Sienna Senior Living (SIA.TO) : propriétaire et opérateur de maisons de retraite au Canada

Bonjour,

je me renseigne sur cette société qui n’a pas été abordée sur le forum.
Sienna Senior Living Inc se décrit comme l’un des plus grands propriétaires de maisons de retraite au Canada et le plus grand opérateur. Leur troisième métier est le management & consulting pour d’autres opérateurs. Ils recherchent un équilibre entre croissance et stablité d’un dividende intéressant. (5%).

Ce n’est donc pas un pur Healthcare REIT, mais Brookield Financial le liste dans son Realty Market Update quotidien.
Au Canada, lorsque j’ai cherché des Healthcare Reit, j’ai trouvé : NorthWest Healthcare Properties REIT et Chartwell Retirement Residences REIT.
Northwest délivre un gros dividende et a fait l’objet de discussions contenant un peu de rancoeur légitimes suite aux opérations capitalistiques de 2015
Chartwell a un dividende à3,5% et côte au dessus de sa NAV.

Alors je regarde Sienna Senior Living.
Le Q4/2016 publié le 16/02/2017 donne des faits marquants sympas:

Q4 SIA a écrit :

Fourth Quarter 2016 Highlights

    Overall Same Property Retirement NOI up 7.1%
    Diluted Operating Funds from Operations ("OFFO’) per share of $0.32, up 4.6%
    Strong Balance Sheet: Debt to Gross Book Value at 51.5%, vs 55.6% year-over-year, a decline of 410 bps. Debt to Gross Book Value would be 48.4% as at year end if all outstanding Convertible Debentures were converted to equity.

Un AFFO payout à 66%. Le dividende n’a pas augmenté depuis 01/2013.
Je vois une société en croissance, qui se désendette, avec une croissance correcte et un bon dividende, et dont l’action est à ses plus hauts.
J’aurai quand même envie d’en prendre un peu pour compléter mon portefeuille Reit CAN qui a & ligne de résidentiel (Northview Properties) et 1 ligne d’industriel (Dream industrial).

Mots-clés : analyse de société, canada, maison de retraire, reit (real estate investment trust)