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Forums des investisseurs heureux

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#26 26/12/2018 11h52 → Portefeuille d'actions de Rylorin (foncières, portefeuille, value)

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PORTEFEUILLE À FIN Décembre, 7ÈME MOIS DE REPORTING


Mer.ci hertell je prends note de la distribution trimestrielle pour OHI.

Commentaire mensuel

J’ai poursuivi mes achats compulsifs et dépassé mon budget pour arriver à un portefeuille de 35.000€, sans cash en réserve pour procéder à d’éventuels renforcements, j’utiliserai ma marge si opportunités. Cela permettra de répondre aux questions "Comment devenir rentier avec 35.000€ ?", "… avec 350.000€ ?", "… avec 700.000€ ?", "… avec 3.500.000€ ?", …
Je vis déjà mal la baisse de la valorisation mais on va essayer de tenir, faire vivre ce portefeuille avec une optique de rendement. Même si de mon point de vue le côté rendement ne doit pas faire accepter de baisse importante du portefeuille.

Valeurs du mois


Apollo Tactical Income Fund Inc (AIF)
Un CEF d’obligations (de ce que j’ai vu de leur portefeuille). Un bon moyen de marier investissement en produits de rendement tout en diversifiant, avec de plus une décote sur NAV de 12,56%.
Un rendement de 8.66% versé mensuellement.
Plus d’informations ici AIF
J’ai constitué une ligne de 1.000$ environ.

Berkshire Hathaway Inc. New (BRK-B)
J’apprécie cette valeur qui me permet d’investir dans Apple et d’autres valeurs prestigieuses tout en diversifiant.
J’ai renforcé sur la baisse du titre, et continuerai de le faire.

UNIBAIL-RODAMCO-WE (URW)
Une foncière du CAC 40 investie dans des centre commerciaux premiums qui au cours actuel présente un rendement de 6,5%, un PER de 13,5 et une décote de 20% sur l’ANR.
Tous les détails ici Unibail-Rodamco-Westfield : un géant mondial des centres commerciaux
C’est un moyen d’investir dans l’immobilier plus accessible que les SCPI : moins de frais, meilleur rendement, meilleure liquidité, généralement un prix moins élevé, mais … au prix d’une volatilité plus élevée.
J’ai renforcé sur la baisse du titre.

Medical Transcription Billing, (MTBCP)
J’ai suivi des membres du forum, dont sissi, qui détenaient cette préférentielle avec un rendement de 10% en distribution mensuelle
Je suis assez content car malgré la baisse du marché celle-ci se maintient bien. Pourtant aujourd’hui je ne la choisirait pas car : bénéfice par action négatif et cours au dessus du pair.
J’ai constitué une ligne de 600$ environ.

Mitcham Industries, Inc. - Seri (MINDP)
J’ai suivi des membres du forum, dont ZeBomber, qui détenaient cette préférentielle avec un rendement de 10% en distribution mensuelle
Elle résiste assez bien malgré un bénéfice par action négatif.
J’ai constitué une ligne de 500$ environ.

NGL ENERGY PARTNERS LP 9.00% Cl (NGL-PB)
J’ai suivi des membres du forum, dont ZeBomber, qui détenaient cette préférentielle avec un rendement de 9% en distribution à vérifier.
J’ai constitué une ligne de 500$ environ.

Nustar Energy L.P. 9.00% Series (NS-PC)
Préférentielle évoquée sur le forum, avec un dividende de 9% en distribution trimestrielle.
J’ai constitué une ligne de 500$ environ.

Teekay LNG Partners L.P. 8.50% (TGP-PB)
J’ai suivi des membres du forum, dont ZeBomber, qui détenaient cette préférentielle avec un rendement de 9% en distribution trimestrielle sans retenue à la source.
J’ai constitué une ligne de 600$ environ.

Safe Bulkers, Inc Perpetual Pre (SB-PD)
Préférentielle évoquée sur le forum, avec un dividende de 9% en distribution à vérifier.
J’ai constitué une ligne de 600$ environ.

Barings Corporate Investors (MCI)
Préférentielle évoquée sur le forum, avec un dividende de 9% en distribution à vérifier.
J’ai constitué une ligne de 600$ environ.

CBL (CBL)
Achat de l’action ordinaire qui est très suivie ici sur le forum.
J’ai constitué une petite ligne de 200$ environ étant donné que je possède déjà pas mal de préférentielles de ce titre.

