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#26 10/09/2017 15h03 → Portefeuille d'actions de FrenchFlair (action, pea (plan d'épargne en actions), portefeuille)

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Renforcement dans ACTIA et U10 suite aux récentes baisses de cours.

J’ai initié une ligne Renault qui semble sous- valorisé grâce (ou à cause) du Diesel Gate (P/CF : 3,4, PER : 5)
Bien qu’ils auront probablement une amende, je ne pense pas que l’entreprise subisse une lourde amende comme VW pour les raisons suivantes :
    - Ils ne sont pas implantés aux USA. (VW faisait de l’ombre aux constructeurs américains sur le marché domestique américain)
    - L’état français est actionnaire

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/12320_1009.png

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#27 07/10/2017 10h32 → Portefeuille d'actions de FrenchFlair (action, pea (plan d'épargne en actions), portefeuille)

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Bonjour à tous,

J’ai renforcé ma ligne Microwave vision : les signaux semblent passer au vert pour cette entreprise, carnet de commande en hausse, restauration de la marge opérationnelle, marché du 5G prometteur.

Renforcement également de la ligne Renault après réflexion. Au delà du fait que l’action semble sous-estimée au cours actuel par rapport à ses pairs, le nouveau plan stratégique me semble pertinent avec un accent mis sur :
- les pays en voie de développement
- l’électrique
- le low cost
- un taux de distribution du résultat en augmentation

J’ai vendu ma ligne Videlio qui n’a pas réussi à restaurer sa marge opérationnelle malgré une augmentation de son chiffre d’affaire.

A priori, j’ai été trop pressé de renforcer les lignes U10 et Actia puisqu’elles ont continué à chuter ! Je m’en souviendrai pour la suite.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/12320_07102017.png

Je perds donc du terrain par rapport à mon Benchmark…

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/12320_benchmark10.png

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#28 17/11/2017 18h37 → Portefeuille d'actions de FrenchFlair (action, pea (plan d'épargne en actions), portefeuille)

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Avec l’hiver qui arrive et les températures qui descendent, rien de tel qu’un bon bouillon pour se réchauffer. Malheureusement pour moi, mon portefeuille lui aussi prend le bouillon depuis plusieurs semaines.

J’ai quand même fait quelques opérations :
Vente de ma ligne RENAULT suite à une hausse express. Je n’exclue pas d’y revenir vers les 80.

Achat sur des replis de cours de DLSI, MGI COUTIER et TESSI (bref pas très original puisque les files dédiées à ces actions sont très garnies sur le forum).

Thèse d’achat:
DLSI : bonne publication, conjoncture économique favorable pour l’intérim, pas cher en terme EV/EBITDA.

MGI COUTIER : publication moyenne, qui m’a permis d’acheter sur un repli. Le CA est néanmoins en croissance. La situation bilantielle excellente

TESSI : Pas cher alors que le Marché est structurellement en croissance.

+ Bien sur tous les arguments sur les files qui on fini de me convaincre.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/12320_1711mg.png

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#29 02/01/2018 19h56 → Portefeuille d'actions de FrenchFlair (action, pea (plan d'épargne en actions), portefeuille)

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Meilleurs vœux à tous pour cette année 2018 !
Après un petit pépin de santé au mois de décembre (rien de grave!), me voila de retour sur le forum.

Tout d’abord, quelques nouveautés sont apparus dans le portefeuille :
Groupe Guillin : largement discuté sur le forum. Je suis rentré sur la valeur après un repli de près de 30 % sur les plus hauts. Je pense que les fondamentaux restent bons.

Moulinvest : Très petite capitalisation un peu moins connu sur le forum. L’entreprise est historiquement une scierie et a développé de nouvelles activités comme la production de pellets pour valoriser les sciures et autres chutes de leur activité principale. Cette nouvelle activité est en plein boom en France : la production française est passé de 200 000 tonnes/an en 2008 à 1 200 000 tonnes en 2016.
Je me suis intéressé à la valeur car je connais de plus en plus de personnes qui ont installé un poêle à granulés. En cherchant un peu, on trouve que 20 000 poêle étaient installés en 2006. Nous en sommes à……600 000 aujourd’hui ! Près de 140 000 poêles devraient être vendus en 2017. Bref de l’énergie renouvelable en croissance et pas cher! (EV/EBITDA de 5.1)

Plus d’information sur le marché ICI et ICI

U10, Derichebourg et Fomento sortent du portefeuille.

Le résumé des positions :

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/12320_012018.jpg

Au final, sur 2018, le portefeuille prend 37 % en 2017 avec un TRI de 23 % depuis avril 2014.
Les tops de l’année (MND, Derichebourg et SOITEC)
Les flops : ACTIA et U10.

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#30 03/01/2018 06h36 → Portefeuille d'actions de FrenchFlair (action, pea (plan d'épargne en actions), portefeuille)

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Bonjour Frenchfair,

Jolie performance et des titres qui me plaisent bien ou que j’ai déjà.

