Etant donné qu’elle investi dans l’immobilier de santé, ses dividendes ne sont taxés qu’à 15% en Belgique au lieu de 30% et sa croissance est impressionnante.

    RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 4/10/2019

    ~Technology (10,22%) :
        3 Facebook Inc. (USD)_________________________1,8%
        6 Microsoft Corp. (USD)_______________________2,7%
        8 Apple Inc. (USD)____________________________5,8%

    ~Telecommunications (3,53%) :
        29 AT&T Inc. (USD)____________________________3,5%

    ~Health Care (6%) :
        8 Sanofi (EUR)________________________________2,4%
        4 Abbvie (USD)________________________________1,0%
        3 Roche Holding AG (CHF)______________________2,7%

    ~Financials (7,38%) :
        8 Royal Bank of Canada (USD)__________________2,1%
        23 BNP Paribas (EUR)__________________________3,5%
        75 HSBC Holdings (GBp)________________________1,8%

    ~Real Estate (18,97%) :
        28 Tanger Factory Outlet (USD)________________1,3%
        4 Simon Property Group (USD)__________________2,0%
        8 Ventas (USD)________________________________2,0%
        3 Public Storage (USD)________________________2,4%
        2 Federal Realty Investment (USD)_____________0,9%
        15 Klépierre (EUR)____________________________1,6%
        5 Covivio (EUR)_______________________________1,7%
        6 Aedifica (EUR)______________________________2,3%
        7 Icade (EUR)_________________________________2,0%
        6 Unibail-Rodamco-Westfield (EUR)_____________2,8%

    ~Consumer Discretionary (8,22%) :
        2 LVMH (EUR)__________________________________2,5%
        5 3M Co. (USD)________________________________2,5%
        10 Renault (EUR)______________________________1,8%
        75 International Airlines Group (GBp)_________1,4%

    ~Consumer Staples (9,05%) :
        16 Altria Group Inc. (USD)____________________2,1%
        6 Pepsico Inc. (USD)__________________________2,8%
        14 AB Inbev (EUR)_____________________________4,2%

    ~Industrials (3,08%) :
        4 Illinois Tool Works (USD)___________________2,0%
        4 Canadian National Railway (USD)_____________1,1%

    ~Basic Materials (0%) :

    ~Energy (3,45%) :
        8 Exxon Mobil Corporation (USD)_______________1,8%
        18 Royal Dutch Shell A (EUR)__________________1,7%

    ~Utilities (0%) :

    ~Funds (0%) :

    ~ETFs (30,1%) :
        2 SPDR MSCI Europe Small Cap (EUR)____________1,6%
        12 SPDR Russel 2000 US Small Cap (EUR)________1,6%
        130 Amundi ETF MSCI Emerging Markets (EUR)____1,9%
        210 Lyxor MSCI World (EUR)___________________13,0%
        5 Ishares EM Bonds EUR (EUR)__________________1,7%
        10 Ishares Corporate Bond (EUR)_______________4,0%
        240 Ishares Treasury 20 years + (USD)_________4,3%
        57 Blackrock Corporate High Yield (USD)_______2,0%

Je suis conscient que le nombre de ligne augmente petit à petit mais je n’ai pas encore eu envie d’en vendre une et je suis plus à l’aise avec une bonne diversification.

Performance


Depuis le mois de Mai, la valeur de la part a réalisé une performance de 4.7%, +1.6% par rapport à l’indice monde (3.1%). Depuis le 1er janvier, la valeur de la part a augmenté de 16.7% contre 17.1% pour l’indice monde.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/15278_performance_4102019.jpeg

Avec deux belles performances jusqu’à présent smile :

Apple +36%
Pepsico +43.5% (qui a encore réalisé un beau quarter)

Et deux désastres sad :

Tanger Factory Outlet -32.7% (qui va encore subir avec la faillite de Forever 21…)
Unibail -30.2%

Dividendes


Les dividendes mensuels continuent d’augmenter avec une croissance de 30% depuis le reporting de Mai à 49.4 EUR par mois (vs 37.9 EUR par mois dans l’ancien reporting).

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/15278_dividendes_4102019.jpeg

La différence entre le détails et le total correspond aux dividendes perçus sur les positions cloturées.

    RÉPARTITION DES DIVIDENDES AU 4/10/2019
    TOTAL DES DIVIDENDES TTM: 577 EUR

    DIVIDENDES MENSUELS (TTM MENSUALISÉS): 48,1 EUR

    ~Technology 22,11 € (3,83%)
        ¤ 0,00€ (0,00%) - Facebook Inc. (USD)
        ¤ 8,34€ (1,45%) - Microsoft Corp. (USD)
        ¤ 13,77€ (2,39%) - Apple Inc. (USD)

    ~Telecommunications 44,30 € (7,68%)
        ¤ 44,30€ (7,68%) - AT&T Inc. (USD)

    ~Health Care 32,19 € (5,58%)
        ¤ 17,29€ (3,00%) - Sanofi (EUR)
        ¤ 0,00€ (0,00%) - Abbvie (USD)
        ¤ 14,90€ (2,58%) - Roche Holding AG (CHF)

    ~Financials 98,60 € (17,09%)
        ¤ 16,04€ (2,78%) - Royal Bank of Canada (USD)
        ¤ 48,85€ (8,47%) - BNP Paribas (EUR)
        ¤ 33,71€ (5,84%) - HSBC Holdings (GBp)

    ~Real Estate 131,88 € (22,86%)
        ¤ 29,77€ (5,16%) - Tanger Factory Outlet (USD)
        ¤ 18,35€ (3,18%) - Simon Property Group (USD)
        ¤ 0,00€ (0,00%) - Ventas (USD)
        ¤ 4,32€ (0,75%) - Public Storage (USD)
        ¤ 0,00€ (0,00%) - Federal Realty Investment (USD)
        ¤ 22,06€ (3,82%) - Klépierre (EUR)
        ¤ 0,00€ (0,00%) - Covivio (EUR)
        ¤ 0,00€ (0,00%) - Aedifica (EUR)
        ¤ 11,28€ (1,95%) - Icade (EUR)
        ¤ 46,10€ (7,99%) - Unibail-Rodamco-Westfield (EUR)

    ~Consumer Discretionary 74,19 € (12,86%)
        ¤ 0,00€ (0,00%) - LVMH (EUR)
        ¤ 12,83€ (2,22%) - 3M Co. (USD)
        ¤ 25,00€ (4,33%) - Renault (EUR)
        ¤ 36,36€ (6,30%) - International Airlines Group (GBp)

    ~Consumer Staples 50,44 € (8,74%)
        ¤ 19,80€ (3,43%) - Altria Group Inc. (USD)
        ¤ 12,98€ (2,25%) - Pepsico Inc. (USD)
        ¤ 17,66€ (3,06%) - AB Inbev (EUR)

    ~Industrials 11,16 € (1,93%)
        ¤ 8,97€ (1,56%) - Illinois Tool Works (USD)
        ¤ 2,19€ (0,38%) - Canadian National Railway (USD)

    ~Basic Materials 0,00 € (0,00%)

    ~Energy 33,32 € (5,77%)
        ¤ 20,44€ (3,54%) - Exxon Mobil Corporation (USD)
        ¤ 12,88€ (2,23%) - Royal Dutch Shell A (EUR)

    ~Utilities 0,00 € (0,00%)

    ~Funds 0,00 € (0,00%)

