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[+1]    #301 15/03/2020 16h11 → Portefeuille de titres vifs, or physique et valeurs exotiques de Doubletrouble (axis of evil, portefeuille, trump)

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DoubleTrouble, merci pour votre réponse très complète !

Effectivement, pour Norsk Hydro c’est sans doute trop tôt pour acheter mais je vais surveiller le niveau de l’action. Le secteur des matières premières me plait bien même si rien ne presse pour acheter étant donné le contexte.

Pour le cours de la NOK, et comme pour toutes les devises, c’est très difficile de prévoir. Le niveau actuel est tout de même extrêmement bas (15 NOK pour un euro me semble excessif mais je ne fais pas le malin dans ce domaine).

Acheter de l’or en bouton de manchette, il fallait oser smile
Sur ce plan, je reste simple et continue à acheter les pièces modernes que je collectionne (Panda, Lunar , etc.….). A noter que ce poste représente 25% de mon portefeuille (oui, je suis un gold bug, j’achète depuis 15 ans mais ne revend pas).

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[+2]    #302 16/03/2020 09h38 → Portefeuille de titres vifs, or physique et valeurs exotiques de Doubletrouble (axis of evil, portefeuille, trump)

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Le sang coule dans les rues, je continue de pilonner et le fût de mon canon est si brulant qu’il pourrait fondre ! Nouvelle salve d’obus en ce beau matin de violence avec une autre valeur défensive bradée : Total (non, pas FP…) Produce.

Il s’agit d’une spin-off datant de 2006 de Fyffes, l’entreprise centenaire irlandaise de trading de fruits et légumes frais qui vous apporte entre autres les bananes Chiquita. Les bananes ne représentent que 11% des commodités acquises et distribuées par Total Produce : Total Produce PLC | Our Range | Group Product Portfolio et pas mal d’entre elles portent un autre sticker facilement reconnaissable : Dole.

Ce qui m’a fait passer à l’achat c’est que non seulement Total Produce est de retour sur une valuation de 2013 alors que ses profits et son FCF ont plus que doublé depuis, mais qu’elle détient aussi désormais 45% de Dole, le géant agro-alimentaire américain, avec la possibilité contractuelle de passer majoritaire. On pourrait considérer Dole comme "gratuit" si la dette de Total Produce n’avait pas non plus doublée sur la période…

La baisse massive du cours du pétrole va être du pain béni pour Total Produce qui en consomme nécessairement beaucoup pour la logistique. Le business est par ailleurs très défensif, les commerces alimentaires étant parmis les seuls qui seront épargnés par les lockdowns massifs qui se profilent.

Pour ne rien gâcher, Total Produce verse un dividende de 3,48 cents (dont 2,57 cents restent à verser en Mai) par action sans retenue à la source (vive l’Irlande !).

Achat : 1000 actions Total Produce à 0,90€

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[+7]    #303 16/03/2020 14h03 → Portefeuille de titres vifs, or physique et valeurs exotiques de Doubletrouble (axis of evil, portefeuille, trump)

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Après le bombardement de ce matin, j’avance pied à pied dans les ruines fumantes d’Euronext en essayant d’éviter les tirs. Un hélicoptère FP:23€ survole ma position dans un vacarme d’enfer et je ne peux pas m’empêcher de tirer 460 balles dans sa direction, alors même que ma cartouchière commence à se vider et que je perd beaucoup de sang (-10% ce jour). Je compte fièvreusement (peut-être le COVID ?) mes munitions restantes, j’arrive à 142 lorsque soudain surgit une escouade de 10 ACOMO que j’abat une par une. Je suis déjà loin derrière les lignes ennemies avec peu d’espoir de renforts, si je ne suis pas réapprovisionné rapidement c’est la mort assurée. Je serre ma radio dans ma main noire de poussier, de sueur et de sang sêché et j’appelle Arkéa… Je tend l’oreille dans le silence entrecoupé du staccato des armes ennemies et d’explosions lointaines, espérant entendre grésiller une voix amie : PRET CONSO ACCORDE.

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#304 16/03/2020 15h53 → Portefeuille de titres vifs, or physique et valeurs exotiques de Doubletrouble (axis of evil, portefeuille, trump)

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Bonjour Doubletrouble Et tous les IH

"Qui veut aller loin ménage sa monture" …..
Prenez garde au surmenage prématuré, vous risqueriez de vous retrouver sans munitions trop tôt….