Concernant les pellets, avez-vous jeté un coup d’oeil à cette discussion ?

Cogra 48 : spécialiste des granulés de bois

Ca pourrait vous intéresser…

Actia est dans toutes les bouches. Citée parmi les valeurs principales du jeu "The Bull" et dans le topic des 5 actions pour 2018. Personnellement, elle ne m’inspire pas du tout mais c’est purement personnel et subjectif.

Je n’ai pas misé sur Moulinvest mais sur un concurrent: EO2.

Poulaillon, je l’ai eue en portefeuille. Je trouvais son activité attractive (la boulange, chouette !) mais elle a beaucoup stagné ces derniers temps alors une très belle hausse en début d’année alors j’ai préféré vendre.

Groupe Guillin : tout comme vous, je mise sur une remontée de cette jolie société qui a pris cher cet automne.

Mnd : je ne la vois plus dans votre portefeuille.  Elle fait partie de mes valeurs préférées pour 2018. Il va y avoir une phase spéculative avec l’arrivée des salons chinois fin janvier.

DLSI : je l’ai découverte sur ce forum. Intéressante et pas chère ! Je suis très curieuse de voir comment elle va évoluer.

Tessi et Microwave sont sur mon petit carnet. Je les zieute attentivement.

D’ailleurs, bonne chance pour cette année qui commence !

Dernière modification par Isild (03/01/2018 08h36)

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#31 03/01/2018 19h11 → Portefeuille d'actions de FrenchFlair (action, pea (plan d'épargne en actions), portefeuille)

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Merci pour vos encouragements et le lien vers ce topic très intéressant sur les granulé bois. Je vais étudier EO2 et COGRA afin de comparer avec MOULINVEST.

Pour MND, j’ai vendu peu après la journée qui avait vu le cours doublé suite à une annonce d’un contrat en Chine début 2017. Certes les contrats gagnés vont permettre de doubler le CA à l’horizon 2020. Maintenant quid de la rentabilité opérationnelle? Ils vont travailler dans un nouveau pays et il y a des risques liées à la bonne réalisation des travaux, notamment dans la construction des télésièges. Ils n’ont pas l’expérience d’une boîte comme POMA ou DOPPEMAYR. 
Avec un ratio EV/EBITDA estimé de presque 12 pour 2018, je trouve la valeur un peu chère étant donné les risques évoqués ci-dessus. Maintenant peut-être que je me trompe et que la valeur décolle vraiment.

Pour POULAILLON, j’ai investi pour le long terme. L’entreprise n’est actuellement implanté que dans le grand EST. Je pense qu’il y a un gros potentiel en ouvrant de nouveaux points de vente dans toute la France. L’entreprise fait croître son CA entre 10 et 20 % par an depuis 2012.

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#32 10/04/2018 19h11 → Portefeuille d'actions de FrenchFlair (action, pea (plan d'épargne en actions), portefeuille)

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Je me rends compte que cela fait plus de 4 mois que je n’ai pas publié. (par fainéantise et par dépit : j’ai toujours plus de mal à publier quand la performance est moyenne…)

Bref, au niveau des mouvements, j’ai vendu Poulaillon (alors que j’avais dit que j’allais garder pour le long terme… cherchez l’erreur.) Non plus sérieusement, je pense revenir sur le titre dès qu’il aura finit de chuter. cela ne devrait pas tarder.

A l’heure du tout numérique, j’ai acheté encres dubuit et exacompta clairefontaine. La première est positionnée sur un marché de niche et est en forte croissance à l’international pour une valorisation relativement raisonnable. Une très bonne analyse a été faite sur le forum.
La deuxième est fortement décotée. Capi 129 Millions, VANN à la louche à fin 2016 de 120 Millions. Beaucoup d’immobiliers très bien placé dans Paris pour 0 dans l’actif.

J’ai également renforcé MGI Coutier suite à la baisse continue.

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#33 10/04/2018 21h31 → Portefeuille d'actions de FrenchFlair (action, pea (plan d'épargne en actions), portefeuille)

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Non plus sérieusement, je pense revenir sur le titre dès qu’il aura finit de chuter. cela ne devrait pas tarder.

Vous ne pouvez PAS prédire de telles choses, sauf à avpir des informations d’initiés, et encore. Vous risquez juste d’être déçu si le titre remonte en flèche… ou de perdre toujours plus si vous renforcez éternellement à la baisse.

Pourquoi pas une dimple opération d’externalisation des MV si vous êtes en CTO?

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#34 13/04/2018 18h59 → Portefeuille d'actions de FrenchFlair (action, pea (plan d'épargne en actions), portefeuille)

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En effet, je n’ai pas encore des dons de voyance malheureusement smile

J’investis sur PEA, donc pas d’externalisation de MV.
De toute façon, j’ai déjà vendu mes titres Poulaillon.
J’attends de voir comment le titre évolue avant de revenir sur le titre.

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