Obligations d'entreprises : de nouvelles opportunités ?

Tssm · #26

Astaldi, vient d’annoncer ce matin son intention de lancer une augmentation de capital pour se désendetter et refinancer ses dettes dans de meilleures conditions

http://www.astaldi.com/sites/astaldi16c … elease.pdf

C’est la berezina sur l’action, normal, mais aussi sur l’obligation, un peu moins normal

Dernier résultat :

http://www.astaldi.com/sites/astaldi16c … on_v13.pdf

Le T3 devrait sortir le 14/11 ou peut être plutôt vu l’effondrement du cours de l’action suite au communiqué de ce matin

Ca vaut environ 80/82 sur le marché, ca valait 105% la semaine dernière
ISIN XS1000393899
Attention, c’est du HY et c’est de la tranche par 100K

Un article intéressant qui reprend les commentaires d’analystes :

https://www.milanofinanza.it/news/astal … 1154216523

https://www.investireoggi.it/obbligazio … -capitale/

Je viens d’en prendre, j’ai un peu l’arrière gout de l’affaire espagnole en bouche, j’espère que cela tournera mieux cette fois ….

Dernière modification par Tssm (09/11/2017 15h38)

ZeBonder · #27

Normalement les augmentations de capital sont une bonne nouvelle pour les obligations sauf si la nouvelle obligation qui va sortir aura un meilleur coupon, du coup l’actuelle en souffre.

D’ailleurs en lisant le détail des sanctions infligées par l’AMF à une banque Française, j’ai appris qu’une société en difficulté qui veut se refinancer mandate une banque conseil qui va sonder le marché en appelant les différentes banques pour savoir si elles sont partantes et à quel taux.
Et parfois la personne sondée refile l’information à un gestionnaire de fonds de la même banque qui se presse de liquider ses positions, d’où la sanction de l’AMF.

Tssm · #28

Je viens de travailler sur le financement d’un autoroute en Venitie
Normalement mise en service en 2020. Il y aura du retard …

2 tranches :

Une senior XS1577951475 échéance 2047. Taux 5%. La partie non utilisée est rémunérée à EONIA +100bp avec floor à 0,65% et est cantonnée dans un escrow. La partie tirée est rémunérée à 5%

Une sub IT0005278525 échéance 2027. Taux 8%

Les 2 titres sur à par+ avec une très faible liquidité sur la sub

Attention, je ne sais pas si c’est applicable à ces 2 obligations et surtout la XS mais il y a une retenue à la source en Italie qu’il faut récupérer

Je pense que si tout se déroule bien sachant que les obligations sont sécurisées et que la region est IG, on peut se retrouver sur du 125% vu l’éloignement de l’échéance. Bien sur, cela reste du financement d’infrastructures avec les aléas …

Dernière modification par Tssm (13/11/2017 15h00)

ozinvest · #29

Bonsoir,

Je me renseigne en vue d’investir dans des obligations d’entreprises et/ou Etats.

Pour ce faire, après quelques recherches (monde un peu opaque?), viens de trouver ce site qui présente des obligations d’entreprise actuellement sur le marché. En connaissez-vous d’autres?

https://www.oblis.be/fr/selection

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