Pour l’ instant, vous ramassez de belles pièces qui sont entrainées dans l’ouragan, gardez-les bien à l’abri,….    si vous en avez un    ..
Et attention à ne pas vous faire blesser par une ferraille projetée par derrière !

Le recours au crédit doit être bien pesé, face aux recettes futures et certaines ….

Félicitation pour votre nouveau style d’ humour, vous vous lâchez, c’est bon de rire.. Allez : +1
Et aussi pour vos recherches et idées d’investissements, mais on ne peut pas mettre +2

Mimizoé1

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[+2]    #305 16/03/2020 18h15 → Portefeuille de titres vifs, or physique et valeurs exotiques de Doubletrouble (axis of evil, portefeuille, trump)

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Attention,

Euronext est en ruine mais le sang n’est pas encore dans les rues.
Un chômage technique s’il n’est pas associé à des aides gouvernementales causera une crise de liquidité chez les particuliers qui aura un ripple effect sur toute l’économie d’une manière pire encore qu’une crise de liquidité bancaire. Surtout que les ménages américains sont très leveragés.

L’épargne de précaution reste essentiel : nous devons tous faire un scénario du favorable, médian et pire.
Pouvons nous tenir sans revenu jusqu’en décembre 2020 ?

Si nous les ménages devons liquider des actifs immobilier (alors que les notaires sont fermés!) ou mobilier au bout de 3 mois pour tenir les créances, alors il y aura des junk bunds ou des liquidations forcés. Ce sera le 2em effet kisscool.

Ce n’est pas mon scénario central, mais il ne faut pas l’exclure dans notre money management.


Buy sheep, Sell deer and Give to WHO.

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#306 16/03/2020 20h23 → Portefeuille de titres vifs, or physique et valeurs exotiques de Doubletrouble (axis of evil, portefeuille, trump)

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@Mimizoe1 : Merci pour vos encouragements ! Je vous avoue être sincèrement jouasse de toute cette volatilité, je m’ennuyais ferme ces derniers mois avec tout ce vert et ces multiples délirants. Comme le disait je ne sais plus qui, la valeur change beaucoup plus lentement que le prix ;la volatilité multiplie les possibilités d’arbitrage smile

@Mi345 : Je suis tout à fait d’accord avec vous, nous sommes probablement loin du point bas. Le soucis principal, c’est que le point bas d’un indice ne correspond pas nécessairement au point bas d’une action prise individuellement. Pour l’instant, j’essaie de n’envoyer mes torpilles que sur des valeurs défensives/value/dont les fondamentales ne sont pas affectées qui risquent de toucher leur point bas et stabiliser avant l’indice. Par exemple, Total a connu le brut à $25 USD en 2016 sans descendre aussi bas. B.F. Holding, Essity ou Graines Voltz résistent bien. J’ai posé des alertes sur des valeurs telles que LVMH (à 200€), SOFRAGI (à 1000€) etc… car elles sont encore à mon avis loin d’avoir fini leur descente aux enfers. Je pense aussi commencer un DCA sur des ETF à réplication physique le mois prochain pour essayer de cueillir le point bas indiciel.

Quant aux conséquences économiques des mesures prises pour endiguer la pandémie, j’avais moi-même alerté à ce sujet en Février ((4/39) Epidémie de Coronavirus SARS-CoV-2 et ses impacts sur l’investissement et l’économie), l’effet domino des faillites personnelles et des SME pouvant rapidement créer des volumes de NPL et défauts dangereux pour des systèmes bancaires déjà fragiles en Chine (et maintenant en Italie) et/ou surtout un contexte social dangereux. Il est encore un peu tôt pour voir si la Chine s’en sort vraiment aussi bien qu’elle en a l’air (et franchement, ça ne sera pas passé loin !) mais il est intéressant de voir que pour l’instant la propagande officielle "venge" les vicissitudes endurées par les Chinois en leur disant que les étrangers font n’importe quoi et vont souffrir beaucoup plus - et ce message semble porter.

