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#51 05/09/2017 11h14 → Portefeuille d'actions de Queenstown (dividende, haut rendement, portefeuille)

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Queenstown parlait de pharma, pas de biotech.

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#52 29/09/2017 11h58 → Portefeuille d'actions de Queenstown (dividende, haut rendement, portefeuille)

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Bilan Septembre 2017

Valeur de la part: 198.5 (+83% YTD)
TRI: 83%
Valeur portefeuille: 257K €
Dividende mensuel: NS
Renforcement: 0€

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/10268_portifsept07.jpg

Les mois se suivent mais heureusement ne se ressemblent pas ! Après ma plus mauvaise performance le mois dernier, j’ai réalisé la meilleure ce mois ci avec 40K de plus value supplémentaire.
Mon portefeuille a doublé en 1 an ce qui est très impressionnant et ce grâce à un seul pari cette année Katanga mining. Sans Katanga ma performance annuelle (TRI) serait de 5% plombée par les biotechs donc pas de fanfaronnade de ma part, car je ne retrouverai sans doute plus jamais de valeur comme celle ci. Pour l’anecdote à chaque fois que Katanga prend 1 centime de dollar, ma PV augmente de 2000€ !

Reventes du mois:

Innate Pharma: Vendue à perte car je ne crois plus du tout en cette action qui est une coquille vide et ou le management se rémunère grassement. 1 Million d’€ quand la société fait 0€ de CA il y a un problème.

DEST: Revendue avec une petite PV de 10%. Beau potentiel mais micro cap. Je reviendrai peut être dessus car potentiel de multi bagger.

SSW: J’ai longtemps, très longtemps espéré une remontée mais elle tarde a se dessiner ce que je ne m’explique pas. Croissance du trafic maritime, moins de bateaux commandés, BDIY au plus haut mais pourtant les prix sont trop bas. J’attends qu’elle franchisse les 8 dollars avant de me repositionner dessus.

Achats du mois:

UNITI Group: petit reit bien sympathique et avec un Yield de 15% complètement couvert. Remplace SSW dans mon portefeuille mais avec un Yield 2 fois supérieur. Est ce que le dividende sera couvert à l’avenir? je pense que oui mais je vous laisse regarder les avis pour et contre sur SA

Commentaires sur les autres valeurs en portif

Katanga mining: La réouverture se rapproche mais toujours pas d’annonce officielle. Certains pensent que ce sera le 15 Octobre avec la date du rapport demandée à des conseils extérieurs pour des problèmes passés de stock. Les cours du cobalt et du cuivre sont toujours au plus haut (RAS de ce coté la) et la Chine vient d’annoncer que 10% des voitures vendues en 2019 devront être hybrides ou electriques soit 3 Millions de voiture au minimum.
L’avantage avec les matières premières c’est qu’il est très simple de valoriser une mine en fonction de quelques paramètres. Pour ma part j’évalue Katanga à 3.5 dollars soit 6 Milliards a peu près en me basant sur la valeur de Lundin Mining. Avant d’atteindre ce montant je conserve précieusement en portefeuille.

Nicox: Gros pari sur cette valeur puisque j’ai moyenné a la baisse grace a mes actions Innate. Je pari sur un AMM très bientôt et un cours qui devrait remonter vers les 12 ou 12.5€ pour revendre. Je croise très fort les doigts !!

Acacia Mining Je patiente tranquillement en attendant que le conflit se résolve avec la Tanzanie. A ce prix la c’est cadeau et je vais surement renforcer.

XXIIGrosse baisse suite à l’annonce que BAT ne continuerait pas d’utiliser leur licence pour les clopes sans nicotine mais je continue à miser sur leur technologie novatrice et je compte garder au moins 3/4 ans cette valeur

Q.


you can't climb the ladders of success with your hands in your pockets

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#53 29/09/2017 12h53 → Portefeuille d'actions de Queenstown (dividende, haut rendement, portefeuille)

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Queenstown a écrit :

L’avantage avec les matières premières c’est qu’il est très simple de valoriser une mine en fonction de quelques paramètres.