    ~ETFs 67,46 € (11,69%)
        ¤ 0,00€ (0,00%) - SPDR MSCI Europe Small Cap (EUR)
        ¤ 0,00€ (0,00%) - SPDR Russel 2000 US Small Cap (EUR)
        ¤ 0,00€ (0,00%) - Amundi ETF MSCI Emerging Markets (EUR)
        ¤ 0,00€ (0,00%) - Lyxor MSCI World (EUR)
        ¤ 15,25€ (2,64%) - Ishares EM Bonds EUR (EUR)
        ¤ 14,23€ (2,47%) - Ishares Corporate Bond (EUR)
        ¤ 13,43€ (2,33%) - Ishares Treasury 20 years + (USD)
        ¤ 24,55€ (4,25%) - Blackrock Corporate High Yield (USD)

Je continue de regarder mon portefeuille évoluer cool

Dernière modification par Twanou (04/10/2019 13h48)

Hors ligne Hors ligne

 

[+1]    #27 04/10/2019 14h41

Membre
Réputation :   21  

Bonjour Twanou,
Bienvenue dans le cercle restreint des investisseurs heureux ayant une ligne Aedifica.
Très belle valeur en effet active dans un secteur plutôt défensif et en croissance.
Mon premier achat de cette valeur remonte à plus de 10 ans et j’ai effectué plusieurs renforcements et participations aux augmentations de capital depuis.
Entre beaux dividendes et plus value, je tourne sur des rendements annuels compris entre 13% et 25%.
Et on peut normalement toucher son dividende, payé en novembre, en actions nouvelles avec une petite décote.

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[+1]    #28 31/10/2019 17h35

Membre
Réputation :   27  

Quinzième mois de reporting - Octobre 2019


Commentaires


En effet nounours, je pense encore renforcer cette société immobilière. Peu d’incertitude, de la croissance et un dividende correct, il ne faut pas se plaindre ! smile Connaissez-vous d’autres sociétés immobilières belges dans le même genre? big_smile

Sinon ce fut aussi la période des résultats. Pas beaucoup de déceptions et quelques belles surprises. J’ai vu que j’avais fait une erreur de formule dans mon fichier Excel, du coup certains dividendes n’était pas repris. Suite à la correction, les dividendes mensuels sont montés à plus de 50€. Premier objectif atteint cool

Portefeuille


J’ai vendu Renault et HSBC.

Renault: Il y a trop d’incertitude sur la gouvernance du groupe et j’ai du mal à voir clairement quelle est leur stratégie. J’ai un peu trop suivi certains avis, du coup je ne sais pas trop pourquoi j’avais acheté. Les derniers mauvais résultats ont fini de me convaincre de céder la ligne. MV de 8.6%, dividendes compris.

HSBC: La société est en décroissance, la rentabilité baisse, les taux d’intérêts ne sont pas prêts de remonter. Bref, je n’ai pas une bonne impression sur cette société. MV de 4.5%, dividendes compris.

L’argent de la vente a été utilisé pour initier une ligne sur:

LyondellBasel: Acquise pour son dividende. Je ne possédais pas de société active dans les matériaux de base et LYB faisait partie de ma watch list depuis un petit moment.  La société l’a constamment augmenté les 5 dernières années (croissance de 10% par an en moyenne) et il est largement couvert par le FCF. De plus la société n’est que faiblement endetté et arrive à maintenir une bonne rentabilité chaque année (ROIC en moyenne de 30%).

Walgreens Boots Alliance: Acquise pour le dividende. Prix assez faible actuellement (PER < 15) pour une société qui a constamment augmenté son dividende depuis plus de 25ans. Rendement sur dividende > 3%. Croissance du dividende les 5 dernières années de 8% en moyenne. Endettement correct aussi.

UCB: Acquise pour la croissance. Société pharmaceutique belge dont le siège social est situé pas très loin de chez moi. Je connais quelques personnes qui y travaillent d’ailleurs big_smile UCB a constamment augmenté ses marges, sa rentabilité et son endettement sur les 5 dernières années. Le PER est relativement correct actuellement et UCB possède dans son pipeline de produits un médicamment potentiellement très intéressant (bimekizumab).

    RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 31-10-19

    ~Technology (10,81%) :
        3 Facebook Inc. (USD)_________________________1,8%
        6 Microsoft Corp. (USD)_______________________2,7%
        8 Apple Inc. (USD)____________________________6,3%

    ~Telecommunications (3,48%) :
        29 AT&T Inc. (USD)____________________________3,5%

    ~Health Care (7,7%) :
        8 Sanofi (EUR)________________________________2,3%
        3 Roche Holding AG (CHF)______________________2,6%
        4 Abbvie (USD)________________________________1,0%
        7 UCB Pharma (EUR)____________________________1,8%

    ~Financials (5,79%) :
        8 Royal Bank of Canada (USD)__________________2,0%
        23 BNP Paribas (EUR)__________________________3,8%

    ~Real Estate (18,84%) :
        28 Tanger Factory Outlet (USD)________________1,5%
        4 Simon Property Group (USD)__________________1,9%
        2 Federal Realty Investment (USD)_____________0,9%
        15 Klépierre (EUR)____________________________1,8%
        6 Unibail-Rodamco-Westfield (EUR)_____________2,9%
        8 Ventas (USD)________________________________1,6%
        6 Aedifica (EUR)______________________________2,3%
        3 Public Storage (USD)________________________2,1%
        5 Covivio (EUR)_______________________________1,8%
        7 Icade (EUR)_________________________________2,2%

    ~Consumer Discretionary (6,92%) :
        2 LVMH (EUR)__________________________________2,7%
        75 International Airlines Group (GBp)_________1,6%
        5 3M Co. (USD)________________________________2,6%

    ~Consumer Staples (9,28%) :
        16 Altria Group Inc. (USD)____________________2,3%
        6 Pepsico Inc. (USD)__________________________2,6%
        14 AB Inbev (EUR)_____________________________3,6%
        5 Walgreens Boots Alliance (USD)______________0,9%

    ~Industrials (3,23%) :
        4 Illinois Tool Works (USD)___________________2,1%
        4 Canadian National Railway (USD)_____________1,1%

    ~Basic Materials (0,85%) :
        3 LyondellBasel Industries (USD)______________0,9%

    ~Energy (3,33%) :
        8 Exxon Mobil Corporation (USD)_______________1,7%
        18 Royal Dutch Shell A (EUR)__________________1,6%

    ~Utilities (0%) :

    ~Funds (0%) :

    ~ETFs (29,77%) :
        2 SPDR MSCI Europe Small Cap (EUR)____________1,7%
        12 SPDR Russel 2000 US Small Cap (EUR)________1,6%
        130 Amundi ETF MSCI Emerging Markets (EUR)____1,9%
        210 Lyxor MSCI World (EUR)___________________13,2%
        5 Ishares EM Bonds EUR (EUR)__________________1,7%
        10 Ishares Corporate Bond (EUR)_______________3,8%
        240 Ishares Treasury 20 years + (USD)_________4,0%
        57 Blackrock Corporate High Yield (USD)_______2,0%

Performance


Sous-performance de mon portefeuille par rapport à l’indice MSCI world (3.1% vs 4.3%).

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/15278_performance_31102019.jpeg

Dividendes


Comme expliqué ci-dessus, j’avais fait une erreur dans mon fichier Excel. Du coup, tous les dividendes ont été un peu revu à la hausse. Croissance du dividende mensuel TTM de 1.6% par rapport à Septembre et de 150% par rapport à Octobre 2018.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/15278_dividendes_31102019.jpeg

La différence entre le détails et le total correspond aux dividendes perçus sur les positions cloturées.

