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#126 30/05/2018 17h29 → Votre action préférée au titre de 10-Bagger ? (10-bagger, peter lynch, prospective)

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Par curiosité, j’ai tapé Schaeffler sur Fortuneo, je tombe sur le code ISIN DE000SHA0159 : SCHAEFFLER AG NPV (NON VTG PRF SHS) (SHA). Je ne sais pas si c’est ce dont vous parlez.

Inéligible au PEA sur Fortuneo.

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#127 30/05/2018 17h49 → Votre action préférée au titre de 10-Bagger ? (10-bagger, peter lynch, prospective)

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J’ai réécris à BD, leur réponse:

Bourse Direct a écrit :

La valeur est une action préférentielle donc pas éligible au PEA.

Et même le coup de "elle est éligible au PEA chez un collègue qui est chez Binck" en référence au message de rcb0513 n’y a rien fait.

Vas savoir!?

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#128 12/06/2018 23h19 → Votre action préférée au titre de 10-Bagger ? (10-bagger, peter lynch, prospective)

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Bonjour à tous, je viens de réaliser deux sorties et une nouvelle entrée à mon portefeuille. Je suis finalement sortie de ASCENDANT RESOURCES et j’ai soldé Biotron Limited afin de renforcer TRADITIONAL THERAPY CLINICS. J’ai également renforcé SCHAEFFLER et Plastique du Val de Loire.

kiwijuice a écrit :

C’est 5x les cash-flow opérationnels. L’entreprise est en phase d’investissements lourds, savez-vous pourquoi? C’est 10% du CA.

Ce sont des businesses à cycles très courts donc il faut faire attention à bien choisir le point d’entrée

SCHAEFFLER procède toujours à des investissements en début d’année pour soutenir son activité à venir. Il me semble que le groupe est en pleine transformation afin de s’adapter au cycle des moteurs électriques et hybrides.

Pour ma nouvelle découverte, il s’agit d’une entreprise que je suis depuis quelque temps déjà. J’ai longuement hésité avant de la présenter dans cette file car le dossier est assez particulier :

DECHENG TECHNOLOGY AG
C’est une entreprise asiatique dont le siège sociale est en Allemagne et qui s’échange sur le Xetra. Cette compagnie est spécialisée dans la résine de « polyurethane » qui est un matériau utilisé dans la fabrication d’emballages et d’objets en tout genre tel que des revêtements, des tentes pour le camping, le textile ou encore des emballage nutritionnels.

Actuellement l’action s’échange pratiquement au prix de la trésorerie à 0,05€, par contre il y a une très forte volatilité. L’action peut gagner ou perte 50 % de sa valeur en une séance de bourse.

L’entreprise a complètement raté son IPO dont le prix de l’action avait été fixé à 3,50€.

Au niveau des fondamentaux :

Actions au flottant : 30M
PER : 0,08
Price to book : 0,037
Price to sale : 0,021
EPS : 0,62
Last dividend : 0,1€

Source : https://www.bloomberg.com/quote/333:GR

net margin : 21,81 %
ROA : 34,16 %
ROI : 46,69 %
Free cash flow per share : 0,76€
PCF : 0,08
Gearing : 0,36

Source : http://financials.morningstar.com/ratios/r.html?t=333

Le CEO « Mr. ZHU Xiaofang » détiennait 66.48 % des actions au lendemain de l’IPO.

Source : http://www.xetra.com/xetra-en/instrumen … AG/2603804

Pourquoi DECHENG TECHNOLOGY AG a-t-elle perdu près de 90 % de sa capitalisation boursière en un an ?

Le principale stress que connaît actuellement  l’entreprise est que toute la dette arrive à échéance très prochainement et que cela représente un peu plus que le cash disponible. La dette représente 24M€ alors que la boite à 23M€ de cash. Il faudra donc que  DECHENG TECHNOLOGY trouve une solution pour soutenir son activité pour l’année en cours.
D’autre part le bénéfice pour cette année à baissé de 8 %.

La bonne nouvelle est que DECHENG TECHNOLOGY vient de signer un contrat avec Dali Foods Group qui est une entreprise que je connais bien car je l’ai analysé il y a quelques temps et je l’ai dans ma watch-list.