Barings Corporate Investors (MCI)
Guggenheim Taxable Muni Mng Du (GBAB)
Nuveen High Inc Nov 2021 targe (JHB)

J’ai passé des ordres d’achat aujourd’hui sur ces 3 CEF qui répondent aux critères suivants :
Distribution Rate: > 6.00%
UNII Balance (per share): > $0.00
Distribution Frequency: Monthly or Quarterly
Discount / Premium: < 0.00%
1 Year Annualized Rtn on Price: > 0.00%
pour une ligne de 1.000$ chacun

Obligations
J’ai testé les obligations sur 2 titres évoqués sur la file dédiée de notre forum
LXK 5 1/8 03/15/20
SN 7 3/4 06/15/21 YAB1
J’ai constitué une ligne de 2.000$ de nominal pour chacune.
Des obligations que j’espère voir remboursées à terme, donc avec un rendement conséquent, toutefois il me semble que nous sommes là dans du high yield donc high risk.

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#27 17/02/2019 08h26 → Portefeuille d'actions de Rylorin (foncières, portefeuille, value)

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PORTEFEUILLE À début février 2019


Commentaire global

J’ai suspendu mon reporting quelques temps car pas grand chose d’intéressant à dire : j’achète toujours sur un coup de tête, et je revends un peu de même.
J’espère néanmoins commencer à parvenir à une version à peu près stabilisée de mon portefeuille "rendement", dont je vais maintenant essayer de suivre également la performance.
Mon objectif est de parvenir à 8%, j’ai l’impression que ce n’est pas facile.
Pour cela je prévois de privilégier dans l’ordre :
- les CEF
- les préférentielles
- éventuellement quelques actions classées "Super stock" par Stockopedia
ayant un versement du dividende :
- mensuel
- trimestriel
Je réinvestirai les dividendes mensuellement.
J’ai réduit mes découverts en devises, en vendant des euros car le coût du découvert commençait à devenir important. De plus je ne crois pas à une remontée de l’euro à court terme (mais je n’ai pas d’argument en ce sens). Je continue de transférer des valeurs de mon compte De Giro vers mon compte IB, afin de dédier le premier au portefeuille "Les Daubasses" et le second à mon portefeuille rendement. Je vais essayer de réduire mon nombre d’interventions (achats/ventes) pour laisser un peu plus de place à un minimum de réflexion.
Mon indice de référence sera le MSCI World car c’est pour moi l’alternative au stock picking. Si j’arrête ce portefeuille ce sera pour investir sur le MSCI World.

Ventes

CBL & Associates Properties Inc (CBL)
Revente (trop) rapide de l’action ordinaire après avoir découvert qu’elle était classée en "Value Trap" par Stockopedia.
De plus le rendement de l’action ordinaire est inférieur à celui de la préférentielle.
Cela conjointement avec la volonté de dédier le portefeuille DeGiro au suivi du portefeuille "Les Daubasses".
OHI
Revente du titre après avoir découvert qu’elle était classée en "Momentum Trap" par Stockopedia conjointement avec la volonté de dédier le portefeuille DeGiro au suivi du portefeuille "Les Daubasses".
Compass Diversified Holdings 7.    (CODI^PRB)
Revente du titre après avoir découvert qu’elle était plutôt mal classée par Stockopedia conjointement avec la volonté de dédier le portefeuille DeGiro au suivi du portefeuille "Les Daubasses".
UNIBAIL-RODAMCO-WE (URW)
Revente (trop) rapide après avoir découvert qu’elle était classée en "Value Trap" par Stockopedia, alors que je venais de "profiter" de la baisse du titre pour renforcer.
Entre autres…

Allègements

Berkshire Hathaway Inc. New (BRK-B)
Revente (trop) rapide après mon renforcement à la baisse dans l’objectif de disposer des liquidités nécessaires à mon portefeuille "Les Daubasses" et par crainte d’une trop forte exposition à Apple.

Achats

3 titres catégorisés "Conservative Super Stock" par Stockopedia et évoqués sur le forum
COMINAR R E UN        (CUF-UN.TO)
NATIONAL GRID PLC ORD 12 204/47        (NG.L)
RIOCAN REAL EST UN        (REI-UN.TO)
Mes ordres d’achat ont été exécutés sur
Barings Corporate Investors (MCI)
Nuveen High Inc Nov 2021 targe (JHB)
Entre autres…

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/12844_portefeuille_2019_02aa.pnghttps://www.devenir-rentier.fr/uploads/12844_portefeuille_2019_02c.pnghttps://www.devenir-rentier.fr/uploads/12844_portefeuille_2019_02b.png

J’ai un doute sur le calcul de la performance globale, à voir dans les prochaines semaines.
L’obligation Sanchez Energy (SN) commence vraiment à m’inquiéter.
Plusieurs lignes dans le rouge vif, sur lesquelles je prévois de ne rien faire car au point où j’en suis je préfère les conserver pour le rendement.

