Obligations d'Etats indexées sur l'inflation

Flavius · #26

Repères sur les taux réels et points morts des obligations indexés. Prix actuels pour des obligations à 10 ans:

USD:
Etats-Unis: acheter un emprunt d’Etat américain indexé sur l’inflation (US) garantit un rendement réel de -0,14% sur la période.
Le point mort avec les taux nominaux représente une inflation de 2,88% sur la période.

EUR:
France: acheter à 10 ans un emprunt d’Etat indexé sur l’inflation (européenne) garantit un rendement réel de -1,38%. sur la période.
Le point mort avec les taux nominaux représente une inflation de 2,67% sur la période.

Les taux d’inflations sont actuellement très au-dessus des taux nominaux, le marché reflète sur 10 ans une convergence rapide du taux actuel vers 2%, les objectifs des banques centrales US et européennes.

Les taux réels négatifs sont une forme de masochisme obligataire pour l’investisseur, et du pain béni pour les (Etats) emprunteurs. Ils sont le remède à très long terme au surendettement des Etats. Ils traduisent la surabondance de liquidités actuelle. Dans les années 90 les taux réels étaient plutôt de l’ordre de +2,5% à +3%

theodose · #27

Pensez vous que ces produits sont pertinents pour se couvrir et sécuriser du cash?
Ou à l’inverse estimez vous que le point haut de l’inflation est atteint, et qu’avec la hausse des taux ces placements vont perdre en valeur ?

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[+1] #26 13/04/2022 14h13

1 #27 22/04/2022 09h29

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