Connaissant un peu les entreprises asiatiques, plus particullièrement Chinoises, je sais qu’elles fonctionnent beaucoup « par avance ». C’est à dire qu’une entreprise A vend par avance un produit ou service à une entreprise B, et que A achète par avance un produit ou service à une entreprise C. On le voit dans les « trades recevables » et les « trades payables » qui sont souvent beaucoup plus importants chez les entreprises asiatiques que chez les européennes.

Je suppose donc que ce contrat avec Dali Foods Group va apporter du cash à DECHENG TECHNOLOGY.

J’estime le prix rationnel de DECHENG TECHNOLOGY AG entre 10 fois les cash flows et 12 fois les bénéfices par actions c’est à dire entre 6€ et 6,69€ pour un cash flow annuel de 18 M€ et un EPS révisé à 0,558€. Et je pense qu’il faudra entre une et deux années pour y parvenir.

Ce dossier est assez particulier, je ne voulais pas le présenter ici car il présente un risque en terme de volatilité, donc il est préférable de rester en dehors de ce titre si vous n’avez pas un minimum de bagage en analyse fondamentale et en investissement. On est pas non plus à l’abris d’une recapitalisation qui diluerai l’EPS et le Cash per share.

Déontologie : actionnaire d’une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Dernière modification par vschmitt (12/06/2018 23h40)

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#129 12/06/2018 23h29 → Votre action préférée au titre de 10-Bagger ? (10-bagger, peter lynch, prospective)

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vschmitt a écrit :

Connaissant un peu les entreprises asiatiques, plus particullièrement Chinoises, je sais qu’elles fonctionnent beaucoup « par avance ».

Alors vous savez surement aussi que les entreprises chinoises respectent parfois peu les standards comptables de nos entreprises cotés. Et je le dis en langage diplomatique…


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#130 12/06/2018 23h51 → Votre action préférée au titre de 10-Bagger ? (10-bagger, peter lynch, prospective)

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De plus en plus de compagnie Chinoises publient au normes IFRS, surtout les grosses capitalisations. D’ailleurs, j’ai remarqué que les entreprises chinoises présentent des bilans beaucoup plus respectueux des normes comptables IFRS que les entreprises Japonaises. Dans le cas de DECHENG TECHNOLOGY AG, elle cote au Xetra, a son siège sociale à Düsseldorf et elle publie au normes IFRS.

Personnellement, je ne raisonne pas par stéréotype, je ne fais que du cas par cas.

Si vous avez détecté une irrégularité dans les comptes de DECHENG TECHNOLOGY AG, n’hésitez pas à en faire part dans cette file.

Merci d’avance

Déontologie : actionnaire d’une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Dernière modification par vschmitt (12/06/2018 23h52)

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#131 12/06/2018 23h52 → Votre action préférée au titre de 10-Bagger ? (10-bagger, peter lynch, prospective)

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Vschmitt je dois me tromper de document, je ne vois pas de dette à fin 2017, et plus de 50 millions de cash pour Dacheng.
Cette société devrait valoir 50 à 100 fois plus cher. Les comptes sont audités ? J’avoue ne rien comprendre, je n’ai jamais vu une situation pareille.

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#132 13/06/2018 00h08 → Votre action préférée au titre de 10-Bagger ? (10-bagger, peter lynch, prospective)

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Il faut recouper l’information entre plusieurs sites car il manque toujours quelque chose que ce soit sur morningstar ou bloomberg. Vous trouverez le pdf complet à cette adresse : http://quote.morningstar.com/stock-fili … 8621932eef

Je suis comme vous car depuis que je cherche des values de ce type, j’ai rarement découvert une entreprise avec de tel ratios. J’ai présenté cette compagnie dans cette file aussi pour avoir un regard extérieur à mon analyse.

