Planet.fr : édition de sites Internet grand public

Nanocap (Capi 19M€), Planet.fr est spécialisé dans l’édition de sites Internet grand public. Le groupe exploite 4 portails : Planet.fr (actualités et divertissements), Medisite.fr (santé et bien-être), Femmesplus.fr (femme) et Planetgolf.fr (annuaire de golf). En outre, le groupe exploite le site de coaching régime PlanetRegime.fr. L’activité de la société s’organise autour de 2 pôles :
- vente d’espaces publicitaires ;
- exploitation de bases de données.
70,5% du CA est réalisé en France.

-> Croissance du CA d’environ 10%/an
-> RN 2015 : 1,3M€ ; RN 2016 : 1,9M€ qui est largement augmenté par Revenues financiers de 600K -> Résultat Exploitation est à 1,2M€.
http://www.zonebourse.com/PLANET-FR-SA- … nnuels.pdf
La société semble ne pas avoir IS ? Déficit reporté ? Sinon, le RN serait plutôt à environ 1M€ -> PER d’environ 20 au cours actuel
-> CP sont à 6M€ -> soit 1/3 Capi
-> 600K€ de salaire aux membres de la direction (assez élevé pour la taille de la structure)
-> Croissance externe dynamique avec le rachat de petites structures pour venir consolider le groupe
-> Dernière croissance externe particulièrement importante avec l’intégration d’Addict Media (6M€ de CA en 2016 et RExp de 10%) devrait être consolidé à partir de S2 2017

On devrait avoir un CA consolidé de 8M (Planet Fr) + 6M€ = 14 + croissance = 15M€ en année pleine & Rex : 1,2 + 0,5 = 1,7M€ soit environ 1/10 de capitalisation + synergies ?
Analyse intéressante :
http://preprod-img.planet.fr/files/imag … 017_AM.pdf
CA T1 en croissance de 5%
http://www.zonebourse.com/PLANET-FR-180 … -24288455/

Cette dernière croissance externe me semble être un bon catalyseur pour une amélioration de la rentabilité (effet de volume & synergies) avec une poursuite de la croissance.

J’ai monté une première ligne ce Lundi avec 1000 actions à 4€ / action (Capi 19M€)

A suivre,

Dernière modification par Tanuky (16/05/2017 21h29)

Mots-clés : fr, nanocap, planet