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#26 15/12/2019 18h23

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Bonjour,

merci pour vos commentaires.

Fiscalement le meilleur choix est celui d’une AV ce qui implique de retenir des ETF.

Ce portefeuille s’inscrit dans une stratégie patrimoniale long terme avec une répartition des actifs sur plusieurs devises. Il est logé sur un compte IB dans une société IS ce qui présente quelques avantages notamment lors de l’utilisation d’un compte de marge

Pour l’Europe et la France, il y a de belles sociétés mais malheureusement la profondeur du marché n’a rien à voir avec les Etats Unis.

Ce portefeuille a été recalibré et je le qualifierais de portefeuille à niveau de risque limité. Il subsiste quelques titres spéculatifs mais j’a pris sur moi pour ne pas en mettre plus.

Dernière modification par corsaire00 (15/12/2019 18h24)

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#27 16/12/2019 00h33

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corsaire00 a écrit :

Bonne résolution de fin d’année,

J’ai ajusté mon portefeuille croissance que je présente ici et que je vais m’efforcer de suivre en 2020.
Je conserve l’outil zone bourse malgré ses défauts car il me permet d’allouer un temps minimal à ce suivi.
je gérerais la distribution de dividende comme un achat de titres à zéro et donc une baisse du prix de revient.

[url]https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3667_capturert.png[/url]

Indice MSCI WORLD EUROS au 12/12/2019: 310,34

Bonjour corsaire,
Je serais intéressé de connaître les raisons de votre investissement sur Prosegur

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#28 16/12/2019 17h49

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Bonsoir Corran,

La société figure dans la liste 2020 morningstar avec un potentiel de +100% et une notation 5 étoiles
(je précise que j’ai un niveau de confiance limitée dans morningstar)

Le domaine de la société (sécurité est porteur), la taille de la boite sympathique, le ration VE/EBITDA est de 5,66 pour 2019 et 5,19 pour 2020, le rendement attendu 2020 de 3,91% , la croissance attendue du résultat sur 3 ans est correcte (belle croissance du free cash flow) et graphiquement elle vient de franchir une résistance.

c’est une valeur de fonds de portefeuille même si au cas présent je suis positionnée dessus pour viser 4,4 euros dans un 1er temps
cours du jour 3,79 euros

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#29 20/12/2019 22h21

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Bonsoir,

Je prends un checker (je mélange du seeking alpha, du screener actions, du marché exotique, de la croissance, du rendement) et j’obtiens une valeur "exotique" à mon avis intéressante
publication en début de prochaine

pour en bénéficier en primeur, il suffit de faire un virement de 10 euros sur mon compte paypal à l’adresse suivante: pigeon
Toute ressemblance avec un ou plusieurs sites boursiers est totalement fortuite.

Pour faire un peu de teasing, je publierais en début de semaine ma ère valeur top 5 2020

indice:
rendement 2019: 5,5%
PER 2019: 13, PER 2020 7
VE/CA: 3 contre une moyenne du secteur de 6
VE/EBITDA:6 contre 15 en moyenne pour le secteur
cash = 15% de la capitalisation
croissance annuelle prévue sur les 3 prochaines années: 30%
croissance annuelle moyenne sur les 3 dernières années: 30%

je creuse le sujet ce weekend car j’en viens à me demander si le screener n’a pas un problème même si il est probable que le risque pays explique une bonne partie de la divergence sectorielle

Dernière modification par corsaire00 (20/12/2019 22h21)

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#30 23/12/2019 21h07

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1er abitrage

sortie de LOGME qui fait l’objet d’une OPA

entrée de QIWI PLC

QIWI plc est un fournisseur de services de paiement en Russie et dans la Communauté des États indépendants (CEI). Le réseau de la Société permet d’offrir des services de paiement par le biais de canaux physiques, en ligne et mobiles. La Société exerce ses activités dans des marchés et des segments de clientèle cibles. En Décembre 31, 2016, la Société avait déployé plus de 17,2 millions de portefeuilles virtuels, plus de 162.000 kiosques et terminaux, et a permis aux commerçants d’accepter plus de 70 milliards de roubles russes en espèces et paiements électroniques mensuels. Les consommateurs de la Société peuvent utiliser l’argent comptant, la valeur stockée et d’autres méthodes de paiement électronique pour commander et payer des biens et services dans des environnements physiques ou virtuels de façon interchangeable. La Société offre un réseau intégré de points de distribution physiques et de portefeuilles virtuels, ainsi que des canaux et des méthodes de paiement qui permettent aux consommateurs de déposer de l’argent comptant, de le convertir sous forme numérique et de transférer les fonds dans un portefeuille virtuel ou de payer pour tout commerçant de son réseau.

les ratios sont bas au regard du secteur d’activité.
Risque pays et baisse du rythme de croissance ne font pas bon ménage avec croissance du cours de course.
C’est un pari spéculatif pour l’année 2020.

