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#26 28/12/2017 19h02 → Klépierre : acteur majeur de l'immobilier de centres commerciaux en Europe (centres commerciaux, foncière, klépierre)

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Bonjour,

Il y a un mois environ, Klepierre à émis une obligation de 500M€ sur 15 ans ) 1.625% et dans le même temps placé des offres de rachat sur 4 obligations (500M€, 500M€ 600M€ et 85M€) dont la clôture à eu lieu le 06/12/17.

Pas de news sur le site de Klépierre mais lu ailleurs, le montant final de l’offre aurait été de 96.7M€…

A bientôt,
Bourru.

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#27 28/12/2017 23h34 → Klépierre : acteur majeur de l'immobilier de centres commerciaux en Europe (centres commerciaux, foncière, klépierre)

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A noter la grande forme de Klépierre depuis 3 mois :
Période    Variation    + Haut    + Bas
1 semaine    1.12%    36.590    35.995
1 mois    5.65%    36.590    34.485
3 mois    10.10%    36.590    32.120

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#28 07/02/2018 17h58 → Klépierre : acteur majeur de l'immobilier de centres commerciaux en Europe (centres commerciaux, foncière, klépierre)

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Belle publication de Klepierre, au-dessus de ce que prévoyaient les analystes.
Et en plus, augmentation du dividende :

Agefi-Dow Jones a écrit :

Klépierre dépasse ses objectifs de résultats et vise une nouvelle amélioration en 2018

L’exploitant de centres commerciaux Klépierre (LI.FR) a annoncé mardi s’attendre à une nouvelle hausse de ses résultats en 2018 après avoir profité l’année dernière d’une augmentation du chiffre d’affaires de ses locataires, dans un contexte économique favorable à la consommation en Europe.

Au cours de l’exercice écoulé, le cash-flow net courant de Klépierre est ressorti à 2,48 euros par action, en hausse de 7,4% sur un an, contre un objectif de 2,45 euros par action communiqué l’été dernier.

Le groupe a annoncé dans la foulée un relèvement de 7,7% de son dividende annuel, à 1,96 euro par action, et a indiqué viser un cash-flow net courant compris entre 2,57 et 2,62 euros par action en 2018.

L’année dernière, la foncière a vu son chiffre d’affaires progresser de 1,6%, à 1,32 milliard d’euros, porté par une croissance de 3,3% de ses revenus locatifs à périmètre constant. Ces derniers ont bénéficié d’une augmentation de 2,1% du chiffre d’affaires des commerçants locataires.

Selon FactSet, les analystes prévoyaient en moyenne un chiffre d’affaires de 1,22 milliard d’euros pour Klépierre en 2017 et un cash-flow par action de 2,46 euros.

Mesure très suivie par les investisseurs, l’actif net réévalué (EPRA) de la foncière cotée ressort à 39,60 euros par action au 31 décembre, en hausse de 7,8% sur un an.

Contrairement à Unibail-Rodamco (UL.AE), qui a annoncé en décembre l’acquisition de l’australien Westfield pour s’implanter notamment aux Etats-Unis et au Royaume-Uni, Klépierre entend rester un groupe de dimension européenne opérant sur des marchés homogènes dans le but de maximiser la création de valeur pour ses actionnaires, a indiqué mercredi son président du directoire, Jean-Marc Jestin, lors d’une conférence téléphonique.

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Dernière modification par Isild (07/02/2018 17h59)

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#29 07/02/2018 20h12 → Klépierre : acteur majeur de l'immobilier de centres commerciaux en Europe (centres commerciaux, foncière, klépierre)

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Le dividende pour l’exercice 2017 (1,96 euro par action) sera payé le 30 avril 2018, la date de détachement est fixée au 26 avril 2018. On peut noter qu’à partir de 2019, le versement d’un acompte sera mis en place :

Klépierre a écrit :

En vue de fournir aux actionnaires de Klépierre un flux de revenus plus régulier, le Conseil de surveillance a approuvé lors de sa réunion du 6 février 2018, la proposition du directoire de payer le dividende en deux versements égaux en mars et en juillet. La mise en oeuvre de ce nouveau calendrier de paiement du dividende débutera en 2019, pour le dividende se rapportant à l’exercice 2018.