    RÉPARTITION DES DIVIDENDES AU 31-10-19
    TOTAL DES DIVIDENDES TTM: 624 EUR

    DIVIDENDES MENSUELS (TTM MENSUALISÉS): 52,0 EUR

    ~Technology 22,11 € (3,54%)
        ¤ 0,00€ (0,00%) - Facebook Inc. (USD)
        ¤ 8,34€ (1,34%) - Microsoft Corp. (USD)
        ¤ 13,77€ (2,21%) - Apple Inc. (USD)

    ~Telecommunications 44,30 € (7,10%)
        ¤ 44,30€ (7,10%) - AT&T Inc. (USD)

    ~Health Care 32,19 € (5,16%)
        ¤ 17,29€ (2,77%) - Sanofi (EUR)
        ¤ 14,90€ (2,39%) - Roche Holding AG (CHF)
        ¤ 0,00€ (0,00%) - Abbvie (USD)
        ¤ 0,00€ (0,00%) - UCB Pharma (EUR)

    ~Financials 64,89 € (10,40%)
        ¤ 16,04€ (2,57%) - Royal Bank of Canada (USD)
        ¤ 48,85€ (7,83%) - BNP Paribas (EUR)

    ~Real Estate 149,60 € (23,97%)
        ¤ 29,77€ (4,77%) - Tanger Factory Outlet (USD)
        ¤ 24,58€ (3,94%) - Simon Property Group (USD)
        ¤ 0,00€ (0,00%) - Federal Realty Investment (USD)
        ¤ 22,06€ (3,54%) - Klépierre (EUR)
        ¤ 46,10€ (7,39%) - Unibail-Rodamco-Westfield (EUR)
        ¤ 4,87€ (0,78%) - Ventas (USD)
        ¤ 2,14€ (0,34%) - Aedifica (EUR)
        ¤ 8,80€ (1,41%) - Public Storage (USD)
        ¤ 0,00€ (0,00%) - Covivio (EUR)
        ¤ 11,28€ (1,81%) - Icade (EUR)

    ~Consumer Discretionary 49,19 € (7,88%)
        ¤ 0,00€ (0,00%) - LVMH (EUR)
        ¤ 36,36€ (5,83%) - International Airlines Group (GBp)
        ¤ 12,83€ (2,06%) - 3M Co. (USD)

    ~Consumer Staples 64,29 € (10,30%)
        ¤ 29,52€ (4,73%) - Altria Group Inc. (USD)
        ¤ 17,11€ (2,74%) - Pepsico Inc. (USD)
        ¤ 17,66€ (2,83%) - AB Inbev (EUR)
        ¤ 0,00€ (0,00%) - Walgreens Boots Alliance (USD)

    ~Industrials 14,47 € (2,32%)
        ¤ 12,28€ (1,97%) - Illinois Tool Works (USD)
        ¤ 2,19€ (0,35%) - Canadian National Railway (USD)

    ~Basic Materials 0,00 € (0,00%)
        ¤ 0,00€ (0,00%) - LyondellBasel Industries (USD)

    ~Energy 33,32 € (5,34%)
        ¤ 20,44€ (3,28%) - Exxon Mobil Corporation (USD)
        ¤ 12,88€ (2,06%) - Royal Dutch Shell A (EUR)

    ~Utilities 0,00 € (0,00%)

    ~Funds 0,00 € (0,00%)

    ~ETFs 80,07 € (12,83%)
        ¤ 0,00€ (0,00%) - SPDR MSCI Europe Small Cap (EUR)
        ¤ 0,00€ (0,00%) - SPDR Russel 2000 US Small Cap (EUR)
        ¤ 0,00€ (0,00%) - Amundi ETF MSCI Emerging Markets (EUR)
        ¤ 0,00€ (0,00%) - Lyxor MSCI World (EUR)
        ¤ 17,03€ (2,73%) - Ishares EM Bonds EUR (EUR)
        ¤ 18,94€ (3,04%) - Ishares Corporate Bond (EUR)
        ¤ 13,43€ (2,15%) - Ishares Treasury 20 years + (USD)
        ¤ 30,67€ (4,92%) - Blackrock Corporate High Yield (USD)

Hors ligne Hors ligne

 

#29 31/10/2019 22h20

Membre
Réputation :   21  

Bonjour Twanou,
Je vois que votre portefeuille s’étoffe petit à petit avec de belles valeurs me semble-t-il.
J’avais aussi suivi LyondellBasel mais comme j’ai déjà des actions Solvay et que les 2 sociétés sont actives dans la chimie je suis resté à l’écart.
Pour répondre à votre question, Retail Estates, que j’ai également en portefeuille, se débrouille pas mal depuis quelques années : dividende croissant depuis 20 ans (avec toutefois un petit creux en 2004), doublement du cours en 10 ans, rendement de dividende actuel de l’ordre de 3.2% net.
Société active dans le "retail" en périphérie des villes.
Vous trouverez toutes les informations nécessaires ici

Dernière modification par nounours (31/10/2019 22h29)

Hors ligne Hors ligne

 

#30 06/12/2019 17h31

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Réputation :   27  

Seizième mois de reporting - Novembre 2019


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Rien de spécial à noter ce mois-ci. Je continue de renforcer petit à petit smile J’essaie actuellement d’améliorer mon outil de collecte des données basée en partie sur le modèle de notre hôte mais automatisé pour "sauver" les données des sociétés (>2500 sociétés, aux US & EU). J’analyse ensuite les ratios sur 5 ans pour identifier quelles sont les sociétés les plus performantes par secteur. A noter que j’exclus les plus petites sociétés car leur données (en ligne, sur wallstreetjournal) ne sont pas toujours fiables.

Objectifs


Inauguration de la partie objectifs. big_smile

Je m’étais fixé initialement d’atteindre une valeur de portefeuille de 30.000 EUR pour la fin d’année et un dividende TTM mensuel de 50 EUR par mois. Les deux objectifs étant atteint (sauf crash d’ici la fin de l’année pour le premier objectif, ce qui n’est pas impossible), je peux me fixer deux nouveaux objectifs:

1) 75 EUR par mois de dividende TTM: Vu que mon YoC est actuellement de 2.34% et que je pense pouvoir atteindre 2.5% sur le moyen-terme (via la croissance des dividendes et le réinvestissement de ceux-ci), je devrais investir au total 36.000 EUR, ce qui représente encore 10.000 EUR d’effort.

2) Étant donné que je compte investir 10.000 EUR en 2020 et que la valeur de mon portefeuille est d’environ 30K, je vais viser sereinement les 40K pour fin 2020 (en espérant aucune crise…neutral)

Je vais donc viser pour la fin d’année prochaine (Décembre 2020) l’objectif de 75 EUR par mois de dividende TTM et une valeur de portefeuille de 40.000 EUR. cool

Portefeuille


Renforcement d’Abbvie et de Walgreens Boots Alliance.

A noter les bons résultats obtenus par le nouveau produit d’UCB (https://seekingalpha.com/news/3506451-u … asis-study)

    RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 01-12-19

    ~Technology (11,06%) :
        3 Facebook Inc. (USD)_________________________1,8%
        6 Microsoft Corp. (USD)_______________________2,8%
        8 Apple Inc. (USD)____________________________6,5%

    ~Telecommunications (3,28%) :
        29 AT&T Inc. (USD)____________________________3,3%

    ~Health Care (8,57%) :
        8 Sanofi (EUR)________________________________2,3%
        3 Roche Holding AG (CHF)______________________2,5%
        8 Abbvie (USD)________________________________2,1%
        7 UCB Pharma (EUR)____________________________1,7%

    ~Financials (5,89%) :
        8 Royal Bank of Canada (USD)__________________2,0%
        23 BNP Paribas (EUR)__________________________3,9%

    ~Real Estate (17,75%) :
        28 Tanger Factory Outlet (USD)________________1,3%
        4 Simon Property Group (USD)__________________1,8%
        2 Federal Realty Investment (USD)_____________0,8%
        15 Klépierre (EUR)____________________________1,6%
        6 Unibail-Rodamco-Westfield (EUR)_____________2,8%
        8 Ventas (USD)________________________________1,4%
        6 Aedifica (EUR)______________________________2,2%
        3 Public Storage (USD)________________________1,9%
        5 Covivio (EUR)_______________________________1,7%
        7 Icade (EUR)_________________________________2,1%

