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#51 19/12/2019 23h02 → Portefeuille d'actions de Rylorin (foncières, portefeuille, value)

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rylorin a écrit :

Thanks Miguel pour le mode opératoire bien détaillé.
Je viens de souscrire au réinvestissement des dividendes, pour voir comment cela fonctionne. J’imagine que l’effet sera limité car peu de sociétés proposent le paiement des dividendes en titre, il me semble.

J’ai du mal m’exprimer.
Chez IB Interactive Brokers , lorsque vous choisissez réinvestissement du dividende, ce sont tous les dividendes versés sur votre compte qui sont pris en considération.

Si la Sté propose cette formule sans frais .
Sinon ce sont les frais habituels relativement faibles.


'Experience is what you get when you didn't get what you wanted', Howard Marks.

Hors ligne

 

#52 20/12/2019 11h19 → Portefeuille d'actions de Rylorin (foncières, portefeuille, value)

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Je l’ai essaye … j’ai vérifié a quel prix ils ont réinvesti les divis….
J’ai eu l’impression que c’était au ask pour les CEFs et preferentielles..
Puis decidé de plutôt choisir moi-meme quand et ou je rajoute avec le cash versé - pour renforcer ou ca vaut la peine
Pour les actions ca peut etre Ok mais avec le meme souci de timing…

Anyway essayez et vous verrez si ca vous convient… Ca se défait en un click ou deux.

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#53 20/12/2019 20h59 → Portefeuille d'actions de Rylorin (foncières, portefeuille, value)

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De ce que je comprends l’option IB permet le (ré)investissement automatique des dividendes payés en cash, ce qui est différent du paiement du dividende en actions.
J’ai activé l’option hier soir et elle a déclenché l’achat de quelques actions aujourd’hui.
L’option ne semble pas inintéressante en phase de capitalisation. Les frais prélevés sont très faibles (peut-être les frais standards), j’ai payé entre 1 centime et 2 centimes pour l’achat d’une action à 23$. Le (ré)investissement programmé/progressif me parait intéressant, il n’y a plus à s’occuper de rien et on peut laisser son portefeuille capitaliser les dividendes tranquillement.
Les prix d’exécution ne m’ont pas eu l’air particulièrement mauvais, mais certes on ne le maitrise pas.
En revanche je ne souhaite pas nécessairement renforcer mes lignes actuelles des dividendes qu’elles versent et, un peu comme sissi, choisir où je souhaite diriger mon investissement.

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[+1]    #54 03/01/2020 21h25 → Portefeuille d'actions de Rylorin (foncières, portefeuille, value)

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Reporting à fin décembre 2019


Opérations réalisées


01/12
Pas d’opération mais une mauvaise journée avec une chute de 40% sur JE PRA et CBL PRE suite aux annonces de coupure du dividende.

02/12
Nouvelle chute de 40% de CBL PRE. Je décide de limiter à 30 actions mes lignes de préférentielles, ayant peur qu’avec le temps elles y passent toutes tour à tour. Ventes partielles sur  celles qui sont en plus-value : CMRE PRE, SSW PRH, SPKEP, GMLPP, HMLP PRA.

09/12
Achat de 11 ABBV à 87.14$ pour investir mes liquidités disponibles dans une valeur de rendement avec versements trimestriels, qui plus est aristocrate.

17/12
Je jette l’éponge sur CBL PRE étant donné qu’il n’y a plus de dividende pour me permettre d’attendre. Je préfère enregistrer une moins-value qui viendra en déduction d’autres plus-values plutôt que de me retrouver avec des titres potentiellement non côtés. J’en conserve néanmoins 10 pour suivre l’évolution du dossier et ne pas regretter totalement au cas où ça finirait bien.

18/12
Même configuration sur JE PRA et donc même action sad

19/12
Vente de 1 Put URW 18/12/2020 strike 88€ @0.80€, ce qui me permet de doubler le rendement de ma ligne. Soit -37% par rapport au cours actuel et -24% par rapport au plus bas à 1 an.
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/12844_capture_decran_2019-12-19_a_221337.png

20/12
Vente de 1 Put BRK B 19/06/2020 strike 160$ @0.52$, ce qui me permet de toucher 3.8% de rendement sur ma ligne. Je suis assez content d’être payé 52$ pour - éventuellement - acheter 100 BRK B au prix de 160$ smile Soit -29% par rapport au cours actuel et -14% par rapport au plus bas à 1 an.
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/12844_capture_decran_2019-12-21_a_094506.png

23/12
Je me suis débarrassé ce jour du solde de mes positions JE PRA et CBL PRE, je préfère passer à autre chose et consacrer mon attention ailleurs.
Achat de 25 T pour le dividende et le côté aristocrate.
Vente de 1 Put ABBV 19/06/2020 strike 62.5$ @0.48$, -31% par rapport au cours actuel, +1.4% par rapport au plus bas à 1 an et j’augmente le rendement de ma ligne de 9.7%.
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/12844_capture_decran_2019-12-23_a_221434.png

Je suis bien conscient que raisonner en "rendement" de ma ligne de titres n’a aucune logique car les 2 ne sont pas liés, mais ça pourra peut-être m’aider psychologiquement si je suis assigné. En effet, ce sont des titres que j’ai en portefeuille, que j’ai choisis pour leur rendement ou leur qualité et que je dois être capable de conserver en cas de baisse des marchés.

30/12
J’ai vendu ma ligne de SB PD en perte mais globalement compensée par les dividendes encaissés, suite à la sous-performance du titre et à la volonté d’alléger les lignes de préférentielles.
J’ai complété ma ligne de FSK suite aux nombreux achats d’initiés sur le titre.
Constitution d’une ligne de XOM pour le dividende aristocratique, mais pas très écologique … sad

Portefeuille


https://www.devenir-rentier.fr/uploads/12844_portfolio_201910_header.png
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/12844_portfolio_201912_preferreds.png
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/12844_portfolio_201912_cefs.png
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/12844_portfolio_201912_reits.png
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/12844_portfolio_201912_bdcs.png
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/12844_portfolio_201912_etfs.png
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/12844_portfolio_201912_dividend.png
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/12844_portfolio_201912_growth.png
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/12844_portfolio_201912_value.png
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/12844_portfolio_201912_cash.png

Rendement brut espéré du portefeuille : 4.83%
Dividendes encaissés sur le compte IB : 336.52€ brut - 32.7€ retenues = 312.24€ net (yc intérêts)

Je souhaitais avoir votre avis sur la catégorisation de certaines lignes, je me demande s’il ne serait pas mieux de classer :
RMR Real Estate Income Fund & ISHARES PROP GLO en REIT
IS.S.GL.SE.D.100 U.ETF A. en dividend stocks
Qu’en pensez-vous ? Quelles règles appliquez-vous à vos portefeuilles ?