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#31 27/12/2019 18h55

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Bonjour,

En complément du 1er portefeuille valeur de croissance publié le 12/12/2019, voici mon portefeuille valeurs spéculatives.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3667_capturdcve.png

indice MSCI: 318,92

Dernière modification par corsaire00 (27/12/2019 18h58)

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#32 31/12/2019 22h55

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Bonjour,

mise à jour portefeuille valeurs de croissance pour commencer la nouvelle année

indice MSCI: 315,08

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3667_capturewa.png

Ci-dessous mise à jour valeurs spéculatives

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3667_capturwbe.png

Dernière modification par corsaire00 (31/12/2019 22h58)

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[+2]    #33 02/01/2020 20h26

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Bonjour,

Décidément, le jour de la fin d’année 2015 où j’ai eu "l’idée géniale" d’investir une partie de mon cash sur les foncières cotées, j’aurais mieux fait de rester coucher.

Quand je fais le bilan avec 4 ans de recul: ca donne

Les marchés montent: les foncières baissent
Les marchés baisses: les foncières baissent
Les taux montent: les foncières baissent
Les taux baissent: les foncières baissent
La guerre commerciale Chine/Usa se tend: les foncières baissent
La guerre commerciale Chine/Usa se détend: les foncières baissent

Et le bilan donne:
Une énorme perte d’opportunité au regard d’un investissement en ETF actions
de belles gamelles sur CBL, COMINAR, VEREIT

pour un investissement qui devait assurer de la résilience au portefeuille et une moindre volatilité: aucun des objectifs n’est rempli.

ce soir ça donne -3% sur les foncières en moyenne aux US et +1% sur les indices.
Encore un belle exemple de l’efficience de cet investissement.

Dernière modification par corsaire00 (03/01/2020 10h54)

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#34 02/01/2020 20h41

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Vous devez parler des foncières US.
En Europe hors UK, c’est pas mal sur le long terme, en même très bon en 2019.
Exemple avec ICADE :

DONNÉES HISTORIQUES
PÉRIODE   VAR.   + HAUT   + BAS
1 semaine    -0.15%    97.90    96.10
1 mois    +6.62%    97.90    90.35
3 mois    +21.98%    97.90    79.55
6 mois    +21.14%    97.90    76.35
1 an    +49.50%    97.90    64.20
3 ans    +43.76%    97.90    63.65
5 ans    +47.87%    97.90    58.33
10 ans    +40.45%    97.90    49.80

avec en plus le rendement du dividende.

OK c’est moins bon avec les foncières de commerce, sans être catastrophique.
Exemple avec Klépierre :

DONNÉES HISTORIQUES
PÉRIODE   VAR.   + HAUT   + BAS
1 semaine    +2.41%    34.56    33.35
1 mois    +6.69%    34.56    32.07
3 mois    +14.12%    34.56    29.72
6 mois    +14.16%    34.56    26.60
1 an    +29.74%    34.56    26.29
3 ans    -5.83%    38.58    26.26
5 ans    -2.47%    47.95    26.26
10 ans    +17.49%    47.95    18.57

Dernière modification par ArnvaldIngofson (02/01/2020 20h44)


Dif tor heh smusma

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#35 02/01/2020 23h24

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corsaire00 a écrit :

Et le bilan donne:

Une énorme perte d’opportunité au regard d’un investissement en ETF actions
de belles gamelles sur CBL, COMINAR, VEREIT

pour investissement qui devait assurer de la résilience au portefeuille et une moindre volatilité: aucun des objectifs n’est rempli.

ce soir ça donne -3% sur les foncières en moyenne aux US et +1% sur les indices.
Encore un belle exemple de l’efficience de cet investissement.

Comme vous, le bilan est amère, mais il est entièrement du à un mauvais stock-picking. Je ne vous refais pas les différentes histoires, vous les connaissez.

Si vous regardez l’indice des foncières cotées US, il a eu une bonne performance et une volatilité moindre, et donc a tout à fait joué le rôle attendu.

C’est donc rageant, pour ceux qui ont imité certains de mes investissements, mais aussi pour moi qui sous-performe à cause de ceux-ci.

J’espère tout de même que nous récupérerons une partie de la baisse de VEREIT avec la class action en cours (Récupérer sa quote-part d’une class action sur une société cotée américaine).

