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#1 26/06/2018 18h17 → Analyse des comptes des sociétés de gestion de SCPI (Primonial, Sofidy, Fiducial…) (analyse bilan, scpi, société de gestion)

Modérateur
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J’ai collecté quelques informations (Chiffre d’Affaire, Résultat Net, Effectif moyen) sur les derniers comptes publiés de pas mal de sociétés de gestion de SCPI (pas  toutes cependant), et voici ce qu’il en ressort (par ordre décroissant de Chiffre d’Affaire) :

       Nom SdG          Capi SCPI   Bilan clos le  Chiffre d’Affaires   Résultat Net     Effectif Moyen
Primonial REIM          5 068 M€  31-12-2017   CA=223.9 M€     RN=21.1 M€     99 personnes
                                5 068 M€  31-12-2016   CA=170.2 M€     RN=15.3 M€     67 personnes
Amundi Immobilier     6 469 M€  31-12-2017   CA=158.5 M€     RN=47.3 M€   110 personnes
                                6 469 M€  31-12-2016   CA=133.4 M€     RN=37.8 M€     98 personnes
La Française R E M     7 993 M€  31-12-2017   CA=131.8 M€     RN=21.7 M€   116 personnes
BNP Paribas REIM       4 652 M€  31-12-2017   CA=  95.0 M€     RN=18.8 M€   138 personnes
Sofidy                       3 939 M€  31-12-2016   CA= 68.6 M€      RN=12.9 M€   127 personnes
AEW CILOGER            5 436 M€  31-12-2016   CA=  58.7 M€     RN= 12.4 M€    63 personnes
PERIAL Asset M          3 006 M€  31-12-2017    CA=  55.0 M€     RN=   9.9 M€    69 personnes
                                3 006 M€  31-12-2016    CA=  52.9 M€     RN= 10.2 M€    57 personnes
CORUM Asset M         1 167 M€  31-12-2017    CA=  49.6 M€     RN=  8.2 M€    24 personnes
Unofi-Gestion             2 180 M€  31/12/2017   CA=  41.6 M€     RN=  5.9 M€    ? (pas sur societe.com)
                                2 180 M€  31/12/2016    CA=  38.2 M€     RN=  3.8 M€    26 personnes
Voisin                          466 M€   31-12-2017    CA=  19.6 M€     RN=  3.3 M€    20 personnes
Immovalor Gestion     1 571 M€  31-12-2017    CA=  19.1 M€     RN=  3.1 M€    35 personnes
HSBC REIM                2 229 M€  31-12-2017    CA=  17.1 M€     RN=  4.0 M€    NC  (26 personnes en 2013)
                                2 229 M€  31-12-2016    CA=  18.1 M€     RN=  5.6 M€    NC
Fiducial Gérance        1 733 M€   30-09-2017   CA=  17.8 M€     RN=  3.7 M€    59 personnes
PAREF Gestion           1 084 M€   31-12-2016   CA=  14.9 M€     RN=  1.2 M€    NC (27 personnes en 2015)
Foncia Pierre Gestion  1 070 M€  31-12-2016    CA=  11.9 M€     RN=  2.6 M€    22 personnes   
Euryale A M                  278 M€  31-12-2017    CA=  18.0 M€     RN=  2.1 M€    5
                                   278 M€  31-12-2016    CA=   8.3 M€      RN=  0.4 M€    NC  (4 personnes en 2014)
   [Sources : information en accès libre sur societe.com]  (capitalisation des SCPI à fin 2017 : IEIF)

Certaines sociétés de gestion ont beaucoup d’autres activités que la gestion de SCPI, d’autres en ont très peu.

Je compléterai cette analyse avec, outre d’autres SdG, la liste des SCPI de chaque SdG, de leurs capitalisations, et des montants des diverses commissions que les SdG perçoivent pour ces SCPI.

On peut déjà tirer quelques conclusions :
     - l’activité de gestion de SCPI semble générer des résultats "intéressants"   (cf ratios RN/CA et RN/Effectif)
     - certaines SdG semblent bien plus productives que d’autres, ou sous-traitent une grande partie de leur activité
              (si on en croit le ratio CA / personne)
     - le classement par CA et par capitalisation des SCPI gérées n’est pas le même….
     - certaines SdG ne sont pas très rapides pour publier leurs informations financières
              (pour beaucoup, le Bilan de l’exercice clos fin 2017 n’est pas encore publié à ce jour)

EDIT 03/07/2018 : Ajout de la capitalisation des SCPI gérées, et de quelques sociétés de gestion
EDIT 17/10/2018 : Ajout de PAREF Gestion, et mises à jour avec des bilans plus récents

Mots-clés : analyse bilan, scpi, société de gestion


J'écris comme "membre" du forum, sauf si je précise que c'est à titre de "modérateur".