Dans le cas de l’Occident, je ne crois pas à ce scénario catastrophe car il s’agit de problèmes corrigeables avec de la monnaie fraichement imprimée et que cela cadrerait bien avec le plan de déploiement d’ici 2025 de devises électroniques directement déposées auprès des banques centrales (et de la disparition du cash). Tout ce joyeux bazar donnera une excellente excuse pour se lancer dans la MMT et rendre le vulgum pecus toujours plus dépendant des largesses de l’Etat Providence, qui, rappelons-le, est un "bien précieux". Le paradigme ne change pas : les endettés et ceux qui ont accès au crédit à bas coût s’enrichissent, tandis que les épargnants classiques se font écartelé par les taux bas et l’inflation du prix des actifs.

Dernière modification par doubletrouble (16/03/2020 20h40)

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#307 20/03/2020 19h55 → Portefeuille de titres vifs, or physique et valeurs exotiques de Doubletrouble (axis of evil, portefeuille, trump)

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@Scarabee : comme vous le voyez, la prédiction de Spetalen s’avère assez fiable pour l’instant, on approche déjà les 13 NOK/€. Le bottom n’est pas encore atteint, et j’ai l’impression que l’on s’oriente vers un remake de cette semaine pour la suivante : Vendredi verdoyant, Lundi couleur sang.

Je ne considère pas la faiblesse de la NOK comme un argument contre elle, en revanche. Elle est certes peu liquide et donc sujette à se faire démolir en règle lorsque les commodities souffrent (comme le NZD/AUD/CAD) mais ses fondamentales sont beaucoup plus solides que ses pairs. La rouble me paraît intéressante pour la même raison. La Norvège et la Russie sont deux pays peu endettés qui ont évité la malédiction des ressources naturelles et sont en train d’utiliser cette manne pour diversifier leur économie de manière assez autarcique. La faiblesse de leur devise me semble donc un rabais supplémentaire !

Je suis en train d’ouvrir un CTO chez Interactive Brokers pour enfin accéder en direct aux actions exotiques qui m’intéressent. En ces temps troublés le risque de contrepartie des ADRs me déplaît.

Je pense utiliser mon nouveau compte IB pour me goinfrer d’actions Russes, Japonaises et Israeliennes, toujours sur mes secteurs privilégiés : défense et armement ; énergie et rente liée à l’infrastructure ; industrie lourde, agro-alimentaire, extractive ; en cette période de solde, j’ajouterais chimie fine, équipement médical, électronique spécialisée.

J’espère aussi trouver un contrat de PERi de qualité pour y loger des titres vifs du NASDAQ et du Footsie. Pour l’instant, le Crédit Agricole ne semble pas proposer ce genre de contrats malgré une éligibilité PERi affichée dans InvestStore.

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#308 20/03/2020 20h14 → Portefeuille de titres vifs, or physique et valeurs exotiques de Doubletrouble (axis of evil, portefeuille, trump)

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doubletrouble a écrit :

le risque de contrepartie des ADRs me déplaît.

Je pense utiliser mon nouveau compte IB pour me goinfrer d’actions Russes,

Bonjour
Votre idée serait d’éviter les ADR ?
je ne pensais pas qu’IB donnait directement accès à la bourse de Moscou ?

ajout : je me répond…. autant smile pour moi : je viens d’aller voir sur leur site et en effet, la bourse de moscou est présente

NB : Saxobanque n’y donne pas accès
Cordialement

Dernière modification par chrispra (20/03/2020 20h27)

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#309 21/03/2020 17h02 → Portefeuille de titres vifs, or physique et valeurs exotiques de Doubletrouble (axis of evil, portefeuille, trump)

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Effectivement ça va très vite pour le NOK/€. Le taux n’a jamais été aussi faible pour la NOK !
Je partage complètement votre point de vue pour l’intérêt de la NOK et de la Norvège. Bien sûr, elles pâtissent du prix très déprimé des matières premières et sans doute aussi du leverage qui devait être utilisé pour acheter des NOK contre EUR. C’est sauve qui peut donc on vend la NOK (même phénomène pour l’or d’ailleurs mais dans une moindre mesure).

J’aime bien également votre choix sectoriel (du concret) mais je pense qu’il n’est toujours pas le moment d’acheter. Beaucoup trop d’incertitude actuellement.
Éventuellement de belles valeurs pétrolières pour garder en fond de portefeuille et attendre la remontée (inévitable) du pétrole mais ça peut prendre un certain temps….. Total est une belle valeur pour ça.

