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Forums des investisseurs heureux

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#1 03/01/2017 20h30 → Achat d'un cap (call sur taux d'intérêt) pour se couvrir d'une hausse des taux ? (couverture, taux, variable)

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Bonsoir,

Je cite un passage du livre "Guide complet de construction et de gestion de portefeuille" de Snopek, page 64 de la 2e édition :

"En cas d’anticipation de hausse de taux, l’investisseur peut acheter un "cap" (call sur taux d’intérêt) qui va lui permettre de se couvrir contre une hausse de taux qui dépasserait un certain niveau (strike) (…) Cette protection est souvent proposée dans le cadre des hypothèques à taux variables etc".

Qu’en est-il plus précisément?

Ce genre de technique est-elle indiquée pour un particulier?

Merci pour une éventuelle première explication plus approfondie.

Bonne soirée!

Message édité par l’équipe de modération (04/01/2017 10h21) :
- modification du titre ou de(s) mot(s)-clé(s)

Dernière modification par koldoun (03/01/2017 20h30)

Mots-clés : couverture, taux, variable

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[+1]    #2 03/01/2017 20h39 → Achat d'un cap (call sur taux d'intérêt) pour se couvrir d'une hausse des taux ? (couverture, taux, variable)

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Zut, en voyant le titre je pensais que vous nous expliqueriez comment acheter un cap physique ; genre Cap Horn, Cap de Bonne espérance ou plus modestement Cap Finisterre.


Investisseur value et deep value. Blog : Le projet Lynch. Parrainages Binck et Boursorama.

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#3 03/01/2017 21h44 → Achat d'un cap (call sur taux d'intérêt) pour se couvrir d'une hausse des taux ? (couverture, taux, variable)

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C’est pourtant très simple : vous achetez un ticket d’euromillion.

Gagnant, bien entendu.

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#4 03/01/2017 22h00 → Achat d'un cap (call sur taux d'intérêt) pour se couvrir d'une hausse des taux ? (couverture, taux, variable)

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koldoun a écrit :

Bonsoir,

Je cite un passage du livre "Guide complet de construction et de gestion de portefeuille" de Snopek, page 64 de la 2e édition :

"En cas d’anticipation de hausse de taux, l’investisseur peut acheter un "cap" (call sur taux d’intérêt) qui va lui permettre de se couvrir contre une hausse de taux qui dépasserait un certain niveau (strike) (…) Cette protection est souvent proposée dans le cadre des hypothèques à taux variables etc".

Qu’en est-il plus précisément?

Ce genre de technique est-elle indiquée pour un particulier?

Merci pour une éventuelle première explication plus approfondie.

Bonne soirée!

Je pense qu’il s’agit simplement d’un taux variable capé, mais au niveau des taux actuels, autant acheter avec un taux fixe, je ne suis pas sure qu’on gagne beaucoup à passer en taux variable.

Pour une petite explication rapide de l’intérêt d’un taux capé :
Il y a vingt ans, on avait par exemple un taux fixe de 6,5%, en prenant un taux variable, on pouvait avoir 5,7%. Mais pour éviter que le 5,7% de ce moment là s’envole à 7 voire 8 % quelques années après étant donné qu’on a un taux variable sur 20 ans par exemple, on pouvait choisir un taux capé à 1%, cela signifie que le taux reste variable mais ne sortira pas du tunnel 4,7%-6,7%.

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#5 03/01/2017 22h10 → Achat d'un cap (call sur taux d'intérêt) pour se couvrir d'une hausse des taux ? (couverture, taux, variable)

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Non, il s’agit d’achat d’option sur des taux, avec un strike égal au taux que l’on ne veut pas dépasser.

Dans mon cas, j’ai un taux variable, qui est descendu année après année depuis le début du crédit, ouvert en 2009.

C’est le système +1+1+1, donc il peut remonter/baisser seulement d’1% par an maximum, avec un maximum de 3% par rapport au taux de départ.

Si je considère que je suis proche du plancher, et que je n’ai pas envie de me prendre une hausse éventuelle l’année prochaine, à part fixer mon taux, quelle alternative?

Aucune j’imagine, mais la lecture de ce paragraphe a titiller ma curiosité.

