Forums de la communauté des investisseurs heureux

WhiteTiger · #1

Bonsoir à tous,

Je commence à prendre l’habitude de faire un petit topo sur les valeurs que je rentre ou que j’ai en porte-feuille. Cette fois-ci, c’est une valeur que je viens de rentrer, depuis le 31/10, et elle me semble intéressante à suivre sur du MT/LT. Je l’ai découverte grâce à mon screener, et depuis que je l’ai achetée à 9,03€, elle est déjà à +10%.

Au delà des aspects techniques des cours, c’est l’activité de la société qui m’a attiré. En effet, la société Carbios est spécialisée dans le développement de bioprocédés industriels innovants destinés à la valorisation des déchets plastiques et à la production de bio-polymères.

Concrètement, il s’agit de développer un procédé biologique (enzymatique) pour recycler à l’infini le plastique constituant la majorité de nos bouteilles plastiques, le "PET". La société est trés récente (3 ans) et comporte moins de 20 salariés.

Le procédé permettant de faire le recyclage complet n’a été finalisé qu’en octobre dernier: Précédemment, le groupe spécialisé dans la bioplasturgie avait annoncé avoir synthétisé avec succès des oligomères de PET à partir d’acide téréphtalique issu de son procédé de biorecyclage de bouteilles usagées en PET. Cette synthèse constituait la première étape de la production de PET. Et, c’est l’étape suivante consistant à synthétiser du PET vierge à partir de ces oligomères qui a donc été franchie par Carbios, et qui confirme ainsi le potentiel de la voie enzymatique pour la production de PET vierge à partir de déchets de bouteilles.

Ce n’est pas la peine de développer plus, je pense que tout le monde aura compris que cette société est maintenant prête à procéder à la phase de "mise en production" de son procédé. Cette étape est en cours de lancement avec la création d’un consortium, notamment avec le groupe L’Oreal, qui, le 27 octobre dernier, a décidé d’utiliser ce procédé pour tous ses emballages. C’est cette accord de consortium qui a déclenché la hausse récente.

Toutefois, il faut faire attention à plusieurs points:

1- Il s’agit d’une nanocap (43M€).

2- Le flottant est vérrouillé (pour l’instant).

L’actionnariat se décompose comme suit:
Flottant 39,37 %
Truffle Capital 32,27 %
Holding Incubatrice Chimie Verte 28,04 %
Autocontrôle 0,32 %

Mais la holding incubatrice tout comme Truffle n’ont pas vocation à rester indéfiniment au capital et le flottant a tendance à augmenter.

3- Si les résultats 2016 ont été positifs avec un résultat net positif, il faut considéré que ce dernier intègre des ristournes d’impôts. De plus, la phase de mise en production doit nécessiter des investissements importants (environ 3M€) dont on ne sait pas encore ce qu’ils donneront réellement.

Finalement, je pense que cette valeur n’est pas dénuée de risque, comme toute société en devenir. Elle est dans l’air du temps, et le temps nous dira c’est une future pépite. De toute façon, une si petite société n’a pas vocation à être pérenne, et si le procédé est vraiment intéressant, il y a de fortes chances, qu’une OPA soit lancée une fois le flottant suffisant.

Ma stratégie sur cette valeur est donc une stratégie CT avec les niveaux suivants:
Support d’invalidation de tendance: 9,39
Résitance MT: 10,4 ; 11,07 ; 11,75

Toutefois, je ne serais pas contre un objectif LT, avec un renforcement progressif, si jamais cette valeur prenait vraiment son envol.

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Mots-clés : biotech, carbios, chimie, l'oreal, nanocap, pea (plan d'épargne en actions), pet

WhiteTiger · #2

Cette action ne semble pas intéressée beaucoup de monde. Il est connu que écologie et recyclage ne rime pas bien avec investisseur…

Pour le suivi, demain, Carbios va offrir des BSRA gratuit pour une action au prix d’exercice de 10,40€ et exerçables du 28 novembre 2017 au 30 novembre 2018. Il faudra 21 BSAR pour obtenir 2 actions Carbios nouvelles. Cela représente une prime de plus de 10%. Aux cours actuels ce n’est pas fabuleux.

Cela permet surtout à la société de renforcer ses fonds propre: Si tous les BSAR étaient exercés, cela correspondrait à une augmentation de capital brute de 4,51 millions d’euros.

En terme de dilution, on est à environ 9% (encore une fois, si tous les bons étaient exercés, ce qui ne sera peut-être pas le cas). Cela reste modeste.

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Dernière modification par WhiteTiger (22/11/2017 14h43)

Geronimo · #3

Bonjour,

je vous conseille la lecture de l’article suivant : Carbios, une jeune pousse gonflée de Truffle Capital sur Alternext.

L’histoire de Carbios ne me semble pas vraiment clean.

Dernière modification par Geronimo (22/11/2017 14h43)

Gaspode · #4

l’article a un biais sérieux, et dans un article précédent sur Carmat, ils confondent Valorisation boursière et Chiffre d’Affaire. J’ai un doute sur l’objectivité et la fiabilité de ce site.

AMF : je suis actionnaire Carmat, et cette société n’est pas vraiment transparente mais l’article est vraiment à charge et peu pertinent.

WhiteTiger · #5

Et pas qu’un peu !

Ils surinterprètent tellement des banalités que cela en devient risible.

Peut-être y a-t-il une part de vrai ? Mais il faut vraiment faire le tri… et seul l’avenir nous le dira.

Ce qui est certain, je me cite:

WhiteTiger a écrit :
La société est trés récente (3 ans) et comporte moins de 20 salariés.

Donc, il s’agit bien d’une startup avec les risques inhérents à ce genre d’investissement.