Quels sont ces paramètres ?
Je trouve pour ma part très difficile (ou incertain) de valoriser une minière. Je suis donc preneur de vos lumières.


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#54 29/09/2017 13h23 → Portefeuille d'actions de Queenstown (dividende, haut rendement, portefeuille)

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Je tente en vrac pour les aspects Macro:

Le cours et les stocks au LME, Nymex, SHME.
L’évolution de ces cours et stocks.
Les contango et backwardation sur les marchés Futures.
Les cycles investment/divestiments en Capex des majors qui donne l’état de vétusté de la production d’offre.
Les perspectives mondiales d’utilisation de ces métaux qui donne l’état de la demande.
Le cycle macro économique : les MPs sont en anticipation.
L’utilisation stratégiques de certains métaux en industrie/informatique/défense.
Pour certains minerais rares : une prise en compte de la géopolitique des pays producteurs lorsqu’ils sont peu nombreux.

Pour le micro, je suis aussi preneur de conseils.

Dernière modification par Mi345 (29/09/2017 13h25)


Buy sheep, Sell deer.

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#55 29/09/2017 13h29 → Portefeuille d'actions de Queenstown (dividende, haut rendement, portefeuille)

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Félicitations pour Katanga !

avez-vous toujours la même conviction pour TEVA ?

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#56 29/09/2017 13h29 → Portefeuille d'actions de Queenstown (dividende, haut rendement, portefeuille)

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Mi345 a écrit :

Le cours et les stocks au LME, Nymex, SHME.
Les contango et backwardation sur les marchés Futures.
[…]

D’après Queenstown ça doit être "très simple". Là il y a déjà au moins 5 mots que je ne comprends pas ! smile


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#57 29/09/2017 13h30 → Portefeuille d'actions de Queenstown (dividende, haut rendement, portefeuille)

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Destination Maternity ne vous a pas tapé dans l’oeil ? je vise 5 $ d’ici un an.

J’aime votre portefeuille et votre approche agressive. Risque Cardiaque augmenté… 
Toutefois, contrairement à votre stratégie, j’ai conservé Seaspan et Innate Pharma

Il y a une consolidation sur secteur maritime en cours, les prix remontent doucement.
Innate Pharma (spéculatif), wait en see, j’attends un deal à la Kite Pharma.

Je rajouterai en Upside X2 d’ici un an Petrofac, comme candidats potentiels (sous réserve d’une véritable remontée du prix de l’Or Noir).

Malko

Dernière modification par PrinceMalkoLinge (29/09/2017 13h31)

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#58 29/09/2017 16h19 → Portefeuille d'actions de Queenstown (dividende, haut rendement, portefeuille)

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Queenstown, quelle belle performance…
Je ne sais pas si d’autres seront d’accord avec moi mais en voyant l’évolution de votre portefeuille depuis l’année dernière je vois que vous avez beaucoup diminué le nombre de lignes, que vous avez misé gros (20 k€ ?) dans Katanga en décembre et que beaucoup de vos lignes sont très spéculatives.
En résume, soit vous faites un peu n’importe quoi, soit vous êtes un génie ! Ou bien un peu des deux smile
Ce qui est sûr, c’est que Katanga est un magnifique coup de maître ! Heureusement, car les autres lignes ne semblent pas briller (je vois une ligne verte et que du rouge pour le reste).

En revanche vous parliez d’une réouverture en juin, et maintenant on ne sait toujours pas si elle sera rouverte en octobre si je comprends bien ? Et dans ce laps de temps l’action a quadruplé ?
Comment le cours peut-il quadrupler avec un report de réouverture de 4 mois minimum ?
C’est le cours de la matière première qui a explosé ?

