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#1 25/08/2017 14h31

Membre
Réputation :   16  

Bonjour,
voici mes objectifs d’allocation d’actifs pour PEA (chez BD) et CTO (chez Binck) en cours d’ouverture:

PEA:
10% World Developped avec Amundi MSCI World
10% US Large Cap Blend avec Amundi SP500
15% US Small Cap Blend avec Amundi Russel 2000
15% Europe Large Cap Blend avec Amundi ETF Stoxx Europe 600
10% Europe Large Cap Value avec Amundi MSCI Europe Value
15% Europe Small Cap Blend avec SPDR MSCI Europe Small Cap
15% Emerging Markets Large Cap Blend avec Amundi MSCI Emerging Markets
10% REITS avec Amundi EPRA/NAREIT Developped Europe

CTO:
30% US Small Cap Value avec Guggenheim S&P Small Cap 600 Pure Val
30% International Small Cap Value avec Wisdom Tree International Small Cap Div
30% Emerging Markets Small Cap avec SPDR S&P Emerging markets Small Cap
10% Europe Small Cap Value avec Wisdom Tree Europe Small Cap Dividend ETF

Dernière modification par Hidalgo04 (25/08/2017 14h33)

Mots-clés : allocation d'actif, buy&hold, diversification, etf (exchange traded funds), lazy portfolio, portefeuille


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#2 12/04/2018 18h44

Membre
Réputation :   65  

Bonsoir Hidalgo

Je trouve votre portefeuille intéressant. Voulez-vous faire un suivi ?

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#3 17/06/2019 20h53

Membre
Réputation :   16  

Bonjour,
voici la mise à jour de mes portefeuilles :

PEA:
10% US Large Cap Blend avec BNPP S&P500 FR0011550185
10% US Small Cap Blend avec Amundi Russel 2000 LU1681038672
10% Europe Large Cap Blend avec BNPP Stoxx Europe 600 FR0011550193
15% Europe Large Cap Value avec BNPP Equity Europe Value LU1377382285
15% Europe Small Cap Blend avec BNPP MSCI Europe Small Cap LU1291101555
10% Immobilier coté Europe avec Lyxor FTSE epra/nareit dev. Europe FR0011869304
15% Emergents Large Cap Blend avec Amundi MSCI Emerging Markets FR0013412020
8% Japan Large & Mid Cap avec Amundi PEA Japan Topix FR0013411980
7% Asia Pacific Large Cap Blend avec Lyxor PEA MSCI Asia Pacific ex. Japan

Frais courants moyens annuels: 0.28%

sur CTO:
100% Vanguard Global Value VVAL IE00BYYR0B57

Dernière modification par Hidalgo04 (17/06/2019 20h56)


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Favoris 1    #4 06/03/2021 14h21

Membre
Réputation :   16  

Bonjour,
voici la mise à jour de mes portefeuilles :

PEA:
10% US Large Cap Blend avec BNPP S&P500 FR0011550185
10% US Small Cap Blend avec Amundi Russel 2000 LU1681038672
10% Europe Large Cap Blend avec BNPP Stoxx Europe 600 FR0011550193
15% Europe Large Cap Value avec BNPP Equity Europe Value LU1377382285
15% Europe Small Cap Blend avec BNPP MSCI Europe Small Cap LU1291101555
10% Immobilier coté Europe avec Lyxor FTSE epra/nareit dev. Europe FR0011869304
15% Emergents Large Cap Blend avec Amundi MSCI Emerging Markets FR0013412020
8% Japan Large & Mid Cap avec Amundi PEA Japan Topix FR0013411980
7% Asia Pacific Large Cap Blend avec Lyxor PEA MSCI Asia Pacific ex. Japan

PEA-PME:
100% I&E Europe Small LU1832174962
Intérêt aussi pour constituer des lignes sur:
Gay-Lussac Microcaps A FR0010544791
Amundi Actions PME C FR0011556828

sur CTO:
100% Lyxor Core MSCI World LU1781541179


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#5 06/03/2021 15h12

Membre
Réputation :   65  

Bonjour Hidalgo,

Intéressante apparition du fonds I&E Europe sur votre PEA-PME.

Pouvez-vous détailler le raisonnement qui vous a fait privilégier cette piste par rapport à l’ETF SPDR MSCI Europe Small Cap Value Weighted (que vous auriez pu avoir sur CTO) ? J’imagine que vous avez fait quelques calculs.

Merci

Dernière modification par Samuel222 (06/03/2021 15h12)

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#6 06/03/2021 18h14

Membre
Réputation :   16  

Bonjour Samuel222,
merci pour votre question tout à fait pertinente.
Je suis à la base un fervent partisan des ETFs pour leurs faibles coûts, leur grande diversification et sur longues périodes, leurs meilleures performances par rapport à la plupart des gestions actives.
C’est dans un premier temps ce qui m’a poussé vers le choix d’ETFs au sein du CTO pour mon exposition aux facteurs small cap et value auquels je crois sur longues périodes (Fama-French).