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#28 01/03/2019 20h35 → Portefeuille d'actions de Rylorin (foncières, portefeuille, value)

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Reporting à fin février


Dividendes encaissés au mois de janvier (sur mon compte IB) : 173.95€

Opérations réalisées depuis le reporting de mi-février

19/02
Achat de OFG PRB. Préférentielle d’une SuperStock. Au pair. 7% de dividende en versement mensuel.
Achat de WPG PRH suite à l’article de "High Dividend Opportunities" sur SA.

21/02
Achat de RIF
CEF investit dans des actions de sociétés immobilières, répondant à mes critères.

25/02
Vente de JHB car ligne au plus faible rendement de mon portefeuille (en dehors de BRK). Vendu avec une légère plus value de l’ordre de 5%.
Achat de CMRE PRD suite à l’article de "High Dividend Opportunities" sur SA.
Achat de CMRE PRE suite à l’article de "High Dividend Opportunities" sur SA.
Renforcement de HT PRD suite à l’article de "High Dividend Opportunities" sur SA.
Achat de TOO PRE suite à l’article de "High Dividend Opportunities" sur SA.

26/02
Renforcement de TNP PRE suite à l’article de "High Dividend Opportunities" sur SA.
Achat de TNP PRF suite à l’article de "High Dividend Opportunities" sur SA.

27/02
Vente de EPR un peu à regret, avec une plus value de l’ordre de 10%, malgré les 6% de rendement payés mensuellement, car l’action ordinaire ne rentrait pas dans la cible que je me suis fixée.
Achat de 10 HT PRE dans le prolongement  de l’ordre passé le 25/02.

Dividendes encaissés au mois de février (sur mon compte IB) : (pas encore disponible)

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#29 03/03/2019 10h33 → Portefeuille d'actions de Rylorin (foncières, portefeuille, value)

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Bonjour, pouvez-vous rappeler les critères dont vous parlez ? Ainsi que votre cible ?
Vous avez défini des objectifs de pondération par secteur ? Bdc, REIT, Shipping…?
Ça m’intéresse car chaque mois je renforce également mon portefeuille en actifs de taux

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[+2]    #30 03/03/2019 11h32 → Portefeuille d'actions de Rylorin (foncières, portefeuille, value)

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Bonjour,

Merci pour votre intérêt.
Je concentre mon reporting sur un portefeuille orienté rendement.
Le portefeuille est chez IB, avec quelques lignes chez DeGiro mais que je suis en train de solder pour faciliter le suivi. J’attends que ces lignes reviennent en positif pour les solder, je ne suis pas trop pressé car en attendant elles me rapportent suffisamment (dans mon objectif).
Caractéristiques du portefeuille :
- orientation rendement (pour faire un rentier), je souhaite donc limiter la volatilité
- montant 35.000€, avec une faible utilisation de la marge (à cause du coût de la marge). J’envisage un versement mensuel de 1.000€
- cible de rendement à 8%, car 8% - 30% d’impôts (flat tax) = 5.6%, -2% d’inflation = 3,6%, * 1M€ = 3.000€ net par mois, ce qui me parait être nécessaire pour vivre en rentier. Pour arriver aux 8% j’évite les rendements inférieurs à 7%.
- je privilégie dans l’ordre :
  1. les CEF, qui permettent une diversification aisée
  2. les préférentielles, pour lesquelles j’espère une moindre volatilité que l’action ordinaire
  3. quelques actions classées "Super stock" par Stockopedia (pour le fun)
  ayant un versement du dividende mensuel ou trimestriel. J’estime qu’au-delà cela devient plus périlleux (ce qui est acquis est acquis).

Mes critères de sélection pour les CEF sont (je suppose que c’était l’objet de votre question mais j’en ai profité pour resynthétiser l’ensemble) :
- UNII Balance (per share) > 0 car j’imagine que cela permet de s’assurer de la bonne couverture du dividende
- 1 year annualised return on price > 7% certes je recherche du rendement mais pas au détriment d’une perte de capital. Cela permet aussi de jouer un effet momentum
- distribution rate > 7% comme indiqué précédemment
- discount / premium < 0 car je souhaite de plus faire une bonne affaire et en tout cas ne pas surpayer les actifs détenus dans le CEF
- z-score > 0.5 car j’imagine que c’est un gage de sécurité
J’utilise pour cela le screener de CEF Connect. De plus je jette un rapide coup d’oeil à la courbe d’évolution des prix et NAV sur 1 an afin que m’assurer qu’il n’y a pas destruction continue de la valeur (pas de soucis en revanche s’il y a des variations liées au marché).

