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[+1]    #1 17/06/2018 21h14

Membre
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Bonjour,

Je partage avec vous mon portefeuille de titres (exclusivement côté à Paris pour le moment) que je construit depuis un peu plus de deux ans. Mon objectif est de me constituer une épargne boursière sur du long terme, c’est à dire au delà de 8 ans. L’idée est de viser une plus-value annualisée d’environ 10% sur la période.

Mon idée est de me constituer une portefeuille d’une dizaine de valeurs, diversifiées, avec un poids de 10 % pour chacune.

Fond de portefeuille :

J’ai acquis au départ des valeurs de fond de portefeuilles, Albioma & Air Liquide, des titres que je détiens au nominatif (administré) et que je souhaite conserver sur du long terme, à la fois pour la qualité des entreprises et également les rendements réguliers qu’elles procurent. J’ai plus récemment profité de la baisse sur Orpéa à la suite du départ de son fondateur. Enfin, ALD Automotive est venue compléter cette liste en mai dernier. L’activité me semble résiliente et le rendement de près de 3,9% au cours actuel me satisfait.

Valeurs de croissance :

Dans une optique de diversification et de croissance, je me suis positionné sur Akka Technologies (sur laquelle j’ai fait plusieurs allers-retours), une société que je trouve bien gérée et donc la croissance à venir me semble solide. Enfin, j’ai pris pars à L’IPO de DontNod Entertainement, puis complété ma ligne lors de la première cotation, l’introduction ayant été souscrite à plus de 7x l’offre !

Stop picking :

J’ai profité de la baisse du titre Spie sous les 17 € pour me positionner sur cette valeur. Une société que je connais un peu, un membre de ma famille y travaillant depuis plus de vingt ans. Si les dernières publications ont déçu, la baisse m’est apparue largement exagérée, ce qui a motivé mon achat. Dans le même contexte, je me suis positionné sur Eurofins Scientific la semaine passée. L’activité est solide et demeure en croissance. Les barrières à l’entrée me semblent également rassurante et l’activité m’apparait résiliente en cas de retournement économique. Seul bémol, la dette est très importante et pourrait devenir un problème en cas de remontée des taux.  Enfin, dans une optique de diversification, je me suis positionné sur Axa. La valorisation est faible (PER 2018 8x). L’achat me semble intéressant pour jouer la remontée des taux. Cependant, les annonces de la BCE la semaine passée ne présagent rien de bon, et je m’interroge sur le bien-fondé de la conserver dans mon portefeuille pour le moment.

https://image.noelshack.com/fichiers/2018/24/7/1529261093-portefeuille-15062018.png

Voilà pour la présentation. Le détail de mon portefeuille apparait ci-dessus. Je ferais des mises à jours régulières avec les mouvements que j’effectuerai au sein de mon portefeuille.

N’hésitez pas à me faire part de vos remarques ou de vos suggestions smile

Mienda.

Dernière modification par Mienda86 (17/06/2018 21h25)

Mots-clés : pea (plan d'epargne en actions), portefeuille, rendement, valeurs françaises

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#2 18/06/2018 18h03

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Bonjour,

En complément de mon message précédent, j’aimerais me diversifier dans le secteur alimentaire. Dans l’idée, je pense opérer cet arbitrage grâce à la vente d’Axa. Cela vous semble t-il une option intéressante ? Le cas échéant, quelle valeur pourriez-vous me conseiller dans une optique long terme dans le secteur alimentaire ?

Je vous remercie.

Bonne soirée !

Mienda.

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#3 18/06/2018 22h07

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Réputation :   125  

Bonsoir Mienda et bienvenue à vous sur le forum,

Je vois que nous avons quelques lignes en commun dans nos portefeuilles respectifs (Air Liquide, Albioma, ALD, Axa, Orpea).

S’agissant du secteur alimentaire, la "valeur" française la plus connue, que l’on peut considérer comme "valeur de fond de portefeuille", est bien-sûr Danone. J’en ai eu pendant quelques mois en 2016-2017. Outre le fait que c’est une aristocrate du dividende, ce qui est intéressant avec cette action est que certaines années (c’était encore le cas cette année), il y a possibilité d’opter pour un dividende en actions.

Je suis personnellement toutefois un peu réservé à propos des actions du secteur alimentaire en général du fait des problématiques de santé publique qui y sont liées et qui pourraient encore monter bien davantage en puissance dans les prochaines années. Quitte à investir d’une certaine façon dans le secteur alimentaire, je préfère investir, même s’il est assez malmené actuellement, dans celui un peu plus large de la distribution. J’ai des actions Casino Guichard comme j’aurais pu aussi bien avoir des Carrefour. Ceci n’est toutefois en aucun cas un conseil d’achat, de l’une ou l’autre de ces actions, de ma part.