Déontologie : actionnaire d’une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Dernière modification par vschmitt (13/06/2018 00h16)

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#133 13/06/2018 00h17 → Votre action préférée au titre de 10-Bagger ? (10-bagger, peter lynch, prospective)

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C’est bien ce pdf que j’ai parcouru. Faire autant de chiffre d’affaires avec un capex nul, c’est très fort smile

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#134 13/06/2018 00h22 → Votre action préférée au titre de 10-Bagger ? (10-bagger, peter lynch, prospective)

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vschmitt a écrit :

Je suis comme vous car depuis que je cherche des values de ce type, j’ai rarement découvert une entreprise avec de tel ratios.

J’en ai déjà vu un paquet.
Elles étaient toutes chinoises.

Le fait que les normes soient IFRS ne veut pas dire que les comptes ne sont pas truqués.

Maintenant, un homme averti en vaut deux et je vous souhaite de gagner des sous avec cette société.

Dernière modification par JeromeLeivrek (13/06/2018 00h25)


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#135 13/06/2018 00h43 → Votre action préférée au titre de 10-Bagger ? (10-bagger, peter lynch, prospective)

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footeure a écrit :

Cette société devrait valoir 50 à 100 fois plus cher. Les comptes sont audités ? J’avoue ne rien comprendre, je n’ai jamais vu une situation pareille.

Apparament les comptes de 2015 avaient été audités :

docplayer.ne a écrit :

DECHENG HK as at and for the financial year ended on 31 December 2015 in accordance with IFRS (together the Annual Financial Statements ). The Annual Financial Statements were audited by MSW GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Steuerberatungsgesellschaft, Straße des 17. Juni , Berlin, Germany ( MSW GmbH ).

source : http://docplayer.net/31373980-Decheng-t … gy-ag.html

Par contre je ne trouve pas l’information pour les comptes de 2017, même si dans le PDF cité plus haut est indiqué que les comptes ont été audités, sans préciser par qui.

JeromeLeivrek a écrit :

vschmitt a écrit :

Je suis comme vous car depuis que je cherche des values de ce type, j’ai rarement découvert une entreprise avec de tel ratios.

J’en ai déjà vu un paquet.
Elles étaient toutes chinoises.

Le fait que les normes soient IFRS ne veut pas dire que les comptes ne sont pas truqués.

Maintenant, un homme averti en vaut deux et je vous souhaite de gagner des sous avec cette société.

Mon problème est que la major partie de l’information de type "actualité" sur cette entreprise est publiée en allemand que je ne parle pas du tout, donc pour le moment je ne peux pas vraiment savoir ce qui se dit sur elle…

Donc si quelqu’un ici est "germanophile", n’hésitez pas à participer ;)

Déontologie : actionnaire d’une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Dernière modification par vschmitt (13/06/2018 00h51)

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#136 13/06/2018 02h12 → Votre action préférée au titre de 10-Bagger ? (10-bagger, peter lynch, prospective)

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Bonsoir vschmitt

Utilisez google traducteur ou similaire …meme si la traduction est loin d’être parfaite…  ca vous aidera.

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#137 13/06/2018 06h53 → Votre action préférée au titre de 10-Bagger ? (10-bagger, peter lynch, prospective)

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Bonjour vschmitt,

Si les sociétés chinoises vous font de l’œil je vous invite si ce n’est pas déjà fait à visionner (Disponible NETFLIX, il semble être sur Youtube en Audio uniquement) le documentaire suivant : China Hustle

Enquête passionnante sur comment nombre de sociétés chinoises se sont retrouvées cotées sur le marché américain en conjuguant plusieurs mécanismes :

1/La cupidité de certaines entreprises US spécialisées dans les levées de fonds qui se sont clairement gavées de commissions avec ce phénomène.
2/Le pragmatisme de certaines entreprises chinoises qui se sont vues proposer de lever rapidement des capitaux "bon marché" en contrepartie de la présentation de documents comptables ou de prévisions financières délirantes pour tromper les souscripteurs. Et ce sans risque de poursuites judiciaires contre eux puisque société chinoise et dirigeants chinois.
3/Le mécanisme de la fusion inversée, à savoir l’entreprise chinoise rachète une coquille vide déjà cotée sur un marché US et fusionne ensuite avec elle.  Ce qui lui évite les lourdes procédures de vérification de l’IPO. 