Mes objectifs pour les mois prochains


Je trouve intéressant d’ajouter une rubrique sur mes objectifs, ce qui me permettra de fixer mes idées sur les priorités en cours.
. Trouver des locataires pour le F2 de Bezons (fait, entrée prévue mi-janvier)
. Renégocier le taux de mon crédit immobilier Boursorama (en cours)
. Transférer mon Article 83 en PERP puis PERin pour pouvoir sortir à terme en capital (PERP Eres ouvert à cet effet)
. Alimenter mon PEL à partir des fonds euros de mes contrats d’assurance vie arrivés à maturité (>8 ans), car c’est probablement le meilleur rendement (2,5%) "sans risque" actuellement ; tout en visant 70.000€ chez l’assureur (montant de la garantie).
. Déterminer la meilleure allocation de mon PERCO en fonction des possibilités de sortie à la retraite (en 1 fois ou en plusieurs fois)
. Vendre les parts de la SCI qui possède le parking, ou le parking, ou acheter les parts de mon associé
. Sortir mon PEA de la gestion Yomoni pour pouvoir le compléter par du stock picking ?
. Mettre de côté l’épargne suffisante au remboursement de mon avance sur titres Boursorama => Fait pour le moment (car pas certain que ce soit une bonne idée)

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[+1]    #55 03/01/2020 22h53 → Portefeuille d'actions de Rylorin (foncières, portefeuille, value)

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bonjour Rylorin,

Je jette l’éponge sur CBL PRE

Même configuration sur JE PRA

2 expériences malheureuses… Quel regard portez-vous sur ces 2 cas ? tirez-vous un quelconque enseignement ou pas du tout ?

Je cite Howard Marks que je suis en train de lire "De temps à autre, les gens apprennent alors une leçon essentielle. Ils se rendent compte que rien - et certainement pas l’acceptation inconsidérée du risque - ne porte la promesse d’un repas gratis."

Ces 2 preferred sont du pur junk. Sur cbl, si je ne dis pas de bêtise, la société est a été downgradée en B et les preferred en CCC !
Du coup, aviez-vous investi en toute connaissance de cause et donc est-ce une approche choisie de votre part de détenir des junks ? ou bien avez-vous été aveuglé par le rendement ? je ne vous jette pas la pierre, j’ai moi-même eu l’action CBL (pas la preferred) un temps en portefeuille, et c’était une erreur. J’en suis sorti.
Bref aujourd’hui, preferred ou action ordinaire, le credit rating est l’un des premiers critères que je regarde, un indicateur. J’ai d’ailleurs un rating moyen, pondéré par l’ensemble de mes lignes (sauf bien sûr celles qui ne sont pas notée car elles passent sous le radar des grandes agences, ou bien pour les fonds). Après il y a certains types d’actifs un peu plus à risque (BDC, CEF) mais qui sont cantonnées et le risque est assumé.

Toutes vos preferreds sont-elles du même type ?

Qu’en pensez-vous ? Quelles règles appliquez-vous à vos portefeuilles ?

Je ne sais pas si cela va répondre à vos interrogations mais voilà comment je procède.
J’ai 2 axes de catégorisation sur lesquelles mon reporting se base :

axe 1 : sectoriel, selon la classification GICS. Et pour moi, un REIT demeure un REIT (je sais qu’IH classe par exemple DLR comme techno). Pour les actions, c’est simple. Pour les fonds (etf, cef), cela dépend de leur composition.
Par exemple, j’ai un CEF, Gabelli Global Utility. Vu le nom, je devrai le classer dans les utilities. Mais c’est un CEF, donc Mario Gabelli qui gère directement le fonds, a beaucoup de latitude pour le gérer. Il y insère des télécoms, etc… donc je le classe dans une catégorie "Diversified".

axe 2 : classe d’actifs. Sachant que 100% de mon portefeuille est orienté "income".
J’ai défini 3 classes principales et plusieurs sous-classes :
1. Equity income
  1.1 European dividend paying stocks
  1.2 North american dividend paying stocks
2. Alternative income
  2.1 North american reit
  2.2 Closed-end funds
  2.3 Business Development Companies
  2.4 European reit
3. Fixed Income
  3.1 Emerging markets debt
  3.2 North american preferred stocks
  3.3 North american High yield bonds
  3.4 North american IG bonds
  3.5 European IG bonds

edit : voici la source pour les notations CBL : credit ratings

Dernière modification par MaximusDM (03/01/2020 22h56)

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#56 06/01/2020 13h49 → Portefeuille d'actions de Rylorin (foncières, portefeuille, value)

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Bonjour Rylorin,
Je reviens sur les points suivants :
. Trouver des locataires pour le F2 de Bezons (fait, entrée prévue mi-janvier)
Bravo, ça ne doit pas être facile, pour y être passé ce week-end, la rue entière du tramway est longée par des immeubles de logements en construction

. Transférer mon Article 83 en PERP puis PERin pour pouvoir sortir à terme en capital (PERP Eres ouvert à cet effet)
Vous avez un article 83 classique du privé ? Cela fait 2 transferts distincts ? Je ne savais pas que c’était possible, ce serait intéressant de sortir avec le capital !

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[+2]    #57 06/01/2020 15h18 → Portefeuille d'actions de Rylorin (foncières, portefeuille, value)

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@footeure

Pour le F2 au contraire j’ai été noyé sous le nombre de demandes. Après, évidemment, la difficulté est de d’attirer et sélectionner les bons profils. L’avenir me dira si mon choix était le bon. Etant donné que je ne suis pas au terme de l’engagement pour le dispositif Sellier je n’ai d’autre choix que de louer (encore un an minimum). Je suis également passé à cet endroit il y a quelques jours et c’est impressionnant le nombre d’immeubles en construction des 2 côtés de la voie. Mon appartement se situe entre le terminus du tramway et la Grâce de Dieu, donc un secteur où les constructions sont finalisées (pour le moment).

Pour l’article 83 cela a été évoqué sur le forum (une rapide recherche ne m’a pas permis de retrouver où). Il n’y aura en réalité qu’un seul transfert, celui de l’article 83 (classique du privé) vers le PERP ancienne formule, puis en octobre ce dernier sera transformé sans frais en nouveau PER.
Ci-dessous extrait de la correspondance avec ma conseillère (que je peux vous recommander wink ).

Conseillère en gestion de patrimoine a écrit :

I / Le transfert de l’article 83 vers le PERP

Premièrement, il faudrait transférer votre article 83 vers le PERP.

En effet, l’entrée en vigueur de la loi Pacte le 1 er octobre 2019 permet le transfert de l’article 83 vers un PERP qui sera à son tour transféré vers le PER d’Eres. Cette opération a pour objectif de vous permettre d’effectuer des sorties en capital, ce qui est impossible avec votre article 83.

Afin d’effectuer ce transfert, nous aurions besoin des d’éléments suivants :


II / Le transfert du PERP vers le PER

Dans un second temps, vous pourriez effectuer une demande de transfert du PERP vers le PER.

Cependant, cette demande engendra des frais d’entrée de 5% qui sont en réalité inutiles. En effet, la société Eres transférera automatiquement et sans frais les PERP vers le PER à partir d’Octobre 2020.

De ce fait, je vous déconseille d’effectuer une demande pour ce deuxième transfert afin d’éviter d’alourdir vos frais.

@MaximusDM

Excellente question. Du coup je suis allé jeter un coup d’oeil à la file de présentation de votre portefeuille. Très intéressant. En revanche j’ai l’impression que nous visons tous les 2 le même objectif mais en suivant des voies totalement opposées. Vous allez - globalement - des actions vers les préférentielles, CEF, BDC, obligations, je fais l’inverse.

