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#1 23/05/2017 09h24 → Portefeuille d'actions/obligations de LaurentHU (croissance, momentum, obligation, portefeuille, stoken)

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Bonjour à tous!

Voilà le premier suivi de mon portefeuille boursier.

D’abord le contexte :
* Non-résident français, imposé à 15% environ sur toutes les plus-values et dividendes
* Recherche de croissance de 15%+ / an avant impôt sur le long terme, tout en essayant de limiter les drawdowns à 20/25% max.
* pas de vente à découverte, pas d’instruments exotiques, limité à des actions, obligations, ETF et fonds.
* Pour l’instant je démarre sur mon compte boursorama, je prévois d’ouvrir un compte IB lorsque le poretefeuille montera en puissance.
* "evidence based investing" : je lis beaucoup sur les différentes théories qui permettent d’arriver à mon but (forte croissance long terme) et sur leur robustesse, je teste (backtests et foward tests) autant que possible y compris en changeant certaines hypothèses et j’implémente quand je suis satisfait des résultats des tests. Donc pas de biais dogmatique, juste une foi solide dans des trucs prouvés (momentum & value par exemple).

J’ai donc sélectionné quelques stratégies que j’implémenterai les unes à la suite des autres pour faire grossir mon portefeuille jusqu’à un seuil "correct" (que je ne connais pas pour l’instant, ayant d’autres assets à vendre / arbitrer pour le faire grossir). La cible de 100k$ indiquée ici est pour l’instant virtuelle, ce sera sans doute beaucoup plus.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/13052_portif_mai.jpg

Pour ce mois de mai j’ai commencé par implémenter ma stratégie GEM (cf Antonacci) sur la paire Nasdaq100/Emergents, investie à 100% sur le Nas100 ce mois-ci.

Dans les stratégies-cibles on peut voir que certaines ne seront pas faciles, voire impossibles à mettre en oeuvre sur une fraction trop petite du portefeuille. Il faudra attendre que celui-ci coit plus gros pour faire descendre les frais à des niveaux acceptables. De même, les frais de screener (Stockopedia pour EU ou AAII pour US) seront un frein aux stratégies reposant sur ces screeners - on peut essayer de le faire avec des gratuits, mais franchement ça devient délicat.

Remarques / Suggestions / Questions / Conseils?

Dernière modification par LaurentHU (23/05/2017 09h24)

Mots-clés : croissance, momentum, obligation, portefeuille, stoken

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#2 23/05/2017 10h48 → Portefeuille d'actions/obligations de LaurentHU (croissance, momentum, obligation, portefeuille, stoken)

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LaurentHU a écrit :

* Recherche de croissance de 15%+ / an avant impôt sur le long terme, tout en essayant de limiter les drawdowns à 20/25% max.

L’objectif est ambitieux !
Surtout en commençant avec Nasdaq100/Emergents.

Mais si vous y arrivez, on suivra avec attention votre portefeuille …


Dif tor heh smusma

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#3 23/05/2017 11h21 → Portefeuille d'actions/obligations de LaurentHU (croissance, momentum, obligation, portefeuille, stoken)

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Bonjour
Je ne comprends rien à votre stratégie mais si cela fonctionne à terme,bravo!
J"espere que vous avez noté que la performance de NASDAQ 100 est concentrée sur quelques titres

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#4 23/05/2017 14h19 → Portefeuille d'actions/obligations de LaurentHU (croissance, momentum, obligation, portefeuille, stoken)

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Oui, en effet, la paire NAS100/Emergents est assez dynamique / volatile mais on est quand même sur du dual momentum donc en cas de forte baisse on repasse rapidement / facilement sur de l’obligataire. Antonacci (en backtest & live) et tous les autres backtests (dont les miens) donnent un CAGR >15% avec des DD max entre 15 et 25%. De même entre NAS100 et Emergents.