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#4 19/06/2018 10h27

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Merci smile

Effectivement, je n’avais pas envisagé le secteur alimentaire sous cet aspect. J’avais cependant écarté LDC justement pour le risque portant sur le secteur et plus particulièrement l’élevage industriel, scruté par les ONG (à juste titre d’ailleurs) et qui pourrait, à mon sens, être boudé par une partie des consommateurs à terme. Danone me plait bien, et j’apprécie le fait de pouvoir percevoir le dividende en action.

Je suis plus réservé sur le secteur de la distribution dans son ensemble. J’aime bien le profil de Casino-Guichard qui a bien géré la partie Internet de son business, contrairement à Carrefour, mais je reste inquiet par la dette.

Pour rester dans le secteur, j’avais pensé à la restauration collective. Une valeur telle qu’Elior me plait bien. De même que Fleury Michon et, dans une moindre mesure, Bonduelle. Evidemment, Danone me parait bien plus solide que les deux précédentes smile

Auriez-vous un avis ou une préférence parmi les 3 autres valeurs ?

Dernière modification par Mienda86 (19/06/2018 10h51)

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#5 19/06/2018 12h59

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Sur le papier, la restauration collective peut également être une bonne idée (j’y avais d’ailleurs pensé pour mon propre portefeuille).

Maintenant, des valeurs comme Elior, que vous citez, ou encore Sodexo sont elles aussi malmenées depuis un certain nombre de mois et je ne suis pas sûr que j’aurais envie de les acheter actuellement mais là encore, ça n’engage que moi.

Dernière modification par Froidevaux (19/06/2018 13h00)

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#6 19/06/2018 16h59

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En effet. Le moment est peut-être mal choisi. Je vais rester attentif à l’évolution des cours. Concernant Sodexo, il me semble que le baisse est essentiellement liée à sa forte exposition au Brésill. Pour Elior, la marge s’est considérablement amenuisée et la société n’a fait que décevoir. Je pense que vous avez raison et que je ferais bien de me montrer prudent et de m’orienter vers des sociétés de qualité, quitte à avoir un "upside" plus limité.

Quoiqu’il en soit, j’ai observé la construction de votre portefeuille et je dois dire que je suis assez impressionné par son évolution. Félicitions !  Vous avez su faire des bons choix et dans généralement dans un bon timing. Je me demande comment m’en inspirer actuellement, tant les entreprises semblent être à leur prix, voire survalorisées.

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#7 02/07/2018 11h38

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Bonjour,

Reporting à fin juin. Un seul mouvement sur mon portefeuille : la vente d’Axa, en moin-value (-24,21 euros), motivée par l’aplatissement de la courbe des taux et une acquisition à des niveaux de valorisation élevée au regard du contexte de marché.

Bilan du mois :

La valorisation du portefeuille s’inscrit en recul. Seuls Eurofins Scientific affiche une performance positive, alors qu’Orpéa est stable. Les six autres valeurs s’inscrive en recul.

Perspectives pour le mois à venir :

J’envisage de céder Don’t Nod Entertainement, en jolie plus value, probablement autour de 24,50-25 €.

Côté "Achats", je compte profiter de tout repli d’Eurofins Scientific vers les 400 € pour me renforcer et j’envisage de me constituer une ligne Fnac-Darty. Je vais patienter pour initier une ligne dans le secteur alimentaire.

Ci-dessous la constitution du portefeuille :

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/16302_portefeuille_29062018.png

Bonne journée !

Mienda.

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[+1]    #8 31/08/2018 11h50

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Bonjour,

Reporting à fin août.

Bilan du mois :

Le portefeuille est plutôt stable. Pas mal de mouvements au cours des deux mois écoulés. J’ai cédé mes positions sur Eurofins scientific à 470 €, profitant de la hausse du titre. Il en est de même pour Don’t Nod, cédé à 23,50 €. Enfin, j’ai cédé ALD, trop tôt, à 14,90 €, craignant à tort, un retour du titre vers les 14 €.

Perspectives pour les mois à venir :

Je souhaite toujours initier une ligne dans le secteur alimentaire, mais je ne vois aucune opportunité aux cours actuels sur les valeurs françaises (Danone, Bonduelle, Tipiak, Elior, Sodexo).

Concernant, Fnac-Darty, la valorisation me semble un peu faible au regard des attentes sur l’année 2018 ; le PER étant de 11 par rapport aux attentes du consensus. Pour autant, j’hésite encore à investir. J’apprécie l’enseigne (dont je suis moi-même client) mais je crains la concurrence d’Amazon. Avez-vous un avis là-dessus ?

Enfin, je songe à mettre à profit la récente baisse du titre Rubis pour initier une ligne dans les semaines à venir.

