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Forums des investisseurs heureux

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#1 30/04/2016 16h52

Membre
Réputation :   4  

Bonjour,

Je partage ici mon portefeuille d’actions détenues en direct réparties dans un PEA et deux CTO : Un CTO Binck pour les valeurs US, un CTO Bourse Direct pour les foncières européennes.
Comme indiqué dans ma présentation, j’ai une répartition quasi équitable en trois tiers sur les thèmes :
- Actions de fond de portefeuille (Air Liquide, Coca, Procter, …)
- Actions de croissance (Essilor, Eurofins, Visa,…)
- Actions de rendement (Rallye, Vinci, Foncières)

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9225_portefeuille04-2016.png

Performance Avril 2016 : -2.9% , la dernière journée du mois aura été fatale.

Les Tops : Rallye, Axa, Essilor

Les Flops : Sanofi, Sodexo, Microsoft, Realty Income

Performance 2016 : 0.1%

Objectif du mois : Renforcement PEA, probablement sur la conso discrétionnaire. Sous surveillance Gilead, qui après ses derniers résultats, pourrait plonger un peu plus bas.

Mots-clés : freek, garp, portefeuille

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#2 30/04/2016 17h20

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Réputation :   91  

Bonjour

Realty income dans les flops… Vous avez du acheter récemment peut etre. Allez vous renforcer sur cette valeur ? Ou allez vous renforcer sur d’autres valeurs ?


Parrainage Binck (100€)

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#3 30/04/2016 17h53

Membre
Réputation :   4  

Bonjour,

Quand je parle de flop pour Realty Income, il s’agit de la variation sur avril (-4.7%). Je vous rassure, je suis toujours en confortable plus-value sur la valeur.
Et pour répondre à la question, oui, je reste acheteur sur cette très belle valeur, même si il y a mieux à faire ailleurs pour le moment. Comme je trouve les actions américaines particulièrement chères en ce moment, je vais me focaliser sur l’Europe. Peut-être que tout le bruit médiatique autour d’un très très hypothétique Brexit va nous fournir de beaux points d’entrée sur Reckitt ou AstraZeneca !

PS : Je me rends compte qu’il manque trois valeurs sur mon compte-rendu (Biomérieux, Eurofins et Sartorius Stedim). Un bug de ma macro, je vais corriger cela rapidement.

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#4 31/05/2016 19h18

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Performance Mai 2016 : +3.3%

Les Tops : Rallye, Sartorius, Eurofins

Les Flops : McDonalds (3.4%) et HCP (-2.6%) 

Achats : Ouverture d’une petite ligne LVMH. Renforcement en tout début de mois de Sartorius et Eurofins

Commentaires : 
- Une floppée de dividendes en mai : Air  Liquide, Axa, Colgate, Danone, Foncière des Régions, Rallye, etc…
- La remontée d’Ingenico ne m’a pas permis de renforcer vers les 100€
- Je surveille de près Gilead, Abbott et Walgreens coté secteur santé pour ouvrir une nouvelle ligne
- En renforcement, j’ai dans le viseur Air Liquide et McDonalds qui sont encore un peu haut à mon gout
- Le secteur de l’énergie commence aussi à me titiller

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9225_portif2.png

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[+1]    #5 01/10/2017 08h47

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Performance Septembre 2017 : +1.9%

Les Tops : Eurofins, Foncière des Régions, Air Liquide

Les Flops : HCP et Sartorius 

Achats : Renforcement en tout début de mois de Air Liquide

Stratégie Cible : 1/3 de valeurs de rendement, 1/3 de "pilliers", 1/3 de valeurs de croissance

Commentaires :
- La performance est essentiellement tirée par l’Europe, le Dow Jones ayant fait un beau surplace.
- La performance annuelle ressort à 7%. Pas de quoi pavoiser. D’après mes calculs, la baisse du dollar a "mangé" 6% de performance.
- Le marché US reste, malgré tout, cher. J’étudie toujours les GAFA, en particulier Google et Amazon. Le stratégie d’Amazon me parait toujours aussi peu limpide.
- Le renforcement d’octobre se fera sur la conso de base, pour rééquilibrer les secteurs investis.
- La valeur de la part est à 180, encore loin du record de mai 2017.
- Le portefeuille comporte 37 valeurs, mon objectif étant à terme de posséder au maximum 45 valeurs.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9225_portif2.jpg