Les enseignements depuis que j’effectue ici le suivi de mon portefeuilles sont nombreux (et il en reste probablement encore plus à venir) :
. Tout d’abord, pour remettre les choses dans leur contexte, j’ai acheté ces valeurs permis les premières. Alors que j’étais nouveau venu sur le forum et que j’achetais à peu près tout ce dont j’entendais parler par les éminents membres ici présents. Ces choix n’étaient pas vraiment des choix de convictions. D’où le premier enseignement : se forger ses propres convictions, définir sa propre stratégie, de préférence formalisée par des règles et s’y tenir. Au risque de vendre à la première alerte et donc acheter haut, vendre bas.
. Autre enseignement : plus le rendement est élevé et plus le risque est élevé. Je suis maintenant convaincu que c’est une règle mathématique. C’est pour cela que je revois maintenant mes ambitions à la baisse.
. Construire sa propre expérience. C’est peut-être quelque chose qui m’est personnel, mais je dois me construire mes propres expériences moi-même. J’ai du mal à appréhender des choses que je n’ai pas touché concrètement du doigt. Cette phase peut prendre beaucoup de temps car elle repose sur des événements que l’on ne maitrise pas et qu’il faudra attendre : par exemple pour savoir comment je vais réagir face à une baisse de 10% de mon portefeuille, il faut évidemment que cette baisse arrive (je considère qu’il n’est pas possible de faire "comme si"), et il faut qu’elle se répète pour pouvoir construire son expérience et corriger ses erreurs.
. Je reviens des obligations - suite à 2 petits tests - que je trouve plus compliquées et des préférentielles car je considère que ces instruments ont un espoir de gain asymétrique. En effet, si vous achetez une préférentielle, par exemple une pas chère dans les 23$, vous pouvez espérer qu’elle monte à 25$, voire 26$ et en tout cas probablement pas au dessus de 27$. Espoir de gain 4$. En revanche vous n’êtes pas à l’abri qu’elle descende à 20$, voir 15$, voir même 5$ comme la CBL, soit risque de perte de 18$. Avec une action ordinaire je trouve que vous êtes moins limité à la hausse.
Voilà pour les principaux.

Je pense avoir progressé - même si je ne comprends pas encore tout ce qui se dit - depuis que je fréquente le forum et que j’y trouve des sources d’inspiration. Il faut reconnaitre que les échanges sont vraiment de qualité. Malheureusement j’ai le sentiment de progresser très très (trop) lentement, … mais je persévère !

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#58 04/02/2020 11h41 → Portefeuille d'actions de Rylorin (foncières, portefeuille, value)

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Reporting à fin Janvier 2020


Opérations réalisées


08/01
Vente de 1 Put XOM 15/01/2021 strike 55€ @1.63€. Un strike à -20% par rapport au cours actuel, -15% par rapport au plus bas à 52 semaines. Un premium plus élevé que d’habitude que je suis allé chercher au prix d’une échéance plus lointaine. Si je ne suis pas assigné j’empoche 16% de plus-value par rapport à ma ligne actuelle, si je suis assigné j’économise 20% sur le cours actuel et j’améliore le rendement de 3%.
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/12844_capture_decran_2020-01-09_a_072742.png

09/01
Allègement de ma ligne TNP PRE suite à une belle remontée pour limiter à 30 titres comme c’est la cible sur mes préférentielles. 21 actions vendues au PRU, je garde les dividendes encaissés.

10/01
Vente de 1 Put T 15/01/2021 strike 28€ @0.53€. Un strike à -27% par rapport au cours actuel, légèrement au dessus du plus bas à 52 semaines. Une échéance plus lointaine que d’habitude mais un titre avec un beta faible. Si je ne suis pas assigné j’empoche 5.2% de plus-value par rapport à ma ligne actuelle, si je suis assigné j’économise 27% sur le cours actuel et j’améliore le rendement de 1.9%.
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/12844_capture_decran_2020-01-10_a_212628.png

Avec cette dernière vente de put je suis à près de 40.000$ d’engagements. Je vais stopper là pour le moment, sauf à faire un ajout de fonds.

13/01
Renforcement opportuniste de 5 RNO à 40.655€, soit l’équivalent de 20% de ma ligne. Je déplace la ligne dans la catégorie Dividendes.

16/01
Apport de fonds investis dans 8 IEGA à 130€. Cela me permet de constituer une ligne à hauteur de 8.800€ qui pourront financer des assignations éventuelles sur les put vendus.

17/01
Achat de 1 TRSY (1 !) pour voir … et j’ai vu ! … que c’est une mauvaise idée d’acheter 1 titre avec 5% de frais (10% avec la revente éventuelle) quand celui-ci rapporte 2% sad Pas optimale comme opération.

20/01
Arbitrage de mes EXW1 et VUSA en faveur de ISPA qui a un beta de 1.021 et un (meilleur) rendement attendu à 4.04%. Je simplifie en réduisant le nombre de lignes et j’améliore le rendement global.

22/01
Vente de mes MIE à 7.97$ car les perspectives ne me semblent pas bonnes : plus de discount sur la NAV, baisse de la distribution de 22%, bénéfice par action négatif. Vente avec une perte de l’ordre de 30%.

24/01
Vente de mes TNP PRE à 24.35$ car le titre était bien remonté, il commençait à redescendre et la société à déclaré des pertes au dernier trimestre. Vente avec une légère plus value.

Portefeuille


https://www.devenir-rentier.fr/uploads/12844_portfolio_201910_header.png
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/12844_portfolio_202001_preferreds.png
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/12844_portfolio_202001_cefs.png
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/12844_portfolio_202001_reits.png
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/12844_portfolio_202001_bdcs.png
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/12844_portfolio_202001_etfs.png
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/12844_portfolio_202001_dividend.png
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/12844_portfolio_202001_growth.png
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/12844_portfolio_202001_value.png
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/12844_portfolio_202001_cash.png

Rendement brut espéré du portefeuille : 4.77%
Dividendes encaissés sur le compte IB : 321.41€ brut - 30.58€ retenues = 290.83€ net

Options


Etat de mes positions options :
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/12844_portfolio_202001_options.png
La baisse des sous jacents met mes positions en négatif. Je ne vois pas cela comme une mauvaise nouvelle car ces pertes ne seront pas concrétisées. Je prévois de les conserver et si je suis assigné ce sera l’occasion d’acquérir des titres à bon prix.

Financement des engagements en cas d’assignation

Engagements en EUR

URW      8.800€
---------------
Total    8.800€

Engagements en USD

BRK.B   16.000$
ABBV     6.250$
XOM      5.500$
T        2.800$
---------------
Total   30.550$

Finançables le cas échéant par la vente de mes différents ETF obligataires + un peu de marge si nécessaire.

Mes objectifs pour le mois prochain


. Renégocier le taux de mon crédit immobilier Boursorama => j’ai reçu les avenants et les renvoie d’ici quelques jours
. Transférer mon Article 83 en PERP puis PERin pour pouvoir sortir à terme en capital => PERP Eres ouvert à cet effet, il reste à demander les transferts
. Il faudrait définir la manière dont je pourrai investir de manière régulière sur le assez long terme pour lisser mon entrée sur les marchés et disposer de suffisamment de fonds pour investir en cas de crash
. Alimenter mon PEL à partir des fonds euros de mes contrats d’assurance vie, car c’est probablement le meilleur rendement (2,5%) "sans risque" actuellement => toujours en cours
. Déterminer la meilleure allocation de mon PERCO en fonction des possibilités de sortie à la retraite => en 1 fois ou en plusieurs fois ; réponse : versement capital total ou échelonné possibles au choix. Maintenant je vais pouvoir repenser l’allocation.
. Vendre les parts de la SCI qui possède le parking, ou le parking, ou acheter les parts de mon associé
. Sortir mon PEA de la gestion Yomoni pour pouvoir le compléter par du stock picking ?
. Mettre de côté l’épargne suffisante au remboursement de mon avance sur titres Boursorama => Fait pour le moment (mais pas certain que ce soit une bonne idée d’immobiliser ces fonds un peu inutilement)

Objectifs réalisés

. Trouver des locataires pour le F2 de Bezons

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[+1]    #59 03/03/2020 14h36 → Portefeuille d'actions de Rylorin (foncières, portefeuille, value)

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Reporting à fin Février 2020


Opérations réalisées


04/02
Vente de 1 Put ETSY 20MAR20 40.0 P à 0.60$.
Vente de 1 Put BABA 16OCT20 150.0 P à 1.71$. Le titre est cher mais je souhaite me positionner sur des valeurs chinoise et le moment me parait bien choisit. Strike à 30% sous le cours actuel et proche du plus bas à 52 semaines. Si je suis assigné j’améliore le rendement de 1.4%.