Pour la compo du NAS100, oui certes il dépend de quelques grosses boites mais ce sont maintenant les plus grosses capitalisations du monde, et elles ne varient plus sur des coups de dés comme dans les années 2000. Apple et MSFT sont même presque des boites "value"…

Vonfleck pour faire court ma stratégie est de choisir un bouquet de stratégie de préférence non-corrélées, basées sur des recherches prouvées et largement testées / publiées / suivies, et de les implémenter du mieux que je peux dans mon portefeuille, peu à peu en le faisant grandir. J’ai retenu les stratégies que je liste dans mon Excel et qui sont le plus souvent déjà vieilles de quelques années / décennies. Je compte les implémenter une par une en fonction du grossissement de la taille de mon portefeuille total, histoire de dépendre un peu moins des effet de market timing.

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#5 24/05/2017 19h29 → Portefeuille d'actions/obligations de LaurentHU (croissance, momentum, obligation, portefeuille, stoken)

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Je ne sais pas ce que vous prévoyez pour votre ligne stock picking REIT US mais vue que vous êtes aux USA, à votre place, je ne ferai pas de stock-picking : vous avez des super fonds indiciels (Vanguard et autre) distribuant sur les REIT USA et vous n’aurez pas le prélèvement à la source. J’ai cru que vous étiez aux USA en lisant votre présentation… c’est pas utile d’être aussi flou, ça vous désert ;-)

Est-ce que vous pourriez détailler vos règles pour votre poche Momentum ETF (top 2 sur 14) ?

Dernière modification par Gog (24/05/2017 19h33)

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#6 24/05/2017 20h23 → Portefeuille d'actions/obligations de LaurentHU (croissance, momentum, obligation, portefeuille, stoken)

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Gog merci de votre interêt!

Pour les REITs, je n’ai sans doute pas fait assez de recherches mais je n’ai rien trouvé de fantastique en fond indiciels. Je ne suis pas aux US (mais en Europe) mais je peux investir sur ce marché, et effectivement en passant pas IB a priori pas de prélèvement à la source. Donc imposition à 15% et c’est tout… Vous avez des références / préférences pour des fonds REITs? J’ai naivement l’impression que sur ce domaine le stock picking est un peu plus facile à faire, et permet de passer d’un 5% à un 7-10% annuel (de distribution) sans trop de risque. Je peux me tromper…

Pour ma poche momentum ETF, je compte utiliser la technique bien documentée y compris ici même, un classement s’appuyant principalement sur le momentum 6 mois avec un filtre sur MA50>MA150 avec rebalancement tous les mois. J’ai un bassin de 18 ETF, principalement du sectoriel, en évitant de prendre des trucs trop "exotiques" style Inde ou Perou pour garder l’aspect "inertie" et ne pas avoir une trop grande volatilité.

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#7 25/05/2017 11h08 → Portefeuille d'actions/obligations de LaurentHU (croissance, momentum, obligation, portefeuille, stoken)

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VNQ

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#8 01/06/2017 09h57 → Portefeuille d'actions/obligations de LaurentHU (croissance, momentum, obligation, portefeuille, stoken)

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Bilan pour le mois de Mai : -0.25% sur la partie GEM, toujours positionnée sur le NAS100 pour juin, comme on peut voir ici : PerfCharts | Free Charts | StockCharts.com
En fait, la performance du NAS100 a été bonne sur mai, mais le $/EUR a joué en ma défaveur. Pas grave.

Pour le reste de l’implémentation, j’ouvre ce jour une ligne H2O Multibonds qui complète bien la partie GEM. 3000€ pour l’instant.

J’ai aussi bossé sur le reste des lignes à ouvrir :
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/13052_portir_juin.jpg
(pas de grands changement, plutôt des ajustements…)

Enfin, j’ai aussi pas mal travaillé sur l’idée du momentum ETF (postes dans la file dédiée). Je pense maintenant être prêt avec une stratégie basée sur le MVO plutôt que du pur momentum, ce qui doit a priori optimiser le rendement et baisser le max DD. Je pense ouvrir les lignes correspondantes très bientôt!

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#9 01/06/2017 18h06 → Portefeuille d'actions/obligations de LaurentHU (croissance, momentum, obligation, portefeuille, stoken)

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Fichtre tout ça pour ça…..pas convaicu du tout par votre approche de la Bourse…certes on ne peut pas juger sur un mois!