Bref ici on est pas vraiment dans le même mécanisme mais en parcourant très rapidement le pdf que vous avez présenté je tombe sur ca :
"The operative business of DECHENG is exclusively carried out by DECHENG PRC, "

Une fois que les fonds levés sur cette holding seront injectés dans la filiale chinoise (Et c’est le but de l’IPO c’est marqué dans le rapport) vos fonds seront à merci des dirigeants et des tribunaux chinois….au sein d’une société chinoise dont les comptes vont être audités par des bureaux chinois. A moins que le cabinet qui leur a certifié du IFRS Competence team | msw (Le mec a l’air tout seul dans son cabinet franchement c’est pas sérieux) dispose d’équipes chinoises sur place ce dont je doute.

Donc en résumant :

1/Vous investissez sur une holding allemande
2/ Ayant 100% de ses actifs en chine
3/L’IPO s’est mal déroulée
4/Le produit de l’IPO va être transféré en chine (Si ce n’est pas déjà fait)
5/Leur cabinet comptable semble léger
6/Je confirme ce que dit JL j’ai vu passer beaucoup d’entreprises "chinoises" cotées en Europe affichant des décotes similaires.

Quand je vois ça pour moi c’est NEIN !  smile
C’est comme pour les voitures sur le bon coin, le Audi Q7 2017 30.000KM à 4500 euros c’est toujours alléchant mais faut se méfier…

Bref, chacun prend ses décisions en âme et conscience mais je voulais quand même amicalement vous mettre en garde.

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#138 13/06/2018 09h04 → Votre action préférée au titre de 10-Bagger ? (10-bagger, peter lynch, prospective)

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vschmitt a écrit :

De plus en plus de compagnie Chinoises publient au normes IFRS, surtout les grosses capitalisations. D’ailleurs, j’ai remarqué que les entreprises chinoises présentent des bilans beaucoup plus respectueux des normes comptables IFRS que les entreprises Japonaises. Dans le cas de DECHENG TECHNOLOGY AG, elle cote au Xetra, a son siège sociale à Düsseldorf et elle publie au normes IFRS.

Personnellement, je ne raisonne pas par stéréotype, je ne fais que du cas par cas.

Si vous avez détecté une irrégularité dans les comptes de DECHENG TECHNOLOGY AG, n’hésitez pas à en faire part dans cette file.

Merci d’avance

Ce n’est pas qu’un potentiel problème comptable et réglementaire que vous avez. C’est surtout et avant toute autre chose un problème légal. En admettant que les comptes soient justes, ce dont je doute, rien n’empêche le CEO de prendre la caisse et de s’installer aux Seychelles avec demain matin.

Qu’allez-vous faire dans ce cas ? Porter plainte devant un tribunal chinois ? Vous n’obtiendrez jamais gain de cause. Devant un tribunal international ? Même si vous gagnez, j’aimerais bien voir comment vous iriez obliger les autorités chinoises à appliquer cette décision qui émane d’une instance qu’elle ne reconnait pas.

D’après les comptes en allemand publiés sur leur site, je ne vois pas les cash flows, de quelconque profit ou de beaucoup de cash en banque (il restait 1,6 M fin 2017 mais ça baisse). La société accumule des pertes.
Les comptes 2017 en allemand :
dechengtechnology.com/wp-content/upload … .05.18.pdf

Ils ont l’air relativement honnêtes, ils perdent de l’argent et ne s’en cachent pas. Le bilan fait état de Ce qui est finalement logique pour une boite qui fait du polyurgethane en Chine…
Autant pour moi, il se passe des choses pas claires dans leur bilan et les gains semblent fictifs. Ça pue cette histoire. J’ai rarement vu un truc pareil…

Demandez-vous comment une boite qui aurait fait à la louche 26 M d’EBIT sur une année pourrait avoir des problèmes à rembourser la dette de 24 M que vous mentionnez ? Si je comprends bien d’ailleurs, ce n’est plus 23 M mais 57 M qu’ils ont en banque…

Demandez-vous pourquoi une entreprise qui aurait 57 M en banque aurait 23 M de dettes alors que les taux chinois sont relativement élevés ?