Pour les ADR, vous avez sans doute raison (même problème pour les ETF d’ailleurs). Ça permet cependant d’acheter des actions russes.

En résumé, je reste assis avec mes liquidités, comme d’habitude quoi smile

Dernière modification par Scarabee (21/03/2020 17h02)

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#310 24/03/2020 13h36 → Portefeuille de titres vifs, or physique et valeurs exotiques de Doubletrouble (axis of evil, portefeuille, trump)

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@Scarabée, j’envie votre mental. Personnellement je ronge mon frein en attendant que les liquidités arrivent. Bon, j’ai de la chance, ma panne de munition coincide avec ce qui va probablement s’avérer être un méchant bull trap. Mon compte chez IB a aussi finalement été approuvé, donc mes prochaines injections seront divisées entre le nouveau CTO et le PEA.

Pour m’occuper et éviter de pester contre la lenteur de tout ça, voici un premier bilan de la performance de mon portefeuille dans la tourmente :

- Pour l’instant, la valeur totale de mon PEA, PEA-PME et CTO chez InvestStore est passée d’environ 57k€ à 48k€. Je n’ai rien vendu si ce n’est Euro Ressources et Odet pour les raisons énoncées plus haut : la garde meurt mais ne se vrend pas !

- Les valeurs qui ont de loin le mieux tenu sont B.F. Holding (ne pas confondre avec B2 tongue) et Essity. C’est à la fois logique vu leurs secteurs d’activité défensifs et surprenant vu le contexte en Italie et les multiples élevés d’Essity. Je suis encore en PV de plus de 35% sur B.F. (et j’aurais peut-être du en reprendre une louche quand elle est brièvement passée sous les 3€) et 15% sur Essity. Ce sont les seules lignes vertes du portefeuille !

- J’aurais peut-être du y aller plus franchement sur Total. J’ai attrapé les 23€ mais j’aurais pu encore renforcer à 21. Mais qui sait, l’occasion va peut-être bientôt se représenter smile

- La NOK commence à se reprendre. Est-ce l’effet des lignes de swap américaines ou bien la petite remontée du secteur pétrolier ? Dans tous les cas je pense que la baisse n’est pas finie de ce côté là non plus.

Globalement, les conséquences économiques des confinements Chinois, Italiens, Français et bientôt britanniques et américains ne sont pas encore quantifiables et je pense que la seconde jambe de la chute va survenir lorsque le massacre deviendra apparent avec les résultats du Q1. Déjà les profit warnings commencent à s’accumuler, ainsi que les coupes de dividendes et suspensions de programmes de rachat d’action.

Le confinement Indien va par ailleurs être un désastre pour Modi. Déjà que le secteur bancaire indien n’allait pas très fort au tournant de l’année (2019: Worst of times, best of times for Indian finance - The Economic Times), si l’arrêt de l’activité provoque des défauts/NPL en cascade il pourrait bien finir à genoux. Le secteur automobile n’avait pas besoin de ça, et les effets sur le secteur pharmaceutique pourraient être intéressant. Je me suis positionné sur des producteurs d’APIs Européens par anticipation.

Dernière modification par doubletrouble (24/03/2020 13h39)

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#311 24/03/2020 18h48 → Portefeuille de titres vifs, or physique et valeurs exotiques de Doubletrouble (axis of evil, portefeuille, trump)

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Double Trouble, je partage votre avis sur le bull trap actuel mais ce n’est que mon humble avis. C’est trop tôt pour avoir une vision claire des événements. Le bilan des résultats du Q1 et les perspectives du Q2 ne sont pas pris en compte dans les cours. L’effet réel du virus sur les US n’est à mon sens toujours pas pricé. Et que dire du ravage à venir en Afrique et en Inde ?

Les majors pétrolières semblent attrayantes. J’ai hésité pour ouvrir une ligne Total mais je reste très méfiant. Elles ont toutes annoncées des coupes drastiques dans les investissements et des plans d’économie mais aucune (à ma connaissance) n’a osé toucher à son dividende qui soutient clairement leurs cours. Total va s’endetter pour couvrir le dividende, ce qui apparait complètement aberrant en continuité de ce que l’on voit depuis plusieurs années sur les marchés.