La part de liquidités de mon portefeuille a considérablement augmenté, d’une part par le fruit des ventes & des dividendes perçus et, d’autre part, par un abondement de 1200 €.

Ci-dessous la constitution du portefeuille :
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/16302_pea_30082018.png

Belle journée à toutes et à tous.

Mienda.

Dernière modification par Mienda86 (31/08/2018 11h55)

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#9 01/12/2018 12h10

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Bonjour,

Reporting à fin novembre.

Bilan des 3 derniers mois :

Le portefeuille s’inscrit en nette baisse comparativement au dernier reporting. L’évènement le plus marquant est la forte baisse de Bastide, avec une chute de plus de 40% depuis ses plus hauts à 61,40 euros. Je crois toujours au modèle de la société, portée par un secteur structurellement en croissance. J’ai renforcé, un peu tôt à 44,00 €, puis à 31,00 € en novembre.

J’ai cédé Altran Technologies en légère moins-value (-5%). Je m’étais positionné de façon opportuniste, pour des raisons de valorisation sans m’intéresser suffisamment à la société, qui n’est pas le meilleur élève de la côté parisienne sur ce secteur, à l’instar d’Alten par exemple. Je pense que c’était une erreur.

J’ai profité des baisses de Bastide, Orpéa & Spie pour me renforcer et initié une ligne dans l’alimentaire via 8 titres Danone, conformément à la stratégie évoquée en fin d’été. Enfin, j’ai initié une ligne dans Total, profitant de la baisse du titre.

Perspectives pour les mois à venir :

J’aimerais maintenir un niveau de liquidités d’environ 10-15% dans le contexte actuel et n’envisage donc pas de mouvements dans l’immédiat, étant par ailleurs satisfait de la composition de mon portefeuille.

Ci-dessous la constitution du portefeuille :
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/16302_copie_ecran_portefeuille.png

Bon week-end !

Mienda.

Dernière modification par Mienda86 (01/12/2018 12h11)

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#10 09/01/2019 18h37

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Bonjour,

Achat de 35 actions Orange ce jour à 13,60 euros.

Bon traces à tous,

Mienda.

Dernière modification par Mienda86 (09/01/2019 18h46)

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#11 02/05/2019 18h42

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Bonjour,

Petit bilan 4 mois plus tard, après avoir été pas mal occupé. J’ai cédé Spie & Bastide profitant de l’évolution favorable de ces deux titres sur la période. Cette décision est motivée par le risque de baisse du titre qui me semble plus important que l’espérance de gain potentiel dans un conteste de valorisation élevée du CAC 40. A tort ou à raison, je ne sais pas.

Je me suis découvert une prudence excessive en fin d’année dernière/début d’année 2019. Un biais psychologique qui m’a handicapé, ayant revendu bien trop tôt Bastide Le Confort et cloturant la position sur une moins value…

Dans cette logique, j’ai décidé de prendre une couverture en cas de baisse des marchés, que je pourrais être amener à renforcer si les marchés devaient progresser à l’excès. J’entends pas là, sans catalyseur qui, selon moi, soit en adéquation avec la réalité économique.

Après une courte pause, je reprends des versements mensuels de 100 euros sur mon PEA. Versement modeste certes, mais qui me permet d’apporter un peu d’argent frais.

Pour les semaines à venir, j’envisage de céder Rubis, pour limiter mon exposition au pétrole pour des raisons éthiques. Je conserve cependant Total, car il me semble que cette entreprise fera partie des acteurs majeurs des énergies renouvelables dans les décennies à venir.

Ci-dessous, une copie d’écran de mon portefeuille au 2 mai 2019.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/16302_pea_2052019.png

Bonne fin de semaine !

Cordialement,

Mienda.

Dernière modification par Mienda86 (02/05/2019 18h44)

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#12 03/05/2019 17h38

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Achat de 40 titres Mediawan à 11,72 € avec un PRU à 11,80 €. Nouvelle ligne ouverte.

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#13 04/05/2019 11h43

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Bonjour Mienda, belle sélection de valeurs et belle performance "latente". Quelle est votre performance depuis l’ouverture du PEA ? Je trouve que la prise de couverture est intéressante en période actuelle bien qu’en moins value. Elle servira sûrement de tampon dans les prochaines semaines. Paramètrez vous des stop loss ? Sinon en terme de taille de PEA, le mien est proche du votre. Je pense donc que vous chercher donc avant tout à le capitaliser. Il faudra sûrement adopter une stratégie plus agressive si tel est votre objectif.


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#14 05/05/2019 17h41

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Bonjour Max,

Je vous remercie pour l’intérêt que vous portez à mon portefeuille. La performance de mon portefeuille reste très modeste puisque annualisée, elle est de 6,07% (dividendes inclus).