En revanche pas de règle de pondération par secteur ou par ligne, ni de règle sur l’investissement initial ou le renforcement ; mais je pense que c’est un point d’amélioration à ajouter.

Voilà, tout cela ce sont des règles intuitives que je n’ai pas cherché à objectiver, car je ne saurais pas comment m’y prendre pour cela.

J’en profite pour compléter mon reporting avec le Total Dividendes en EUR encaissé sur le compte IB : 158.19€
Je prévois de m’alléger sur BRK car c’est une ligne à 0% de dividendes donc incompatible avec mes objectifs.Je vais également essayer (comme toujours) de limiter mon nombre d’intervention.
Rendement actuel estimé du portefeuille : 8.28% mais "grâce" à une déformation due aux junk bonds (que je conserve vu les valorisations mais que j’éviterai probablement à l’avenir).

Dernière modification par rylorin (03/03/2019 11h33)

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#31 02/04/2019 07h25 → Portefeuille d'actions de Rylorin (foncières, portefeuille, value)

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REPORTING À FIN Mars


Opérations réalisées depuis le dernier reporting

04/03
Achat sur marge USD de 80 LMP Capital & Income (SCD) à 12.89$. CEF de Non-US/Other-Global Growth & Income et rendement de 9,6% à ce niveau.
Vente de 25 Teekay LNG Partners L.P. 8.50% (TGP PRB) car l’action était détenue sur mon compte DeGiro. Vente au cours d’achat et 4,4% de dividendes bruts encaissés sur la période.

11/03
Vente de mes CUF.UN avec une légère plus value, étant mal à l’aise avec les turbulences subies par le titre suite à la publication des résultats. De plus les actions ordinaires ne sont pas tout à fait dans la cible du portefeuille.

13/03
Achat sur marge USD de 80 PGIM Sht Duration Hi Yld (ISD) à 14.33$. CEF de High Yield avec un rendement de 8.37% versé mensuellement.
L’ordre de vente sur mes MINDP a été exécuté. Vendu à mon PRU. L’objectif étant de transférer l’ensemble des valeurs composant mon portefeuille "rendement" vers mon compte IB.

19/03
Achat sur marge USD de 10 PEI PRD à 20.62$ suite à l’article de "High Dividend Opportunities" sur SA. Préférentielle d’une foncière payant 8.3% en versement trimestriels. Petite ligne car la société est classée en "Value Trap" par le site stockopedia.
Vente de mes RIOCAN REAL EST UN (REI.UN) avec une plus value de 7.8%. Cette foncière canadienne versant un dividende mensuel m’a donné de très bons résultats. Néanmoins je souhaite me concentrer sur des CEF ou préférentielles plutôt que sur des actions ordinaires.
Vente de mes MORGUARD UN (MRT.UN) pour la même raison, plus value de 3%.

20/03
Achat sur marge USD de 100 Barings Global Short Dur High (BGH) à 18.10$. CEF de Taxable Income-High Yield avec un rendement de 9,73% en versement mensuel.
Vente de mes SIR ROYALTY INCOME FUND (SRV.UN) toujours dans le but de réduire ma part d’actions ordinaires, avec une légère moins value.

27/03
Vente de HT PRD & HT PRE proche de mon prix d’achat suite à la baisse de la notation Stockopedia, au fait que ce sont parmi les plus faibles rendements de mon portefeuille.
Vente de mon obligation Lexmark (LXK 5 1/8 03/15/20) avec 2,5% de PV sans compter le coupon encaissé. Même si la maturité est (très) proche je ne suis pas confiant sur l’avenir du business de l’impression papier.
Vente de mes GMRE PRA avec une légère PV suite à la baisse de la notation Stockopedia, au fait que ce sont parmi les plus faibles rendements de mon portefeuille.
Vente de MCI proche de mon prix d’achat car le prix s’est cassé la figure ces derniers jours - annulant ma PV -, le prix est au dessus de la NAV (je préfère faire de "bonnes affaires" en achetant en dessous de la NAV, et donc je saute sur l’occasion de vendre au dessus).
Renforcement de BGH & ISD pour constituer des lignes à hauteur de 5% (environ) du portefeuille.