    ~Consumer Discretionary (6,92%) :
        2 LVMH (EUR)__________________________________2,7%
        75 International Airlines Group (GBp)_________1,6%
        5 3M Co. (USD)________________________________2,6%

    ~Consumer Staples (10,04%) :
        16 Altria Group Inc. (USD)____________________2,4%
        6 Pepsico Inc. (USD)__________________________2,5%
        14 AB Inbev (EUR)_____________________________3,4%
        10 Walgreens Boots Alliance (USD)_____________1,8%

    ~Industrials (3,22%) :
        4 Illinois Tool Works (USD)___________________2,1%
        4 Canadian National Railway (USD)_____________1,1%

    ~Basic Materials (0,84%) :
        3 LyondellBasel Industries (USD)______________0,8%

    ~Energy (3,21%) :
        8 Exxon Mobil Corporation (USD)_______________1,7%
        18 Royal Dutch Shell A (EUR)__________________1,6%

    ~Utilities (0%) :

    ~Funds (0%) :

    ~ETFs (29,21%) :
        2 SPDR MSCI Europe Small Cap (EUR)____________1,6%
        12 SPDR Russel 2000 US Small Cap (EUR)________1,6%
        130 Amundi ETF MSCI Emerging Markets (EUR)____1,8%
        210 Lyxor MSCI World (EUR)___________________13,1%
        5 Ishares EM Bonds EUR (EUR)__________________1,6%
        10 Ishares Corporate Bond (EUR)_______________3,7%
        240 Ishares Treasury 20 years + (USD)_________3,8%
        57 Blackrock Corporate High Yield (USD)_______1,9%

Performance


Sous-performance de mon portefeuille par rapport à l’indice MSCI world (3.1% vs 4.1%).

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/15278_performance_1122019.jpeg

Dividendes


Croissance du dividende mensuel TTM de 2.9% par rapport à Octobre et de 115% par rapport à Novembre 2018. Le nouveau dividende TTM est de 54 EUR par mois.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/15278_dividendes_1122019.jpeg

La différence entre le détails et le total correspond aux dividendes perçus sur les positions clôturées.

    RÉPARTITION DES DIVIDENDES AU 01-12-19
    TOTAL DES DIVIDENDES TTM: 616 EUR

    DIVIDENDES MENSUELS (TTM MENSUALISÉS): 51,3 EUR

    ~Technology 24,79 € (4,02%)
        ¤ 0,00€ (0,00%) - Facebook Inc. (USD)
        ¤ 6,27€ (1,02%) - Microsoft Corp. (USD)
        ¤ 18,52€ (3,01%) - Apple Inc. (USD)

    ~Telecommunications 44,76 € (7,27%)
        ¤ 44,76€ (7,27%) - AT&T Inc. (USD)

    ~Health Care 35,32 € (5,73%)
        ¤ 17,29€ (2,81%) - Sanofi (EUR)
        ¤ 14,90€ (2,42%) - Roche Holding AG (CHF)
        ¤ 3,13€ (0,51%) - Abbvie (USD)
        ¤ 0,00€ (0,00%) - UCB Pharma (EUR)

    ~Financials 65,27 € (10,60%)
        ¤ 16,42€ (2,67%) - Royal Bank of Canada (USD)
        ¤ 48,85€ (7,93%) - BNP Paribas (EUR)

    ~Real Estate 153,74 € (24,96%)
        ¤ 37,89€ (6,15%) - Tanger Factory Outlet (USD)
        ¤ 25,05€ (4,07%) - Simon Property Group (USD)
        ¤ 0,00€ (0,00%) - Federal Realty Investment (USD)
        ¤ 22,06€ (3,58%) - Klépierre (EUR)
        ¤ 46,10€ (7,48%) - Unibail-Rodamco-Westfield (EUR)
        ¤ 4,87€ (0,79%) - Ventas (USD)
        ¤ 2,14€ (0,35%) - Aedifica (EUR)
        ¤ 4,35€ (0,71%) - Public Storage (USD)
        ¤ 0,00€ (0,00%) - Covivio (EUR)
        ¤ 11,28€ (1,83%) - Icade (EUR)

    ~Consumer Discretionary 46,15 € (7,49%)
        ¤ 0,00€ (0,00%) - LVMH (EUR)
        ¤ 36,36€ (5,90%) - International Airlines Group (GBp)
        ¤ 9,79€ (1,59%) - 3M Co. (USD)

    ~Consumer Staples 64,29 € (10,44%)
        ¤ 29,52€ (4,79%) - Altria Group Inc. (USD)
        ¤ 17,11€ (2,78%) - Pepsico Inc. (USD)
        ¤ 17,66€ (2,87%) - AB Inbev (EUR)
        ¤ 0,00€ (0,00%) - Walgreens Boots Alliance (USD)

    ~Industrials 14,47 € (2,35%)
        ¤ 12,28€ (1,99%) - Illinois Tool Works (USD)
        ¤ 2,19€ (0,36%) - Canadian National Railway (USD)

    ~Basic Materials 0,00 € (0,00%)
        ¤ 0,00€ (0,00%) - LyondellBasel Industries (USD)

    ~Energy 28,40 € (4,61%)
        ¤ 15,52€ (2,52%) - Exxon Mobil Corporation (USD)
        ¤ 12,88€ (2,09%) - Royal Dutch Shell A (EUR)

    ~Utilities 0,00 € (0,00%)

    ~Funds 0,00 € (0,00%)

    ~ETFs 79,62 € (12,93%)
        ¤ 0,00€ (0,00%) - SPDR MSCI Europe Small Cap (EUR)
        ¤ 0,00€ (0,00%) - SPDR Russel 2000 US Small Cap (EUR)
        ¤ 0,00€ (0,00%) - Amundi ETF MSCI Emerging Markets (EUR)
        ¤ 0,00€ (0,00%) - Lyxor MSCI World (EUR)
        ¤ 18,96€ (3,08%) - Ishares EM Bonds EUR (EUR)
        ¤ 18,94€ (3,07%) - Ishares Corporate Bond (EUR)
        ¤ 13,43€ (2,18%) - Ishares Treasury 20 years + (USD)
        ¤ 28,29€ (4,59%) - Blackrock Corporate High Yield (USD)

Dernière modification par Twanou (06/12/2019 17h46)

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#31 12/02/2020 22h14

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Dix-huitième mois de reporting - Janvier 2020


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Je n’ai pas vraiment eu le temps de faire le point en fin d’année malgré que j’ai continué à suivre mon portefeuille. Il va falloir que je me rediscipline pour les reporting big_smile

Portefeuille


En décembre, j’ai acquis quelques actions (4) d’EPR Properties. Cette reits offre une diversification intéressante et un bon rendement. J’ai aussi Federal Realty Investment (2). C’est la seul REITs avec le titre de dividende king.

En Janvier, j’ai acquis quelques actions (6) de Brookfield Asset Management et de (7) Brookfield Renewable Partners. BAM arrive à générer une belle croissance tandis que BEP offre une diversification dans les énergies renouvables.

Je remarque actuellement que les sociétés dans l’industrie de l’énergie sont particulièrement peu chère. Je vais m’y pencher.

Il y a aussi quelques sociétés dont j’hésite à me séparer:

ABInbev: J’attends les résultats de FY 2019. Mais je n’ai pas été convaincu par les derniers résultats. L’endettement tarde à se réduire.

Tanger Factory Outlet: La société peine à générer à nouveau de la croissance et se retrouve dans le cercle vicieux des REITs (un prix faible empêche d’émettre de nouvelles actions et donc de générer du cash pour investir dans la croissance). Cependant, le bilan reste solide et le dividende bien couvert. La société a été conservatrice en n’augmentant que légèrement le dividende… Il faudra qu’elle arrive à sortir de ce cercle.

    RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 2/12/2020

    ~Technology (12.21%) :
        4 Facebook Inc. (USD)_________________________2.3%
        6 Microsoft Corp. (USD)_______________________3.0%
        8 Apple Inc. (USD)____________________________6.9%

    ~Telecommunications (3.02%) :
        29 AT&T Inc. (USD)____________________________3.0%

    ~Health Care (8.78%) :
        8 Sanofi (EUR)________________________________2.2%
        3 Roche Holding AG (CHF)______________________2.8%
        8 Abbvie (USD)________________________________2.0%
        7 UCB Pharma (EUR)____________________________1.8%

    ~Financials (5.24%) :
        8 Royal Bank of Canada (USD)__________________1.8%
        23 BNP Paribas (EUR)__________________________3.5%

    ~Real Estate (18.14%) :
        28 Tanger Factory Outlet (USD)________________1.0%
        6 Simon Property Group (USD)__________________2.3%
        4 Federal Realty Investment (USD)_____________1.4%
        15 Klépierre (EUR)____________________________1.3%
        6 Unibail-Rodamco-Westfield (EUR)_____________2.2%
        8 Ventas (USD)________________________________1.3%
        6 Aedifica (EUR)______________________________2.2%
        3 Public Storage (USD)________________________1.8%
        5 EPR Properties (USD)________________________1.0%
        5 Covivio (EUR)_______________________________1.6%
        7 Icade (EUR)_________________________________2.1%

    ~Consumer Discretionary (8.62%) :
        2 LVMH (EUR)__________________________________2.4%
        75 International Airlines Group (GBp)_________1.6%
        5 3M Co. (USD)________________________________2.2%
        6 Brookfield Asset Management (USD)___________1.0%

    ~Consumer Staples (8.61%) :
        16 Altria Group Inc. (USD)____________________2.0%
        6 Pepsico Inc. (USD)__________________________2.4%
        14 AB Inbev (EUR)_____________________________2.8%
        10 Walgreens Boots Alliance (USD)_____________1.4%

    ~Industrials (3.52%) :
        4 Illinois Tool Works (USD)___________________2.0%
        6 Canadian National Railway (USD)_____________1.5%

    ~Basic Materials (1.11%) :
        5 LyondellBasel Industries (USD)______________1.1%

    ~Energy (3.87%) :
        10 Exxon Mobil Corporation (USD)______________1.6%
        18 Royal Dutch Shell A (EUR)__________________1.3%
        7 Brookfield Renewable Partners (USD)_________1.0%

    ~Utilities (0%) :

    ~Funds (0%) :

    ~ETFs (26.89%) :
        2 SPDR MSCI Europe Small Cap (EUR)____________1.5%
        12 SPDR Russel 2000 US Small Cap (EUR)________1.5%
        130 Amundi ETF MSCI Emerging Markets (EUR)____1.7%
        210 Lyxor MSCI World (EUR)___________________12.1%
        5 Ishares EM Bonds EUR (EUR)__________________1.4%
        10 Ishares Corporate Bond (EUR)_______________3.4%
        240 Ishares Treasury 20 years + (USD)_________3.5%
        57 Blackrock Corporate High Yield (USD)_______1.8%

Performance


Sur 2019, la croissance de la valeur de la part fut de 23.9%, tandis que celle de l’indice monde fut de 26.1%. La différence est tout de même importante (2.2%). Je pense que cette sous-performance provient majoritairement d’un manque de société de croissance dans mon portefeuille et d’une surpondération de valeur de rendement (AT&T) ou de société plus stable (Pepsico).

Je pense me concentrer davantage sur l’acquisition de valeur de croissance. Cependant, j’ai toujours un peu plus de mal étant donné que les sociétés de qualités de croissance sont assez chères.

Sinon je suis globalement satisfait de la performance du portefeuille. Il y a quelques canards boiteux:
- Les REITs retail: je pense que les REITs que je possède (URW, SPG, LI, FRT) sont de bonnes qualités et devraient s’en sortir, à l’exception de SKT où j’ai un doute mais la position reste petite. Je ne compte pas la renforcer directement. FRT est globalement assez diversifiée donc ça devrait passer.
- 3M: Cependant la société continue à générer beaucoup de cash et devrait pouvoir s’en sortir de la même manière qu’AT&T
- ABInbev: dont j’hésite à me séparer. J’analyserai attentivement les résultats FY2019.
- Altria: Je reste confiant dans les capacités du management à trouver des relais de croissance. Le dividende reste couvert et je ne pense pas que les personnes abandonneront si vite la cigarette.
- XOM et RDS: qui subissent la baisse généralisée du secteur de l’énergie. Je pense peut-être renforcer ce secteur.

(je n’arrive pas à charger les images aujourd’hui, j’essaierai à nouveau demain)

Dividendes


Le dividende mensuel TTM atteint 57 EUR à fin janvier 2020, en croissance de 2.3% par rapport à Décembre 2019 et 98.3% à Janvier 2019.

(encore une fois, les images demain big_smile)

Objectifs


1) Dividende TTM: 76% de l’objectif

2) Valeur: 78% de l’objectif

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#32 12/02/2020 22h54

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Joli portefeuille qui me semble bien équilibré malgré une surpondération dans l’immobilier.
Autre petite remarque aussi, 3M devrait être dans "Industrials" au lieu de "Consumer discretionary"

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#33 13/02/2020 09h55

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Awacs a écrit :

Joli portefeuille qui me semble bien équilibré malgré une surpondération dans l’immobilier.

Merci :-) L’immobilier représente actuellement 18% du portefeuille. Quel % conseillez-vous? Je pensais viser les 15% (donc légèrement en surpondération actuellement).

Awacs a écrit :

Autre petite remarque aussi, 3M devrait être dans "Industrials" au lieu de "Consumer discretionary"

Mis à jour :-)

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#34 13/02/2020 10h44

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Bonjour Twanou,

L’immobilier représente actuellement 18% du portefeuille. Quel % conseillez-vous? Je pensais viser les 15% (donc légèrement en surpondération actuellement).

Il n’y a pas de pondération « idéale » pour l’immobilier.

Il faut cependant garder en tête que dans l’indice MSCI World, l’immobilier représente 3,3% de la capitalisation totale.

Source : MSCI World Index

Si vous dépassez cette valeur, vous vous éloignerez forcément des indices.

L’avantage est sa faible corrélation avec les indices classiques, ce qui réduit ainsi la volatilité du portefeuille (mais aussi la performance).

Les Français aiment bien l’immobilier en général, donc une pondération de 15% ne me semble pas anormale wink

Bien à vous.

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#35 13/02/2020 20h30

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Dans la classification US, le secteur "Telecommunications" a été renommé en "Communication services".
Ce nouveau secteur reprend les mêmes société qu’avant plus d’autres, comme Disney, Google, et Facebook aussi du coup.

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#36 14/02/2020 10h02

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Awacs a écrit :

Dans la classification US, le secteur "Telecommunications" a été renommé en "Communication services".
Ce nouveau secteur reprend les mêmes société qu’avant plus d’autres, comme Disney, Google, et Facebook aussi du coup.

J’utilise principalement la classification ICB. Celle publiée le 31/12/2019 mentionne toujours le nom "Telecommunications". Sur bloomberg et WSJ, AT&T a aussi conservé l’industrie "Telecom".

Vous avez vu où ce changement? Pcq d’un côté je ne serais pas étonné étant donné le changement de stratégie de AT&T…

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#37 14/02/2020 20h11

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Je parlais en fait de la classification GICS, qu’utilise par exemple Yahoo Finance.
Mais effectivement je n’étais pas au courant qu’il existait plusieurs classifications différentes !