Pas extraordinaire donc, et du en partie aux mauvaises décisions ou au mauvais tilming que j’ai pu prendre sur certains valeurs : achat de titres Altran, revendus en moins-value après plusieurs semaines d’attente, investissement sur Baylo qui valait alors autour de 6 €, lourde perte sur DVB technologie, qui représentait heureusement <5% de mon portefeuille, ou encore du Showroomprivé… Bref, j’ai essuyé quelques gamelles et, à l’époque, je n’utilisais pas d’outils de couverture.

J’utilise très peu de stop loss, car j’ai le sentiment de perdre le contrôle de mon portefeuille étant plutôt dans une optique long terme.

En parcourant votre potefeuille, je vois que nous avons eu quelques valeurs en commun (Bastide, SRP, Altran, Spie entres autres). Je regrette d’avoir vendu Bastide si tôt, tant le rebond m’a surpris, mais l’endettement de la société m’a inquiété, alors que le titre avait été bien (trop ?) valorisé (monté jusqu’à 65€).

Mon objectif est effectivement de me constituer un patrimoine, avec des moyens qui sont clairement modestes. A force d’erreurs de "casting", j’essaie de choisir des entreprises qui remplissent les 4 critères suivants :
- un bilan solide,
- un endettement maitrisé,
- une marge et une rentabilité stable ou en croissance,
- un dividende stable ou en croissance au cours des 5 dernières années

J’ai fait un entorse avec l’acquisition de Mediawan, mais je crois au potentiel de la société qui, si elle ne propose pas encore de dividende, affiche une belle croissance !

J’espère vous avoir éclairé sur mes choix.

Qu’entendez-vous par stratégie plus agressive ? S’agît-il de privilégier davantage de valeurs de croissance ?

Bon dimanche.

Mienda.

Dernière modification par Mienda86 (05/05/2019 17h52)

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#15 05/05/2019 19h55

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Je vais faire un parallèle avec la pêche. Il y a les pêcheurs qui restent sur le même poste, que cela morde ou pas, d’autres qui parcourent des centaines de mètres pour traquer le poisson. Une stratégie agressive serait d’être comme le second pêcheur.

Vous avez pour l’instant choisi des titres bon père de famille. Après, en fouillant dans les petits et moyennes capitalisations, vous trouverez sans doutes de belles opportunités. Valeurs de croissance, avec PER faible, parfois peu endettées et même avec du cash … mais n’oubliez pas de jeter un œil au graphique, cela vous évitera certains écueils. Il vaut sélectionner des valeurs haussières, voire neutres mais évitez les valeurs baissières ( on n’attrape pas un couteau qui tombe).

Je vous conseille de regarder une vidéo hebdo de Nicolas Chéron (partie actions) pour y avoir plus clair en AT.

Les stops loss c’est bien surtout sur les grosses capitalisations. Sur les petites et moyennes, il peut y avoir des mèches basses qui nettoient les stops. Je me paramètre des alertes sms pour franchissement du seuil bas que j’ai défini. J’attends souvent la séance d’après pour aviser. Il se faut protéger contre soi-même, c’est à dire tenter d’avoir raison à tout prix. Gagner c’est limiter les pertes sur les mauvais trades et laisser monter les gains sur les autres en prenant des pv progressives (quand la ligne est suffisamment importante pour le faire).

Nous avions certaines valeurs en commun. J’ai vendu Bastide trop tôt, j’ai encore Spie. Exit SRP. Je mettrai prochainement mon portefeuille à jour.

Bonne continuation


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#16 14/05/2019 22h49

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Bonsoir,

J’aime bien la comparaison ! smile

Vous avez raison. Les fortes fluctuations des marchés m’ont conduit à modifier mes objectifs et à me constituer une poche de valeurs de fonds de portefeuille "bon père de famille" pour reprendre l’expression consacrée. Pour autant, je ne ferme pas la porte à des valeurs de croissance, notamment du côté des petites et moyennes capitalisation. C’est sans doute là que se situe la performance potentielle la plus importante.

Je fais le constat d’être plus sensible que je ne le pensais aux fluctuations du marchés et à ses fortes variations. Si je suis sur ce forum, c’est aussi pour parvenir à objectiver mon opinion et à "apprendre" à rationaliser mes choix.

Votre remarque à tout son sens, et j’ai quelques valeurs de croissance dans ma "watchlist" : je pense notamment à Focus Home, Environnement SA ou encore Neoen. J’attends un reflux du marché pour me positionner, tout en conservant une petite couverture dans le contexte actuel.

Avez-vous des valeurs en vues dans cet univers des smalls et mids caps ?

Concernant l’analyse technique, j’avais eu l’occasion de voir Alexandre Barrades et Nicolas Chéron (qui interviennent tout deux sur BFM Business), mais j’avoue ne pas y comprendre grand chose. S’il propose des vidéos pédagogiques, il est clair que ça peut être intéressant, ne serait ce que pour se familiariser avec l’AT ! J’y jetterai un oeil sur mon temps libre, mais c’est clairement chronophage big_smile

Au plaisir de vous lire,

Cordialement,

Mienda.