Je reste en Wait & See dans mon confinement smile

En attendant, nous assistons à des événements historiques. Il y aura clairement un avant et un après COVID 19. Il n’y a qu’à voir les actions de la FED qui se met à tout acheter pour des montants astronomiques (bien accompagner par ses pairs). De même les montants mis sur la table par tous les gouvernements laisse rêveur (même si c’est sans doute une action légitime à mes yeux). Comment vont être gérés les déficits ? Qui va acheter cette dette à des rendements ridicules. Les BC !? Mais alors quelle confiance avoir dans les monnaies ? Va-t-on enfin voire cette fameuse inflation remonter ?
Des moments historiques je vous dis.

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#312 25/03/2020 10h30 → Portefeuille de titres vifs, or physique et valeurs exotiques de Doubletrouble (axis of evil, portefeuille, trump)

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Ce matin, je repasse en vert sur :
- Equinor (5,54%)
- ACOMO (5,22%)
- Dassault Aviation (3,75%)

Je sais que dans un bear market on est censé vendre le rally mais j’ai bien du mal à presser la gâchette.

Un allez-retour sur Equinor me coûterait au minimum 52€, il faudrait donc une descente de plus de 15% pour que cela soit rentable vu la taille de ma ligne.

Pour ACOMO et Dassault je pourrais parfaitement le faire, mais la motivation me manque car je n’ai pas de cibles actuellement. Je pourrais simplement attendre que les liquidités arrivent pour repasser à l’achat.

Bref, je me rend compte que je suis beaucoup plus sujet à la "peur de la hausse", une forme de FOMO, qu’à la peur de la baisse. Je n’ai pas envie de vendre car j’ai peur de ne pas pouvoir racheter, et je déteste me retrouver coincer à regarder le marché monter, comme j’ai pu le faire sur Medistim ou même Safran en 2017-2018.

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#313 25/03/2020 11h31 → Portefeuille de titres vifs, or physique et valeurs exotiques de Doubletrouble (axis of evil, portefeuille, trump)

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doubletrouble a écrit :

Bref, je me rend compte que je suis beaucoup plus sujet à la "peur de la hausse", une forme de FOMO, qu’à la peur de la baisse. Je n’ai pas envie de vendre car j’ai peur de ne pas pouvoir racheter, et je déteste me retrouver coincer à regarder le marché monter, comme j’ai pu le faire sur Medistim ou même Safran en 2017-2018.

Vous investissez pour le long terme ou vous spéculez à court terme ?
En fonction de la réponse vous savez quoi faire.

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#314 25/03/2020 11h33 → Portefeuille de titres vifs, or physique et valeurs exotiques de Doubletrouble (axis of evil, portefeuille, trump)

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@dangarcia : Je suis absolument dans une optique long terme, mais on a l’impression de "laisser de l’argent sur la table" en Buy & Hold pur. Sinon dans l’absolu je suis satisfait de mes PRU actuels…

EDIT : Je vois qu’Isild a été confrontée au même dilemme avec sa prise de bénéfice sur Total smile

Dernière modification par doubletrouble (25/03/2020 11h37)

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#315 25/03/2020 12h19 → Portefeuille de titres vifs, or physique et valeurs exotiques de Doubletrouble (axis of evil, portefeuille, trump)

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doubletrouble a écrit :

@dangarcia : Je suis absolument dans une optique long terme, mais on a l’impression de "laisser de l’argent sur la table" en Buy & Hold pur.

Désolé je n’ai pas compris cette expression ?

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#316 25/03/2020 12h43 → Portefeuille de titres vifs, or physique et valeurs exotiques de Doubletrouble (axis of evil, portefeuille, trump)

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@dangarcia : c’est un anglicisme honteux, traduction littérale de "leaving money on the table", en gros ne pas prendre autant d’argent que l’on pourrait. La tentation est grande d’essayer d’optimiser ses gains en s’autorisant des aller-retours (l’illustration parfaite c’est l’ancien adage "Total, ça s’achète à 30 21€ et ça se revend à 50€" ou le fameux range d’Orange) sur des lignes que l’on garde malgré tout à long terme.