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[+1]    #38 10/04/2020 17h45

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Vingtième mois de reporting - Mars 2020


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Pfiou quelle hécatombe… yikes Bon, ça m’a fait mal mais j’y ai vu surtout une belle opportunité.

Suite à la forte baisse j’ai apporté un peu d’argent sur mon compte pour investir en quelques étapes:
1) D’abord lors de la première baisse (début mars) où j’ai investi approximativement 3500€
2) puis lors de la seconde baisse (entre mi-mars et début avril) où j’ai réinvesti plus de 10.500€ (ce qui représente 14.000€ au total…), à moitié en apport et à moitié en tirant sur la ligne de Degiro.

C’est pas mal d’argent comparé à la taille de mon portefeuille avant la crise et tous mes prochains apports consisteront au remboursement de ce que j’ai emprunté à Degiro lol

De nombreux investissements concernent les REITs. J’étais déjà fort investi sur celle-ci mais elles ont énormément baissé pendant cette crise. On verra si c’est à tord ou à raison…

Portefeuille


Tout d’abord, j’ai cédé quelques positions:
- AB Inbev: je n’ai finalement pas attendu la publication des résultats, qui n’étaient pas top, et bien m’en a pris.
- Ishares Treasury 20 years + (IDTL) suite à l’augmentation et pour dégager du cash afin d’investir.

Etant donné les apports conséquent que j’ai fait, j’ai acquis et renforcé pas mal de positions:

Nouvelles positions

J’avais remarqué que mon portefeuille manquait de valeur de croissance. J’ai donc orienté mes acquisitions vers ce type de société avec par exemple:
- Amadeus IT
- Hermes
- Raytheon
- Visa

J’ai aussi voulu en profiter pour acquérir quelques REITs belges (je devrais plûtot dire SIR! big_smile):
- Home Invest (résidentiel)
- Montea & Warehouse de Pauw (Industriel)
- Care Property Invest (Santé)
- Befimmo (Bureaux)

Les 4 premières ne versent pas spécialement un dividende juteux mais arrivent à croître chaque année.
Befimmo possède un beau rendement et ne devrait pas être trop impacté par le COVID-19 étant donné que la plupart de ses bureaux sont loués aux institutions européennes ou à l’état belge avec des baux assez longs.

Et j’ai aussi été opportuniste sur certains titre qui avait/ont fortement baissé (ce sont souvent des investissements plus risqués) et qui possède un beau rendement:
- WP Carey (REITs diversifiée)
- Realty Income (Triple net REITs)
- Total
- Healthpeak Properties

D’autres investissements dans des sociétés plus solides qui étaient sur ma watch list
- AO Smith (Aristocrats dont le dividende est largement couvert et faiblement endettée)
- Nike
- T. rowe (Aristocrats dont le dividende est largement couvert et faiblement endettée)
- Unilever (secteur défensif)
- Lam Research Corp
- Berkshire Hathaway

Et finalement, j’ai aussi investi sur Boeing malgré toutes les mauvaises nouvelles. C’est clairement un pari mais à ce pris là je considèrais que le risque en valait la peine.

Renforcements

J’ai aussi profité de la crise pour renforcer certaines positions. La plupart des renforcements ne sont pas conséquents (plutôt 2-3-4 actions). Tout d’abord, les actions orientées (plutôt) croissance:
- LVMH
- Aedifica
- Brookfield Asset Management
- Brookfield Renewable Partners (entre croissance et haut rendement…)
- Canadian National Railway

Celles plutôt orienté rendement:
- International Airlines Group (qui a vraiment fortement baissé. Je n’ai pas énormément renforcé).
- Covivio
- Klépierre
- BNP Paribas (je n’ai pas non plus fortement renforcé étant donné ma forte exposition au secteur financier et l’impact des nouveaux plans de relance européens)
- Unibail (malgré le fait que je suive avec attention le dossier qui devient inquiétant)
- Shell
- LyondellBasel
- EPR Properties
- Phillips66
- Simon Property Group
- Ventas

Et certaines aristocrats
- Walgreen Boots Alliance
- Federal Realty Investment
- Exxon mobil

    RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 10-Apr-20

    ~Technology (10.53%) :
        4 Facebook Inc. (USD)_________________________1.5%
        6 Microsoft Corp. (USD)_______________________2.2%
        8 Amadeus IT (EUR)____________________________1.0%
        2 Lam Research Corp. (USD)____________________1.1%
        8 Apple Inc. (USD)____________________________4.7%

    ~Telecommunications (1.96%) :
        29 AT&T Inc. (USD)____________________________2.0%

    ~Health Care (7.35%) :
        8 Sanofi (EUR)________________________________1.6%
        3 Roche Holding AG (CHF)______________________2.1%
        8 Abbvie (USD)________________________________1.4%
        7 UCB Pharma (EUR)____________________________1.4%
        2 Galapagos (EUR)_____________________________0.9%

    ~Financials (8.25%) :
        8 Royal Bank of Canada (USD)__________________1.1%
        25 BNP Paribas (EUR)__________________________1.7%
        4 Visa (USD)__________________________________1.5%
        6 T. Rowe Price Group. (USD)__________________1.4%
        3 Berkshire Hathaway (USD)____________________1.3%
        16 Brookfield Asset Management (USD)__________1.2%

    ~Real Estate (25.63%) :
        43 Tanger Factory Outlet (USD)________________0.7%
        9 Simon Property Group (USD)__________________1.4%
        10 Federal Realty Investment (USD)____________1.9%
        10 Realty Income (USD)________________________1.3%
        40 Klépierre (EUR)____________________________1.9%
        10 Unibail-Rodamco-Westfield (EUR)____________1.6%
        12 Healthpeak Properties Inc. (USD)___________0.8%
        28 Ventas (USD)_______________________________2.1%
        9 Aedifica (EUR)______________________________2.2%
        19 Care Property Invest (EUR)_________________1.3%
        4 Home Invest (EUR)___________________________1.0%
        3 Public Storage (USD)________________________1.4%
        20 EPR Properties (USD)_______________________1.1%
        11 Befimmo (EUR)______________________________1.1%
        24 Warehouse de Pauw (EUR)____________________1.4%
        7 Montea (EUR)________________________________1.4%
        9 Covivio (EUR)_______________________________1.4%
        4 W.P. Carey (USD)____________________________0.6%
        7 Icade (EUR)_________________________________1.3%

    ~Consumer Discretionary (6.91%) :
        4 Nike (USD)__________________________________0.8%
        3 LVMH (EUR)__________________________________2.5%
        1 Hermes (EUR)________________________________1.5%
        175 International Airlines Group (GBp)________1.2%
        28 Peugeot (EUR)______________________________0.9%

    ~Consumer Staples (6.48%) :
        10 Unilever (EUR)_____________________________1.1%
        16 Altria Group Inc. (USD)____________________1.4%
        6 Pepsico Inc. (USD)__________________________1.8%
        12 Walgreens Boots Alliance (USD)_____________1.2%
        14 Diageo (GBp)_______________________________1.0%

    ~Industrials (8.24%) :
        6 Boeing (USD)________________________________2.0%
        9 Raytheon (USD)______________________________1.3%
        6 A.O. Smith (USD)____________________________0.5%
        4 Illinois Tool Works (USD)___________________1.4%
        8 Canadian National Railway (USD)_____________1.4%
        5 3M Co. (USD)________________________________1.6%

    ~Basic Materials (1.56%) :
        12 LyondellBasel Industries (USD)_____________1.6%

    ~Energy (6.9%) :
        14 Exxon Mobil Corporation (USD)______________1.3%
        43 Royal Dutch Shell A (EUR)__________________1.8%
        22 Total (EUR)________________________________1.8%
        8 Phillips 66 (USD)___________________________1.1%
        9 Brookfield Renewable Partners (USD)_________0.9%

    ~Utilities (0%) :

    ~Funds (0%) :

    ~ETFs (16.19%) :
        2 SPDR MSCI Europe Small Cap (EUR)____________0.9%
        12 SPDR Russel 2000 US Small Cap (EUR)________0.9%
        130 Amundi ETF MSCI Emerging Markets (EUR)____1.2%
        210 Lyxor MSCI World (EUR)____________________8.2%
        5 Ishares EM Bonds EUR (EUR)__________________1.0%
        10 Ishares Corporate Bond (EUR)_______________2.8%
        57 Blackrock Corporate High Yield (USD)_______1.2%

Mon portefeuille est clairement déséquilibré vers les REITs et il faudra que je fasse des choix dans celles que je conserve et celles que je ne conserve pas.