Dernière modification par Mienda86 (15/05/2019 16h17)

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#17 21/05/2019 18h45

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Achat de 23 titres Focus Home Interractive @ 21,70 €. Il s’agit d’un titre que j’ai déjà détenu par le passé et pour lequel je rouvre une ligne.

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#18 07/06/2019 20h23

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Achat de 130  LYXOR ETF BX4 à 3,845e dans une logique de couverture.

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#19 01/10/2019 18h51

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Reporting de rentée :

Quelques mouvements cet été avec la cession d’Orpéa, bien valorisée et de Rubis, pour limiter mon exposition au pétrole.

Achat de 12 titres IPSEN, dans un timing, avec le recul, bien hasardeux.

J’ai sensiblement remonté ma protection avec la souscription de 140 ETF Lyxor BX4.

Ci-dessous mon portefeuille actualisé à ce jour.

Mienda.

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 01/10/2019

~Consommation discrétionnaire :
n/a

~Consommation de base (10,6%) :
     8 Danone SA__________________________________5,5%
    23 Focus Home Interactive SA__________________5,1%

~Energie (13,2%) :
    32 Total SA__________________________________13,2%

~Services financiers :
n/a

~Santé (9,1%) :
    12 Ipsen SA___________________________________9,1%

~Industrie :
n/a

~Matériaux de base (12,4%) :
    11 Air Liquide_______________________________12,4%

~Technologie de l’information :
n/a

~Services de télécommunication (9,0%) :
    72 Orange SA__________________________________9,0%

~Services aux collectivités (14,9%) :
    71 Albioma SA________________________________14,9%

~Immobilier :
n/a

~Fonds/Trackers (30,8%) :
   635 Lyxor CAC 40 Daily (-2x) Inverse UCITS E__18,8%
   140 Mediawan SA_______________________________12,0%

~Liquidité :
_________________________________________________14,0%
Fait avec XlsPortfolio

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#20 31/10/2019 20h06

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Reporting d’octobre 2019 :

Plusieurs mouvements ce mois sur mon portefeuille.

Tout d’abord, j’ai cédé l’intégralité de ma ligne en IPSEN. Le momentum était (je le dis avec le recul) particulièrement mauvais. Je ne vois pas d’amélioration de la perception du marché sur cette entreprise qui a pourtant publié de bons résultats, malgré une visibilité médiocre sur le Somatuline à moyen terme.

Renforcement de Danone, suite à la sanction boursière marquée du 18 octobre. Cette publication n’est pas de nature à remettre en cause ma conviction sur cette belle valeur, dans un secteur défensif.

J’ai mis à profit les baisses sur Aubay et Devoteam pour acquérir quelques titres. Je suis la première depuis plusieurs mois. Elle se distingue de ses concurentes par une amélioration de la marge d’exploitation sur le 1er semestre et a en outre publié de bons résultats avec une progression de 9,6% de son résultat d’exploitation. Le chiffre d’affaires est lui aussi en progression de 5,4%. Enfin, la société a confirmé ses objectifs pour l’exercice en cours soit un chiffre d’affaires de 425 M€ (soit une croissance organique de +5 à +7%) et une marge opérationnelle d’activité comprise entre 9,5 et 10,5%.
Le PER sur les résultats publié l’année écoulée ressort à 14.

Concernant Devoteam, la sanction suite au profit warning me semble exagérée pour une société qui affiche une croissance solide depuis de nombreuses années et qui se distingue par sa capacité à recruter des profils qualifiés dans un marché de l’emploi tendu sur ce secteur d’activités. J’attends la publication des résultats le 5 novembre pour étudier un éventuel renforcement d’ici la fin de l’année.

Enfin, ouverture d’une ligne sur Séché Environnement. La publication du 22 octobre fait ressortir des résultats et des perspectives solides (voir file dédiée). Le secteur d’activités est pas très "sexy", ce qui la rend ô combien attirante à mes yeux big_smile

Ci-dessous la composition de mon portefeuille au 31/10/2019 :

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/16302_pea31102019.png

Mienda a écrit :

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 31/10/2019

~Consommation discrétionnaire :
n/a

~Consommation de base (12,9%) :
    15 Danone SA__________________________________8,5%
    23 Focus Home Interactive SA__________________4,5%

~Energie (11,5%) :
    32 Total SA__________________________________11,5%

~Services financiers :
n/a

~Santé (8,7%) :
    12 Ipsen SA___________________________________8,7%

~Industrie (3,6%) :
    14 Seche Environnement SA_____________________3,6%

~Matériaux de base (10,0%) :
    11 Air Liquide_______________________________10,0%

