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Forums des investisseurs heureux

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#1 14/12/2016 02h47 → British Telecom Group PLC : étude de la scission d'OpenReach (bt group, openreach, scission, telecom)

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Bonjour chers investisseurs heureux,

En cherchant une action de type Télécom pour mon portefeuille je suis tombé sur cette société qui m’attire pour sa situation qui m’intrigue puisque le cours a bien descendu depuis le début de l’année (-20%)

Description :


Il s’agit de l’opérateur historique du RU qui est plus connu pour ces cabines téléphoniques publics rouges recyclées en HotSpot Wifi ! La société emploie plus de 105 000 personnes dans environ 170 pays avec 28M de clients. Récemment elle a acquis EE à 100% ( T-Mobile, Orange UK = 25M d’abonnés mobile) pour la somme de 12.5 mds de livre sterling ce qui à booster globalement le CA, EBITDA, EBIT et la dette mais pas l’EPS.

Composition du CA :

Royaume Uni (78,3%), Europe-Moyen Orient-Afrique (13,1%), Amériques (5,3%) et Asie-Pacifique (3,2%).

Chiffre du Q2_2016 :

Consommateur : 20%
EE : 21%
Business and Public Sector : 19,4%
Global Services : 23,2%
Wholesale and Ventures : 8,6%
Openreach : 21%

Globallement le CA est bien diversifié mais la section "Openreach" atteint 33,3% de l’EBITDA et 51% du FCF.

Il faut porter une attention particulière à cette section puisque récemment l’autorité des télécoms anglais l’ofcom exige de BT une scission de la section OpenReach pour des problèmes liés à la concurrence.

J’ouvre le sujet sur cette société pour ouvrir le débat sur la situation financière de l’entreprise avec ou sans OpenReach. La situation m’est inconnu et m’échappe l’ofcom est-il vraiment capable d’obliger une scission à l’aide de la commission européenne ?

Dernière modification par Az (14/12/2016 02h48)

Mots-clés : bt group, openreach, scission, telecom

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#2 14/12/2016 08h40 → British Telecom Group PLC : étude de la scission d'OpenReach (bt group, openreach, scission, telecom)

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Bonjour,

J’ai cette entreprise dans le viseur également, j’attends un retour de niveau de prix plus rentable pour me placer.
Les remarques d’investisseur m’intéresse également.

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#3 24/01/2017 12h10 → British Telecom Group PLC : étude de la scission d'OpenReach (bt group, openreach, scission, telecom)

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-18% sur BT avec le profit warning et possible probleme comptable en italie.

On retombe sur un plus bas de l’annee. J’avais regarde mais j’avais prefere Sky, revendu depuis (chanceux sur ce coup la) je vais regarder a nouveau car il y a de bonnes perspectives avec l’integration de EE sur le moyen terme et une solide position.

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#4 24/01/2017 14h06 → British Telecom Group PLC : étude de la scission d'OpenReach (bt group, openreach, scission, telecom)

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J’en ai achete ce matin sous 315
Il y a un souci de comptabilite en Italie qui affectera les résultats pour les 2 prochaines années apparemment … mais je trouve qu’a ce prix la avec un dividende respectable c’est OK
BT : shares plunge on cost of Italian accounting scandal | 4-Traders

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#5 24/01/2017 14h40 → British Telecom Group PLC : étude de la scission d'OpenReach (bt group, openreach, scission, telecom)

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C’est un prix bas pour rentrer on est d’accord, je suppose que le marche craint surtout que de nouveaux problemes soient decouverts en faisant de plus amples investigations sur la division italie ou ailleurs.

C’est d’ailleurs pas la premiere grosses societes british qui decouvre des failles dans une filiale.

J’imagine qu’avec le rachat de EE, le management n’a pas eu le temps de trop regarder ce qui se passait ailleurs. Si on ne decouvre pas d’autres soucis, alors le cours devrait remonter tranquillement.

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#6 24/01/2017 14h47 → British Telecom Group PLC : étude de la scission d'OpenReach (bt group, openreach, scission, telecom)

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Gorn

D’accord avec vous … j’en rachèterai si ça baisse davantage car c’est une grosse boite tout de meme

Mais les news ont affecte tout le secteur UK des telecoms/tele ce matin : parfait pour acheter ITV ou vodafone, talk-talk

Vous achetez des actions plutôt que des obligations ces jours-ci ?
Vous etes encore aux UK ?