Dernière modification par doubletrouble (25/03/2020 12h46)

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#317 30/03/2020 11h01 → Portefeuille de titres vifs, or physique et valeurs exotiques de Doubletrouble (axis of evil, portefeuille, trump)

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De bonnes nouvelles ce Lundi matin :

- Vistin Pharma s’envole sur un article de Finansavisen[1] spéculant sur l’utilisation de la metformine pour traiter les patients souffrant du COVID. Je ne saurais pas juger de la validité de cette hypothèse mais dans tous les cas ce n’est pas désagréable. La metformine est une molécule essentielle pour le traitement du diabète de type 2, dont Vistin est l’un des premiers producteurs mondiaux. C’est habituellement un business à faibles marges car la compétition avec la Chine et l’Inde est rude, mais je table sur une reconfiguration des chaînes logistiques à tous les niveaux. De nombreux pays restreignent actuellement l’export de matériel et substances médicaux et je mise sur une relocalisation des chaînes de production de molécules "stratégiques" dans les pays occidentaux. Vistin et FAES sont des fabriquants d’API qui pourraient fortement bénéficier de ce phénomène.

- Kenmare vient de sortir son FY 2019[2] et les résultats sont très bons. Les travaux de développement de la mine Moma avancent au rythme prévu et même si 2020 sera probablement compliqué avec une baisse possible de la demande pour le titane, globalement tout s’aligne pour que 2021 soit un très bon millésime.

[1] ? Kjempenyhet for verden, sier Kjell Erik Nordby i Vistin Pharma, som har Øystein Stray Spetalen som hovedeier | Finansavisen

[2] www.kenmareresources.com/application/fi … AR2019.pdf

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#318 31/03/2020 14h30 → Portefeuille de titres vifs, or physique et valeurs exotiques de Doubletrouble (axis of evil, portefeuille, trump)

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Je ne sais pas vous, mais récemment tout ce vert m’écoeure ; j’ai déchargé mon fusil, j’attend la contre-attaque de l’ours !

https://media3.giphy.com/media/OA7gx4tlLlGPm/source.gif

Malgré tout, je suis assez satisfait de mes achats jusqu’ici. Mon portefeuille prend +2,7% aujourd’hui contre -1,4% pour le CAC. Aqualis Braemar, Grieg Seafoods, Equinor, Kitron, Dassault, ACOMO et Kongsberg prennent tous plus de 4%.

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[+1]    #319 31/03/2020 16h02 → Portefeuille de titres vifs, or physique et valeurs exotiques de Doubletrouble (axis of evil, portefeuille, trump)

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En forme Double Trouble !

Je reste persuadé que l’ours va revenir, nous assistons à un rallye de bear market. Je reste songeur devant la hausse de Total (et des autres pétrolières) alors que le pétrole s’effondre toujours un peu plus. Certains diront que c’est une anticipation de la future hausse du pétrole, may be……

Je vois que vous avez de l’Equinor. C’est une valeur qui m’intéresse. Pourquoi avoir choisi ce titre. Sans doute pour la solidité de l’actionnaire majoritaire et de la stabilité de la Norvège ?

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#320 31/03/2020 17h12 → Portefeuille de titres vifs, or physique et valeurs exotiques de Doubletrouble (axis of evil, portefeuille, trump)

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Je suis rentré sur Equinor à ~103 NOK/action car à ce prix ses multiples étaient inférieurs à ceux de Total (lui-même pricé à 21€) tout en étant globalement aussi solide financièrement, sans compter le rabais supplémentaire EURNOK. Le Brent Norvégien est une huile de grande qualité peu coûteuse à extraire (ce matin le FinMin Norvégien confirmait qu’à $10/bbl c’était encore profitable et qu’il n’y aurait donc pas de réduction de la production), et facile à stocker en supertanker (regardez la hausse de Frontline…) en attendant des jours meilleurs, ce qui permet à Equinor de nettement moins souffrir de la baisse du cours que les majors plus exposées au WTI, qui se déplace en pipelines et nécessite une logistique de stockage beaucoup plus pénible. Côté énergies renouvelables elle se place entre Total et Royal Dutch Shell, ce qui est rassurant pour le futur. Pour finir, à ce prix là c’est un rendement d’un peu plus de 10% en NOK, ne boudons pas notre plaisir smile

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[+1]    #321 31/03/2020 17h34 → Portefeuille de titres vifs, or physique et valeurs exotiques de Doubletrouble (axis of evil, portefeuille, trump)

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Bonjour tout le monde, et DoubleTrouble

Je ne sais pas vous, mais récemment tout ce vert m’écoeure

C’est normal, vous venez de "vous goinfrer comme un goret", selon vos dires ;De la "verdure" en plus par dessus, c’est du "trop-plein" assuré lol

Ne regardez plus,  et prenez le temps de digérer …. !