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Dernière modification par delta (07/02/2018 20h14)

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#30 09/02/2018 11h36 → Klépierre : acteur majeur de l'immobilier de centres commerciaux en Europe (centres commerciaux, foncière, klépierre)

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A noter aussi qu’elle décote désormais d’environ 16% sur son ANR EPRA de 39,60€, pour un cours du jour autour de 33€.

Assez rare ces derniers temps, il me semble.

J’espère juste que le cours ne va pas remonter trop vite, moi qui ne pourra passer à l’achat dessus que mardi prochain (ça me semble bien loin !)

EDIT : ah bah non en fin de compte, les sousous attendus sont déjà sur mon compte, du coup je me tâte à acheter du klepierre aujourd’hui.

**********

Encore un EDIT :

c’est fait, achat ce jour, PRU 33€ tout rond.

Première fois de ma vie que j’achète du Klépierre, j’espère avoir pris la bonne décision.

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Dernière modification par philippe77 (09/02/2018 13h49)

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#31 19/03/2018 10h19 → Klépierre : acteur majeur de l'immobilier de centres commerciaux en Europe (centres commerciaux, foncière, klépierre)

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Klépierre confirme avoir tenté de racheter son concurrent Hammerson, sans succès

AFP a écrit :

La foncière Klépierre a confirmé lundi avoir tenté de racheter son concurrent britannique Hammerson, qui a immédiatement refusé sa proposition, et doit indiquer au plus tard mi-avril si elle compte relancer une telle opération.

Le groupe français a adressé le 8 mars au conseil d’administration de Hammerson "une offre indicative et amicale" pour racheter ses actions à un prix de 615 pence par action ordinaire, a-t-il confirmé dans un communiqué, après avoir pris connaissance de "récentes rumeurs" sur un tel rapprochement.

Cette opération valorisait le britannique à près de 5 milliards de livres et représente une prime d’environ 40,7% par rapport au cours de clôture de 437,10 pence par action Hammerson le 16 mars 2018, affirme le document.

Mais Hammerson a rejeté cette proposition le lendemain, "moins de 24 heures après l’avoir reçue", a précisé Klépierre.

La foncière devra annoncer, "au plus tard à 17 heures le 16 avril 2018, soit son intention ferme de déposer une offre visant Hammerson (…) soit sa renonciation à déposer une telle offre", selon le communiqué.

Dans ce cadre, elle pourrait notamment "faire une offre sur Hammerson à tout moment à des conditions moins favorables", a-t-elle indiqué, sans donner davantage de détails.

A 09H30 (08H30 GMT) à la Bourse de Paris, le titre de Klépierre était affecté par cette annonce, reculant de 3,60% à 33,51 euros, dans un marché en baisse de 0,86%.

Une prime d’environ 40,7% par rapport au cours de clôture de 437,10 pence par action Hammerson le 16 mars 2018 : trop cher !

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#32 02/04/2018 00h04 → Klépierre : acteur majeur de l'immobilier de centres commerciaux en Europe (centres commerciaux, foncière, klépierre)

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Petite info pour faire vivre le topic : le centre commercial du Prado a Marseille vient d’ouvrir ses portes!

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Dernière modification par Bourru (02/04/2018 00h05)

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#33 03/04/2018 10h19 → Klépierre : acteur majeur de l'immobilier de centres commerciaux en Europe (centres commerciaux, foncière, klépierre)

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Exactement ! Marseillais actuellement, j’ai pourtant de gros doutes sur la pérennité des enseignes de luxe se trouvant dans le centre Prado Klepierre même si des baux longue durée ont surement du être signés.