Dernière modification par koldoun (03/01/2017 22h12)

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#6 04/01/2017 09h02 → Achat d'un cap (call sur taux d'intérêt) pour se couvrir d'une hausse des taux ? (couverture, taux, variable)

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JeromeLeivrek a écrit :

Zut, en voyant le titre je pensais que vous nous expliqueriez comment acheter un cap physique ; genre Cap Horn…

Tout pareil, remarquez, il y en a bien qui achètent des îles !


Ericsson…!  Qu'il entre !

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#7 05/01/2017 10h24 → Achat d'un cap (call sur taux d'intérêt) pour se couvrir d'une hausse des taux ? (couverture, taux, variable)

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#8 05/01/2017 10h49 → Achat d'un cap (call sur taux d'intérêt) pour se couvrir d'une hausse des taux ? (couverture, taux, variable)

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Les taux sont liés aux banques centrales, qui decident en fonction de l’anticipation de l’activité et de l’inflation.

Si vous anticipez une remontée des taux, cela revient à anticiper une amélioration de l’economie. Pourquoi ne pas investir en direct en action sur les procycliques : matières premières, travail interim, BTP dans votre exemple.

Cela vous permet une proactivité sur une hausse des taux.


Buy sheep, Sell deer.

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#9 05/01/2017 10h51 → Achat d'un cap (call sur taux d'intérêt) pour se couvrir d'une hausse des taux ? (couverture, taux, variable)

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Cet article parle des taux en Belgique

En france les taux sont plus bas - un ami a obtenu du 0.95% sur 20 ans

Au Luxembourg des copains ont choisi du 1.5% 30 ans révisable au bout de 5 ans - comme ils ont l’intention de vendre dans 5 ans. Ce qui fait qu’ils payent moins que ce que couterait le loyer pour une maison semblable. Ils comptent sur la Plus-value d’ici la…

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#10 05/01/2017 10h52 → Achat d'un cap (call sur taux d'intérêt) pour se couvrir d'une hausse des taux ? (couverture, taux, variable)

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Je suis déjà bien investi en action, mais mon compte titre = peanuts par rapport à mon crédit immo.

Donc l’un ne compensera pas l’autre.

Je pense que ma seule alternative sera de fixer le taux.

Mais je n’ai pas été très satisfait de celui proposé par ma banque lors de la simulation il y a quelques mois.

Sissi : je paie également beaucoup moins que si je louais une maison semblable, et c’est encore pire si je tiens compte de l’avantage fiscal, équivalent à grosso modo 3 mensualités…
-> mais cela ne tient pas compte des frais inhérents à une propriété : rénovations, entretiens chaudière etc.

Dernière modification par koldoun (05/01/2017 10h55)

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#11 05/01/2017 11h37 → Achat d'un cap (call sur taux d'intérêt) pour se couvrir d'une hausse des taux ? (couverture, taux, variable)

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Koldoun

Oui faudrait fixer le taux …pas urgent mais …

Voyez avec un courtier hypothécaire - ça ne vous engage a rien - mais vous donnera une bonne idée du "meilleur deal"
Ma copine directrice d’une agence bancaire me confirme que les taux sont trop bas pour les banques et qu’ils réservent les deals aux tres bons clients …et qu’ils essayent de les monter pour les autres  en utilisant leurs "faiblesse". C’est pas gentil mais …

Ca depend de la concurrence de votre banque aussi dans votre coin…

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[+1]    #12 05/01/2017 23h33 → Achat d'un cap (call sur taux d'intérêt) pour se couvrir d'une hausse des taux ? (couverture, taux, variable)

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Soit vous négociez avec votre banque pour passer en taux fixe.
Soit vous passez par elle pour acheter un cap.
L’option est contractuellement sans lien avec le prêt. Si dans 5 ans pour X raisons vous rembourser votre prêt par anticipation, vous garder le cap, et pour le revendre vous vous exposez à payer une addition plutôt salée en fonction des taux à ce moment là.

Je pense que vous aurez du mal à trouver une banque qui vendent des cap à des particuliers, surtout si le nominal est faible (en France, pour la Belgique je ne sais pas).


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