06/02
Liquidation de mes lignes GMLPP à 22.46$ et HMLP PRA à 26.44$ car les titres sont en forte baisse ce jour et je ne pense pas que ce soit temporaire. Je me repositionnerai éventuellement ultérieurement. Vente mal opérée, -37$ de moins value hors dividendes.

07/02
Vente de 1 Put KO 15JAN21 38.0 P à 0.38$. Je souhaite acquérir quelques valeurs défensives. Strike à 35% sous le cours actuel et 11% sous le plus bas à 52 semaines. Si je suis assigné j’améliore le rendement de 1%.
Vente de 1 Put SBUX 15JAN21 52.5 P à 0.42$. Strike à 39% sous le cours actuel et 22% sous le plus bas à 52 semaines. Si je suis assigné j’améliore le rendement de 0,8%. J’aurais aimé empocher une prime un peu plus élevée mais je n’ai je n’ai pas trouvé (ou mal cherché).

10/02
Renforcement de 7 RNO suite à la baisse du titre.
Vente de 1 Put SPG 17JUL20 110.0 P à 1.14$. Strike à 23% en dessous du cours actuel & 14% en dessous du plus bas à 52 semaines. Si je suis assigné j’améliore le rendement de 2,6%.

14/02
Face aux doutes liés du Coronavirus je liquide mes lignes de ALDEL DBG GUI MC SII
Je préfère prendre le risque de rater une opportunité plutôt que de subir un crack. Je reprendrai mes investissements quand la situation sera éclaircie.
Achat de 7.500$ d’or GBS

18/02
Vente de 1 Put MCD 15JAN21 165.0 P à 2.02$. Strike à 24% en dessous du cours actuel & 5,5% en dessous du plus bas à 52 semaines. Si je suis assigné j’améliore le rendement de 1,4%.
Vente de 1 Put PEP 17JUL20 120.0 P à 0.73$. Strike à 18% en dessous du cours actuel. Si je suis assigné j’améliore le rendement de 1,5%.

20/02
Vente de 1 Put HST 17JUL20 14.0 P à 0.20$. Strike à 20% en dessous du cours actuel & 8,5% en dessous du plus bas à 52 semaines. Si je suis assigné j’améliore le rendement de 3,5%.

24/02 ?
Investissement de mes liquidités CAD en 1 REI.UN.

24/02
Je profite de la baisse pour vendre de 1 Put WMT 18SEP20 95 à 1,28$.
Investissement de mes liquidités EUR en 98 LQDA ça fait un moment que j’hésitais à le voir, à voir monter ces obligations j’ai décidé de passer à l’acte.

25/02
Je profite de la baisse pour vendre de 1 Put de HSY 21Aug20 120 à 0,78$, AAPL 18Dec20 150 à 1,32$, YNDX 15JAN21 25$ à 0,55$.

28/02
Je profite de la baisse pour vendre de 1 Put de MC 18DEC20 180 à 1,57€.
Face à la crise du Covid-19 que je pense non terminée, je solde les lignes suivantes en légère plus-value ou légère moins-value : HYT SPKEP REI.UN OFG-PRB NXR.UN CAI-PRA ISD

Ce qui permet d’éclaircir un peu mon

Portefeuille


https://www.devenir-rentier.fr/uploads/12844_portfolio_201910_header.png
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/12844_portfolio_202002_preferreds.png
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/12844_portfolio_202002_cefs.png
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/12844_portfolio_202002_reits.png
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/12844_portfolio_202002_bdcs.png
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/12844_portfolio_202002_etfs.png
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/12844_portfolio_202002_dividends.png
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/12844_portfolio_202002_growths.png
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/12844_portfolio_202002_values.png

Dividendes encaissés sur le compte IB : 386.52€ brut - 12.87€ retenues + 3.04 intérêts = 376.69€ net.
Je vais arrêter le suivi du rendement espéré de mon portefeuille car celui-ci est fait sur la base de la valeur courante et suivre plutôt le total return qui me semble plus pertinent.

Options


Etat de mes positions options (chaque ligne = vente de 1 put) :
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/12844_portfolio_202002_options.png
Portefeuille option largement inspiré du portefeuille de Miguel que je remercie pour ses partages inspirants et sa transparence.
La baisse des sous jacents met mes positions en négatif. Je ne vois pas cela comme une mauvaise nouvelle car ces pertes ne seront pas concrétisées. Je prévois de les conserver et si je suis assigné ce sera l’occasion d’acquérir des titres à bon prix.
Engagements >150k€, si je suis assigné sur l’ensemble de mes positions je ne serai pas en mesure de les financer sans apports extérieurs car la marge ne suffira pas.

Mes objectifs pour le mois prochain


. Transférer mon Article 83 en PERP puis PERin pour pouvoir sortir à terme en capital => PERP Eres ouvert à cet effet, demandes de transfert en cours
. Il faudrait définir la manière dont je pourrai investir de manière régulière sur le assez long terme pour lisser mon entrée sur les marchés et disposer de suffisamment de fonds pour investir en cas de krach => le long terme risque de tourner court si je dois trouver financer mes assignations.
. Alimenter mon PEL à partir des fonds euros de mes contrats d’assurance vie, car c’est probablement le meilleur rendement (2,5%) "sans risque" actuellement => toujours en cours
. Déterminer la meilleure allocation de mon PERCO en fonction des possibilités de sortie à la retraite => en 1 fois ou en plusieurs fois ; réponse : versement capital total ou échelonné possibles au choix. Maintenant je vais pouvoir repenser l’allocation.
. Vendre les parts de la SCI qui possède le parking, ou le parking, ou acheter les parts de mon associé
. Sortir mon PEA de la gestion Yomoni pour pouvoir le compléter par du stock picking ?
. Mettre de côté l’épargne suffisante au remboursement de mon avance sur titres Boursorama => Fait pour le moment, mais pas certain que ce soit une bonne idée d’immobiliser ces fonds un peu inutilement. Ils risquent d’être sollicités pour financer mes futures assignations.

Objectifs réalisés

. Trouver des locataires pour le F2 de Bezons
. Renégocier le taux de mon crédit immobilier Boursorama => Fait smile

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#60 16/03/2020 13h57 → Portefeuille d'actions de Rylorin (foncières, portefeuille, value)

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Reporting intermédiaire mars 2020


Au vu de l’actualité de je publie un état intermédiaire de mon portefeuille au 14/03.