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#10 01/06/2017 19h01 → Portefeuille d'actions/obligations de LaurentHU (croissance, momentum, obligation, portefeuille, stoken)

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Je viens de regarder votre portefeuille, vous faites effectivement bien mieux que moi en mai… Mais franchement ça me semble un peu court pour juger!

Je comprends que vous ne soyez pas convaincu, mais pouvez-vous SVP développer un peu, et pointer les erreurs / manquement? Comme je l’explique, ma construction de portefeuille repose sur une approche documentée et ettayée, sur des stratégies quantitatives principalement qui repose sur des faits scientifiquement prouvés (momentum et biais divers en particulier). Ca ne performe sans doute pas tous les mois, mais ça performe sur le long terme mieux que les indices, et c’est ce que je cherche, afin à terme de me permettre un revenu correct (même si moins régulier que de l’immobilier sans doute).

D’un autre côté je regarde votre portefeuille, plein de très belles valeur françaises (certaines sur ma liste pour du momentum small value France) et avec un beau TRI depuis longtemps. Bravo! Mais par contre vous ne dites pas trop comment vous faites vos sélections etc. Pour moi l’idée de poster ici c’est d’apprendre tous ensemble, pas trop de seulement montrer qu’on sait réussir sans apporter aux autres. Parce que sinon je pourrais aussi vous montrer mon portefeuille immobilier dans mon pays d’expatriation, là ça cause et ça fait du 15%+ / an depuis 15 ans, mais franchement je pense que ça n’interesse pas grand monde comme ça à sec et sans conseils…

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#11 01/06/2017 19h26 → Portefeuille d'actions/obligations de LaurentHU (croissance, momentum, obligation, portefeuille, stoken)

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Bravo pour  votre immobilier :perso cela m’a toujours ennuyé la pierre en direct et je ne suis pas bricoleur meme le dimanche
Sinon j’ai une approche de fondamentaliste (avec une pinçée d’analyse  des carnets…) et je selectionne mes valeurs en fonction de mes lectures tres diverses (pas forcement "investir"!!) et mon ressenti economique global,je ne pretends pas detenir la Vérité…

Votre approche quantitative/scientifique est tres tendance mais je vous prie de croire qu’un "test" reel  style 2000/2001 ou automne 2008 lui créerait  quelques pépins….sinon je vous rejoins tout à fait seule la durée permet de trier les stratégies

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#12 10/06/2017 00h21 → Portefeuille d'actions/obligations de LaurentHU (croissance, momentum, obligation, portefeuille, stoken)

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Cassure ce soir de la ligne de tendance haussiere sur NAS100………..

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#13 03/07/2017 13h53 → Portefeuille d'actions/obligations de LaurentHU (croissance, momentum, obligation, portefeuille, stoken)

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Je continue la constitution de mon portefeuille, avec ouverture au cours du moi de Juin d’un compte IB, et des lignes obligations et REITs :
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/13052_portif_juillet.jpg
Voilà les lignes en question - une sélection de REITs, quelques preferred stocks et des obligations :
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/13052_ib.jpg
Le tout avec un peu de levier, devant assurer un rendement annuel d’environ 13% brut, ce qui devrait me faire du 10% net après frais et impôts.

Pour la partie H2O Multibonds, belle perf ce mois-ci, 1.16% de PV.

Pour la partie GEM, encore investie sur le NAS100 qui a bien souffert ce mois-ci avec une perf de -2.5%

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#14 03/07/2017 18h16 → Portefeuille d'actions/obligations de LaurentHU (croissance, momentum, obligation, portefeuille, stoken)

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C"est beau la théorie…..il est évident qu’avec un rendement de 13% brut  et du levier ,le risque est loin d’etre nul……un seul exemple la SEARS à 28% !

Sinon good luck!

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#15 03/07/2017 18h47 → Portefeuille d'actions/obligations de LaurentHU (croissance, momentum, obligation, portefeuille, stoken)

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Mouais, je ne suis pas trop inquiet pour la Sears, qui arrive à échéance en Octobre, et c’est une petite échéance… Mais sur l’ensemble du portefeuille, on est d’accord, c’est du HY = risqué. En même temps avec un levier de 1.5 seulement environ, faire du 13%+ de rendement, c’est sûr qu’il faut prendre quelques risques!

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