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#1 16/05/2017 22h17 → VIX : comment spéculer sur le VIX ? (etf, levier, spéculation, stratégies options, vix, volatilité)

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Réputation :   316 

Pour éviter que la file Le VIX comme instrument de couverture de son portefeuille boursier ? soit détournée de son objet originel, j’ouvre un autre fil sur les stratégies de trades pour spéculer sur le VIX.
Je vous conseille de lire le fil ci-dessus pour des informations plus complètes sur le VIX.

Quelques petits rappels:
- le VIX est un indice, on ne peut pas l’acheter directement
- le VIX est animé par la bourse de Chicago CBOE
- le VIX est souvent appelé l’indice de la peur car il mesure les anticipations des acteurs du marché sur les mouvements de l’indice S&P500 (les 500 plus grosses capitalisations US)
- le VIX mesure la volatilité à 30 jours du marché des options sur l’indice S&P500. Les acteurs qui craignent une baisse vont acheter des puts pour se protéger (une assurance contre la baisse) ce qui va enchérir leur prix et donc augmenter la volatilité de ces options.
- le VIX a une bonne corrélation inverse avec le S&P500; environ 80%

Comment acheter et vendre le VIX:
- avec des contrats futures sur les 7 prochains mois (un future par mois). La courbe des futures est en contango 75% du temps. L’échéance éloignée est plus chère que l’échéance courte. Le future décembre est plus cher que le future avril qui lui-même est plus cher que le prix spot du VIX.
Le site vixcentral vous donne cette courbe en temps réel.
- avec des options, directement sur le VIX
- avec des ETFs qui achètent pour vous des futures.
Il existe des ETFs long, court/inverse, avec ou sans levier, sur les échéances court terme (2 premiers mois) ou moyen terme (4-5 mois).
Les principaux sont VXX, XIV, SVXY, UVXY, TVIX, TVIZ. Il y en a d’autres.
Vous pouvez acheter un ETF ou le vendre à découvert.
- avec des options sur ses ETFs.

Le VIX est souvent très volatile et est devenu ’à la mode’ depuis quelques années.
Beaucoup de novices entrent sur ce support et y perdent leur mise.
Je trade ce support depuis 1 an environ et je n’ai toujours pas réussi à gagner de l’argent (je suis à l’équilibre mais sur les sommes en jeu ce n’est clairement pas payant).
D’autres comme MisterVix que je cite car il ne fait pas secret de ses positions, sont dans la même situation.

Dernièrement beaucoup d’acteurs du marché considèrent que les ’mécanismes’ du VIX sont perturbés et qu’ils n’arrivent plus à comprendre son comportement. Les puristes considèrent qu’il a perdu son rôle et sa valeur initiale de boussole du marché et qu’aujourd’hui il est tradé uniquement pour son aspect spéculatif.
Lorsque vous achetez des options sur le VIX, la volatilité implicite du support est en général forte du fait de la volatilité observée sur ce support. Donc vous tradez sur la volatilité de l’indice de volatilité… on finit par y perdre son latin.
C’est pour toutes ces raisons que j’ai ouvert la file dans la catégorie Exotique.

Mots-clés : etf, levier, spéculation, stratégies options, vix, volatilité


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#2 16/05/2017 23h16 → VIX : comment spéculer sur le VIX ? (etf, levier, spéculation, stratégies options, vix, volatilité)

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Bonsoir

Une petite question.
Du fait de sa complexité et de son illisibilité croissante, quel est l’intérêt de trader ce support ?

Vous pourriez trader des futures, voire des devises sur le forex. Au moins, depuis 1 an, vous auriez gagné de l’argent.
Enfin, il me semble.

Cordialement


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#3 16/05/2017 23h44 → VIX : comment spéculer sur le VIX ? (etf, levier, spéculation, stratégies options, vix, volatilité)

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Bonne question! Je n’ai pas encore la réponse. Je n’ai pas jeté l’éponge mais cela pourra venir bientôt.
Je me considère toujours en phase d’apprentissage et je ne me suis pas fait un avis définitif sur le sujet.

Il y a quand même encore des mécanismes qui doivent fonctionner, le pouvoir du contango (qui peut être un miroir aux alouettes pour certains, moi?), la rapidité des mouvements (la comparaison avec le Forex est bonne je trouve) qui promettent des gains "faciles" mais qui bien sûr ne le sont pas, toujours pas de free lunch en bourse.

Toutefois je trouve personnellement que les leviers du VIX sont plus faciles à appréhender que ceux qui influencent une monnaie par exemple, en particulier par son mécanisme ’la bourse baisse je monte’ et son statut (remis en cause dernièrement) de thermomètre du marché US.

On est je trouve au cœur du fonctionnement des marchés financiers: le comportement des acteurs, la fixation des cours, les anticipations, le momentum, le court terme, la spéculation… je trouve cela engageant psychologiquement.

Et bien sûr je ne désespère pas d’arriver à une compréhension suffisante qui me permette d’en faire une source de performance plus souvent que de pertes.


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#4 22/08/2017 19h18 → VIX : comment spéculer sur le VIX ? (etf, levier, spéculation, stratégies options, vix, volatilité)

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Je viens apporter un témoignage sur ma récente expérience VIX.

J’ai acheté l’ETF SVXY (inversé) suite à la hausse du VIX pour profiter d’un retour à la normale.

Mon sentiment : le trade a fonctionné, au moment où le VIX repartait légèrement à la baisse, j’ai acheté l’inverse et aujourd’hui à l’ouverture, j’ai revendu grâce au retour au calme.