En effet, il y a la locomotive "Galeries Lafayette", cependant, le centre commercial me paraît excentré du centre ville et j’ai un doute sur le pouvoir d’achat des supporters de l’OM les jours de match (centre commercial à 100m du stade orange vélodrome).

J’ai peur que l’on se retrouve avec un centre commercial vide d’enseignes au bout de quelques années comme cela est le cas avec les Docks de la Joliette (face au centre commercial les Terrasses du Port de Hammerson PLC).

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#34 13/04/2018 11h49 → Klépierre : acteur majeur de l'immobilier de centres commerciaux en Europe (centres commerciaux, foncière, klépierre)

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Klépierre : ne dépose pas d’offre ferme pour Hammerson

CERCLE FINANCE13/04/2018 à 09:47 a écrit :

(CercleFinance.com) - Klépierre confirme que le 9 avril 2018 avoir fait une proposition améliorée pour le rachat de Hammerson dans son périmètre actuel à 635 pence par action Hammerson visant la totalité du capital de Hammerson émis ou à émettre.

La Proposition Améliorée représente une prime de 45% sur le cours non perturbé de Hammerson de 437,10 pence par action de Hammerson le 16 mars 2018.

’ Le conseil d’administration de Hammerson n’a pas réellement engagé de discussions sur cette Proposition Améliorée, de sorte que, après mûre réflexion, Klépierre a résolu de ne pas déposer d’offre ferme pour le rachat de Hammerson ’ indique le groupe.

34.20 EUR +3.54%
Bonne nouvelle !

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#35 28/04/2018 19h09 → Klépierre : acteur majeur de l'immobilier de centres commerciaux en Europe (centres commerciaux, foncière, klépierre)

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Bonsoir

Maintenant qu’HAMMERSON a retiré son offre sur INTU une nouvelle proposition de KLEPIERRE semble à nouveau envisagée (envisageable ). Le récent rebond du titre porte à croire que l’hypothèse est dans l’esprit de certains.

Klepierre remains interested in Britain, despite failure of Hammerson deal | 4-Traders

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#36 30/04/2018 13h41 → Klépierre : acteur majeur de l'immobilier de centres commerciaux en Europe (centres commerciaux, foncière, klépierre)

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KLEPIERRE confirme ses perspectives 2018


AOF - 27/04/2018 à 09:55 a écrit :

Klépierre (+0,94% à 33,38 euros) a publié hier soir un chiffre d’affaires total en hausse de 3,4% à 331,5 millions d’euros au titre de son premier trimestre 2018. La foncière, spécialisée en immobilier commercial, a publié des revenus locatifs nets des centres commerciaux de 261 millions d’euros, en hausse de 3,6% à périmètre courant et de 3 % à périmètre constant.

"Après des résultats record en 2016 et 2017, notre forte activité au premier trimestre 2018 confirme à nouveau la pertinence et l’efficacité de notre stratégie, qui vise à se concentrer sur les actifs situés dans les zones de chalandise les plus dynamiques d’Europe", s’est félicité Jean-Marc Jestin, le président du directoire de Klépierre.

"Notre plateforme paneuropéenne diversifiée continue de générer une croissance du chiffre d’affaires des commerçants supérieure aux indices nationaux, une activité locative dynamique et des revenus locatifs croissants", a-t-il ajouté.

Compte tenu de ces éléments, pour 2018, Klépierre confirme viser un cash-flow courant net par action compris entre 2,57 et 2,62 euros, sur la base d’un endettement stable ou en légère baisse.

Dividende

Dernier détachement de dividende KLEPIERRE le 26/04/2018 : 1.96€
Prochain versement de dividende KLEPIERRE le 30/04/2018 : 1.96€

Dont 1,28 € ouvrant droit à l’abattement de 40 % et 0,68 € n’ouvrant pas droit.

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Dernière modification par ArnvaldIngofson (30/04/2018 13h53)


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#37 06/07/2018 10h44 → Klépierre : acteur majeur de l'immobilier de centres commerciaux en Europe (centres commerciaux, foncière, klépierre)

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J’envisage de prendre une position sur cette valeur dans une optique long terme orientée dividendes sur un COT que j’envisage d’ouvrir (en recherche du bon broker).