~Technologie de l’information (7,0%) :
    15 Aubay SA___________________________________3,6%
     6 Devoteam SA________________________________3,5%

~Services de télécommunication (7,9%) :
    72 Orange SA__________________________________7,9%

~Services aux collectivités (12,6%) :
    71 Albioma SA________________________________12,6%

~Immobilier :
n/a

~Fonds/Trackers (25,8%) :
   635 Lyxor CAC 40 Daily (-2x) Inverse UCITS E__15,6%
   140 Mediawan SA_______________________________10,2%

~Liquidité :
__________________________________________________7,4%
Fait avec XlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 31/10/2019 (immobilier uniquement)

Fait avec XlsPortfolio

Dernière modification par Mienda86 (31/10/2019 20h10)

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#21 05/01/2020 17h41

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Bonjour,

Je publie bien tardivement une mise à jour de mon portefeuille après un dernier trimestre chargé.

Quelques mouvements depuis octobre dernier :

- Pour commencer, j’ai soldé l’intégralité de la couverture constituée sur le BX4, en plusieurs fois (et à perte), lorsque le CAC40 oscillait entre 5200 et 5600 points.

- J’ai soldé l’intégralité de ma position sur Aubay avec un maigre bénéfice, lui privilégiant Devoteam, suite à la forte baisse du titre, alors que la société a annoncé de bons résultats et des perspectives satisfaisantes, bien qu’en dessous du consensus. En outre, Devoteam rencontre peu de difficultés de recrutement, à l’instar de nombre de ses pairs, même si cela se fait au prix d’un effort financier sur les salaires. Enfin, l’entreprise bénéficie de la bonne dynamique du marché du Cloud.

- Dernier point, j’ai vendu Mediawan avec une légère moins value. Je crois toujours au potentiel de la société mais la perception de ses perspectives par le marché joue contre elle.

J’utilise depuis peu XlsPortofolio qui va me permettre de suivre l’évolution de la performance de mon portefeuille. Je pourrais donc publier l’évolution de la valeur de la part de mon portefeuille lors de mes prochains reporting, ce qui aura sans doute plus de sens qu’une simple liste de valeurs !

Ci-dessous mon portefeuille :

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 03/01/2020

~Consommation discrétionnaire :
n/a

~Consommation de base (23,5%) :
    69 Focus Home Interactive SA_________________14,0%
    15 Danone SA__________________________________9,4%

~Energie (9,3%) :
    22 Total SA___________________________________9,3%

~Services financiers :
n/a

~Santé (4,6%) :
     6 Sanofi SA__________________________________4,6%

~Industrie (13,2%) :
    28 Seche Environnement SA_____________________9,1%
    27 Spie SA____________________________________4,1%

~Matériaux de base (12,8%) :
    12 Air Liquide_______________________________12,8%

~Technologie de l'information (4,8%) :
     6 Devoteam SA________________________________4,8%

~Services de télécommunication (12,1%) :
   108 Orange SA_________________________________12,1%

~Services aux collectivités (15,6%) :
    71 Albioma SA________________________________15,6%

~Immobilier :
n/a

~Fonds/Trackers (4,2%) :
    11 IDI SCA____________________________________4,2%

~Liquidité :
_________________________________________________14,0%

Fait avec XlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 03/01/2020 (immobilier uniquement)

Fait avec XlsPortfolio

Mienda.

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#22 31/01/2020 18h24

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Réputation :   9  

Premier point de l’année :

Dans des marchés chahutés depuis quelques jours maintenant, le portefeuille s’affiche stable : -0,01% sur le mois alors que son indice de référence, le CAC Mid & Small NR, affiche une performance de -2,44%.

Du côté des mouvements, à noter l’allègement d’un tiers de ma position sur Focus Home Interractive, afin de rééquilibrer le risque. La position représente à ce jour un peu mois de 9% de mon portefeuille.

J’ai également initié une position sur GL Events, dans un timing, qu’on peut considérer à postériori, bien malheureux, puisque la valorisation pâtit du risque lié au Coronavirus en Chine, malgré des résultats satisfaisants publiés mi janvier. En effet, la société a déjà annoncé l’annulation de 3 salons devant s’y tenir au 1er trimestre, sans pour autant préciser, à ma connaissance, l’impact sur le chiffre d’affaires. Ma position affiche donc une performance de -12%.