Lorsque l’on regarde l’historique de cet ETF, il monte naturellement (effet contango inversé?), donc je préfère "jouer" dans ce sens.

Le désavantage que j’ai trouvé, c’est d’être dans le même sens que mon portefeuille, et donc ne pas avoir l’effet protection normalement proposé par le VIX. On ne peut pas tout avoir wink

Évidemment, à manier avec la plus grande prudence.

Dernière modification par Mestra (22/08/2017 19h32)


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#5 22/08/2017 20h35 → VIX : comment spéculer sur le VIX ? (etf, levier, spéculation, stratégies options, vix, volatilité)

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Bonjour Mestra,
Merci pour le partage.
Pourriez vous indiquer à quel cours vous etes rentré sur le SVXY et à quel cours vous en etes sorti ? Aviez vous dès le début fixé un stop de revente ou avez vous décidé "au pif" au vu de l’évolution du VIX ?
C’est vrai qu’intuitivement rentrer sur le SVXY lorsque le VIX a bien monté est plus facile que de rentrer sur le VIX avant qu’il monte.
Peut on considérer qu’après un choc baissier le VIX redescend plus vite que les cours des actions ne remontent, d’où l’intéret du SVXY pour compenser une partie de la baisse actions subie ?
bonne soirée.

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#6 22/08/2017 21h55 → VIX : comment spéculer sur le VIX ? (etf, levier, spéculation, stratégies options, vix, volatilité)

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@skywalker31 :

J’en ai acheté un lot de 15 le vendredi 18 avant la clôture à 70.02 et j’ai revendu aujourd’hui mardi à l’ouverture à 75.78

J’avais pas mis d’ordre STOP, je n’en mets jamais, mais un ordre de vente à 74.98 qui est passé plus haut à l’ouverture.

Les variations sont violentes et je pense que le SVXY se base sur des échéances plus longues car il ne réagit pas autant que l’indice en lui-même.

Mais clairement, le VIX réagit beaucoup plus que les actions.

Je suis plutôt satisfait de l’expérience et serai prêt à remettre ça en cas d’opportunités futures.


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#7 22/08/2017 22h34 → VIX : comment spéculer sur le VIX ? (etf, levier, spéculation, stratégies options, vix, volatilité)

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Mestra,
Merci pour la réponse.
Pour info ces derniers jours j’ai fait le travail suivant (notamment après un premier échange avec MisterVix que je remercie ici) :
Variations quotidiennes en % du VIX, du VIXY (Short Term Futures 1 à 2 Mois), du VIXM (Mid Term Futures soit 4 à 7 mois) et cela donne :
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/6148_vixy.png[/url]
Je n’avais pas fait le SVXM mais c’est comparable au VIXY en sens inverse.
Je trouve que cela donne une bonne image de la corrélation et du beta.
J’arrive à un écart type standard de 8% pour le VIX, 3,5% pour le VIXY (soit la moitié environ) et 1,4 % pour le VIXM. A titre de comparaison, pour le SP 500 je trouve 0,5%, soit 20X moins que le VIX lui même.
==> J’en déduis qu’en moyenne le VIXY (ou le SVXM) varie à hauteur de 50% de la variation du VIX, et le VIXM environ 1 pour 6.
On voit que le VIX ne reste jamais très longtemps à la hausse après avoir atteinte une variation quotidienne de plus de 20% (pourtant arrivée 4 fois sur les 12 derniers mois).
==>Il y a sans doute matière à laisser traîner des ordres…je vais y réfléchir.
bonne soirée.

Dernière modification par skywalker31 (22/08/2017 22h38)

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#8 22/08/2017 22h45 → VIX : comment spéculer sur le VIX ? (etf, levier, spéculation, stratégies options, vix, volatilité)

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Bonsoir !

Mestra a écrit :

je pense que le SVXY se base sur des échéances plus longues

Pour la plupart, les dérivés n’utilisent pas le VIX comme sous-jacent, mais les futures sur le VIX.
Or, les futures du VIX évoluent sensiblement différemment du VIX.

En fait, malgré pas mal de recherches, je n’ai rien trouvé qui permette de spéculer avec le "vrai" VIX…

Dernière modification par M07 (22/08/2017 22h46)


M07

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#9 22/08/2017 23h19 → VIX : comment spéculer sur le VIX ? (etf, levier, spéculation, stratégies options, vix, volatilité)

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Mestra a écrit :

:
je pense que le SVXY se base sur des échéances plus longues car il ne réagit pas autant que l’indice en lui-même.

C’est plutôt l’opposé. SVXY suit l’inverse de l’indice S&P VIX Futures court-terme qui se base lui-même sur les 2 contrats les plus proches.

skywalker31 a écrit :

On voit que le VIX ne reste jamais très longtemps à la hausse après avoir atteinte une variation quotidienne de plus de 20% (pourtant arrivée 4 fois sur les 12 derniers mois).
==>Il y a sans doute matière à laisser traîner des ordres…je vais y réfléchir.

Je rentre et sort régulièrement de mes positions swing sur le XIV.
Cela marche bien en période de basse volatilité. Fin Mai et fin Juin sont de bons exemples.

Le swing trade marche moins bien voire pas du tout en période de forte volatilité que sont Août et Septembre puisqu’imprévisible, et vous devez donc passez en mode "trade journalier" ou ne rien faire

Dernière modification par catoun (22/08/2017 23h19)

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