Tout ceci n’a absolument AUCUN sens. Et le cours de l’action le reflète plutôt bien finalement.

Vscmitt a écrit :

Si vous avez détecté une irrégularité dans les comptes de DECHENG TECHNOLOGY AG, n’hésitez pas à en faire part dans cette file

Je dirais l’inverse, si quelqu’un ne voit pas d’irrégularité dans leur compte… Il y a tellement de red flags qu’on se croirait place Tian An Men un 1er octobre.

Dernière modification par Wawawoum (13/06/2018 09h58)

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#139 13/06/2018 20h01 → Votre action préférée au titre de 10-Bagger ? (10-bagger, peter lynch, prospective)

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Au delà des stéréotypes et des lieux communs que j’ai pu lire ici, j’ai eu le temps d’analyser la structure qui se cache derrière DECHENG TECHNOLOGY. Il s’agit en quelque sorte d’une pyramide de Ponzi à trois étages composée d’une maison mère, d’une filiale et d’un « bureau ».
La maison mère « Quanzhou De Cheng Tech Resin Co » est une vrai entreprise qui fabrique réellement des produits, son capital est privée. Sa filiale est « Hong Kong De Cheng Holding Company Limited », elle s’échange à la bourse de Hong Kong via l’acronyme 1486.HK et le « bureau » est DECHENG TECHNOLOGY.

source : https://dechengtechnology.com/company-structure/

Le plan est simple : avec l’argent provenant de son l’IPO, DECHENG TECHNOLOGY a acheté des actions à Hong Kong De Cheng Holding, elle même propriétaire de Quanzhou De Cheng Tech Resin. Les actions venant de Quanzhou De Cheng Ont été nouvellement issues pour cette occasion.

En apparence DECHENG TECHNOLOGY affiche de très bon résultats car ce n’est qu’un bureau dont la seule fonction était de manager sa propre IPO et d’acheter avec l’argent frais des actions à Hong Kong De Cheng Holding. Cela explique sans doute que le ROA et le ROI soit si élevé car il n’y a que très peu d’actifs et très peu de charges. De plus quand on regarde les résultats de Hong Kong De Cheng, on voit que les actions ont été payées très cher par DECHENG, leur PER actuel est de 30 !
(voir : https://www.reuters.com/finance/stocks/overview/1486.HK) donc rien à voir avec le PER<1 de  DECHENG TECHNOLOGY.

Depuis son IPO, les actions de DECHENG TECHNOLOGY  ont perdu plus de 95 % de leur valeur alors que les actions de Hong Kong De Cheng ont vu leur cour prendre 100 %.

D’après ce que j’ai pus lire sur les forums en allemands via Google Translate, c’est un scénario assez récurrent à la Deutch Borse…

Ce qui pourrait être intéressant consisterait à détecter ce genre de situations et a les « Hedger » en vendant à découvert L’IPO du « bureau » tout en achetant des actions de la maison mère ou de la  filiale qui reçoit tout l’argent de l’IPO en vendant ses actions.

Je suis allé voir les résultats de la filiale « Hong Kong De Cheng Holding » et voilà quelque chose de très intéressant : le «cash operating » est négatif et le «cash from financing activities » est 176,501,000 HKD pour un « Cash and cash equivalents at the end » de 192,340,000 HKD. Autrement dit 90 % du cash détenu par Hong Kong De Cheng vient très probablement du rachat d’actions effectué avec l’argent venant de l’IPO de DECHENG TECHNOLOGY. (Le nombre d’actions est passé de 196,845,000 à 238,653,000)

source : http://www.cchengholdings.com/attachmen … 951_en.pdf

Ce montage est 100 % gagnant pour la filiale et sa maison mère et 100 % perdant pour les actionnaires qui ont participé à L’IPO à 3,5€.

Le pire c’est qu’il n’y a aucunes irrégularités dans les comptes de DECHENG TECHNOLOGY et que cette opération est parfaitement légale !

Moralité : la prochaine fois que je découvre un tel montage, je vends à découvert l’IPO si c’est possible et j’achète des actions de la maison mère.