Enfin, j’ai renforcé ma position dans SPIE, profitant d’un replis des cours sur 17,50 €.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/16302_portefeuille_31012020.png

Ci-dessous, le détail de mon portefeuille :

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 31/01/2020
   
    ~Consommation discrétionnaire (3,5%) :
        20 GL Events SA_______________________________3,5%
   
    ~Consommation de base (17,6%) :
        15 Danone SA__________________________________8,8%
        50 Focus Home Interactive SA__________________8,8%
   
    ~Energie (7,9%) :
        22 Total SA___________________________________7,9%
   
    ~Services financiers :
    n/a
   
    ~Santé (4,2%) :
         6 Sanofi SA__________________________________4,2%
   
    ~Industrie (17,2%) :
        28 Seche Environnement SA_____________________9,4%
        55 Spie SA____________________________________7,9%
   
    ~Matériaux de base (12,8%) :
        12 Air Liquide_______________________________12,8%
   
    ~Technologie de l’information (4,1%) :
         6 Devoteam SA________________________________4,1%
   
    ~Services de télécommunication (11,3%) :
       108 Orange SA_________________________________11,3%
   
    ~Services aux collectivités (17,4%) :
        71 Albioma SA________________________________17,4%
   
    ~Immobilier :
    n/a
   
    ~Fonds/Trackers (4,0%) :
        11 IDI SCA____________________________________4,0%
   
    ~Liquidité :
    _________________________________________________10,6%

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Mienda.

Dernière modification par Mienda86 (31/01/2020 18h29)

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#23 01/03/2020 12h12

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Réputation :   9  

Second point de l’année :

Le portefeuille à fortement souffert des performances des marchés actions la semaine passé, alors qu’il affichait une performance honorable de +3.83% depuis le début de l’année jusqu’au 21/02. Il fait cependant "un peu mieux" que le CAC Mid & Small GR sur la même période.

Mouvements du mois :

Achats :

- Total : 11 titres, à 42 €.
- IDI SCA : Un "vieil" ordre oublié dans mon carnet, passé à 44,20 €.

Ventes
:

- GL Events : Face aux craintes liées au virus Covid-19 et l’annulation de plusieurs salons internationaux, d’abord en Chine, puis en Europe (à l’image du salon de l’automobile), j’ai cédé ma ligne à 17,70 €, estimant que les risques étaient désormais supérieurs aux espérances de gains, dans un conteste difficile alors que la société à une dette estimée à un peu plus de 55% de ses fonds propres.

- Spie, 50 titres cédés courant février en 2 fois, à 18,50 €, puis 19,53 €. Il me reste une participation "résiduelle".

Ci-dessous, l’évolution de mon portefeuille VS son indice de référence, CAC Mid & Small GR.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/16302_evo0220.png

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 28/02/2020

~Consommation discrétionnaire :
n/a

~Consommation de base (15,5%) :
    15 Danone SA__________________________________8,1%
    50 Focus Home Interactive SA__________________7,5%

~Energie (14,2%) :
    44 Total SA__________________________________14,2%

~Services financiers :
n/a

~Santé (4,2%) :
     6 Sanofi SA__________________________________4,2%

~Industrie (9,8%) :
    28 Seche Environnement SA_____________________9,3%
     3 Spie SA____________________________________0,4%

~Matériaux de base (12,4%) :
    12 Air Liquide_______________________________12,4%

~Technologie de l'information (4,1%) :
     6 Devoteam SA________________________________4,1%

~Services de télécommunication (14,4%) :
   140 Orange SA_________________________________14,4%

~Services aux collectivités (17,7%) :
    71 Albioma SA________________________________17,7%

~Immobilier :
n/a

~Fonds/Trackers (7,6%) :
    22 IDI SCA____________________________________7,6%

~Liquidité :
__________________________________________________7,7%

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RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 28/02/2020 (immobilier uniquement)

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Bon week-end,

Mienda.

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#24 09/04/2020 23h33

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Troisième point de l’année :

Le portefeuille à fortement souffert des performances des marchés actions sur le mois écoulé mais fait tout de même mieux que son indice de référence. Beaucoup de mouvements effectués ce mois…

Mouvements du mois :

Achats :

FDJ : Acheté en deux fois profitant de la baisse, avec un PRU de 20,66 €. Des fonds propres, de la visibilité à MT-LT, même si l’exercice en cours devrait être affecté sur le plan des paris sportifs et sur les jeux en points de vente.

- IDI : Acheté à 39 €. La valorisation a baissé depuis. J’hésite à me repositionner en l’attente d’avoir les informations à venir sur l’actif net réévalué qui pourrait pâtir, à court terme, de la crise sanitaire. Il me semble néanmoins qu’avec du cash en portefeuille, IDI devrait pouvoir réaliser quelques emplettes à bon compte dans les mois à venir.

- Korian : Ouverture d’une ligne sur Korian, qui offre un bon point d’entrée sous les 30 € et une belle visibilité à MT-LT.

- Total : Un aller-retour, profitant d’une baisse du titre sous les 22 €.

Ventes :

- Focus Home Interractive : vendu pendant la baisse, pour me arbitrer sur FDJ, qui offre de mon point de vue davantage de visibilité.

