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#1 25/08/2017 02h38 → Calcul du taux d'endettement d'une entreprise côtée ? (analyse, bilan, taux d'endettement)

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Bonjour à tous,

J’aimerais calculer le taux d’endettement d’une entreprise à partir de son bilan mais j’ai un doute.

Selon les sources, je trouve plusieurs formules :

Ratio d’endettement = (actifs - capitaux propres)/actifs
(source : ratio d’endettement

Taux d’endettement net = Endettement net / Capitaux propres hors provisions pour risques et charges
(source : Taux d’endettement)

Sachant que l’endettement net, selon cette source, se calcule de la manière suivante :

Endettement net = Dettes bancaires (à court, moyen et long terme) + Comptes courants d’associés – Disponibilités – Valeurs mobilières de placement

Par exemple, j’essaie de calculer le taux d’endettement de cette entreprise :

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/4722_capture_decran_2017-08-24_a_182150.png

Selon la première formule, nous avons :

(20-7,4)/20 =0,63 = 63%

Selon la deuxième formule, nous avons :

Endettement net = dettes financières non courantes (2,0) + Comptes courants d’associés (??) - Trésorerie et équivalents de trésorerie (1,1) - Actifs détenus en vue de la vente (0,4) = 0,5

J’ai supposé : Disponibilités = Trésorerie et équivalents de trésorerie et Valeurs mobilières de placement = Actifs détenus en vue de la vente

Ensuite, j’applique la formule suivante :

Taux d’endettement net = 0,5/7,4 = 0,067 = 6,7%

La deuxième formule exclue les dettes fournisseurs (pourquoi ?).

Du coup, la différence est énorme entre les deux formules (sous réserve de calculs corrects) : 63% contre 6,7% ! La première me parait plus approprié car plus proche de la réalité (dettes fournisseurs de 6,3 dans notre exemple).

C’est un peu compliqué de s’y retrouver à cause des différents termes qu’utilisent certains sites de comptabilité par rapport à ceux qui sont dans les bilans des entreprises. Sans parler des différentes formules qu’on trouve sur internet…

Si vous connaissez un livre/site internet qui soit le plus proche de la réalité et pédagogue, je suis preneur !

Je vous remercie par avance pour vos éclaircissements.

(edit : J’ai mis le sujet dans cette section faute d’en trouver une plus adéquate. Si je me suis trompé, je laisse le soin à un modérateur de changer le sujet de section.)

Dernière modification par Aramis (25/08/2017 02h48)

Mots-clés : analyse, bilan, taux d'endettement

Hors ligne

 

#2 25/08/2017 10h25 → Calcul du taux d'endettement d'une entreprise côtée ? (analyse, bilan, taux d'endettement)

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C’est la 2è formulation qui est la plus courante et qui correspond au terme anglais  ’net gearing’.

Ne sont pas compris dans la dette les fournisseurs, provisions,  les impôts et tous les passifs ne portant pas d’intérêts.

En font partie les dettes bancaires, les obligations et autres emprunt à court et long terme, en d’autres terme tous ce qui portent intérêts.

Plus de détail  sur l’endettement.

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#3 25/08/2017 19h16 → Calcul du taux d'endettement d'une entreprise côtée ? (analyse, bilan, taux d'endettement)

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Merci pour votre réponse.

Donc la dette nette dans notre exemple est de 2M (après vérification de la note 13, ce sont des obligations) inscrite dans le passif non courant car cette dette doit être remboursée à long terme (hors du cycle d’exploitation de l’entreprise.

Les dettes fournisseurs sont donc les services/matériels facturés des fournisseurs pour la bonne exécution de l’activité de l’entreprise au jour le jour (par exemple les factures fournisseurs payables à 30, 60, 90 jours, dépendant du contrat/bon de commande signé entre le client et le fournisseur). Pour cela elles sont dans le passif courant et pas prises en compte dans le calcul de la dette dette.

Si je n’ai pas dit de bêtises, je pense avoir compris !

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