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#26 04/01/2017 21h28 → Sequana : groupe international de papiers et produits d'emballage

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Les publications semestrielles n’ont cessé de décevoir… Ils arrivent toujours à trouver de nouvelles charges de restructurations (quand y en a plus, y en a encore).

J’ai perdu confiance dans le capacité du management à créer de la valeur pour l’actionnaire, et j’ai finalement cédé ma modeste ligne pour une entreprise du même secteur : Exacompta Clairefontaire. Forte décote sur les fonds propres mais entreprise rentable et en croissance (modeste).

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#27 04/01/2017 22h41 → Sequana : groupe international de papiers et produits d'emballage

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Bonsoir,

Exacompta est une société que je connais peu, mais ils ont su chercher de la croissance et l’on trouvé avec l’impression photo via application, le mobile to print, un concurrent d’AVQ en Europe.
J’ai un temps pensé qu’AVQ (que j’ai décortiqué dans tous les sens durant des mois) pouvait racheter leur mobile to print justement pour accélérer les ventes en europe ou il y a plus de concurrent qu’au US.

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#28 05/01/2017 07h51 → Sequana : groupe international de papiers et produits d'emballage

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Alexandre92 a écrit :

J’ai perdu confiance dans le capacité du management à créer de la valeur pour l’actionnaire,

Très bon point, je ne vois pas comment on peut faire confiance à ce management quand on regard le passé. J’ai vite passé le dossier…

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#29 09/01/2017 17h37 → Sequana : groupe international de papiers et produits d'emballage

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Sequana a annoncé le rachat de sociétés aujourd’hui (pour un CA additionnel de 70M€).
annonce

L’action monte de 9.2%. Est ce lié ? probablement pas mais certains doivent se positionner sur les résultats du procès à venir contre BAT. En cas d’issue positive cela pourrait faire exploser le cours de l’action cette année.

Pour rappel, l’action était à 120€ il y a 10 ans..

Q


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#30 15/02/2017 15h32 → Sequana : groupe international de papiers et produits d'emballage

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Très mauvaise pioche sur ce coup la ..
Suite à la condamnation en appel d’une amende de 138M d’€ au profit de BAT, Sequana a demandé aujourd’hui à se mettre en procédure de sauvegarde, va coté Antalis sa principale usine, revendre la division sécurité et met en vente une usine ouf !

Très clairement un très mauvais management de ne pas avoir provisionner le montant de l’amende et d’être resté les bras balants. Je vais prendre ma perte sur ce dossier (à mon avis l’action va baisser de 50% demain) et tout solder.

Rappel pour plus tard, ne pas investir dans une boite ou le management est en dessous de tout.
Q

branle-bas-de-combat-chez-sequana-


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#31 16/02/2017 10h35 → Sequana : groupe international de papiers et produits d'emballage

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Comme prévu débandade du titre avec -20% aujourd’hui ! J’ai pris mes pertes (1500€) mais ca fait mal.


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#32 16/02/2017 11h17 → Sequana : groupe international de papiers et produits d'emballage

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La panque est mauvaise conseillere….j’ai beaucoup de sequana et j’ai un peu renforcé ,poour moi leur plan tient la route et le  jugement est hallucinant dans le détail

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#33 16/02/2017 11h42 → Sequana : groupe international de papiers et produits d'emballage

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Sequana c’est un gros paquebot en pleine manœuvre depuis plusieurs années.

Je patiente tranquillement après avoir parcouru les rapports annuels de long en large.

Par ailleurs IMPALA est l’actionnaire n°1 de SEQUANA avec 20% du capital et ce groupe est loin d’être mauvais en terme de choix d’investissements.

Quand je vois le résultat de son investissement dans direct energie qui a souffert pendant quelques années, je reste tranquille et serein avec sequana.


Parrain: Yomoni code EMMANUEL07, ALTAPROFITS et INTERACTIVEBROKERS

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#34 05/04/2017 16h49 → Sequana : groupe international de papiers et produits d'emballage

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Résultats publiés hier pour Sequana avec un nouvel exercice en déficit de 52M€, un CA qui continue de baisser (-10%) et toujours pas de provisions pour leur conflit avec BAT..
sequana

J’ai bien fait du coup de sortir (en lourde perte) mais je ne regrette pas ma décision. Quand on est sur un marché qui se meurt (Solocal, Sequana, Neopost), l’issue est irrémédiable quelle que soit la qualité du management (très mauvais pour Sequana pour le coup).

Q


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#35 05/04/2017 18h00 → Sequana : groupe international de papiers et produits d'emballage

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Bonjour
Je ne partage pas votre opinion mais l’expliquer prendrait des pages…désolé!

;-)

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#36 05/04/2017 19h48 → Sequana : groupe international de papiers et produits d'emballage

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La vrai question sur ce dossier serait de pouvoir valoriser Antalis.

Sequana annonce vouloir introduire sa filiale et en distribuer une partie à ces actionnaires en actions gratuites.

Ainsi le management pense que Sequena pourrait révéler sa vraie valeur et ne plus avoir de problème d’accès à l’emprunt.

Le management aurait évoqué une valeur d’un milliard d’€.

Au doigt mouillé peut être que 350M € serait plus réaliste.

Tout ça à mettre en perspective avec une EV actuelle pour Sequana de 90M de capi / 330M de dette.