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#7 24/01/2017 16h08 → British Telecom Group PLC : étude de la scission d'OpenReach (bt group, openreach, scission, telecom)

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Bonjour,

je suis aussi entrée sur la valeur ce matin à 3,11. Le soucis de comptabilité va engendrer une dépréciation de l’ordre de 615 millions d’euros (sur deux ans ?).

Dans mon premier message j’avais fait un appel pour connaitre différents point de vues sur la scission d’Openreach qui reste la machine à CashFlow de BT, des avis ?

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#8 24/01/2017 18h10 → British Telecom Group PLC : étude de la scission d'OpenReach (bt group, openreach, scission, telecom)

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sissi a écrit :

Gorn

D’accord avec vous … j’en rachèterai si ça baisse davantage car c’est une grosse boite tout de meme

Mais les news ont affecte tout le secteur UK des telecoms/tele ce matin : parfait pour acheter ITV ou vodafone, talk-talk

Vous achetez des actions plutôt que des obligations ces jours-ci ?
Vous etes encore aux UK ?

Tourjours au Royaume Uni oui.

Je continue d’essayer de faire les 2, dernierement j’ai achete l’obligation XS1527331430 a l’emission en fin d’annee. 4.25% en plus value de 3%. Pris de l’easyjet et du sky en fin d’annee (sky revendu).

J’ai encore 2-3 autres action et 2-3 obligations en stock mais c’est difficile en ce moment, peu de nouvelles emissions obligataires, risque que ca baisse maintenant que les taux US sont orientes a la hausse. + j’ai mon pension fund.

Cote actions, c’est pareil, c’est cher et difficile de faire du buy and hold, j’essaie de profiter de certains coups et suis passe a cote de la remontee des petrolieres (je ne pensais pas que ca remonterait aussi vite). J’accumule du cash en attendant une meilleure opportunite.

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#9 24/01/2017 18h35 → British Telecom Group PLC : étude de la scission d'OpenReach (bt group, openreach, scission, telecom)

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Oui Gorn c’est pas facile ces jours-ci de trouver des obligations

Faut faire du swing trading si la fiscalite le permet … en actions ou autres
ou prendre un peu d’etfs soit obligataires tres liquides ou actions, ou preferred histoire d’avoir des rentrées quoique fasse la marche mais la encore ça dépend de la fiscalité et de l’enveloppe…

Pour BT il semblerait que le marche a été trop severe - target 370 … a voir!
BT Shares Drop 20%, Analysts Downgrade Firm | Morningstar

Dernière modification par sissi (24/01/2017 18h40)

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#10 24/01/2017 19h50 → British Telecom Group PLC : étude de la scission d'OpenReach (bt group, openreach, scission, telecom)

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heureusement qu’il y a des exès de "Mr le marché" pour ce placer sur cette belle valeur.
CA exposé qu’à 13% sur l’EUROPE, l’AFRIQUE…
sanctionner à -20%, cela fait 3 mois que je me cherché un point d’entrée sur BT.
Acheté en fin d’aprés midi à 3.03 big_smile
Et une parité EUR/GBP pas au top mais intérressante.

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#11 07/05/2017 18h27 → British Telecom Group PLC : étude de la scission d'OpenReach (bt group, openreach, scission, telecom)

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Retour à ses plus bas de fin janvier. En cherchant à diversifier mon portefeuille et en cherchant les valeurs au plus bas sur 52 semaines je suis tombé aussi dessus. J"hésite entre BT et centrica. Quelqu’un est passé à l’achat récemment ?

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#12 07/05/2017 18h53 → British Telecom Group PLC : étude de la scission d'OpenReach (bt group, openreach, scission, telecom)

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Bonsoir

J’ai un peu de BT mais davantage de  Centrica
Mais des ITV aussi
Centrica qui est ex-dividende le 11 mai pour 8.4 sous
Donc Centrica risque de baisser a 190 - deja que l’incertitude de l’action gouvernementale met de la pression dessus… et que les analystes ne sont pas tres positifs…
Mais j’ai achete National Grid et SSE aussi ..
Ca depend de votre stratégie … si c’est pour "fond de portefeuille" ou pas.
Il y a un bon etf de ishares : 600 utilities comme altternative avec pres de 5 % de distribution

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#13 07/05/2017 23h10 → British Telecom Group PLC : étude de la scission d'OpenReach (bt group, openreach, scission, telecom)

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Oui centrica je l’ai mis de côté pour le moment mais BT group je ne vois pas ce qui pourrais l’empêcher de remonter.

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