- Devoteam : Soldé la ligne au regard du contexte sanitaire. Malgré du cash en trésorerie, la visibilité s’est considérablement réduite sur le secteur des ESN.

- Spie : j’ai soldé la ligne résiduelle en Spie (prévu avant la crise sanitaire).


Évolution du portefeuille sur la période (1/03/2020 -> 3/04/2020) -12,36%  VS son indice de référence le CAC Mid & Small GR -23,89%
 :

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/16302_evolution_mars2020.png

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 03/04/2020

~Consommation discrétionnaire (8,5%) :
    45 La Francaise des Jeux SA___________________8,5%

~Consommation de base (7,7%) :
    15 Danone SA__________________________________7,7%

~Energie (13,8%) :
    45 Total SA__________________________________13,8%

~Services financiers :
n/a

~Santé (8,1%) :
     6 Sanofi SA__________________________________4,5%
    15 Korian SA__________________________________3,6%

~Industrie (7,5%) :
    28 Seche Environnement SA_____________________7,5%

~Matériaux de base (12,6%) :
    12 Air Liquide_______________________________12,6%

~Technologie de l'information :
n/a

~Services de télécommunication (14,0%) :
   140 Orange SA_________________________________14,0%

~Services aux collectivités (17,6%) :
    71 Albioma SA________________________________17,6%

~Immobilier :
n/a

~Fonds/Trackers (10,2%) :
    34 IDI SCA___________________________________10,2%

~Liquidité :
__________________________________________________3,6%

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Dernière modification par Mienda86 (10/04/2020 17h54)

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#25 10/07/2020 17h39

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Point du second trimestre de l’année


Le portefeuille s’est bien repris, à l’image de la remontée des cours sur les marchés actions. Quelques arbitrages au cours du trimestre, avec une volonté marquée de s’orienter vers des sociétés plus vertueuse, sur les segments "value" et de croissance.

Mouvements du mois


Achats :

Alstom : J’ai initié une ligne sur Alstom, confiant dans sa capacité à réussir sa fusion avec Bombardier et dans le marché du nouvel ensemble, qui devrait profiter à plein de la nécessaire transition écologique.

Orange : Renforcé la ligne au profit d’un retour sous les 10,50 €. La croissance est faible, voire nulle, mais avec un PER 2020 de 10 (Consensus Factset), la valorisation est attractive. Une valeur que j’entend conserver en fond de portefeuille pour son aspect défensif, son rendement et son activité indispensable à la vie économique.

Graines Voltz : Initiation d’une (petite) ligne sur 69 €. Je vous renvoie à la file dédiée pour plus d’information sur cette petite capitalisation familiale. Je retiens principalement la résilience de l’activité et le développement de semences en agriculture biologique plus résistantes et adaptées à l’évolution climatique.

Ventes :

FDJ : Ventes de l’ensemble de la ligne sur un prix moyen de 25,50 € motivé par une valorisation que je trouve exigeante. Si la visibilité à moyen terme est bonne, je ne m’explique pas une valorisation dans une fourchette de 27-30e alors que l’exercice de l’année sera fortement impacté par l’épidémie, particulièrement pour le segments paris sportifs. Le digital ne suffit pas à compenser la baisse de fréquentation en points de vente d’où ma prudence sur ce titre, que je conserve dans ma watchlist en cas de retour vers les 20 €.

IDI : J’ai vendu une partie de ma ligne (un peu plus d’un quart de mes positions) pour rééquilibrer mon portefeuille, profitant d’un retour au dessus de 40 €.

Évolution du portefeuille VS son indice de référence


https://www.devenir-rentier.fr/uploads/16302_evolution_juillet2020.png

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 03/07/2020

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 03/07/2020

~Consommation discrétionnaire (3,8%) :
     7 Graines Voltz SA___________________________3,8%

~Consommation de base (7,1%) :
    15 Danone SA__________________________________7,1%

~Energie (12,0%) :
    45 Total SA__________________________________12,0%

~Services financiers :
n/a

~Santé (8,0%) :
     6 Sanofi SA__________________________________4,2%
    15 Korian SA__________________________________3,8%

~Industrie (15,8%) :
    27 Alstom SA__________________________________8,7%
    28 Seche Environnement SA_____________________7,1%

~Matériaux de base (12,0%) :
    12 Air Liquide_______________________________12,0%

~Technologie de l'information :
n/a

~Services de télécommunication (13,2%) :
   160 Orange SA_________________________________13,2%

~Services aux collectivités (20,4%) :
    71 Albioma SA________________________________20,4%

~Immobilier :
n/a

~Fonds/Trackers (7,8%) :
    25 IDI SCA____________________________________7,8%

~Liquidité :
__________________________________________________3,4%

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