29/03
Réinvestissement des liquidités dégagées
Renforcement de PGZ pour constituer des lignes à hauteur de 5% (environ) du portefeuille.
Achat de 225 New America High Income Fund, I (HYB) à 8.66$. CEF de Taxable Income-High Yield avec un rendement de 7,64% en versement mensuel.

J’ai choisi de ne pas faire mon (premier) renforcement mensuel car je souhaite d’abord stabiliser mon portefeuille et réduire le nombre de mouvements. Je vais pour le moment me limiter au réinvestissement des dividendes encaissés. Le renforcement se fera sur le CEF correspondant à mes critères de sélection et qui présentera le rendement le plus élevé, avec une limite de 5% par ligne (donc un minimum de 20 lignes).

Total Dividendes en EUR encaissés sur le compte IB : 152.73

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#32 02/05/2019 07h12 → Portefeuille d'actions de Rylorin (foncières, portefeuille, value)

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REPORTING À FIN Avril


Opérations réalisées depuis le dernier reporting

03/04
Vente des lignes LMRKO et LMRKP proche de leurs prix d’acquisition. J’étais assez satisfait du comportement du titre mais vendu du fait de la taxation associée au statut MLP.
Les fonds ont été réinvestis sur Ivy High Income Opportunities F (IVH), CEF de high yield corporate bonds, présentant un taux de distribution de 8.72% en versements mensuels.
Cette opération contribue à :
- la diversification
- la régularité des dividendes
- l’augmentation du rendement
- réduction du nombre de lignes
… du portefeuille.

09/04
Vente de ma ligne PEI PRD car petite ligne et l’action ordinaire est classée "Value Trap" par Stockopedia.
Vente de ma ligne WPG PRH en légère plus value car l’action ordinaire est classée "Value Trap" par Stockopedia.
Vente de la ligne PSF, malgré le bon rendement du CEF. Le prix étant arrivé à +6.5% de premium par rapport à la NAV je profite de l’opportunité donnée (de vendre quelque chose plus cher que sa valeur).
Achat de 190 BlackRock Corp High Yield (HYT) à 10.40$. Ce CEF de "below investment grade fixed income securities" est apparu dans mon screener avec un taux de distribution de 8.31% en versements mensuels.
Réduisant ainsi le nombre de lignes du portefeuille.

10/04
Vente de mes lignes TOO PRA, TOO PRB, TOO PRE et TNP PRF malgré l’excellent rendement (dans les 10%) et l’absence d’impôt à la source du fait de la relative mauvaise qualité des sociétés (actions ordinaires classées en "Value trap" par Stockopedia, coupe du dividende chez TOO).
Achat de Tortoise Power & Energy Infra (TPZ). Ce CEF de securities issued by power and energy infrastructure companies est apparu dans mon screener avec un taux de distribution de 7.85% en versements mensuels.
Réduisant ainsi le nombre de lignes du portefeuille.

30/04
Rachat de 100 TOO PRA @10,44$suite au message de LaurentHU sur la file dédiée au Préférentielles.

J’ai réussit à réduire le nombre d’ordres ce mois ci, et puis j’ai craqué le dernier jour ! malheureusement je continue à acheter pour revendre rapidement ou inversement dans le cas présent sad

Total Dividendes en EUR encaissés sur le compte IB : 284.93

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#33 04/06/2019 07h58 → Portefeuille d'actions de Rylorin (foncières, portefeuille, value)

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REPORTING À FIN Mai


Opérations réalisées depuis le dernier reporting

01/05
Quelques ventes pour financer pour dernier achat (TOO PRA). Liquidation des lignes
- 10 RIF à 18.74$ : petite ligne d’un CEF versant moins de 6% en trimestriel mais forte décode de 20% par rapport à la NAV.
- 42 BRG PRC à 25.20$
- 50 EPR PRG à 24.45$. J’aurais peut-être dû ne pas tout vendre puisque à l’issue de cette opération je me retrouve avec 373$ de liquidités.

07/05
Allègement de 8 BRK B à 209,37$, avec légère plus-value.

08/05
(R)achat de 100 RIF à 18.47$, la valeur étant apparue dans mon screener. Malgré le rendement un peu limite de 6-7% de plus versé trimestriellement et cela permet un peu de diversification vers des valeurs immobilières.

20/05
Utilisation des liquidités disponibles pour l’achat de 17 BGH à 18.50$.

28/05
J’avais placé des ordres de ventes sur mes lignes GLOP PRA et GLOP PRB qui ont été exécutés le 28/05.
Il s’agissait de 2 petites lignes de 10 titres, un bon dividende de l’ordre de 8,5%, en paiement trimestriel mais la valeur a été dégradée à "Value trap" par Stockopedia, ce qui m’a donné une (mauvaise ?) raison de vendre à mes cours d’achat et réduire le nombre de lignes de mon portefeuille.