Ceci laisse entrevoir le potentiel, sous réserve de savoir quel est la "vraie" valeur d’Antalis

Dernière modification par AleaJactaEst (05/04/2017 19h49)

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#37 26/04/2017 16h32 → Sequana : groupe international de papiers et produits d'emballage

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si je me trompe pas, SEQ se négocie actuellement à 1 fois son EDITDA.
Il faut toutefois ajouter la dette et la très probable amende.

Ce qui ferait un prix d’environ EV/EBITDA à 4,5 . Avec un business structurellement décroissant.

Dernière modification par AleaJactaEst (26/04/2017 16h45)

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#38 10/06/2017 10h31 → Sequana : groupe international de papiers et produits d'emballage

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Introduction en spin off d" ANTALIS lundi 12 juin…..bien sur SEQUANA s"ajustera mais de combien? on devrait commencer à voir la vraie valeur de la societé avec un statut d"holding ultra majoritaire,plus de 80% d’ ANTALIS

Dernière modification par vonfleck (10/06/2017 10h31)

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#39 10/06/2017 22h18 → Sequana : groupe international de papiers et produits d'emballage

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Je me demandais, quelle part de la dette de SEQ sera supportée par Antalis ?

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#40 16/06/2017 12h02 → Sequana : groupe international de papiers et produits d'emballage

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Antalis a été le "conseil du jour" du site Investir-Les Echos.fr hier, la société leur paraissant sous-valorisée (source). Du coup, le cours de l’action a fait un petit bond, allant jusqu’à + 10 % avant de finir à + 6,18 %. Aujourd’hui, le cours baisse à nouveau.

Pour ceux qui connaissent un peu la société, pensez-vous que ce soit une bonne opportunité d’achat ?

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#41 19/06/2017 21h07 → Sequana : groupe international de papiers et produits d'emballage

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Cela ne part pas vraiment dans le bon sens finalement: -8.48% aujourd’hui après un -3.08% le 16…


“The pessimist complains about the wind; the optimist expects it to change; the realist adjusts the sails.”   William Arthur Ward

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#42 19/06/2017 22h02 → Sequana : groupe international de papiers et produits d'emballage

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Certes beaucoup de retour de papier su ANTALIS et une opération mal comprise par beaucoup d’actionnaires….wait and  see….j’ai renforcé ce jour sur PEA Sequana pour 2500 titres  à 1.18 ,j’aurais pu mieux acheter ce soir!
Au cours actuel de Sequana ,la filiale ARJO est comptée ZERO !! et les 81% d’ANTALIS à 50%……

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#43 20/06/2017 11h12 → Sequana : groupe international de papiers et produits d'emballage

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C’est beaucoup trop tôt pour se renforcer… Antalis devrait encore baisser et Sequana avec.

Dernière modification par WhiteTiger (20/06/2017 11h12)


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#44 20/06/2017 22h06 → Sequana : groupe international de papiers et produits d'emballage

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Meme pas peur! j’ai  repris 2500 titres en PEA vers 1.10…..il ne faut pas rever ,ils ne vont pas vous donner les titres avec de l’argent en plus !

20/06/17 11:35     20/06/17 11:35    
SEQUANA RGPT
FR0011352590 SEQ
    Achat     2 500            -     -     Exécuté à 1,0997 €     20/06/17    
    20/06/17 11:30     20/06/17 10:56

Dernière modification par vonfleck (20/06/2017 22h07)

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#45 08/08/2017 12h09 → Sequana : groupe international de papiers et produits d'emballage

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Pour actualiser mon message de 2012, on cote maintenant sous les 1 € :

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/2_sequana-20170808.gif

On sera rassuré de savoir que Bpifrance Participations est au capital…

Sequana me fait un peu penser à Alcatel en son temps : des actifs importants, mais une dette relativement élevée et des pertes qui n’en finissent pas.

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#46 08/08/2017 13h39 → Sequana : groupe international de papiers et produits d'emballage

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C’est un petit peu plus compliqué que ce que vous avancez,je pense que vous ne connaissez pas tres bien la valeur…..

BPI,c’est un un élément parmi d’autres mais pas forcément rassurant….quant aux pertes  attendez le 13 septembre pour en parler,en attendant au 30mars leur principale filiale ANTALIS était beneficiaire  !

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#47 08/08/2017 13h45 → Sequana : groupe international de papiers et produits d'emballage

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vonfleck a écrit :

BPI,c’est un un élément parmi d’autres mais pas forcément rassurant…

Mon propos était ironique, cf. Viadeo ou CGG.

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#48 08/08/2017 14h35 → Sequana : groupe international de papiers et produits d'emballage

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IH, votre jugement sur Sequana est peut-être un peu hâtif. Le dossier est intéressant.

Je pense cependant qu’il y a peut être mieux à faire ailleurs, mais le potentiel en cas de petite augmentation des marges d’Antalis reste important.

Dernière modification par AleaJactaEst (08/08/2017 18h15)

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#49 08/08/2017 15h33 → Sequana : groupe international de papiers et produits d'emballage

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Cher IH , je me souviens qu’il y quelque temps je faisais de l’humour (avec un peu de bon sens) sur VEREIT(ex ARC) et qu’ à l"epoque vous m’aviez sabré!!….le temps a parlé pour moi malheureusement pour vous …

ps je n’avais pas le meme pseudo…..car j’ai un humour caustique

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#50 08/08/2017 15h41 → Sequana : groupe international de papiers et produits d'emballage

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Je ne crois pas que ce commentaire soit pertinent en cosidération de la thématique du topic. Peut-être pourriez-vous plutôt donner votre avis sur Sequana?

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