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#36 03/01/2020 10h14

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Bonjour Corsaire00,

C’est surtout les foncières de centres commerciaux qui ont continué leur chute. Si l’on regarde les plus belles foncières US dans chacun des secteurs immobilier en 2019 c’est différent :

Retail commercial : Realty Income +14,97% / NNN : +7,98%

Divertissement : EPR Properties 7,67%

Santé : Welltower 15,46%

Stockage : Store Capital +27,48%

Habitation : Essex Properties +21,64%

Centres de données : Digital Realty +14,35%

Infrastructures Telecom : American Tower +44,45%

Diversifié : WP Carey +20,92%

Je n’ai pas inclus les dividendes pour toutes ces foncières qui boosteraient d’avantage la performance. J’ai volontairement choisi la top qualité pour chaque secteur, mais c’est bien pour montrer que 2019 n’était pas nécessairement une mauvaise année.

Bien à vous.

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#37 03/01/2020 10h58

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Bonjour,

Merci pour vos contributions.

Au final pour 2020 me concernant sera moins de stock picking sur ce compartiment de la cote et plus d’ETF et je reste convaincu que les foncières cotées de centres commerciaux ne sont pas mortes, loin de là. A suivre sur 2020 et les années suivantes.

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#38 09/01/2020 21h58

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Bonjour,

Arbitrages:

sortie de Tullow du portefeuille croissance, en ce moment c’est plutôt une valeur spéculative

Entrée de QUALCOMM pour jouer la 5G et le développement de l’électronique dans les véhicules

Entrée de PRODWAYS que je surveillais depuis quelques temps sur cassure d’une résistance + le deploiement dans le secteur du frittage de poudre qui à mon avis à un bel avenir. Je suis d’ailleurs positionner sur ERAMET en partie sur cette thématique à cause du deal signé avec le canadien pyrogenesis

Erreur d’analyse sur ALTERYX: perte encaissée sur la position en vente à découvert et achat du titre

Dernière modification par corsaire00 (10/01/2020 16h40)

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#39 19/01/2020 17h59

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Bonjour à tous,

Très intéressante cette file sur un portefeuille de foncières US, je retiens que le bilan est amer sur 4 ans.

Est ce que le bilan aurait été meilleur sur un ETF reit US?

Sur un ETF europe type PMEH, l’année 2019 sauve les meubles:
39% sur 5 ans
mais 28% en 2019…  (-8% 2018; +12% 2017; -5% en 2016)

Bref tout sauf un placement père de famille.

Unibail sur 3 ou 5 ans, c’est une belle perte malgré les dividendes je pense.

Le passé ne présage pas de l’avenir et j’ai bien l’intention de créer une poche immobilier coté donc je vais en complément des files du forum que j’ai lu, lire le livre de notre hôte.

Amicalement.


carpe diem

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#40 02/02/2020 19h37

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Bonjour,

voici les portefeuilles au 31.01.2020

valeur de référence lors de la constitution 100 K par portefeuille
indice MSCI à la constitution pour le portefeuille croissance: 310,34 debut décembre 2019
indice MSCI à la constitution pour le portefeuille croissance: 318,92 mi décembre 2019

indice MSCI au 31.01.2019: 317,3

commentaires portefeuille croissance
belle gamelle sur qudian: je ne vais pas tarder à renforcer
petit retour en forme de pandora qui publie bientot le T4 2020

commentaires portefeuille spéculatif
aller retour fructueux sur la micro cap novacyt
les derniers jours ont été trés mauvais pour les bios et les valeurs spéculatives. A suivre
La VAD sur ALTERYX m’a couté une petite perte et le swift a l’achat me permet de gagner 17% dessusà ce jour

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3667_capturerrr.png

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3667_captureddd1.png

Dernière modification par corsaire00 (02/02/2020 19h40)

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#41 29/02/2020 22h31

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Bonjour,

voici les portefeuilles au 29.02.2020

valeur de référence lors de la constitution 100 K par portefeuille
indice MSCI à la constitution pour le portefeuille croissance: 310,34 debut décembre 2019
indice MSCI à la constitution pour le portefeuille croissance: 318,92 mi décembre 2019

belles gammelles sur Qudian, Tullow oil et Eramet
Qudian reste ma plus forte conviction 2020, je vais renforcer
Tullow oil je maintiens pour les actifs
Eramet grosse deception avec la mise en veille du projet Argentin sur le lithium. Je vais probablement prendre la perte pour passer à autre chose
Étonnamment le portefeuille spéculatif tient mieux que le portefeuille croissance

criteo: à mon avis la société va dorénavant vivre une lente agonie: à sortir
Dropbox: bon T4 2020 mais il y a mieux à faire

achat WPX pour la qualité de la valeur et pour jouer un rebond du pétrole
achat petite ligne CHK pour le portefeuille spéculatif

Portefeuille croissance

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3667_captureaaq.png

Portefeuille spéculatif

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3667_captureaaw.png

Dernière modification par corsaire00 (29/02/2020 22h37)

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