N’hésitez pas à donner vos arguments en faveur d’une position dans Katanga, je ferai de mon mieux pour comprendre wink

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#59 29/09/2017 19h11 → Portefeuille d'actions de Queenstown (dividende, haut rendement, portefeuille)

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Quelques réponses aux questions/doutes/commentaires sur le portefeuille en commençant par la question récurrente :

En résume, soit vous faites un peu n’importe quoi, soit vous êtes un génie ! Ou bien un peu des deux

En toute honneteté je n’en sais rien si ce n’est que je cherchais une action qui pourrait être un multi bagger histoire d’arriver très rapidement à un capital conséquent (au moins 500K). Après coup de chance ou de génie peut importe même si je m’intéresse au sujet de la voiture électrique depuis quelques temps.
J’assume aussi d’avoir beaucoup de lignes rouges car encore une fois je cherche l’action qui va exploser et pour cela il faut prendre des risques et investir dans des actions très volatiles. Un peu comme chercher une pépite d’or, on va casser beaucoup de cailloux smile

Je disais que j’aimais bien le business des mines parce qu’au final on parle de l’extraction de cailloux, y a pas plus c** comme business quand même. Pas de moat, pas de rupture technologique, pas de concurrent low cost. Que des cailloux qu’on vend au prix du marché et si les prix de vente sont supérieurs aux couts alors bingo.
Après, je regarde juste les trends macro mais sans rentrer dans les paramêtres que cite MI, je ne suis pas trader non plus et c’est impossible de prédire le cours du cuivre ou du cobalt. Par contre on peut se dire que si les voitures électriques se développent alors cela impacter certaines matières premières avant un rééquilibrage quand les mines en développement commenceront à produire.
Pour le cobalt, le tableau ci dessous est extrêmement révélateur et on voit bien que l’avènement de la voiture electrique va bouleverser le marché des matières premières
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/10268_37628986-1505825621744052_origin.png
source

Pour le reste au delà de la performance de cette année qui reste un peu anecdotique, il faudra voir la performance à 5 ans et 10 ans et surtout si je garderais le même profil de risque que maintenant.
Q.


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#60 29/09/2017 20h27 → Portefeuille d'actions de Queenstown (dividende, haut rendement, portefeuille)

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Jerome a écrit :

D’après Queenstown ça doit être "très simple". Là il y a déjà au moins 5 mots que je ne comprends pas ! smile

Le London Metal Exchange, New York Mercantile exchange, Shanghai Metal Exchange sont les trois principales places de cotation des matières premières.
Voici les cours et stocks historiques du Nickel au LME. Le prix au spot (achat immédiat pour livraison immédiate) est aujourd’hui de 1448$/lb. (où 1lb = 1 livre anglais = 453grammes)

Contango et Backwardation sont des notions issues du marché à terme.
Supposons que vous soyez un constructeur automobile et que vous ayez besoin d’aluminium pour vos châssis. Vous pouvez acheter tous vos besoins pour un an le 1er janvier au prix du marché et les stocker dans un grand entrepôt, mais cela vous coute en frais de stockage et en problèmes logistiques.
Vous pouvez aussi acheter sur le marché à terme des contrats de livraison à des échéanciers prédéterminés généralement en mars, juin, septembre et décembre en des lieux prédéterminés. Cela vous permet, si vous le souhaitez, de fixer votre budget matière première sur quelques années en avance et vous assurer un flux d’approvisionnement stable de vos besoins.

Partant de ce constat, il existe donc des contrats de livraisons entre des producteurs et des consommateurs de MP sur différentes échéances.
Traçons alors en abscisse le temps et en ordonnée le prix. Vous obtenez la courbe de prix d’un produit à différentes échéances de livraison.
- Premier cas : cette matière première coute en frais de financement et de stockage (comme l’or). Le temps a un cout, et les contrats de livraison lointaine coutent plus cher. Le graphe est croissant, on dit qu’il a une forme de contango.
- Second cas : imaginons la courbe de prix du blé dans une situation de famine mondiale. Vous n’en n’avez rien à faire d’être livré dans 2 ans, ce que vous voulez c’est manger maintenant. Le prix spot sera supérieur au prix à terme. Le graphe est décroissant, on dit qu’il a une forme de backwardation.

Pour l’utilisation de ces notions, tout en restant simple, je me permets de vous rediriger vers cet extrait

Dernière modification par Mi345 (29/09/2017 20h28)


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