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#1 24/05/2017 18h17

Membre
Réputation :   5  

Bonjour !

comme promis dans ma présentation, voici mon portefeuille. J’ai beaucoup tâtonné tout seul pendant plusieurs années, sans vraie stratégie, mais j’ai fini par faire des efforts pour structurer tout cela, avec notamment l’aide de ce forum.

Titres vifs - 66%
Pour commencer, les actions détenues en direct via mon PEA (en cours de transfert) et un CTO. Du fait du transfert de mon PEA j’ai du solder un certain nombre de lignes, tout est donc à reconstruire

Consommation discrétionnaire
VF corporation 3%

Consommation de base
Coca Cola 5%

Energie
Royal Dutch Shell 3%
Exxon Mobil 3%

Services financiers
HSBC 2%
ABC arbitrage 6%

Santé
Sanofi 8%
Johnson & Johnson 4%

Industrie
n/a

Matériaux de base
Air Liquide 8%

Technologie de l’information
Ingenico 7%
IBM 3%

Services de télécommunication
AT&T 5%

Services aux collectivités
Engie 5,5%

REIT
Welltower 7,67%
Vereit 6,95%
WP Carey 6,70%
Iron Mountain 2,74%
Unibail-Rodamco 5,03%

ETF - 33%
Deux types d’allocations pour mes ETF : deux assurances vie sous mandat chez Yomoni et WeSave, et des ETF détenus dans mon PEA : World, EM, Asie Pacifique, REIT Europe

voici l’allocation géographique recherchée (ETF et titres vifs confondus) :

EMU    AM-NORD    JAP            APA            EM           UK/CH
30%    40%            2,5%    7,5%    10,0%    7,5%

Je détiens également un volume relativement important de SCPI en assurance-vie (TMI 30%) dont je ne sais plus vraiment quoi faire (conserver ou augmenter ?)

L’objectif : j’ai jusque là navigué sans objectif précis, d’ou certaines erreurs heureusement sans grave conséquence. Maintenant l’objectif est d’assurer une diversification sectorielle et géographique dans une optique d’accroissement important du capital, dans une optique b&h mais sans m’interdire des aller-retours sur certaines valeurs, suivant le feeling du moment.

A court terme, un rééquilibrage sectoriel sera à réaliser (une fois mon PEA transféré) ainsi qu’un renforcement des émergents et une réduction de la part de la zone euro.

J’espère avoir été complet, j’essaierai de faire des mises à jour régulières à chaque "évènement". D’ici là je suis preneur de vos avis et commentaires smile
À bientôt
Sphos

Mots-clés : cto (compte-titres ordinaire), etf (exchange traded funds), pea (plan d'épargne en actions), portefeuille, reit (real estate investment trust)

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#2 24/05/2017 18h37

Banni
Réputation :   38  

Bonjour
Vraiment beaucoup d"elephants dans votre portefeuille….beaucoup trop à mon gout mais si cela peut vous rassurer une de vos lignes me plait bien:ABC….

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#3 24/05/2017 18h44

Membre
Réputation :   5  

Merci pour ce retour ! oui effectivement, deux raisons à cela :
- une mauvaise expérience avec un tracker PEA-PME
- une volonté d’ancrer avec des valeurs "fiables"

Donc j’ai prévu de prendre des small et mid caps à petites doses, voire plutôt un fonds/etf… je ne sais pas trop encore ! il faut que je me plonge dans les archives du forum smile

Dernière modification par Sphos (24/05/2017 18h44)

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#4 07/12/2020 11h27

Membre
Réputation :   5  

Bonjour,

Trois ans 1/2 après le partage de mon portefeuille, me voici de retour, après une année 2020 très chargée et un changement complet de stratégie (ou plutôt : j’ai enfin une stratégie). Les principaux évènements de l’année :

- janvier-février : achat d’une RP, avec vente d’une partie de mon patrimoine financier : PEE + coup de chance, foncières (Covivio, Klépierre, Covivio Hotels etc.)
- mars-mai : pas d’activité, le cash étant mobilisé pour cet achat
- juin-septembre : beaucoup de lectures sur ce forum (merci notamment Scipion8, corran, loppazz, sirconstance, Miguel et j’en oublie beaucoup) me conduisent à multiplier des lignes plus petites, avec un stock picking agressif. Je commence à faire mes devoirs pour de bon.
- octobre : alors que ma nouvelle stratégie porte ses fruits, je me rends compte que je suis à l’aise, du fait d’un élément déclencheur : le décrochage de 30% de SAP sur une séance à l’annonce de résultats.
- novembre : rotation complète du portefeuille et nouvelle stratégie, que j’expose dans ce post smile