Opérations réalisées


J’ai poursuivi les ventes initiées le mois denier.
Je considère certes être incapable de faire du market timing, mais au vu de la situation actuelle je ne pense pas que ça soit du market timing que de se dire que le coronavirus va avoir un impact important sur la valorisation des entreprises. C’est dans l’optique de racheter les titres moins cher dans quelques semaines que j’ai liquidé tout mon portefeuille.
Je n’ai pas le sentiment d’avoir vendu dans la panique - ou par dépit comme cela a pu être le cas sur quelques titres par le passé -, il n’empêche que j’ai plutôt vendu les jours de baisse et acheté des titres en hausse, soit tout le contraire de ce qu’il faudrait faire pour acheter bas et vendre haut. Je n’arrive pas encore à contrôler ce défaut.
Je suis preneur de l’avis de membres plus expérimentés.
Le mois dernier j’ai limité mes ventes à des titres en plus values, ce mois ci j’ai tout vendu, y compris les fortes moins values, … étant donné qu’elles seront encore moins chères demain … Une raison supplémentaire étant que j’ai effectué de nombres ventes de Put, qu’en cas de forte baisse durable du marché je serai assigné sur celle-ci et il me faut prévoir les liquidités pour financer ces achats.

02/03
Je liquide mes lignes :
BTB.UN à 4.83
RIF à 18.52$

09/03
Grand sell off, je liquide mes lignes :
MRT.UN à 11.15
SOT.UN à 4.68
SRT.UN à 12
FFP à 83,90€
ISPAd à 23,865€
IWDP à 22,08€
RNO à 20,56€
URW à 90,06€
ABBV à 84,36$
AIF à 13,54$
ATCO PRH à 23,697$
BGH à 14.83$
BRK-B à 195,81$
CCAP à 14,35$
CIK à 2.83$
CMRE PRD à 21,95 elle était au dessus du par il n’y a pas longtemps
FSK à 4,33 très mauvaise vente, j’avais moyen de la vendre bien au dessus de 5$ si je m’étais moins précipité.
HYB à 8,10$
IVH à 11.96$
PHT à 8.19$
PSEC à 5.15$
T à 35,41$
TPZ à 11,31$
XOM à 43,36$
Vente de 1 unité des Put suivants :
PSEC 20MAR20 5.0 P à 0,15$
PSEC 17APR20 5.0 P à 0,40$
TLT 13MAR20 171.5 P à 3,20$ ce prix élevé m’a étonné. Le sous jacent avait du fortement baisser et je ne l’ai pas vu (?), depuis il a baissé de 10%, ça baisse les bond d’état US à long terme dans un contexte de baisse des taux, là j’avoue ne pas comprendre.

06/03
Je profite de la baisse pour vendre 1 Put sur les valeurs suivantes :
BIDU 20MAR20 90.0 P à 0,31$
FSK 20MAR20 5.0 P à 0,14$
FSK 17APR20 5.0 P à 0,19$

12/03
LQDA à 103,40€ les obligations baissent également probablement par crainte que le contexte n’entraine la faillite de nombre d’entreprises

Ce qui permet de beaucoup éclaircir mon

Portefeuille


https://www.devenir-rentier.fr/uploads/12844_portfolio_202003a.png

Options

Etat de mes positions options :
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/12844_portfolio_202003a_options.png

Ce matin je constate que j’ai été assigné, comme prévu, sur TLT (mes obligations d’état qui ont baissé de 10%). J’aurais pu tenter de "rouler" la position mais je voulais voir comment allait se passer ma première assignation. Donc mon compte est débité des $ correspondants et la ligne apparait dans mon portefeuille, avec une moins value (notable, je ne m’attendais pas à ça, au départ je voulais juste placer des liquidités qui me seraient utile pour financer mes assignations). Pas grave, maintenant je vais essayer de vendre un Call TLT.

M’interrogeant depuis quelques jours sur mon "pouvoir d’achat" qui diminue, je trouve sur mon compte IB un rapport sur la marge. Surprise (modérée je m’y attendais un peu) mes ventes de Put consomment de la marge. Je pensais avoir tout le temps devant moi et alimenter mon compte uniquement pour financer les assignations, en fait non, je vais devoir anticiper ou ça risque de tourner mal.
Il va falloir que je me penche sur ces histoires de marge car je n’y comprends rien hmm mais en première approximation je peux être assigné sur 160k€ et j’ai un pouvoir d’achat de l’ordre de 40k€, l’écart est un peu élevé.

Performance


Nouvelle rubrique comme annoncé dans mon précédent reporting. Performance YTD pas glorieuse à ce jour, à suivre …
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/12844_portfolio_202003a_perf.png

Mes objectifs pour le mois prochain


. Suite à mon commentaire ci dessus, il devient urgent d’alimenter mon compte IB. Cela va se traduire par des rachats de fonds € (dans un premier temps) sur mes contrats d’assurance vie
. Transférer mon Article 83 en PERP puis PERin pour pouvoir sortir à terme en capital. En cours
. Il faudrait définir la manière dont je pourrai investir de manière régulière sur le assez long terme pour lisser mon entrée sur les marchés et disposer de suffisamment de fonds pour investir en cas de krach => le long terme risque de tourner court si je dois trouver financer mes assignations.
. Alimenter mon PEL à partir des fonds euros de mes contrats d’assurance vie, car c’est probablement le meilleur rendement (2,5%) "sans risque" actuellement => toujours en cours
. Déterminer une allocation cible pour mon PERCO
. Vendre les parts de la SCI qui possède le parking, ou le parking, ou acheter les parts de mon associé
. Sortir mon PEA de la gestion Yomoni pour pouvoir le compléter par du stock picking ?
. Mettre de côté l’épargne suffisante au remboursement de mon avance sur titres Boursorama => Fait pour le moment, mais pas certain que ce soit une bonne idée d’immobiliser ces fonds un peu inutilement. Ils risquent d’être sollicités pour financer mes futures assignations.

Objectifs réalisés

. Trouver des locataires pour le F2 de Bezons
. Renégocier le taux de mon crédit immobilier Boursorama

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[+1]    #61 21/03/2020 09h26 → Portefeuille d'actions de Rylorin (foncières, portefeuille, value)

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Reporting intermédiaire mars 2020


Au vu de l’actualité fournie je publie un nouveau rapport intermédiaire de mon portefeuille au 21/03.

Opérations réalisées


16/03
Vente de 1 Put TLT 20MAR20 172.5 P à 1,60$

17/03
Vente de 1 Put QQQ 20MAR20 150 P à 0,77$

18/03
La baisse des marchés a faire fondre ma marge disponible. Je tente d’alimenter mon compte avec toutes les liquidités disponibles + rachats d’assurances vies. A force de baisser mes liquidités disponibles passent en négatif et j’échappe de très peu à l’appel de mage en vendant 17 SYBT à 104.20€. Manquant de liquidités disponible je regarde comment "rouler" mes ventes de puts, mais n’étant pas sûr de moi je préfère ne rien faire plutôt que de faire une mauvaise manipulation.

19/03
Je roule mes positions sur BIDU et ETSY.
Je conserve ma position sur QQQ qui a peu de chances d’être assignée.
Je conserve ma position PSEC qui est at the money mais dont le prix est peu élevé.
Je conserve ma position FSK qui est très largement in the money mais dont le strike est relativement peu élevé.
BIDU remonte.