Performance

En terme de performance, j’ai malheureusement eu un problème technique (en fait j’ai écrasé mon fichier de reporting avec un ancien et du coup j’ai perdu mes données depuis fin janvier lol)

Du coup, je n’ai pas vraiment le détail de la période et c’est dommage… mais bon y a pire big_smile

Depuis début janvier, la valeur de la part de mon portefeuille fait -10.4% vs -11.1% pour l’ETF monde.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/15278_performance_1042020.jpeg

Dividendes


Le dividende mensuel TTM atteint 64.4 EUR à fin Mars 2020, en croissance de 5.1% par rapport à Février 2020, 8.7% par rapport à Janvier 2020 et 69.7% par rapport à Mars 2019 cool

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/15278_dividendes_1042020.jpeg

Objectifs


1) Dividende TTM: 86% de l’objectif.. on verra surement une nette augmentation dans 3-6 mois le temps que les nouvelles actions versent des dividendes :p

2) Valeur: étant donné les gros investissements, faudra revoir cet objectif …

N’hésitez pas si vous avez quelques commentaires. Je suis à l’écoute, surtout pour les REITs où c’est vrai que j’ai un peu du mal à distinguer les bonnes et les moins bonnes (ce qui explique mon comportement plus désorganisé sur ce secteur big_smile)

Au plaisir de vous lire cool

Dernière modification par Twanou (10/04/2020 17h46)

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#39 02/06/2020 10h34

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Vingt-deuxième mois de reporting - Mai 2020


Commentaires


Pas beaucoup de mouvement ces deux mois-ci.

J’ai eu une notification de Degiro comme quoi je dois me débarrasser de la ligne Blackrock Corporate High Yield (qui est en fait un CEF) étant donné que ce titre n’est plus commercialisé sur la plateforme depuis quelques temps. Je m’y attendais, mais je la gardais au chaud étant donné qu’ils versent les dividendes de manière très régulière (à un rendement d’environ 8%) et que la valeur ne bouge pas énormément (J’ai une petite MV de 5.3% compensée par une PV de 4.7% sur le taux de change). Je dois la céder avant fin décembre, du coup je pense la garder jusque là. :p

D’ailleurs je trouve ça dommage qu’il y ait peu de titres de ce type sur la plateforme. Je devrai peut-être ouvrir un compte sur une autre plateforme (Interactive Broker?) si je veux acheter certains de ces titres sad

Portefeuille


Comme dit ci-dessus, peu de mouvement. J’ai préféré observer le comportement des sociétés pendant la crise. Etant donné la pondération plus élevé de REITs, SIIC et autres SIR, j’ai eu un peu peur mais on dirait qu’on voit le bout du tunnel… Mon avis est qu’ils n’oseront plus faire de confinement comme on l’a connu donc je pense que le pire est passé.

J’ai cependant cédé la position sur Boeing (un peu trop tôt, bien mal m’a pris) pour plusieurs raisons:
- BA est tout de même fortement orienté sur les avions de ligne… or je pense que ce secteur va mettre du temps à se relever. Les compagnies aériennes sont mal en point. Même si certaines survivront, elles vont probablement couper dans les nouvelles acquisitions le temps que le secteur reviennent à la normal. C’était un formidable point d’entrée pour du long-terme (5 ans?), mais j’estime que le coût d’opportunité est trop important comparé au risque. J’aurais du faire cette analyse avant de l"acheter, j’ai un peu craqué sur le coup de l’émotion du FOMO… vendue avec une petite MV de -2%.

Actuellement, je suis un peu trop investi dans l’énergie et l’industrie et pas suffisamment dans les matériaux de base, les services aux collectivités et les télécoms (les deux derniers étant des secteurs plus défensifs, ce serait intéressant pendant cette période).

Pour l’énergie, j’avais profité de la chute du secteur pour renforcer quelques lignes. Je dois faire un tri. J’estime avoir trop d’"Integrated Oil & Gas" (Total, Exxon et RDS). Je pense céder la ligne RDS. Ils sont plus endettés que les deux autres et la coupe récente du dividende ne me rassure pas. J’aimerais bien investir davantage dans les énergie renouvelable. Je vais tenter de trouver une autres sociétés (à part BEP).

Pour l’industrie, je suis content avec les sociétés actuelles. Je vais laisser cette partie vivre sa vie et avec les renforcements la part de ce secteur devrait baisser.

J’ai établi une petite liste d’achat (relativement longue) en tentant de me concentrer davantage sur la qualité intrinsèque et un faible l’endettement. Certains noms très connus ressortent (Starbucks, Novo Nordisk, Mastercard, …), d’autres moins connus (Paradox par exemple). J’ai aussi un peu analysé le marché belge… Je reste attiré par l’investissement dans des sociétés belges. Je me créerai peut-être une petite poche "belge" à l’avenir :p

Dans les services aux collectivités, j’ai identifié deux sociétés, Red Electrica Corp et Rubis.

Dans les matériaux de base, j’ai identifié deux autres sociétés: Valmet (en Finlande) et WD-40.

Pour l’avenir, je vais d’abord tenter de rembourser la ligne que j’ai empruntée à Degiro. Si je vois certaines belles occasions, j’ouvrirai peut-être l’une ou l’autre petite ligne. Cependant, je trouve le rebond actuel un peu trop optimiste étant donné la crise économique qui peut nous tomber dessus donc je ne me dépêcherai pas d’investir, surtout que je dois de l’argent à Degiro smile

Concernant les REITs, SIIC et SIR, j’ai commencé à lire le livre de Brad Thomas. Même si je ne suis pas toujours fan de ses avis sur SA (même s’ils peuvent être parfois très instructif), son livre est très intéressant. Je pense aussi lire celui de notre hôte. Une fois fait, je me pencherai sur les REITs que je possède et ferai un tri. Je trouve que je suis un peu surexposé au retail et pas assez au résidentiel ni aux bureaux. J’observe avec intérêt AVB, Essex ou Boston Properties mais je me retiens d’y investir étant donné ma part déjà importante de REITs smile

Je continue aussi à favoriser une forte diversification pour plusieurs raisons:
- Je reste persuadé que c’est le meilleur moyen d’éviter des grosses gamèles qui peuvent plomber un portefeuille sur le long-terme. Je préfère accuser quelques petites pertes parmi de nombreuses lignes qu’une grosse parmi quelques lignes.
- Je n’estime pas avoir les capacités suffisante pour être concentré. ça nécessite un très bonne connaissance des sociétés, du secteur et une bonne capacité d’analyse. Même si je m’intéresse fortement à cet univers, je n’ai clairement pas les compétences de certains sur ce forum.
- Probablement mon côté un peu collectionneur aussi…

Performance


Mon portefeuille avait pris un coup étant donné la sur pondération des foncières comparé à l’indice monde. Vu la performance de celle-ci pendant ces deux dernières semaines, la performance est un peu remonté. Au plus bas de la crise, la performance de la valeur de la part de mon portefeuille était de -14.6% en YTD vs. l’indice monde de -10.22%, donc une sous-performance de 4.38% (ce sont les croissances de valeur de part à différencer de la performance de l’indice même).