Merci à tous pour votre participation et plus particulièrement à JeromeLeivrek car vous m’avez donné envie d’approfondir mon analyse,
Fin du dossier

Dernière modification par vschmitt (13/06/2018 20h19)

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#140 13/06/2018 20h13 → Votre action préférée au titre de 10-Bagger ? (10-bagger, peter lynch, prospective)

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vschmitt a écrit :

Au delà des stéréotypes et des lieux communs que j’ai pu lire ici,

De rien. C’était un plaisir !


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#141 13/06/2018 20h18 → Votre action préférée au titre de 10-Bagger ? (10-bagger, peter lynch, prospective)

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vschmitt a écrit :

Merci à tous pour votre participation car vous m’avez donné envie d’approfondir mon analyse,
Fin du dossier

Cette partie de ma réponse vous était aussi dédiée JeromeLeivrek smile, d’ailleurs je vais corriger ça tout de suite

Dernière modification par vschmitt (13/06/2018 20h21)

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#142 14/06/2018 10h02 → Votre action préférée au titre de 10-Bagger ? (10-bagger, peter lynch, prospective)

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vschmitt a écrit :

Ce montage est 100 % gagnant pour la filiale et sa maison mère et 100 % perdant pour les actionnaires qui ont participé à L’IPO à 3,5€.

Il ne me semble pas que les actionnaires qui ont participé à L’IPO soient 100% perdants car ils détiennent une société qui possèdent des parts de la société mère ou de la filiale (je n’ai pas compris laquelle des deux). Si l’augmentation de capital s’est faite au prix du marché à Hong Kong, ils ne se sont pas fait complètement manipulés. Je dis bien "si" car je n’ai aucun doute que le cours de bourse était faussé.

En quelque sorte, c’est une souscription indirecte de capital à une société d’Hong Kong réalisée à partir du marché allemand.

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#143 14/06/2018 10h27 → Votre action préférée au titre de 10-Bagger ? (10-bagger, peter lynch, prospective)

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Ou alors la société arrêtera de publier ses comptes, sera donc délistée du Xetra, et les actionnaires possèderons alors des parts d’une société non cotée. Libre à eux ensuite d’aller faire valoir leur droit de propriété en République Populaire de Chine.

Et un matin, ils s’apercevront peut-être que le site internet de leur entreprise a disparu. Peu importe, il pourront toujours envoyer un courrier en Chine pour réclamer leurs dividendes.

Je paraphraserais donc la citation de Jérôme dans une autre discussion: quand il y a écrit "China" je ne regarde même pas.

Dernière modification par Trahcoh (14/06/2018 10h28)

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#144 14/06/2018 11h07 → Votre action préférée au titre de 10-Bagger ? (10-bagger, peter lynch, prospective)

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Trahcoh a écrit :

Ou alors la société arrêtera de publier ses comptes, sera donc délistée du Xetra, et les actionnaires possèderons alors des parts d’une société non cotée. Libre à eux ensuite d’aller faire valoir leur droit de propriété en République Populaire de Chine.

Et un matin, ils s’apercevront peut-être que le site internet de leur entreprise a disparu. Peu importe, il pourront toujours envoyer un courrier en Chine pour réclamer leurs dividendes.

Je paraphraserais donc la citation de Jérôme dans une autre discussion: quand il y a écrit "China" je ne regarde même pas.

Même concernant les gros "made in china" côtés sur le NYSE comme BABA ou Baidu par exemple ?

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#145 14/06/2018 12h00 → Votre action préférée au titre de 10-Bagger ? (10-bagger, peter lynch, prospective)

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Au minimum, des succursales en Europe ou aux USA me paraîtraient plus rassurantes.

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#146 14/06/2018 17h32 → Votre action préférée au titre de 10-Bagger ? (10-bagger, peter lynch, prospective)

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Trahcoh a écrit :

Je paraphraserais donc la citation de Jérôme dans une autre discussion: quand il y a écrit "China" je ne regarde même pas.

Je trouve cela un peu radical, il y a des belles sociétés en Chine : Alibaba, Baidu, Tencent, JD… pour en citer quelques-unes (li y en a sûrement d’autres, ces 4 sont très très très connues) je ne suis actionnaire d’aucune d’entre elles mais je n’hésiterais pas sur ces 4 si j’ai du cash et un bon point d’entrée.