20/03
BIDU est toujours au dessus de 90$.
La morale de cette histoire, de mon point de vue :
. étant donné que la valeur temps chute de manière exponentielle à l’approche de l’échéance
. étant donné que l’on n’est jamais sûr de rien dans le contexte de volatilité actuelle
Il faut attendre le dernier jour pour rouler les positions.
L’ambiance étant à l’euphorie, j’achète :
3 MC à 318.90€
5 BRK B à 175.59$
100 FSK à 2.99$ ça me fera toujours un moyenne à la baisse
100 RIF à 7.92$
Je rachète le Put vendu hier lorsque j’ai roulé ma position. Ca n’est pas une bonne affaire : je perds 25€ au lieu de gagner 278$ mais c’est le prix à payer de mon erreur et pour alléger l’épée de Damoclès qui pend au dessus de ma tête car en effet je suis allé beaucoup beaucoup trop loins dans mes ventes de Put et ne serai pas en mesure de financer les éventuelles assignations. Je vais attendre que mon portefeuille s’assainisse avant de vendre à nouveau des Put.
Des achats modérés car même si l’ambiance est à l’euphorie depuis 2 jours, rien n’est gagné et nous sommes bien loin d’être sortis de la crise du coronavirus qui peut revenir avec de nombreux rebondissements.
Rachat de mon PSEC 20MAR20 5 P à 0.15$ pour éviter d’être assigné, 1$ de moins value, nous allons voir le cours de cloture … 4.82$ donc le rachat à $0.15 n’était pas une trop mauvaise affaire.
Tout cela sent quand même l’amateurisme sad

21/03
Quelle semaine !
J’aurais pu (du ?) éviter mes quelques achats d’hier. En effet, ma priorité doit rester de financer mes positions Put. Je dois mobiliser tous mes fonds dans cet objectif. La situation évolue rapidement et peut à nouveau redevenir critique à tout moment. Je rentrerai dans le marché par les assignations qui me seront faites. Une sorte d’investissement programmé, progressif.
Autre chose que je retiens de cette expérience c’est que - si mon indicateur rendement est pertinent - étant donné que la valeur temps chute exponentiellement - approximativement - à l’approche de l’échéance, il est plus payant de vendre des Put à échéances courtes.
Autre avantage, cela évite d’être bloqué, incapable d’intervenir pendant de longs mois et permet donc un meilleur pilotage des positions.
Pause pour un week-end confiné. Je vais essayer d’oublier mon portefeuille quelques jours car je crains que la semaine prochaine ne soit du même acabit.

Portefeuille

Il change un peu d’allure.
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/12844_portfolio_202003b.png

Options
Etat de mes positions options :
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/12844_portfolio_202003b_options.png

Performance

Performance YTD catastrophique, elle sera à comparer aux indices.
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/12844_portfolio_202003b_perf.png

Mes objectifs pour le mois prochain

. Ma première priorité est toujours d’alimenter mon compte IB.
. Transférer mon Article 83 en PERP puis PERin pour pouvoir sortir à terme en capital. En cours
. Il faudrait définir la manière dont je pourrai investir de manière régulière sur le assez long terme pour lisser mon entrée sur les marchés et disposer de suffisamment de fonds pour investir en cas de krach => le long terme risque de tourner court si je dois trouver financer mes assignations.
. Alimenter mon PEL à partir des fonds euros de mes contrats d’assurance vie, car c’est probablement le meilleur rendement (2,5%) "sans risque" actuellement => toujours en cours
. Déterminer une allocation cible pour mon PERCO
. Vendre les parts de la SCI qui possède le parking, ou le parking, ou acheter les parts de mon associé
. Sortir mon PEA de la gestion Yomoni pour pouvoir le compléter par du stock picking ?
. Mettre de côté l’épargne suffisante au remboursement de mon avance sur titres Boursorama => Fait pour le moment, mais pas certain que ce soit une bonne idée d’immobiliser ces fonds un peu inutilement. Ils risquent d’être sollicités pour financer mes futures assignations.

Objectifs réalisés
. Trouver des locataires pour le F2 de Bezons
. Renégocier le taux de mon crédit immobilier Boursorama

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#62 27/03/2020 19h55 → Portefeuille d'actions de Rylorin (foncières, portefeuille, value)

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Reporting intermédiaire mars 2020


Au vu de l’actualité fournie je publie un nouveau rapport intermédiaire de mon portefeuille au 28/03.

Opérations réalisées


Pour mémoire les cours de vente par rapport à mes (r)achats de vendredi dernier
3 MC à 318.90€, j’avais vendu le 14/02 à 417.30€
5 BRK B à 175.59$, j’avais vendu le 9/03 à 195,81$

23/03
J’attaque sereinement la semaine avec la volonté d’acheter par petites touches pour ne pas rester en dehors du marché. Je suis confiant puisque les gouvernements et les banques centrales vont mettre le paquet pour nous sortir de cette mauvaise passe économique.
Vente de 1 Call TLT 27MAR20 172.5 à 0,71$
Vente de 1 Put PSEC 17APR20 4 à 0,26$
Vente de 1 Put PSEC 17APR20 3 à 0,19$ Cela me permettra le cas échéant de baisser mon prix de revient. Je suis encouragé par un achat d’initié de 17M, 17 millions de titres ! pas d’euros. Si un initié profite de la baisse actuelle pour investir autant ça démontre d’une sacré confiance dans le titre.
Vente de 1 Put SPG 17APR20 30 à 1,17$ pour réduire mon prix de revient le cas échéant.
Vente de 1 Put RNO 17APR20 10 à 0,24€
Si je suis assigné sur ces options ça me fera des titres pour vraiment pas cher !
Pour assurer le coup au cas où je ne serais pas assigné, je prends quelques petites positions :
10 URW à 61.94€ que j’avais vendu le 9/03 à 90,06€. J’ai donc 10 titres au lieu de 7 précédemment pour le même prix.
10 SPG à 48.12$ pour baisser mon futur prix de revient car Put vendu avec un strike de 110$.
100 RIF à 6,91$ pour baisser mon prix de revient à 7.43$. Titre que j’avais vendu le 2/03 à 18.52$. J’ai donc 200 titres au lieu de 100 précédemment pour le même prix.

24/03
Vente de mon or (GBS) à 149.21$. J’avais placé un ordre de vente (sans plus value mais juste rentrer dans mes frais) pour dégager quelques liquidités.
Renforcement de 100 PSEC à 4.43$. J’ai regardé les achats d’initiés sur le titre. LE CEO a acheté pour 100M$ de titres, même s’il a beaucoup d’argent cela dénote une grande confiance dans la société. Malheureusement le titre est en forte hausse aujourd’hui, donc un achat pas à un super prix mais qui pourrait faire baisser mon prix de revient.
Renforcement de 100 RIF à 7.35$. Je n’avais pas été déçu de ce CEF de REIT. Le potentiel de hausse est important même si ça prendra du temps.
Achat de 50 PSF à 17.55$. Je ne suis pas fan des preferred mais dans le cadre d’un CEF c’est envisageable. Le potentiel de hausse est intéressant, je renforcerai en cas de baisse, le versement du dividende est mensuel.

25/03
Toutes mes valeurs sont en hausse sauf URW. Du coup j’arbitre URW qui ne profite pas de la tendance (je ne suis pas contrariant) en vendant à 65.10€ pour acheter RNO à 18.50€, sur ma watchlist et que je regarder grimper tous les jours sans en profiter.
Renforcement de 5 BRK B à 187.03€, à peine 4% sous mon prix de vente (195.51$), bon c’est toujours 4% de pris !
Renforcement de 100 PSEC à 4.59$ (vendu précédemment à 5.15$).
Renforcement de 100 FSK à 3.05$ (vendu précédemment à 4.33$).
Renforcement de 100 RIF à 9.08$ (vendu précédemment à 18.52$).
Un peu déprimé de voir mon inconstance, mon incapacité à ne pas acheter, ou à ne pas vendre. L’idée est d’investir à long terme et pas de stresser à chaque mouvement de foule. De plus je (me) rappelle que mon objectif est de pouvoir financer les assignations à venir. C’est la crainte de rater la hausse du marché tout en pensant que nous ne sommes pas au bout de la baisse.

