Berkshire Hathaway : le conglomérat de Warren Buffett

C’est marrant mais je perçois les mêmes genres de commentaires envers Buffett que vers la fin des années 1990 quand j’ai acheté mes actions BRK.  Il est trop vieux, il ne comprend ce qui compte (sic "il est en train de passer complétement à côté de l’histoire", il fallait oser), il ’ignore les bonnes pratiques’ (resic car niveau gouvernance entres autres BRK est toujours super top).

les chiens hurlent et la caravane BRK passe…

Disons qu’avec Apple, il y a un risque d’avoir poussé le pricing power un peu trop loin. Les prix délirants des iPhone semblent avoir atteint la limite à ne pas franchir pour certains utilisateurs.

Ajouté au fait que le marché est plus proche de la saturation que du début d’une phase de croissance, il y a donc bien un risque d’avoir payé un peu trop cher la croissance potentielle. Après heureusement Apple ce n’est pas que l’iPhone.

Actionnaire des deux, alors j’espère que tout cela n’est que temporaire.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Dernière modification par bibike (26/02/2019 18h50)

InvestisseurHeureux a écrit :

Quant à Apple, j’ai employé le terme "possiblement" et je rappelle que Warren Buffett a un tracking record perfectible sur les sociétés pétrolières (ConocoPhillips) et technologiques (IBM).

Je partage votre avis, il est à noter que son entrée/sortie d’Oracle, la plus rapide de son histoire tout comme la vente de 1% d’Apple n’est pas de son fait… mais d’un gérant :-)

Par contre chose amusante, je suis rentré le jour même sur Stoneco en pur suiveur, sans analyse réelle, pour voir vu que les volumes indiqués un non réajustement des fonds sur la valeur, quelle explosion en quelques jours, je n’aurais pas cru cela possible de nos jours.
Pour une valeur sur laquelle Bershire se positionne, 24h d’inertie en 2019, c’est encore possible et surprenant !

marcopolo a écrit :

C’est marrant mais je perçois les mêmes genres de commentaires envers Buffett que vers la fin des années 1990 quand j’ai acheté mes actions BRK.  Il est trop vieux, il ne comprend ce qui compte (sic "il est en train de passer complétement à côté de l’histoire", il fallait oser), il ’ignore les bonnes pratiques’ (resic car niveau gouvernance entres autres BRK est toujours super top).

les chiens hurlent et la caravane BRK passe…

Bravo vous avez réalisé de beaux profits avec BRK.

Sinon, oui, il est en train de passer à côté de l’histoire. La direction actuelle, c’est la prise de responsabilité des actionnaires. C’est s’engager pour la bonne gestion, non seulement des ressources mais aussi des sociétés, comme pousser pour l’égalité des chances, des genres, mettre fin aux harcèlements, etc.
Que faisait Warren lors de l’épisode Wells Fargo?
Oh, Wells a pas fait pire que les autres.

C’est quoi cette réponse? C’est celle d’un grand investisseur ou bien d’un gamin irresponsable?

Alors oui, je maintiens. Il pourrait devenir la cible des activistes dans quelques années comme celui qui a mis les profits au-dessus des valeurs.

Davita: regarder tous les procès et amendes qu’ils se sont collés. Fausses factures et tutti.
Quand on est un gros actionnaire, c’est normal de laisser passer tout cela?
Quand on est Warren Buffett, on peut taper du poing sur la table et dire aux dirigeants "ça suffit".
Quand vous avez un désaveu public de Warren Buffett, un dirigeant se calme, tout puissant soi-t-il.

En l’espèce, nous l’avons vu qu’une fois, quand Buffett a dit non à l’OPA hostile de Kraft sur Unilever.

Sinon sur la gouvernance de BRK.
Voilà le board: Membres
Pourquoi est-elle top? Parce que Warren se fait payer $100k par an? Ou bien y a-til d’autres indices de la bonne performance du board?
Je demande de façon intéressée, c’est rare d’entendre parler du bon fonctionnement du board de BRK.

Pourtant Warren Buffett lui-même ne dlisait-il pas qu’il n’investissait pas dans les nouvelles technologies parce qu’il n’y comprenait rien, mais aussi parce que ce secteur était trop compliqué à cerner ?

Neo45 a écrit :

Pourtant Warren Buffett lui-même ne dlisait-il pas qu’il n’investissait pas dans les nouvelles technologies parce qu’il n’y comprenait rien, mais aussi parce que ce secteur était trop compliqué à cerner ?

Sans faire insulte à Amazon, difficile de dire qu’ils font vraiment de la "nouvelle technologie". Bien sur ils font du cloud, mais globalement c’est un détaillant de produit en tout genre.

BRK possède d’ailleurs une grosse position dans Apple, qui assemble des appareils que l’on pourrait qualifier de "High Tech".

Dernière modification par AleaJactaEst (03/05/2019 15h18)

Je vous rejoins dans le sens ou investir aujourd’hui dans Amazon peu sembler étrange au niveau du timing. On peut regretter que BRK n’ait pas vu le potentiel plus tôt.

Mais peut être que Amazon a encore le potentiel pour quintupler son cours, qui sait. Le passé n’est que le passé.

Dernière modification par AleaJactaEst (03/05/2019 16h06)

Aucune sous-estimation de W. Buffett de ma partdans mes messages précédents
Je relevais juste un point il me semblait contradictoire entre les paroles et les actes. Après, si il ne faut certainement pas le sous-estimer (son historique parle clairement pour lui), il ne faut pas non plus le vénérer aveuglément.

J’ai un énorme respect pour lui, mais il reste un Homme au même titre que n’importe quel humain. Et sans vouloir présager du fait d’investir maintenant sur Amazon, l’erreur est humaine et reste toujours possible.

Le lien vers le livestream vidéo de l’assemblée générale des actionnaires qui débutera en tout début d’après midi:
Berkshire Hathaway Annual Shareholders Meeting

Quand il me reste des liquidités sur mon CTO je consulte ma "watch-list", je pèse le pour et le contre, j’hésite, pourquoi investir dans telle action au lieu de telle autre, le consensus est bon, la santé financière pas trop, bref…
Souvent, pour finir je renforce BRK-b et basta.
La dernière fois c’était le 29 Mars à 200,5 $

Ne pas oubliez la récente politique de rachat d’action.
Avant BRK rachetait ses actions à un PricetoBook de 1,2, qui est maintenant passé à un price to book
de 1,4 ce qui correspond je pense a une valeur de l’ordre de 198$
J’ai donc un ordre "ramasse miette" qui achète du BRK.B des que l’action passe sous les 198$
( source http://www.tilsonfunds.com/BRK.pdf )

Merci MarcoPolo
Je suis allé trop vite, et j’ai pris le rapport P/B de 1,48 du rapport mentionné
et non la book value ligne du dessus ( qui m’amène a 145$ )
ce qui est en ligne avec votre analyse
Bien à vous

Dooffy a écrit :

De mon point de vue actuel BRK-B est un super ETF capitalisant qui surperforme S&P500

Ca ressemble plus à un fonds actions qu’à un ETF. Les actions sont choisies.

Dernière modification par JeromeLeivrek (06/05/2019 23h06)