Hélas, je n’ai pas toujours pu avoir accès aux ETFs que je voulais à travers les courtiers en ligne comme BD, Binck ou Saxo.
Non seulement ces courtiers ne donnent pas accès à tous les ETFs disponibles sur le marché, mais quand ils sont dispos, c’est souvent à Franckfort, Londres ou Milan, ce qui rajoute des frais de courtage non negligeables. Idéalement j’aurais préféré des ETFs listés sur Euronext Paris ou Amsterdam.
Cerise sur le gateau, l’ETF "Vanguard Global Value" sur lequel j’étais positionné vient d’être liquidé faute d’encours suffisants pour rendre cette gestion factorielle smart beta assez rentable pour Vanguard ;-(
Mais au final il faut plutôt le voir comme un signe positif pour la gestion value : en effet, c’est quand plus personne n’y croit que ça redevient performant !

C’est donc la combinaison du manque d’accès, des frais de courtage trop élevés et la fiscalité des PV qui m’ont poussé à privilégier autant que possible les enveloppe PEA puis PEA-PME et donc à sélectionner les supports ETFs ou fonds actifs les "moins pires" au sein de chaque enveloppe.

Dernière modification par Hidalgo04 (06/03/2021 18h25)


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#7 06/03/2021 18h19

Membre
Réputation :   4  

Bonjour Hidalgo04 ,

Depuis 2017  votre répartition d’etf donne quoi comme gains ?

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#8 06/03/2021 18h30

Membre
Réputation :   16  

Sur le Vanguard j’ai fait du +43% suite à gros investissement en Mars 2020.
Quant-au portefeuille PEA, j’ai été en forte constitution de positions avec tentatives d’achats plus importants pendant les creux. J’ai dégagé en moyenne 6-7% par an de performance.
L’idée est d’avoir un léger biais value et small, ce qui n’a pas forcément payé ces dernières années.


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Favoris 1    #9 12/03/2021 09h47

Membre
Réputation :   16  

Bonjour,
voici la mise à jour de mes portefeuilles :

PEA:
10% US Large Cap Blend avec BNPP S&P500 FR0011550185
10% US Small Cap Blend avec Amundi Russel 2000 LU1681038672
10% Europe Large Cap Blend avec BNPP Stoxx Europe 600 FR0011550193
1510% Europe Large Cap Value avec BNPP Equity Europe Value LU1377382285
1510% Europe Small Cap Blend avec BNPP MSCI Europe Small Cap LU1291101555
10% France Small Cap Value avec Indépendance et Expansion SICAV - France Small LU0131510165
10% Immobilier coté Europe avec Lyxor FTSE epra/nareit dev. Europe FR0011869304
15% Emergents Large Cap Blend avec Amundi MSCI Emerging Markets FR0013412020
8% Japan Large & Mid Cap avec Amundi PEA Japan Topix FR0013411980
7% Asia Pacific Large Cap Blend avec Lyxor PEA MSCI Asia Pacific ex. Japan

Avec l’ajout du fonds actif d’I&E, les frais courants annuels du portefeuille PEA passent de 0,28% à 0,55%, mais j’espère que ces coûts seront compensés par l’excès de performance lié aux facteurs petite taille, faible liquidité des microcaps, value, et qualité. A suivre…;-)

Tilt value et small sur le portefeuille au global.
Quand les US auront corrigé leurs excès, et que l’europe et les emergents auront rattrapé leur retard, je pense repasser l’exposition US de 20 à 30% du portefeuille PEA, au détriment des émergents et de l’europe.

PEA-PME:
100% I&E Europe Small LU1832174962
Intérêt aussi pour constituer des lignes sur:
Gay-Lussac Microcaps A FR0010544791
Amundi Actions PME C FR0011556828

Pour l’instant, après 2-3 années de sous-performance pour la gestion value (10 ans pour les larges caps), je mise tout sur le small cap value au sein du PEA-PME avec le nouveau fonds Europe Small d’I&E.
L’idéal aurait bien entendu été de pouvoir accéder aux ETFs "small cap value" de DFA (Dimensional Funds Advisors), ou de WisdomTree (Small Dividend), mais il faut composer avec les contraintes de l’enveloppe PEA-PME.

sur CTO:
100% Lyxor Core MSCI World LU1781541179

Je privilégie l’assurance vie au CTO pour des raisons de fiscalité et de frais de succession.
Mon humble recommandation serait d’encourager en priorité l’utilisation de l’enveloppe PEA chez un courtier en ligne (type BD), avec en parallèle une bonne assurance vie en ligne (type WeSave, Nalo, Linxea…).
Le PEA pour l’exposition 100% actions du patrimoine, dans l’optique des projets de long terme comme la retraite, et l’assurance vie avec un profil un peu plus équilibré pour des projets de moyen terme comme achat RP ou etudes enfants, mais aussi en vue de la succession pour minimiser les droits de succession. Ceux qui ont la chance de pouvoir remplir leur PEA au plafond seront encouragés à poursuivre leur exposition actions au travers du PEA-PME. Cette stratégie peut bien évidemment être X2 au sein du couple, ce qui procure 450k€ investis en actions avec une fiscalité allégée, sans compter sur les possibilités qu’offre aussi l’assurance vie.

Assurance Vie :
WeSave Profil 8
(Excellent couple rendement risque jusqu’à présent sur cette assurance vie en gestion pilotée. Je salue le superbe travail de l’équipe WeSave et une communication au top !)

Dernière modification par Hidalgo04 (12/03/2021 10h00)


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