26/03
J’ai été raisonnable, en comparaison du jour suivant.
Seulement 2 renforcements :
100 FSK à 3.415$
100 PSEC à 4.85$
Les titres ont baissé après mon achat.

27/03
Une baisse est un peu sensible ce matin, sommes-nous en direction de l’étape 14 ? Comme je le crois et que je crains que lundi ne soit impacté par un lot de mauvaises nouvelles arrivant ce week-end, je vends (à nouveau !).
RNO à 18.116€ P/L -30.70€
BRK-B à 178,63 P/L -29.24
MC à 338€ P/L 50.80€
SPG à 56,65 P/L 83.29
RIF à 9.63 P/L 357,22
J’ai racheté le Put SPG 17APR 30 à 0.54$ P/L 61.41
j’ai roulé ma vente ETSY P/L 495.52
Soit près de 900€ au total.
Les titres ont remonté juste après mes ventes hmm j’ai parfois l’impression d’être un baromètre inversé. Nous verrons la semaine prochaine s’il s’agit d’une bonne opération ou non.

Toutefois il me semble plus que nécessaire de mettre tous ces mouvements (erratiques ?) sous contrôle.
Je pense que la bonne solution est de définir des règles.
Je vais m’atteler à cela durant le week-end.

Hors ligne

 

[+1]    #63 27/03/2020 20h13 → Portefeuille d'actions de Rylorin (foncières, portefeuille, value)

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Je trouvais que le confinement ne me rendais pas très raisonnable sur le nombre d’ordres passés par semaine , mais je voie  que je ne suis pas le seul wink après évidement je comprends votre logique il y a beaucoup à faire dans ce genre de marché.

Sinon portefeuille intéressant je pense que lorsque le marché va remonté vous allez bien en profiter. Mais attention aux turbulences à venir comme vous dites les Week-ends ne sont pas rassurant en se moment.
Et la vente de put est l’une des meilleurs stratégies à faire en se moment vu la volatilité des options il faut être baissier dessus (avec les short calendar spreads et les Butterfly à base de call otm, si par la suite vous voulez faire des stratégies plus complexes)

Petit édit : vous pouvez aussi faire un risk reversal c’est simple à comprendre et ça peut présenter un intérêt pour vous.
Le but est de vendre un put sous le cours, avec la prime encaisser on achète un call au-dessus du cours, tout en gardant un peut de cash (donc le call moins chère que le put). La stratégie est donc créditrice.
Pour un actionnaire à long terme ça a plein d’avantage.
-Si le put est exercer vous obtenez le titre moins chère, comme vous fait actuellement.
-Si le cours stagne entre le put et le call vous gardez la petite prime
-Si le cours continue de monter le call vous fera gagner de l’argent (ce qui peut éviter de passer à coté d’un rallye haussier)

En cours de vie le delta de la position est positif donc la position va se comporter comme un achat de titre et va donc profiter de la hausse du marché. Par exemple si le delta du put est de -0.30 et le delta du call de +0.30, le delta global sera de +0.60 (le put inverse son signe car vendu) et donc la position va se comporter comme un achat de 60 titres.

Dernière modification par JohnGaltTagart (27/03/2020 20h29)

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#64 28/03/2020 11h55 → Portefeuille d'actions de Rylorin (foncières, portefeuille, value)

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Bonjour,
Bonne idée la vente de put suivie de l’achat du call dans une stratégie créditrice.
Je suis à la recherche de stratégies d’options pour profiter d’un marché montant (ça va arriver), je garde celle-là en tête. Même si en général, je préfère vendre des puts très en dehors de la monnaie et faire mes opérations principalement (voir uniquement) avec des puts.

J’ai, comme vous Rylorin & JohnGaltTagart, un peu profité du confinement pour faire quelques transactions cette semaine. Un peu plus de 2200 contrats d’options négociés, donc achetés ou vendus… Mais bon, je vais devoir ralentir, la marge est très largement consommée et tout gros mouvement du marché peut avoir un effet dévastateur.

Bonne journée.

Hors ligne

 

[+1]    #65 28/03/2020 12h16 → Portefeuille d'actions de Rylorin (foncières, portefeuille, value)

Membre
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@as98qr53 vous pouvez faire cette stratégie avec des options très hors de la monnaies. C’est ce que je ferais si je ne connaissais pas mieux.
Et comme je l’ai dit avant, une vente de put peut vous faire passer à coté d’un rallye haussier.

Hors ligne

 

#66 29/03/2020 20h17 → Portefeuille d'actions de Rylorin (foncières, portefeuille, value)

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Merci JohnGaltTagart pour vos suggestions. Ca fait quelques temps que je me fais la réflexion que les ventes de put ne permettent pas de bénéficier de la hausse du sous jacent. L’achat du call est une solution intéressante.

Portefeuille au 28/03/2020


Part Options
J’ai intégré les ventes de puts à mon portefeuille, puisque c’est là que potentiellement les titres finiront. Cela me permet également d’évaluer l’impact de ces futures lignes.
Je compte une P/L à 0 lorsque l’option est out of the money, puisque je prévois de les conserver jusqu’à l’échéance c’est ainsi qu’elles devraient finir.
Pour les options in the money je compte une P/L égale à la différence entre la valeur du strike et le prix du sous-jacent, puisque potentiellement je peux être assigné débourser le montant du strike et les titres valorisés au cours courant (j’espère que c’est compréhensible).
J’intègre la plus value globale de ces lignes à mon portefeuille.
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/12844_202003c_actions.png

Portefeuille
Synthèse du portefeuille
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/12844_202003c_options.png

Suivi des échéances

Echéances à venir
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/12844_202003c_echeances.png

Règles d’investissement

Je vais partir sur la base d’un portefeuille de 150k€ puisque c’est le montant minimum dans le cas où je serai assigné sur toutes mes ventes de put, ce qui n’est pas absolument impossible vu le contexte actuel.
Je vais partir sur 25 lignes, je pense que c’est un minimum pour une bonne diversification et je ne souhaite pas non plus en avoir de trop pour connaitre un minimum les titres que j’achète (autrement dit pour ne pas acheter n’importe quoi).
Soit 4% ou 6.000€ (ou $) par ligne. Vu le contexte particulier actuel - et aussi parce que je n’ai pas l’intégralité des fonds - je vais commencer par des ½ lignes (3.000€/$) et renforcerai à 30% sous mon PRU.
Pour le cas des titres sur lesquels j’ai déjà des options OTM je vais ouvrir des lignes de 1000€/$. Il va sans dire qu’un certain nombre de lignes seront au-delà si elles sont assignées ; mais je ne souhaite pas non plus rester en dehors du marché et risquer de rater une hausse ; tout en ayant l’opportunité de renforcer en cas de baisse.
Pour sécuriser les possibles assignations, je m’assurerai que les "liquidités excédentaires" permettront de financer les assignations liées aux put in the money. Donc aucun investissement (ni vente de put) si les liquidités excédentaires ne sont pas suffisantes.

Ordres pour la semaine à venir

Essayons d’appliquer cela la semaine prochaine. Je vais définir - à froid - les ordres que je prévois de passer et essayer de m’y tenir.

