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#1 11/05/2017 15h15 → EPR Properties : foncières cotées d'immeubles de divertissement (dividendes, epr properties, mensuels, reit us)

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Bonjour à toutes et à tous,

Sauf erreur de ma part, EPR Properties n’est pas encore répertorié sur le forum des REIT US.

Je voulais donc ouvrir une file de discussion sur une société qui m’intéresse tout particulièrement pour les points suivant :

(l’ordre n’est pas significatif)

1 - Un dividende couvert à environ 79 % du ratio de paiement,

2 - les baux sont largement couverts sur les 10 prochaines années,

3 - nouveaux investissements dans l’éducation et le divertissement (topgolf, parcs aquatiques, stations de ski..) en plus des cinémas dont elle a réduit sa dépendance à 33%,

4 - dividende mensuel croissant de presque 6%, payés et maintenus depuis 2011,

5 - un endettement de 2,0 milliards de dollars, par rapport à l’actif total de 4,2 milliards de dollars. Il a également un calendrier de maturité bien équilibré, sans obligations sérieuses pour les prochaines années.

https://static.seekingalpha.com/uploads/2016/5/30404535_14621579286433_rId18_thumb.jpg

6 - un managment internalisé

EPR comptent plus de 5,5 milliards de dollars investis dans 298 propriétés dans 41 États, ainsi qu’au Canada.

EPR exploite environ 155 salles de cinéma composés de 22 opérateurs: 139 mégaplexs, 8 centres de divertissement et 8 centres de divertissement familiaux.

https://static.seekingalpha.com/uploads/2017/4/19/17593862-1492659903042316.dat

La partie divertissement se compose de 39 propriétés (100% louées) dont 11 domaines skiables, 5 parcs aquatiques et 23 complexes de golf.

Topgolf continue de dépasser les attentes et se renforce avec chaque nouvel emplacement. En plus des 23 complexes, 5 propriétés sont en cours de construction.

Jusque là je ne connaissais pas ces nouveaux centres "sportifs" Topgolf, ils connaissent un succès certain aux US. Ce sont des complex dans lesquels on retrouve une piste de golf futuriste, avec un bar, et une restauration rapide. C’est assez déroutant pour nous Européens tant c’est démesuré.

Si vous voulez avoir un aperçu, voici une vidéo qui présente le TopGolf de Tampa :



D’ici fin d’année, Topgolf prévoit 50 sites implantés aux US, et d’autres pays Européens semblent s’y intéresser.

Outre cette nouvelle branche d’investissement, EPR repose sur des acquis solides, dont 103 écoles (publiques et privées) à travers tout le continent Américain.

Malheureusement, comme Realty Income (article de comparaison), EPR est assez coûteux à 70 $ la part actuellement.

Malgré tout, les "analystes" recommandent l’achat donnant le cours actuel comme propre à la valeur de l’entreprise.

De plus, tous les voyants sont au vert quand aux prévisions des bénéfices à venir pour 2017 et 2018, poussant encore plus l’achat malgré un cours assez élevé.

Enfin, son évolution semble constante depuis la dernière récession :

https://static.seekingalpha.com/uploads/2017/1/330973_14853124707419_rId44_thumb.jpg

Concernant les risques, EPR travaille à les étaler et ne dépend plus d’une seule manne de ressources comme ce fut le cas avec son portefeuille important de salles de cinéma.

Pour le peu que ça apporte à la file de discussion, je m’amuse souvent à lire les commentaires sur Seeking Alpha par curiosité, et c’est assez surprenant malgré l’incertitude portée aux REIT ces derniers mois, de voir la popularité positive et bienveillante que porte les investisseurs à EPR. Surprenant, car elle tranche avec les avis actuels qui massacrent des REIT dont les risques sont bien plus modérés, et dont la part est en plus vendu au rabais.

Cela me semble être une bonne opportunité de diversifier toujours un peu plus notre portefeuille immobilier.

A l’attention de la modération :

Navré pour cette publication dans la rubrique présentation, c’est au delà de ma propre volonté.
Merci de déplacer le sujet dans la rubrique des foncières cotées.
Avec mes excuses pour la gêne occasionnée.

Dernière modification par Uspony (11/05/2017 16h20)

Mots-clés : dividendes, epr properties, mensuels, reit us

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#2 09/11/2017 12h02 → EPR Properties : foncières cotées d'immeubles de divertissement (dividendes, epr properties, mensuels, reit us)

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Bonjour à tous,

Petit suivi des résultats (T3) de EPR Property trust suite à à la présentation de cette foncière par Uspony.
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/6039_affo_epr_property_trust.png

Les résultats sont plutôt bon dans la mesure où l’AFFO/action a augmenté régulièrement depuis le second trimestre 2016.
Le Payout/AFFO est contenu à 80% pour les 6 derniers mois. Ce qui laisse de la marge pour la croissance interne à la foncière ainsi qu’à de prochaines hausse du dividende.

Concernant la dette, elle se situe entre 42% et 46% des actifs (44% pour le T3). Elle reste malgré tout supérieure à 40%.
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/6039_dette_epr_property_trust.png

Déontologie : actionnaire d’une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.


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#3 02/03/2018 10h06 → EPR Properties : foncières cotées d'immeubles de divertissement (dividendes, epr properties, mensuels, reit us)

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Voilà ce qu’on appelle de bons résultats: ici

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/6039_epr_property_t4_2017_affo.png

Un AFFO qui a augmenté sur le 4ème trimestre, ce qui mécaniquement a fait baissé le payout/AFFO à 72%. Excellent.

La dette sur un an baisse, passant de 45% en 2016 à 44% en 2017.

La société a aussi augmenté son dividende pour 2018, passant de 0,34$ par mois à 0,36$ par mois. Soit une augmentation de 5,88%.

Je rappelle que EPR Properties est une foncière côtée axée principalement sur du loisir. Même si elle est bien gérée, pour l’instant, tout va bien, les Etats-Unis sont en pleine croissance, donc grosse consommation en croissance également. Donc attention en cas de tumulte économique de manière générale…

Mais je trouve sympa de se diversifier sur des actifs de loisir et que l’investissement offre en plus un dividende qui augmente régulièrement.

A noter que le cours de bourse perd 30% depuis 1 an.

Déontologie : actionnaire d’une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Dernière modification par Jeff33 (02/03/2018 10h18)


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#4 02/03/2018 13h08 → EPR Properties : foncières cotées d'immeubles de divertissement (dividendes, epr properties, mensuels, reit us)

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Je suis sur cette valeur,
fortes baisse ces derniers jours mais les fondamentaux me paraissent bon également.
Rendement mensuel élevé.

Peut être une opportunité pour rentrer/se renforcer à bas coût.

Déontologie : actionnaire d’une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

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