J’ai du coup essayé de creuser un peu les fondamentaux de l’entreprise, bien que mes connaissances en la matière nécessite encore pas mal de polissage…
Du coup, si certains d’entre vous ont l’occasion de me faire profiter de leurs expériences.

J’ai du mal à percevoir la logique (s’il en existe une) qui sous-tend la baisse globale depuis 2015?
Est ce que certains ayant une connaissance de la valeur depuis un moment connaîtrait un élément pertinent quant à cette question?

L’échéancier des dettes m’inquiète légèrement également.
Si le Loan-to-value semble tout à fait satisfaisant, l’échéancier de dettes montre une augmentation assez marquée sur la période 2020-2022 dans des proportions qui semblent tout à fait significative (sans représenter de risques pour la société, mais à l’échelle de sa capacité à maintenir les dividendes au même niveau)

Dernière modification par Arkaos (06/07/2018 11h04)

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[+1]    #38 06/07/2018 11h19 → Klépierre : acteur majeur de l'immobilier de centres commerciaux en Europe (centres commerciaux, foncière, klépierre)

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J’ai du Klepierre depuis 2009… Tout ce que je puis dire c’est que je n’ai jamais été déçu par les publications. Après c’est la bourse : ca monte (j’ai des achats à 11 euros), ca baisse (des ventes à 46) sans que l’on puisse y trouver de raisons. 112 transactions sur la valeur pour 16% de rentabilité annuelle.
C’est pas Trigano ou Soitec mais j’ai touché une quinzaine d’euros de dividendes sur mes achats à 11 euro en 2009, y’a pire comme investissement.
Les résultats de la Rolls Unibail ne sont pas meilleurs depuis 3 ans. La surcote sur l’ANR était quand même injustifiée en 2015. L’épisode Hammerson n’a pas aidé non plus.
Après franchement je regarde pas plus loin, j’ai un peu toutes les foncières que je considère comme correctement gérées sans y regarder de plus près, j’achète quand ca baisse, je vends quand ca monte.
Actuellement j’ai dans les 6.000 euros de CFD sur Klepierre.

Dernière modification par bifidus (06/07/2018 11h29)


Le pouvoir doit se définir par la possibilité d'en abuser

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#39 06/07/2018 11h49 → Klépierre : acteur majeur de l'immobilier de centres commerciaux en Europe (centres commerciaux, foncière, klépierre)

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Même approche que bifidus, mais sur une période moins longue.
Des centres commerciaux de qualité, un rendement de 6 %, pourquoi chercher plus loin ?
AMHA les craintes d’un "effet Amazon" sont surestimées par les  centres commerciaux de qualité, et on est loin d’une hausse des taux en Europe.
A été pénalisé par un errement stratégique (Hammerson) mais les choses sont rentrées dans l’ordre.


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#40 14/08/2018 14h19 → Klépierre : acteur majeur de l'immobilier de centres commerciaux en Europe (centres commerciaux, foncière, klépierre)

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Bonjour,

Le cours continue de baisser sans réelle raison (en tout cas, rien vu svp ?) ; une anticipation des marchés sur un été annoncé comme moyen niveau tourisme, des loyers sans doute au taquet, les craintes vis à vis du net etc etc
En attendant le rendement est élevé. Par les temps qui courre ça mérite réflexion, je tente le coup.

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Dernière modification par Iqce (14/08/2018 14h19)

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#41 14/08/2018 14h31 → Klépierre : acteur majeur de l'immobilier de centres commerciaux en Europe (centres commerciaux, foncière, klépierre)

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Bonjour IQCE

Pas vu passé non plus de mauvaises nouvelles, au contraire, le 26 juillet on avait quand même ceci :

AOF a écrit :

Klépierre (-0,16% à 31,46 euros) a dévoilé ses résultats au titre de son premier semestre 2018 et en a profité pour relever ses objectifs 2018. Invest Securities estime que ces semestriels s?avèrent de "bonne facture". Ainsi, la foncière spécialisée en immobilier commercial a publié un ANR (actif net réévalué) EPRA par action de 39,50 euros à fin juin 2018, contre 37 euros un an plus tôt.