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#2 01/08/2018 11h39 → Analyse des comptes des sociétés de gestion de SCPI (Primonial, Sofidy, Fiducial…) (analyse bilan, scpi, société de gestion)

Membre
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4 personnes pour Euryale, ce n’est pas très rassurant.
Moniwan distribue les produits de La Francaise mais on retrouve aussi Euryale.
Sur le site d’Euryale, on lit que "depuis janvier 2014, Next AM, filiale du Groupe La Française détient 21,5 % du capital d’Euryale AM" ; est ce à dire qu’il y a une mutualisation des moyens ?

Je n’ai pas trouvé PAREF dans votre tableau, est ce normal ?

Merci

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#3 20/09/2018 22h05 → Analyse des comptes des sociétés de gestion de SCPI (Primonial, Sofidy, Fiducial…) (analyse bilan, scpi, société de gestion)

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Bonjour,

Je ne sais pas si c’est le bon fil mais Sofidy est en bonne voie pour se faire racheter par Tikehau.

Tikehau Capital: négocie pour l’acquisition de Sofidy
(CercleFinance.com) - Tikehau Capital, groupe de gestion d’actifs alternatifs
et d’investissement, annonce ce soir son entrée en négociations exclusives en
vue de l’acquisition de Sofidy, entreprise spécialisée dans la gestion d’actifs
immobiliers en France.

’Ce projet d’acquisition permettrait à Tikehau Capital non seulement de
devenir un des premiers acteurs français indépendants dans la gestion d’actifs
immobiliers mais aussi de faire croître ses actifs sous gestion de plus de 30%,
pour atteindre dès la fin 2018 l’objectif de 20 milliards d’euros d’actifs sous
gestion qui avait été donné pour 2020’, indique Tikehau.

Sofidy gère, selon Tikehau, pour le compte de plus de 45.000 épargnants et
d’un grand nombre d’institutionnels, un patrimoine constitué de plus de 4.100
actifs immobiliers. La réalisation de l’opération est prévue au cours du
quatrième trimestre 2018.

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#4 20/09/2018 22h28 → Analyse des comptes des sociétés de gestion de SCPI (Primonial, Sofidy, Fiducial…) (analyse bilan, scpi, société de gestion)

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#5 20/09/2018 22h42 → Analyse des comptes des sociétés de gestion de SCPI (Primonial, Sofidy, Fiducial…) (analyse bilan, scpi, société de gestion)

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#6 21/09/2018 13h51 → Analyse des comptes des sociétés de gestion de SCPI (Primonial, Sofidy, Fiducial…) (analyse bilan, scpi, société de gestion)

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Sofidy et Tikehau capital sont entrés en négociations exclusives pour un rachat du premier par le second.

Carpediem


«Voir c’est savoir, vouloir c’est pouvoir, oser c’est avoir. »Alfred De MUSSET

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#7 23/09/2018 00h10 → Analyse des comptes des sociétés de gestion de SCPI (Primonial, Sofidy, Fiducial…) (analyse bilan, scpi, société de gestion)

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Réputation :   1593 

Pour les curieux, selon Les Echos (et d’autres sources), le prix avoisinerait 220 millions pour 100 % des titres, soit 121 millions de valeur d’entreprise, à laquelle s’ajoutent 99 millions de trésorerie.  La valeur d’entreprise serait donc proche de 10x le résultat net, 7x l’ebitda, 2x le chiffre d’affaire, 3% des fonds immobiliers gérés, ou 1 M€ par salarié.


J'écris comme "membre" du forum, sauf si je précise que c'est à titre de "modérateur".

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#8 23/09/2018 00h48 → Analyse des comptes des sociétés de gestion de SCPI (Primonial, Sofidy, Fiducial…) (analyse bilan, scpi, société de gestion)

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Nouvelle intéressante. Je ne sais pas si cela est une bonne nouvelle pour les SCPI de Sofidy mais le nouveau management a l’air solide.
Les ratios de rachat de Sofidy sont dignes d’une startup californienne ! Comme quoi les SCPI proposent une rentabilité incroyable pour leur gestionnaire. Ne serait-il pas mieux d’investir dans les gestionnaires de SCPI plutot que d’etre leur client ?

Quand on regarde de plus pret l’équipe dirigeante de Tikehau Capital, on se rend compte que pour accéder a ce genre de poste et faire parti du management, il faut avoir fait une bonne école et avoir un bon réseau (HEC, EDHEC, ESCP,Paris Dauphine et autres  Business Schools). Je pense qu’a ce niveau la les compétences techniques sont moins importantes que le relationnel.
https://www.tikehaucapital.com/fr/about … ement-team

NB: On peut aussi remarquer certains noms connus de l’Assurance Vie dans les actionnaires de Tikehau tel que Suravenir, Arkea et les banques francaises pour le private equity.

https://www.tikehaucapital.com/fr/share … -structure

Je me demande si investir en soi-meme avec un MBA dans une de ces Grandes Écoles francaises pourrait etre intéressant afin de booster sa carriere ou est-ce réservé a une élite ?

Dernière modification par FunnyDjo (23/09/2018 00h52)

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