Mimizoé1

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#322 31/03/2020 17h58 → Portefeuille de titres vifs, or physique et valeurs exotiques de Doubletrouble (axis of evil, portefeuille, trump)

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@Mimizoe1 : +3,3% à la clôture…
https://img.gifglobe.com/grabs/montypython/MontyPythonsTheMeaningOfLife/gif/GTp65Dn8AwnH.gif

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#323 31/03/2020 19h34 → Portefeuille de titres vifs, or physique et valeurs exotiques de Doubletrouble (axis of evil, portefeuille, trump)

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doubletrouble a écrit :

(ce matin le FinMin Norvégien confirmait qu’à $10/bbl c’était encore profitable et qu’il n’y aurait donc pas de réduction de la production)

J’ai même vu que le champ Johan Sverdrup va passer sa production de 430k à 470k par jour d’ici Mai (le tout en étant rentable à ce prix).

Pour rappel Johan Sverdrup est opéré par Equinor (42,6267 %), aux côtés de Lundin Norway (20 %), Petoro (17,36 %), Aker BP (11,5733 %) et de Total (8,44 %).

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[+1]    #324 01/04/2020 10h24 → Portefeuille de titres vifs, or physique et valeurs exotiques de Doubletrouble (axis of evil, portefeuille, trump)

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Petit arbitrage ce matin : j’ai liquidé ma ligne Norsk Hydro (le flux de nouvelles reste négatif au possible, et franchement je ne vois pas de catalyseur avant au moins un an avec la demande du secteur automobile au plancher et le temps pour qu’un potentiel infrastructure plan soit implémenté…) pour acheter 3000 actions Hunter Group à 4,4 NOK/action. C’est un peu cher, j’aurais pu rentrer plus tôt, mais le tanker trade m’intéresse.

Hunter est plutôt bien positionné avec 3 supertankers bookés jusqu’au Q3 à $80k USD/j[1] et 4 nouveaux VLCC qui devraient être livrés Q2 et Q3[2]. Ce sont tous des tankers ECO avec scrubber, ce qui signifie qu’ils consomment moins de carburant que les vieux tankers d’Euronav et peuvent continuer à utiliser du carburant marin HSFO au lieu du VLSFO à 0,5% souffré, normalement plus cher.

Bon, actuellement avec le prix du brut les économies réalisées en utilisant du carburant plus souffré sont devenues négligeables (environ $1.2k USD/j) mais on peut considérer les scrubbers comme un hedge si le spread s’élargissait de nouveau.[3]

Hunter fait aussi partie d’un important pool de tankers (les bénéfices sont splittés entre les membres du pool) ce qui lui garantit de bonnes conditions d’affrétage (illustré par les contrats à 80k susmentionnés).[4]

Il s’agit d’une ligne un peu "bac à sable" dans le sens ou le "tanker trade" reste assez spéculatif.[5]

[1] Hunter Tankers Secures USD 80K Daily Charters for VLCC Trio | World Maritime News
[2] Fleet
[3] Shipowners forge ahead with scrubbers despite narrowing high-low sulfur spread | S&P Global Platts
[4] Tankers International Announces Expansion With Addition of New Members and Opening of New York Office | Business Wire
[5] Opportunity in the COVID Crude Oil Contango

Dernière modification par doubletrouble (01/04/2020 10h25)

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[+1]    #325 01/04/2020 12h16 → Portefeuille de titres vifs, or physique et valeurs exotiques de Doubletrouble (axis of evil, portefeuille, trump)

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Les nouveaux tankers de Hunter ne seront délivrés qu’entre le T3 2019 et le T3 2020,
Pour alors les taux de locations journaliers seront encore fermes, mais bien plus bas qu’aujourd’hui. Ils ne bénéficieront donc pas des prix de location journaliers record que l’on connait aujourd’hui,  jusqu’à plus de 300 000$ par jours.
Il me semble préférable d’investir aujourd’hui en Europe sur Euronav ou Frontline ou encore aux États-Unis sur International Seaways, DHT ou leurs autres concurrents.

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