Ma nouvelle stratégie est du full ETF, mais non lazy, sur PEA et CTO Degiro avec utilisation d’une marge de 30-40%. Les principes :
- diversification géographique basée sur le FTSE All World, avec une légère surpondération des émergents asiatiques (+1 pt) vs le reste du monde. Cela donne donc, en allocation cible :
   zone euro 7,6%
   europe hors euro : 8,9%
   amérique du nord : 58,6%
   asie développée (y compris Chine) : 20,8% (au lieu de 19,8%)
   émergents : 4,1% (au lieu de 5,1%)

- utilisation d’ETF factoriels pour surpondérer les facteurs value et small + ETF quality et momentum. Je me suis basé sur la répartition factorielle de Morningstar sur le FTSE ALL WORLD et ai défini les cibles suivantes :
   small : indice + 10% = 10%
   midcaps : indice +5% = 19%
   large caps : indice - 15% = 71%

   value : indice + 5% = 32%
   core : indice = 42%
   growth : indice -5% = 26%

   quality : 10% du total
   momentum : 10% du total

Je ne suis pas encore à cette allocation cible (loin de là même) mais mes renforcements réguliers (1k€/mois environ) vont me permette d’y arriver petit à petit.

Sur la répartition PEA/CTO : investir en PEA permet un avantage fiscal certain mais crée des distorsions dans l’allocation du fait de l’impossibilité de trouver des ETF small caps japon par exemple. En réponse, j’ai décidé que tant que le PEA ne serait pas rempli, je m’affranchissais des objectifs d’exposition aux small caps hors Europe et Etats-Unis. Il subsiste également une incertitude sur le devenir des ETF exposés au R-U en PEA, qui sera levée d’ici quelques semaines.

J’ai également des ETF en assurance vie, notamment car je suis sorti d’une partie des SCPI que je détenais ce printemps.

A date, voici la liste des ETF sur lesquels je suis investi :

la liste des mes ETF a écrit :

AMUNDI WORLD
AMUNDI WORLD (LINXEA)
LYXOR WORLD PEA
LYXOR WORLD (PUISSANCE AVENIR)
VANGUARD FTSE ALL-WORLD
ISHARES WORLD MOMENTUM
ISHARES WORLD QUALITY
ISHARES WORLD VALUE
VANGUARD GLOBAL VALUE
ISHARES WORLD SIZE
ISHARES WORLD SMALL CAP
BNP Paribas Easy S&P 500 UCITS ETF EUR
ISHARES MSCI USA VALUE
LYXOR MSCI EMU VALUE
LYXOR MSCI EMU SMALL CAP
AMUNDI RUSSELL 2000
AMUNDI ETF PEA JAPAN TOPIX
AMUNDI EMERGING ASIA
LYXOR AC APAC EXJ
AMUNDI EMERGING MARKETS
LYXOR MSCI CANADA
LYXOR MSCI AUSTRALIA
AMUNDI MSCI UK
AMUNDI MSCI NORDIC

Si d’autres IH suivent ce type de stratégies, je serai ravi d’échanger smile ma grande question du moment portent sur la pondération de chaque facteur. Au plaisir de vous lire.
Sphos

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#5 20/07/2021 14h40

Membre
Réputation :   5  

Bonjour à tous,

Après encore un peu de réflexion, j’ai simplifié ma stratégie :

Base (géographique et factorielle) : indice FTSE ACWI

Choix :
- répartition small/mid/large : 20/20/60
- répartition value/core/growth : value = ACWI + 7,5% / core : ACWI / large = ACWI - 7,5%
- momentum : 15% du total

Je ne suis pas encore sur la cible, mais je m’en approche à chaque renforcement.

J’ai en outre simplifié ma liste d’ETF, qui ne compte plus qu’une douzaine de lignes

Ma liste d’ETF : a écrit :

ISHARES WORLD SMALL CAP
AMUNDI WORLD
ISHARES WORLD MOMENTUM
ISHARES WORLD VALUE
SPDR EUROPE SMALL VALUE
AMUNDI MSCI EUROPE
SPDR EMERGING MARKETS SMALL CAP
SPDR USA SMALL VALUE
BNP PARIBAS EASY S&P 500
AMUNDI EMERGING ASIA
AMUNDI RUSSELL 2000
AMUNDI JAPAN TOPIX

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