31/05
Je profite de la baisse du jour pour réaliser quelques achats opportunistes :
2 BRK B à 197.56$
Ainsi qu’une sélection de 5 REIT Canadiennes de qualité (du moins j’espère) achetées sur marge, sur la base des critères Stockopedia suivants :
StockRank Style = Super Stock
Risk Rating = Conservative
Quality Rank >= 80
Value Rank >= 85
85 BTB.UN à 4.65 CAD
33 MRT.UN à 12 CAD
66 SOT.UN à 5.98 CAD
32 SRT.UN à 12.44 CAD
198 NXR.UN à 2.02 CAD

Rendement brut espéré du portefeuille : 8.57%
Total Dividendes en EUR encaissés sur le compte IB : 234.31€

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#34 02/07/2019 08h01 → Portefeuille d'actions de Rylorin (foncières, portefeuille, value)

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Reporting à fin Juin


Opérations réalisées depuis le dernier reporting

05/06
Vente de mes 100 PFD au cours de 14.13$ pour les raisons suivantes :
- financer mon acquisition de foncières canadiennes
- il n’y a plus de décote sur l’ANR
- un rendement inférieur à 7% (un peu grâce à la progression de 10% du cours)
- je souhaite réduire mon portefeuille à 10 CEF afin d’avoir une taille que je puisse suivre si nécessaire

10/06
J’avais placé un ordre de vente pour ma ligne de 20 NGL ENERGY PARTNERS LP à 24.67$ (mon prix d’achat), il a été exécuté aujourd’hui. J’aurais peut-être pu (dû ?) placer l’ogre de vente un peu plus haut. Les raisons à cette vente sont le fait que je souhaite réserver le compte DeGiro au portefeuille Les Daubasses, et l’imposition un peu lourde liée à son statut de MLP.
Vente de mes 2.000$ d’obligations SN au cours de 10.075%. J’ai jeté l’éponge !

19/06
Achat de 100 PHT à 9.25$. Le CEF de High Yield est apparu dans mon screener. Rendement de 8.79% en paiement mensuel.
Vente de ma ligne de 50 NS PRB au cours de 21.17$ pour financer cet achat.

24/06
Achat de 100 PHT supplémentaires à 9.20$

25/05
Achat de 3 URW à 129,55€ pour suivre la tendance affichée par tous sur le forum. Une toute petite ligne au cas où ça baisserait encore.

26/05
Je pensais que URW ne pouvait plus descendre et pourtant -2% aujourd’hui.
J’avais un ordre de vente pour 5 BRK B à 209.50$ qui a été exécuté aujourd’hui.
Liquidités disponibles 616$

Rendement brut espéré du portefeuille : 8.36%
Total Dividendes en EUR encaissés sur le compte IB : 194.44€

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#35 02/08/2019 07h11 → Portefeuille d'actions de Rylorin (foncières, portefeuille, value)

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Reporting à fin Juillet


Opérations réalisées depuis le dernier reporting

02/07
Comme à mon habitude je change d’avis et revends immédiatement ce que je viens d’acheter, et notamment les 3  URW pour la raison que IB ne gère pas bien les actions françaises et prélève 30% sur les dividendes. La fréquence de versement du dividende n’est pas non plus dans ma cible. Evidemment j’ai revendu au plus bas de la journée, c’est remonté dans la foulée et le jour suivant. Du coup une petite perte due aux frais de courtage.
D’ailleurs je songe à vendre mes foncières canadiennes car gérer une devise pour 5 CAD de dividendes mensuels, je ne suis pas certain que ce soit une bonne idée.

xx/07
Rachat de 4 URW, ça m’a couté le dividende + les frais de transaction, voire un peu plus. Heureusement que le ridicule ne tue pas ! Cette fois je suis dans un meilleur état d’esprit pour les conserver, avec une vision plus "value". Dans l’attente que le cours du titre se rapproche de la NAV, j’empocherai le dividende dans l’intervalle smile

08/07
Ordre d’achat de 630 CIK au cours de 3.16$ conformément à mes critères d’achat de CEF.
Ordre d’achat de 20 CMRE PRD à 25$ pour compléter ma ligne existante.
Ordre d’achat de 15 OFG PRB à 25$ pour compléter ma ligne existante.
Vente de ma ligne PGZ car un z-score peu favorable. Je réalise ainsi ma plus-value.