Valeurs en portefeuille

TLT
Je revendrai un call à 172.50$.

FSK
Coût 1.434$
1 vente de put largement in the money : 500$
Je peux tenter d’acheter 300 titres à 3$ max ; en faisant 1 achat ferme de 100 à 3$, vente de 2 put à 2.5$ échéance 17/04.

PSEC
Coût 1.847$
1 vente de put in the money : 500$
2 ventes de put out of the money, j’attends de voir comment la situation évolue, échéances au 17/04.

PSF
Coût 879$
CEF qui cote traditionnellement au dessus de la NAV, comme actuellement. Je ne souhaite pas renforcer au cours actuel.
Je renforce 50 titres à 21$ = 1050$, 50 titres à 17.57$ mon PRU actuel = 879$, 50 titres à 15$ = 750$, 100 titres à 11.22$ plus bas à 52 semaines = 1122$. Total 4.680$.

RIF
Coût 1645$
CEF qui cote traditionnellement 20% en dessous de la NAV. Cote actuellement 10.61$ alors que j’ai vendu 9.61 sad
Je vais tenter de racheter 50 titres à 9.60$ = 455$, 50 titres à 8.22$ mon PRU actuel = 411$, 100 titres à 6.60$ plus bas à 52 semaines = 660$. Total 3.171$

Je suis conscient d’être en dessous de mes objectifs mais je dois garder des liquidités pour les éventuelles futures assignations.

Options in the money

ETSY je ne souhaite pas renforcer
FSK déjà traité
HST Je vais vendre un put à 10$ car il y a encore un potentiel de baisse.
MCD Je vais faire un premier achat de 1000$ au cours actuel car au vu de l’échéance le titre aurait le temps de rebondir sans moi.
PSEC déjà traité
SPG je vais tenter un premier achat de 20 titres à 43.65$ plus bas à 52 semaines
URW je vais tenter un premier achat de 25 titres à 41.64€ plus bas à 52 semaines
XOM Je vais tenter un premier achat de 30 titres à 30.11$ plus bas à 52 semaines

Options out of the money

RNO je vais reprendre 50 titres au cours actuel sad J’ai une vente de put à -44%.
ABBV je ne sais pas ?
BRK-B je ne souhaite pas renforcer
PEP Je vais faire un premier achat de 1000$ au cours actuel
HSY je ne souhaite pas renforcer
WMT Je vais faire un premier achat de 1000$ au cours actuel
BABA je ne sais pas ?
AAPL je ne souhaite pas renforcer (présent dans QQQX)
MC.PA je vais reprendre 3 titres au cours actuel ou à mon dernier cours de vente, l’échéance est éloignée
KO je vais faire un premier achat de 1000$ au cours actuel, l’échéance est éloignée
SBUX je vais faire un premier achat de 1000$ au cours actuel, l’échéance est éloignée
T je vais faire un premier achat de 1000$ au cours actuel, l’échéance est éloignée
YNDX je ne sais pas ?

Nouvelles lignes

Je souhaite mettre un peu de technologiques. QQQ est trop cher par rapport à mes moyens actuels, je vais m’orienter vers QQQX en constituant une ligne de 1.000$

Au final des ordres pas totalement alignés avec les règles définies plus mais qui néanmoins restent dans l’esprit et qui devraient limiter mes interventions à chaud.
J’avais espéré une baisse durant le week-end pour racheter à bon compte les titres vendus - par erreur - vendredi, pour le moment ça n’en prend pas vraiment le chemin, pas moyen de compter sur cette baisse !
Et voilà, je vais essayer de me tenir à ça, ni plus ni moins.
Wait and see … et bonne semaine confinée

Hors ligne

 

#67 Hier 08h46 → Portefeuille d'actions de Rylorin (foncières, portefeuille, value)

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Reporting à fin mars 2020


Opérations réalisées


Opérations réalisées depuis le dernier reporting.

30/03
J’ai appliqué ce qui avait été défini dimanche.
Vente de 1 Call TLT 03APR20 172.5 à 1$
Je réalise quelques achats pour être dans le marché qui semble vouloir grimper envers et contre tout. Les nombreux achats d’initiés m’incitent également à ces prises de positions, si les personnes - les mieux placées - au sein des sociétés pensent qu’elles constituent de bonnes affaires à ces prix, je vais leur faire confiance.
Achats de
50 RNO à 18.30€, vendu le 27/03 à 18.12€ sad
3 MC à 344.40€, vendu le 27/03 à 338€ sad
15 SBUX à 66.13$
30 T à 29.74$ vendu le 9/03 à 35,41$ smile
50 RIF à 9.60$ vendu le 27/03 à 9.63$ sad j’en vais vendu 100 et je n’en rachète que 50 à ce prix
25 KO à 44.54$
6 MCD à 168.87$
8 PEP à 122.42$
50 QQQX à 19.14$
10 WMT à 113.44$

31/03
Comme planifié
Vente de 1 HST 17/04/2020 10 Put à 0.60$
Achat 100 FSK à 3.0$
Je complète avec quelques titres sur lesquels j’hésitais
30 YNDX à 33.93$
5 BABA à 193.74$ (acheté "au marché")
Plus quelques extras
50 QQQX à 19.19$ car suivant les règles que je m’étais fixées je devrais en prendre pour 3.000$, d’autant plus que cette ligne est destinée à compenser des technologiques que je ne prendrai pas en direct : AAPL, MSFT, …
20 SPG à 55.71$ au vu des nombreux achats d’initiés, je garde l’ordre au plus bas de 52 semaines pour renforcer le cas échéant.
25 XOM à 38.06$ car l’échéance est lointaine, je garde l’ordre au plus bas de 52 semaines pour renforcer le cas échéant.
La baisse se profile. J’ai été un peu (trop ?) impatient. D’un autre côté on ne peut être que trop tôt ou trop tard, donc …

Portefeuille


Synthèse du portefeuille
Synthèse des positions
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/12844_portfolio_202003_actions.png

Suivi des échéances options
A noter que les lignes roulées (ou équivalent par exemple pour TLT) conservent leur date initiale d’opération et cumulent les premiums.
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/12844_portfolio_202003_echeances.png

Performance
Suivi de la performance YTD
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/12844_portfolio_202003_perf.png
Dividendes encaissés au mois de mars : 291.12€

Mes objectifs pour le mois prochain

. Ma première priorité est toujours d’alimenter mon compte IB.
. Transférer mon Article 83 en PERP puis PERin pour pouvoir sortir à terme en capital. En cours
. Il faudrait définir la manière dont je pourrai investir de manière régulière sur le assez long terme pour lisser mon entrée sur les marchés et disposer de suffisamment de fonds pour investir en cas de krach => le long terme risque de tourner court si je dois trouver financer mes assignations.
. Alimenter mon PEL à partir des fonds euros de mes contrats d’assurance vie, car c’est probablement le meilleur rendement (2,5%) "sans risque" actuellement => toujours en cours
. Déterminer une allocation cible pour mon PERCO
. Sortir mon PEA de la gestion Yomoni et le remplir de CW8
. Vendre les parts de la SCI qui possède le parking, ou le parking, ou acheter les parts de mon associé
. Mettre de côté l’épargne suffisante au remboursement de mon avance sur titres Boursorama => reporté

Objectifs réalisés
. Trouver des locataires pour le F2 de Bezons
. Renégocier le taux de mon crédit immobilier Boursorama

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