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#1 04/08/2017 20h32 → Overstock : e-commerce dans le domaine de la maison et blockchain (bitcoin, blockchain, e-commerce)

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Overstock est le gérant d’un site de e-commerce dans le domaine de l’équipement de la maison (Ikea en ligne mais plus haut de gamme). Depuis quelques années, ils développement aussi des technologies Blockchain (ils ont des participations dans une dizaines de startups dont t0 qui travaille sur l’amélioration des bourses par blockchain).

Vous trouverez les derniers slides du Q2 ici.

Cette société mérite son attentions pour plusieurs raisons :
1. Elle est peu valorisée. 25% son CA N-1. Pour de l’e-commerce la norme est plus autour de 1x.
2. Elle se fait attaqué par un concurrent qui a fait une IPO en 2015, Wayfair. Lui cote 2x les ventes. Une analyse détaillée a été faite durant les résultats Q1 dispo ici.
3. La société n’est pas vraiment profitable, mais elle dépense beaucoup dans des options de croissances: la blockchain, une place de marché pour la voitures d’occasions (qui vient de sortir) et du streaming video pour l’an prochain. Il y avait aussi des développement à l’international qui ne sont pas super super pertinent pour l’instant.
4. Le CEO a indiqué réfléchir à quitter la cote pour la fin de l’année si le marché ne voit pas la valeur. J’ai comme un doute, mais cela peut être une option (il y a eu un lapsus sur Costco dans la call conf).
5. Le CEO est très remonté contre Wall Street, ce n’est pas un point positif. J’ai un peu de mal à le cerner.
6. Q2 était mauvais, a priori à cause de Google.

Enfin, le graphique post annonce de résultat (annoncés hier soir), montre que rien ne va plus, on passe de -8% à +8%.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/343_2017-08-04_-_ostk.jpg

Mon analyse personnelle, est que la société subit l’attaque de Wayfair. Les ratio de ce dernier atteignent la limite du possible donc je suis négatif sur eux (j’en shorte un peu). La société est une des rares à avoir un portefeuille de startups blockchain et une réelle légitimité même si pour l’instant ça ne donne pas grand chose. Bref, pour pas cher on a une machine à générer des cashflow (en temps normal) et qui les réinjecte dans des techno blockchain. A long terme, le e-commerce va faiblir face à Amazon ou autre (mais moins vite que Walmart et companie).

C’est pas cher, il y a des optionnalité.

Mots-clés : bitcoin, blockchain, e-commerce

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#2 17/10/2017 20h03 → Overstock : e-commerce dans le domaine de la maison et blockchain (bitcoin, blockchain, e-commerce)

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Je me permet de remettre ce post en avant. La valeur a quasi doublée, mais c’est potentiellement toujours intéressant.

C’est la seule action sérieuse cotée en bourse (pas exotique) pour investir sur la blockchain. Il y en a d’autres (Riot, la biotech qui pivote sur de la blockchain, Hive, BTCS, Global Blockchain Tech) mais aucune qui me semble correcte pour ne serait-ce qu’en parler. Mais je regarderais de nouveau dans le futur pour faire une file dédiée.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/343_2017-10-17-ostk.jpg

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#3 18/10/2017 06h47 → Overstock : e-commerce dans le domaine de la maison et blockchain (bitcoin, blockchain, e-commerce)

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Bonjour JesterInvest,

Pour investir sur des entreprises relatives  aux technologies blockchains (plus particulièrement hors bitcoin, donc ethereum etc…) vous pouvez viser Nvidia et AMD qui sont les deux seuls fabricants de GPUs pour miner ces blockchains.

A noter que Nvidia (code NVDA) et AMD devraient être insensibles au bitcoin (qui ne se mine plus avec des GPU mais des ASICs).

Perso je suis short sur les 2.

Déontologie : actionnaire d’une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Dernière modification par Treffon (18/10/2017 06h47)


Markets are not perfect, but everybody else is worse

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#4 18/10/2017 08h57 → Overstock : e-commerce dans le domaine de la maison et blockchain (bitcoin, blockchain, e-commerce)

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Il se trouve que je suis aussi short NVidia (en autre car Ethereum va passer en PoS).

J’en profite pour ajouter qu’Overstock va lancer une plateforme pour faire des ICO régulée (ce qui explique la hausse récente avec la conversion en bull d’un ancien short seller d’Overstock).

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#5 18/10/2017 10h54 → Overstock : e-commerce dans le domaine de la maison et blockchain (bitcoin, blockchain, e-commerce)

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JesterInvest
Une raison pour shorter Nvidia et pas AMD ?
Concernant l’Ether, AMD profite plus de la bulle ponctuelle de mining de l’ether que Nvidia, ses GPU (cartes graphiques) étant plus spécialisés sur cette crypto que Nvidia (dont les GPU sont plus polyvalents).
Le PoS fera bien plus de mal à AMD qu’à Nvidia amha.

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#6 18/10/2017 11h18 → Overstock : e-commerce dans le domaine de la maison et blockchain (bitcoin, blockchain, e-commerce)

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La valo principalement.

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#7 27/10/2017 11h09 → Overstock : e-commerce dans le domaine de la maison et blockchain (bitcoin, blockchain, e-commerce)

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Petit update, ça monte, ça monte. Overstock, enfin sa filiale T0, va faire une ICO d’ici la fin de l’année pour créer une place de marché de trading des ICO (enfin les coin des ICO). C’est une ICO réglementé donc que pour les investisseurs accrédité. Je n’ai pas d’avis sur l’ICO elle-même.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/343_2017-10-27-ostk.png

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#8 27/10/2017 14h06 → Overstock : e-commerce dans le domaine de la maison et blockchain (bitcoin, blockchain, e-commerce)

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On vous remer-cie pour ce suivi et cette belle opportunité que vous nous avez proposé!


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