Cependant, sur le dernier mois, cette différence s’est un peu atténuée: -7.85% vs. -5.04% (sous-performance de 2.81%)

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/15278_performance_262020.jpeg

D’un point de vue purement rationnel, il aurait semblé préférable d’investir en ETF monde (je m’en doutais :big_smile:), cependant le plaisir que je tire en analyse et ce que ça t’apprend compense largement, de mon point de vue, cette sous-performance roll

Dividendes


Le dividende mensuel TTM atteint 73.3 EUR à fin Mai 2020, en croissance de 4.7% par rapport à Avril 2020, 13.3% par rapport à Mars 2020 et 89.9% par rapport à Mai 2019 cool

La ligne verte sur le graphique correspond à l’objectif. Je vais le relever pour être plus aligné avec les nouveaux investissements smile

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/15278_dividendes_262020.jpeg

    RÉPARTITION DES DIVIDENDES AU 02-06-20
    TOTAL DES DIVIDENDES TTM: 800 EUR

    DIVIDENDES MENSUELS (TTM MENSUALISÉS): 66,7 EUR

    ~Technology 28,00 € (3,50%)
        ¤ 0,00€ (0,00%) - Facebook Inc. (USD)
        ¤ 6,77€ (0,85%) - Microsoft Corp. (USD)
        ¤ 0,00€ (0,00%) - Amadeus IT (EUR)
        ¤ 1,79€ (0,22%) - Lam Research Corp. (USD)
        ¤ 19,43€ (2,43%) - Apple Inc. (USD)

    ~Telecommunications 45,87 € (5,73%)
        ¤ 45,87€ (5,73%) - AT&T Inc. (USD)

    ~Health Care 58,89 € (7,36%)
        ¤ 18,19€ (2,27%) - Sanofi (EUR)
        ¤ 16,60€ (2,07%) - Roche Holding AG (CHF)
        ¤ 18,02€ (2,25%) - Abbvie (USD)
        ¤ 6,08€ (0,76%) - UCB Pharma (EUR)

    ~Financials 52,82 € (6,60%)
        ¤ 17,02€ (2,13%) - Royal Bank of Canada (USD)
        ¤ 0,00€ (0,00%) - BNP Paribas (EUR)
        ¤ 0,00€ (0,00%) - Visa (USD)
        ¤ 1,38€ (0,17%) - T. Rowe Price Group. (USD)
        ¤ 0,00€ (0,00%) - Berkshire Hathaway (USD)
        ¤ 14,31€ (1,79%) - Brookfield Asset Management (USD)
        ¤ 20,11€ (2,51%) - HSBC Holdings (USD)

    ~Real Estate 283,52 € (35,44%)
        ¤ 35,08€ (4,39%) - Tanger Factory Outlet (USD)
        ¤ 22,66€ (2,83%) - Simon Property Group (USD)
        ¤ 6,46€ (0,81%) - Federal Realty Investment (USD)
        ¤ 1,81€ (0,23%) - Realty Income (USD)
        ¤ 22,91€ (2,86%) - Klépierre (EUR)
        ¤ 61,99€ (7,75%) - Unibail-Rodamco-Westfield (EUR)
        ¤ 3,43€ (0,43%) - Healthpeak Properties Inc. (USD)
        ¤ 20,80€ (2,60%) - Ventas (USD)
        ¤ 2,14€ (0,27%) - Aedifica (EUR)
        ¤ 0,00€ (0,00%) - Care Property Invest (EUR)
        ¤ 3,08€ (0,38%) - Home Invest (EUR)
        ¤ 13,87€ (1,73%) - Public Storage (USD)
        ¤ 15,71€ (1,96%) - EPR Properties (USD)
        ¤ 6,62€ (0,83%) - Befimmo (EUR)
        ¤ 12,43€ (1,55%) - Warehouse de Pauw (EUR)
        ¤ 0,00€ (0,00%) - Montea (EUR)
        ¤ 31,10€ (3,89%) - Covivio (EUR)
        ¤ 0,00€ (0,00%) - W.P. Carey (USD)
        ¤ 23,43€ (2,93%) - Icade (EUR)

    ~Consumer Staples 73,81 € (9,23%)
        ¤ 0,00€ (0,00%) - Unilever (EUR)
        ¤ 36,99€ (4,62%) - Altria Group Inc. (USD)
        ¤ 17,57€ (2,20%) - Pepsico Inc. (USD)
        ¤ 6,99€ (0,87%) - Walgreens Boots Alliance (USD)
        ¤ 4,41€ (0,55%) - Diageo (GBp)
        ¤ 7,85€ (0,98%) - AB Inbev (USD)

    ~Basic Materials 7,48 € (0,94%)
        ¤ 7,48€ (0,94%) - LyondellBasel Industries (USD)

    ~Oil & Gas 50,25 € (6,28%)
        ¤ 17,22€ (2,15%) - Exxon Mobil Corporation (USD)
        ¤ 19,45€ (2,43%) - Royal Dutch Shell A (EUR)
        ¤ 10,78€ (1,35%) - Total (EUR)
        ¤ 0,00€ (0,00%) - Phillips 66 (USD)
        ¤ 2,81€ (0,35%) - Brookfield Renewable Partners (USD)

    ~Utilities 0,00 € (0,00%)

    ~Funds 0,00 € (0,00%)

PS: j’ai inclu les dividendes des positions clôturées. Il est normal de voir certaines lignes qui ne sont plus dans mon portefeuille (HSBC par exemple).

PSS: il peut y avoir une différence entre le montant total dans le tableau (800) et le montant TTM (73.2x12=878). C’est dû aux quelques jours qui séparent la fin du mois et du moment où je fais le rapport. Certains dividendes ne sont du coup plus ’inclus’ dans le TTM ci-dessus alors qu’ils sont inclus dans les 878 (qui se base sur la fin du mois analysé plutôt que sur le jour du rapport) smile

Objectifs


1) Dividende TTM: malgré la coupe de certains dividendes (ou la suspension, par exemple Unibail ou BNP), le dividende continue d’augmenter et devrait bientôt attendre l’objectif de 2020 smile

2) Valeur: encore à déterminer

N’hésitez pas si vous avez quelques commentaires.

Au plaisir de vous lire

Dernière modification par Twanou (02/06/2020 13h11)

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#40 17/06/2020 10h01

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Les essais cliniques sont très positifs sur le nouveau médicament développé par UCB (Le bimekizumab): Lien (Pour ceux qui n’ont pas d’abonnement, il faut lire la page en "navigation privée). Depuis la publication de ces résultats, le titre a bondi de +22%. cool

Sinon, j’ai vendu les quelques ETFs que je possédais. J’ai expliqué ci-dessus que je ne tirais pas spécialement de plaisir à la détention de ceux-ci, même si la décision n’est pas très rationnel, je préfère investir dans des actions en direct plutôt que dans des ETFs. J’ai donc liquidé mes positions sur les ETFs equity.

J’ai aussi liquidé les positions sur les ETFs obligataires. Plusieurs raisons: Je possède une assurance vie qui joue  son rôle d’obligations dans mon patrimoine. Je n’en avais donc plus besoin en tant que tel. De plus, les obligations actuellement rapportent de moins en moins. J’ai donc préféré fermer ces positions et je prévois de réinvestir une petite partie sur des actions plus orienté croissance ou alors sur la poche "belge" que je prévois de développer smile

Dans la poche belge, j’ai quelques cibles: Elia, Fagron, Sofina, Recticel, UCB, Picanol, …

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