"Cette évolution est attribuable au cash-flow net courant (+2,60 euros par action) et à l’augmentation de la valeur du portefeuille à périmètre constant (+1,80 euro), partiellement compensées par le versement du dividende (?1,96 euros)", explique Klépierre dans son communiqué. Les effets de change et autres impacts ont été limités (+0,10 euro).

Compte tenu de ces éléments, Klépierre prévoit désormais pour 2018 un cash-flow net courant par action d’au moins 2,62 euros (soit une croissance d’au moins 5,6% par rapport à 2017), contre une anticipation initiale comprise entre 2,57 et 2,62 euros.

Dans ce contexte et compte tenu des derniers baux signés, la foncière dit qu’elle devrait maintenir une croissance soutenue de ses revenus locatifs au second semestre.

Je retiens donc que nous avons une décote sur ANR qui se creuse du fait de la baisse du cours de bourse, et des résultats 2018 qui devrait permettre un maintien du dividende au niveau actuel.

J’ai bien envie de renforcer ma ligne, tiens. C’est l’été, des cours baissent sans raisons, et un petit rallye de fin d’année par dessus et nous pourrions avoir une petite PV en fin d’année avec un peu de chances.

Par contre, il ne faudrait plus entendre parler du rachat d’Hammerson, j’espère que c’est définitif.

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#42 14/08/2018 15h40 → Klépierre : acteur majeur de l'immobilier de centres commerciaux en Europe (centres commerciaux, foncière, klépierre)

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Les centres commerciaux ne sont vraiment pas a la mode en ce moment et tout ce qui y touche.

Je trouve aussi que Klepierre n’est pas tres chere, meme chose pour Altarea dont je prefere l’activite plus diversifiee.

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#43 14/08/2018 21h39 → Klépierre : acteur majeur de l'immobilier de centres commerciaux en Europe (centres commerciaux, foncière, klépierre)

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Bien d’accord avec les derniers intervenants, et c’est assez tentant à 31 mais le fantôme Hammerson rode … et je pense qu’ils feront une nouvelle offre donc je m’abstiens
klepierre peut bouger à nouveau à partir de mi octobre je pense à moins que la renonciation à Intu puisse être considérée comme un fait nouveau suffisamment important pour invalider la règle des 6 mois du droit boursier britannique

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#44 14/08/2018 21h53 → Klépierre : acteur majeur de l'immobilier de centres commerciaux en Europe (centres commerciaux, foncière, klépierre)

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Bonjour Tssm, qu’est ce qui vous fait croire à une nouvelle offre svp ?
Bon, je me dis que de toute manière si KLE affiche un rendement à 7%, ça va être la ruée donc la remontée…Au pire j’en reprendrais sauf élément nouveau.

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#45 30/08/2018 11h48 → Klépierre : acteur majeur de l'immobilier de centres commerciaux en Europe (centres commerciaux, foncière, klépierre)

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Bonjour

Mauvaise journée pour nos foncières

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9148_capture_de769cran_2018-08-30_a768_114120.png

mais depuis 2015 la tendance n’est guère encourageante

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9148_capture_de769cran_2018-08-30_a768_114613.png

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#46 03/10/2018 11h13 → Klépierre : acteur majeur de l'immobilier de centres commerciaux en Europe (centres commerciaux, foncière, klépierre)

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Bonjour à tous, pour les investisseurs actifs sur les SIIC, nous sommes actuellement sous les 30€, plus bas niveau depuis 2013, l’action est relativement décotée compte tenu de son ANR. L’action baisse de près de 18% depuis le début de l’année.  Il ne s’agit pas d’une exception puisque Unibail-Wfd est dans le même sillage.