26/07
Vente de ma ligne SCD car le z-score est négatif sur toutes les durées. Je réalise ainsi ma plus-value.
Utilisation des liquidité USD disponibles pour l’achat de 125 PPT à 5.26$. Ce CEF, apparu dans mon screener, verser 7,98% en versement mensuel.
Désormais, presque l’ensemble de mes CEF versent leurs dividendes mensuellement. Seul RIF reste en versement trimestriel.

Rendement brut espéré du portefeuille : 8,34%
Total Dividendes en EUR encaissés sur le compte IB : 157€

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/12844_rendement-2019-07b.png
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/12844_rendement-2019-07a.png

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#36 03/08/2019 10h59 → Portefeuille d'actions de Rylorin (foncières, portefeuille, value)

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Revenu passifs


Je ne souhaite pas participer à la mode des blogs de tous ces jeunes qui "vendent" une méthode pour devenir financièrement indépendant, mais dans le cadre de la préparation d’un futur arrêt d’activité professionnelle j’ai souhaité estimer les revenus mensuels procurés par mon patrimoine.

Ci-dessous le résultat pour les 2 derniers mois.
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/12844_passive_incomes.png

La forte augmentation en juillet est - malheureusement - uniquement conjoncturelle et est liée à la fois à des opérations de crowdfunding immobilier remboursées et le versement de dividendes trimestriels de SCPI ou (semestrielles ?) des ETF détenus.
À noter que j’ai retenu comme "revenus" des distributions de dividendes en assurance vie qui sont automatiquement et obligatoirement réinvestis.

On notera l’importance d’avoir un cash flow positif sur ses opérations immobilières wink ce qui n’est pas mon cas, n’étant pas sensibilisé à cela à l’époque sad

N’hésitez pas à me faire part de vos remarques.

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#37 03/08/2019 11h38 → Portefeuille d'actions de Rylorin (foncières, portefeuille, value)

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Si vous voulez estimer les revenus mensuels procurés par votre patrimoine, vous devez :
1. observer sur une période de 1 an pour éviter tous les effets saisonniers
2. diviser par 12.

Que ces revenus soient dans différentes enveloppes fiscales (AV, PEA), le cas échéant réinvestis, n’est pas un problème.
Vous pouvez faire des retraits avec une fiscalité avantageuse si ces enveloppes ont l’âge requis. Pour l’AV dans les limites de l’abattement.

Votre patrimoine ayant un actif et un passif (crédits immobiliers), les remboursements de capital ne le font pas varier. Seuls les intérêts ont une influence.


Dif tor heh smusma

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#38 03/08/2019 11h39 → Portefeuille d'actions de Rylorin (foncières, portefeuille, value)

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Bonjour rylorin,

Vous n’utilisez pas de marge ? Un levier de 1,25 me semble optimal pour un portefeuille comme le vôtre. De préférence en étant à découvert en euro, ce qui coûte 1,5% par an.

Avez-vous comme critère pour vos CEF la variation de NAV sur le long terme ? Personnellement j’en ai laissé beaucoup de côté car la NAV sur 5 ans régressait, ce qui veut dire que les frais du management et les dividendes sont supérieurs à la valeur ajoutée (sans parler du frottement fiscal).
De mon côté je n’ai que RQI comme CEF, de la maison Cohen & Steers. Je vais creuser sur ceux que vous avez en portefeuille.

Vu que votre TMI est de 30% et que vous ne profitez pas encore de vos dividendes, vous pourriez investir dans des actifs capitalisants plutôt que distribuants, ce qui décalerait de quelques années le frottement fiscal.

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#39 03/09/2019 17h37 → Portefeuille d'actions de Rylorin (foncières, portefeuille, value)

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Reporting à fin Août


Peu d’opérations réalisées ce mois ci mais quelques changements importants.

Notamment, suite à l’arrêt d’activité de Marie Quantier, j’ai conservé les lignes d’ETF que j’avais en portefeuille (10% d’actions) et consolidé sur un unique compte afin de réduire les frais IB. Les anciennes lignes MQ ne seront pas suivies ici à priori.

La préférentielle JE PRA s’est cassée la figure de près de 40% sans que je ne trouve d’explication. L’action ordinaire était pourtant notée Super Stock par Stockopedia. Comme quoi avoir en portefeuille des sociétés que l’on ne connait pas et que l’on n’est pas en mesure de suivre n’est peut-être pas une bonne idée … J’ai conservé le titre car je ne souhaite pas vendre à perte, nous venons comment il va évoluer à l’avenir.