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#147 15/06/2018 00h44 → Votre action préférée au titre de 10-Bagger ? (10-bagger, peter lynch, prospective)

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C’est aussi ce que je pense, il y a beaucoup de très bonnes entreprises  tel que les équipementiers des Iphones d’Apple qui ont très largement sur-performé les indices l’année dernière.

Pour en revenir à notre recherche de big-baggers en devenir, voici deux nouvelles entrées pour moi :  SMART SAND INC et PAX GLOBAL TECHNOLOGY.

SMART SAND INC :
C’est une « mine de sable » qui exploite des gisements dans l’état du Wisconsin.

Ratios prévisionnels pour l’année 2018 :
Net Margin : 16 %
ROA : 14,6 %
ROE : 17,6 %
Actif net par action : 5,81$
PER : 5,9
PCF :  4,02

L’entreprise à connu un petit stress l’année dernière.
Il y a quelques détails à voir dans ses publications : http://ir.smartsand.com/phoenix.zhtml?c … p=irol-sec

J’y reviendrai plus tard

PAX GLOBAL TECHNOLOGY :
Je suis cette entreprise depuis pratiquement deux ans maintenant. Il s’agit de l’entreprise qui fabrique les boitiers électroniques qui permettent de payer par carte bancaire dans les magasins.

Il y avait un énorme coup à faire à l’époque ou le paiement sans contact est sortie car presque tous les magasins autour de moi ont renouvelé leurs boitiers pour permettre à leur clients de payer sans contact.

L’entreprise propose aussi le développement et la maintenance du logiciel installé dans les boitiers.

J’attendais un prix convenable et une configuration technique de retournement pour aller sur ce dossier. Je pense que ça commence à être bon.

Ratios prévisionnels pour l’année 2018 :
Net margin : 11,35 %
ROA : 10,7 %
ROE : 12,5 %
Actif net par action : 3,94 HKD
PER : 9,36
PCF : 7,19

Quelques chiffres supplémentaires ici : http://www.paxglobal.com.hk/en/investor … s/finance/

Ces deux nouvelles positions sont stop-lossées, car pas question pour moi de m’enliser dans un trade raté.

Déontologie : actionnaire d’une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Dernière modification par vschmitt (15/06/2018 00h46)

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#148 15/06/2018 11h40 → Votre action préférée au titre de 10-Bagger ? (10-bagger, peter lynch, prospective)

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Je serais intéressé si vous pouviez développer un peu SmartSand. Un nom qui rappel le sable magique (cadeau à la mode il y a un Noel ou deux) avec une activité très ennuyeuse. Qui se venterait d’avoir acheté une mine de sable dans un diner mondain ?  C’est la que notre "ami" Peter Lynch nous dirait de creuser le dossier !

J’imagine que les marges seront tendues en raison de l’augmentation du cours des carburants (nécessaire en grande quantité dans le transport et l’extraction du sable)

Seulement qui ira acheter son sable 100km plus loin ?

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#149 15/06/2018 15h25 → Votre action préférée au titre de 10-Bagger ? (10-bagger, peter lynch, prospective)

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Il s’agit de sable pour les producteurs de pétrole de schiste. Personnellement j’ai HCLP en portefeuille qui à l’avantage de verser un généreux dividende.

J’aurais bien voulu votre avis sur SORL Auto Parts, Inc. (SORL). C’est un société chinoise cotée sur le Nasdaq. Elle à un PER de 3 et un croissance importante, ça me semble trop beau pour être vrai. Qu’en pensez vous ?

Merci

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#150 15/06/2018 15h40 → Votre action préférée au titre de 10-Bagger ? (10-bagger, peter lynch, prospective)

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J’ai du HCLP aussi et elle s’était pris un beau gadin l’année dernière. Attention, si le dividende est correct, il s’agit d’un limited Partnership et l’impôt US sur les dividendes de ce type de société fait mal.

Si le pétrole de schiste redémarre HCLP et Smart Sand pourraient repartir à la hausse très vite. donc je garde encore un peu.

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