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Flyz57 · #6

M erci en tout cas pour votre analyse Tigreblanc!

WhiteTiger · #7

Très modestement, je ne suis pas un pro de l’analyse fondamentale.

D’autres avis et analyses sont les bienvenues. Mais, il est certain que l’historique est court et certainement non représentatif des futurs bilans.

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Shadow666 · #8

Je suis actionnaire depuis plusieurs mois, et CARBIOS représente une réelle technologie pour l’avenir de la planète et de l’industrie plastique.
A noter que les récents partenariats avec l’Oréal pour la création d’un consortium ouvert à d’autres entreprises de la chaîne du recyclage (L?ORÉAL et CARBIOS signent un accord de création d?un consortium pour industrialiser le bio-recyclage du plastique | Carbios) ainsi que l’obtention du prix Europabio 2017 de la PME Biotech la plus innovante d’Europe (CARBIOS remporte le prix EuropaBio 2017 de la PME Biotech la plus innovante d?Europe | Carbios) sont très encourageants pour la suite !

A priori tout est en place pour une commercialisation et un développement à l’horizon 2023 comme annoncé par le PDG Jean-Claude LUMARET.

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jeho59 · #9

Bonjour,

j’ai noté une forte appréciation de la valeur de Carbios. Je me demandais si c’était un bond technique ou si il y avait une raison.

Je vois bien qu’il y a cette annonce d’un article dans Nature intitulé « An engineered PET-depolymerase to break down and recycle plastic bottles ». Mais est-ce suffisant ? D’ailleurs, ce jour est annoncé la construction d’une usine de démonstration pour la dépolymérisation des déchets plastiques PET en monomères. Et l’action perd 9% …

Les grandes annonces de l’an passé (placement privé de 14,5 millions d’euros avec l’entrée au capital de L’Oréal et Michelin, l’ADEME qui finance pour 1,4 million, …) n’ont pas changé un iota le cour.

Qu’en pensez-vous ?

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Gore · #10

Ce n’est pas très satisfaisant comme explication mais il y a une flambée de toutes les biotechs sans aucune discrimination, si ce n’est bien sûr une préférence pour les travaux sur les vaccins ou des traitements anti-viraux..
A croire que beaucoup de particuliers ont créé un CTO en urgence pour s’occuper pendant le confinement..

Ça crée probablement des points de sortie sympas sur certains noms, à vous de voir

Dernière modification par Gore (16/04/2020 08h39)

Bobinv · #11

Il me semble que cette fois-ci le cours gravite dans la stratosphère.
Le sujet est très prometteur, et les bonnes nouvelles s’enchainent, jusqu’à quand?

Ma crainte est plus lié au fait de se faire dépasser par concurrents US et européens avec une incapacité chronique de valoriser financièrement et industriellement notre savoir-faire dans plusieurs domaines.

Bobinv · #12

Je suis toujours pour le moment actionnaire de Carbios, et pour le moment, j’ai fait un bon choix.
Cependant, je n’arrive à comprendre cette soudaine hausse:
- Michelin va-t-il acquérir la société?
- La société n’a fait aucune annonce particulière récemment, à part quelques articles de presse
- Le démonstrateur est encore loin d’être lancé
- Va-t-il y a avoir prochainement une nouvelle augmentation de capital, qui va faire baisser le cours, et ça sera l’opportunité de se renforcer.

Carbios semble être une pépite, presque trop belle pour être vrai, et j’ai dû mal à prendre une décision, s’il faut encore se renforcer, attendre, où en rester là, tellement l’aventure a été parfaite jusqu’à présent.

S’il y a un expert du dossier, je suis preneur.

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Dernière modification par Bobinv (13/01/2021 09h52)

corsaire00 · #13

Bonjour,

23 juillet 2020

Forte demande permettant d’augmenter sensiblement la taille envisagée de l’augmentation de capital de 20 M€ à 27 M€ (+35%)
Souscription des actionnaires stratégiques L’Oréal via son fonds de capital-investissement BOLD Business Opportunities for L’Oréal Development et Michelin Ventures pour un montant total de 3,9 M€
Cession concomitante par Truffle Capital et la Holding Incubatrice Série 1 de 380 952 actions existantes représentant un montant de 10 M€

Le site de Carbios doit être votre 1ère source d’information

Nous assistons à un alignement des planètes en ce moment pour les sociétés qui travaillent sur une thématique de développement durable.
Demande des consommateurs = demande des entreprises
Cash disponible pour financer les projets,
Les USA s’y mettent avec un plan d’investissement de 1 700 milliards pour le vert si il passe

Tout cela génère un intérêt important des investisseurs = hausse = bulle ?

Pour revenir à Carbios, prenez le temps de lire la dernière présentation investisseurs

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Bobinv · #14

Merci et j’ai en effet tout lu, rapport, lecture, forum, etc…
J’ai bien conscience que la thématique est très porteuse d’où mon investissement initial.
Toutefois, en ce moment personne n’arrive en ligne, à comprendre le passage du cap à 50 (depuis 40), suite à un reportage de BFM (ça n’est pas la première fois).

Je voulais me renforcer vers 39, mais j’ai maintenant un doute que celle-ci puisse revenir à ce seuil, tant le décollage vers les 50 a été spectaculaire, sans aucune nouvelle information publique.

Là, où je ne sais comment réagir, c’est qu’à un moment donné, Carbios va avoir besoin d’une nouvelle augmentation de capital, quelle sera l’impact de celle-ci sur le cours? La 1ere augmentation a eu un effet radical, la 2ème, impact minime.
De plus, à ce rytme, Carbios va être spotté par un ETF de la thématique, et là décollage vers les sommets, du moins je l’espère.

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