Du coup j’ai ramené ma ligne HMLP PRA à 1.000$ car le titre a accusé une légère baisse. Vente réalisée avec légère plus value.

J’ai acheté 2 x 1 BRK B en dessous de $200 avec les liquidités mais la valeur ne sera plus suivie dans le cadre de ce portefeuille car ça n’est clairement pas une valeur de rendement.

J’ai passé un ordre pour compléter ma ligne de OFG PRB au cas où elle passerai sous les $25.
Je vais probablement procéder à d’autres rééquilibrage durant le mois de septembre.

Rendement brut espéré du portefeuille : 8,26%
Total Dividendes en EUR encaissés sur le compte IB : 266.34€

@ArnvaldIngofson @footeure désolé je n’avais pas vu vos messages de début août. Merci pour vos retours.

ArnvaldIngofson a écrit :

Si vous voulez estimer les revenus mensuels procurés par votre patrimoine, vous devez :
1. observer sur une période de 1 an pour éviter tous les effets saisonniers
2. diviser par 12.

Que ces revenus soient dans différentes enveloppes fiscales (AV, PEA), le cas échéant réinvestis, n’est pas un problème.
Vous pouvez faire des retraits avec une fiscalité avantageuse si ces enveloppes ont l’âge requis. Pour l’AV dans les limites de l’abattement.

Votre patrimoine ayant un actif et un passif (crédits immobiliers), les remboursements de capital ne le font pas varier. Seuls les intérêts ont une influence.

Merci de votre conseil. Je vais y réfléchir. Je me dis à priori que si je fais cela par année civile ça serait peut-être plus simple/rapide mais que j’aurai un long effet tunnel avant de découvrir le résultat. En faisant cela sur une année glissante ce sera pas mal de boulot mais en effet en ayant un revenu mensuel moyen sur une année glissante ça me donnera une meilleure idée de l’évolution. En complétant/poursuivant me vision mensuelle je pourrai/devrait arriver à ce résultat.
Votre remarque sur la vision actif/passif est tout à fait juste mais dans une vision cash flow j’ai l’impression qu’il me faut prendre en compte mes remboursements de crédit immobilier.
J’ai entamé des retraits sur mes plus anciennes AV mais j’avoue ne pas avoir optimisé la fiscalité. C’est probablement un tord.

footeure a écrit :

Bonjour rylorin,

Vous n’utilisez pas de marge ? Un levier de 1,25 me semble optimal pour un portefeuille comme le vôtre. De préférence en étant à découvert en euro, ce qui coûte 1,5% par an.

Avez-vous comme critère pour vos CEF la variation de NAV sur le long terme ? Personnellement j’en ai laissé beaucoup de côté car la NAV sur 5 ans régressait, ce qui veut dire que les frais du management et les dividendes sont supérieurs à la valeur ajoutée (sans parler du frottement fiscal).
De mon côté je n’ai que RQI comme CEF, de la maison Cohen & Steers. Je vais creuser sur ceux que vous avez en portefeuille.

Vu que votre TMI est de 30% et que vous ne profitez pas encore de vos dividendes, vous pourriez investir dans des actifs capitalisants plutôt que distribuants, ce qui décalerait de quelques années le frottement fiscal.

En effet je n’utilise pas la marge. Je pense en effet que cela permet d’améliorer le rendement mais c’est un choix un peu psychologique : ça me gène d’être à découvert ainsi que de payer des agios, d’autant que j’avais compris que les intérêts débiteurs ne sont pas déductibles des revenus. Je devrais peut-être y re réfléchir. Je n’hésite néanmoins pas à être à découvert ponctuellement lorsque je fais des achats.
En effet je considère la NAV sur une période d’un an. C’est peut-être un peu court. Comment liez-vous révolution de la NAV à des frais de management élevés ? L’évolution de la NAV est principalement liée à l’évolution de la valeur des actifs en portefeuille, comment faire la part des choses ? Je pense également à des ETF qui seraient moins chargés en frais que les CEF ; mais il me semble à contrario que les CEF peuvent utiliser un effet de levier que les ETF n’ont pas.
Vous avez parfaitement raison sur le côté distribuant/capitalisant. Je me pose parfois la question. L’idée est d’être moins sensible psychologiquement à la variation de mes titres en me disant que malgré leur baisse le revenu peut (potentiellement/partiellement) être maintenu. Mais je me dis également que la seule chose importante est le total return et que les impôts impactent assez fortement le rendement. Je vais y re réfléchir.

Dernière modification par rylorin (03/09/2019 18h19)

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