Pourtant à en croire les publications, cette foncière est solide, le patrimoine est plutôt attractif, les loyers sont en légère hausse. La LTV est maîtrisée à 36%, et le taux de vacances à 3%. Le coût de la dette continue à baisser pour s’établir à 1,6%, cf rapport semestriel.

Dans ces conditions, je cherche à comprendre ce qui explique la baisse du cours. Si certains suivent le titre, pouvez vous me partager vos analyses?

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#47 03/10/2018 11h18 → Klépierre : acteur majeur de l'immobilier de centres commerciaux en Europe (centres commerciaux, foncière, klépierre)

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C’est toujours un peu la même chose.

Changement des mœurs sur le shopping/e commerce. Potentielle remonté des taux.
Certains centres commerciaux en France ne sont plus "aussi" rayonnant que par le passé.

Le rendement actuelle est pas mal, mais ce n’est pas non plus énorme.

(je crois que le cap rate implicite des propriétés est de 6.5)

Dernière modification par AleaJactaEst (03/10/2018 12h26)

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#48 03/10/2018 11h52 → Klépierre : acteur majeur de l'immobilier de centres commerciaux en Europe (centres commerciaux, foncière, klépierre)

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Moi je pense qu’ils anticipent la fin des centres commerciaux.

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#49 03/10/2018 12h15 → Klépierre : acteur majeur de l'immobilier de centres commerciaux en Europe (centres commerciaux, foncière, klépierre)

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La fin … peut-être pas … Globalement le business est rentable mais certains centres en Europe sont en perte de vitesse ou doivent se réinventer. Ce qui engendre soit une baisse des loyers pour attirer les enseignes, soit des investissements pour rénover et améliorer. Et les nouveaux centres coûtent cher

Beaucoup de galeries marchandes s’agrandissent en prenant des m² sur la grande surface, qui elle, réduit la voilure sur des rayons non rentables pour se recentrer sur la nourriture et les corners bouffe spécialisés plus rentables. C’est que les galeries manquent de place.

Les investisseurs penchent pour un avenir moins rose :
- Poids de la dette assez important dans cette activité et même si une grande partie est à taux fixe, il faudra bien la renouveler avec des taux plus élevés
- Baisse de la valorisation des actifs (ANR) avec la remontée des taux (actualisation moins favorable avec un taux d’actualisation plus élevé)
- Activité à maturité sur le modèle actuel et donc des coûts futurs importants pour transformer les centres commerciaux en lieux de vie (tendance forte)

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[+1]    #50 05/10/2018 15h25 → Klépierre : acteur majeur de l'immobilier de centres commerciaux en Europe (centres commerciaux, foncière, klépierre)

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J’ai fait quelques recherches sur l’évolution des cours des foncières sur les derniers mois en ciblant les facteurs externes à la situation de chacune.

3 points majeurs :
- la remontée des taux a un impact sur le coût de l’endettement des foncières (baisse des résultats attendue).
- la hausse du rendement des obligations rend moins attrayante la détention de foncières en portefeuille au profit des fonds investis en obligataire (désengagement qui pèse sur les cours).
- le développement du e-commerce est un danger potentiel pour ces sociétés qui détiennent des murs de boutiques et centres commerciaux car il pèse sur leur clientèle qui utilise des magasins.

En facteurs de soutien, on peut intégrer :
- A court terme, l’Europe n’est qu’aux prémisses de la remontée des taux contrairement aux US (la baisse actuelle des REITs en témoigne)
- le taux d’occupation qui est remonté en Europe et qui met une pression à la hausse sur les loyers (plus de cashflow, plus de rendement).
- certains titres affichent une décote sur leur ANR, ce qui constitue un bon point d’entrée et un parachute en cas de baisse.

J’en retiens qu’il faut être vigilant dans la sélection de son titre et qu’il ne faut pas hésiter à opter pour une stratégie orientée fonds / ETF pour mutualiser le risque.

Dernière modification par Skarklash (05/10/2018 15h25)

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