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[+2]    #6 27/10/2017 12h39

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Performance Octobre 2017 : +1.9%

Les Tops : Visa, Safran, Lvmh
Les Flops : Toutes les REIT US et AT&T   

Achats : Renforcement en tout début de mois de Danone

Stratégie Cible : 1/3 de valeurs de rendement, 1/3 de "piliers", 1/3 de valeurs de croissance

Commentaires :
- Après un début de mois peu folichon, Super Mario a frappé…
- La performance annuelle ressort à 9.4%, bien aidée par la BCE et la décrue de l’Euro versus Dollar.
- J’étudie toujours les GAFA, en particulier Google et Amazon. Concernant Amazon, c’est le métier de "clouder" qui me parait intéressant, pas son métier d’épicier. A force de les étudier, je risque de ne plus pouvoir les acheter…
- La valeur de la part est à 183, record absolu du portefeuille.
- Les REIT US continuent de reculer. Ma conviction reste que le marché est trop pessimiste. Tous les magasins ne vont pas disparaître sous l’effet de blast Amazon. Et les taux ne repartiront pas en flèche vers les sommets. Renforcement à prévoir bientôt.
- AT&T en fort repli, après des résultats "flat" et 90k abonnés en moins. Alors que la fiancée, Time Warner (bijoux de famille : HBO, CNN, Warner Bros), se porte bien. Il serait fort à propos que Mr AT&T prenne la Belle dans ses bras et court chez monsieur le maire…
- Le renforcement de novembre devrait se faire sur le secteur santé pour étoffer un peu mes micro-lignes : Sartorius rebondit très vite, Dommage !

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9225_portif1.png

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#7 27/10/2017 19h15

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Très beau portefeuille, je vois que nous avons un certain nombre de valeurs en commun.

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[+1]    #8 08/05/2018 10h00

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Performance Avril 2018 : +4.5%

Les Tops : Sartorius, Total, Lvmh
Les Flops : Ingenico, Procter&Gamble, Colgate

Achats : Schneider ELectric
Renforcements : Exxon, Microsoft, JNJ, AT&T
Ventes : Rallye

Stratégie Cible : 1/3 de valeurs de rendement, 1/3 de "piliers", 1/3 de valeurs de croissance

Commentaires :
- Début d’année en dent de scie
- La performance 2018 ressort à -0.4%
- Gros désamour des marchés pour les valeurs de consommation de base (P&G, CL, etc…). Je vais devoir sérieusement renforcer ce secteur. Mais certaines belles valeurs séduisantes sont à des niveaux de valorisation stratosphérique (MKC, RI).
- La valeur de la part est à 183

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9225_portif.jpg

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#9 19/04/2019 09h54

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Très beau portefeuille avec des valeurs de qualité

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#10 21/04/2019 07h49

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Merci BulleBier pour le commentaire, votre portefeuille est également très intéressant.
J’en profite pour faire une mise à jour annuelle du portefeuille:

Performance Mensuelle au 16 Avril 2019 : +1.6%

Les Tops : Bnp, Lvmh
Les Flops : Sanofi, Rubis

Achats : Bnp, Unibail, Axa
Renforcements :
Ventes :

Stratégie Cible : 1/3 de valeurs de rendement, 1/3 de "piliers", 1/3 de valeurs de croissance

Commentaires :
- Début d’année en fanfare, après une fin d’année 2018 aussi déprimée qu’injustifiée (Mon portefeuille à fait 0% en 2018 ou plus exactement +1 euro…)
- La performance 2019 ressort à +16%.
- La valeur de la part est à 210.
- J’ai renforcé depuis 6 mois essentiellement les valeurs de rendement, car les valeurs de croissance ont crû trop vite, qui l’eut cru, et de fait déséquilibré les secteurs du portefeuille.
- Je vais renforcer en mai les secteurs des services aux collectivités et de l’énergie qui sont sous leurs pourcentages souhaitées dans le portefeuille.
- Je m’astreins à ne plus vendre d’actions, sauf coupe du dividende ou fondamentaux dégradés.
- Je continue de guetter des valeurs exceptionnelles mais qui restent très chères (elles le sont quasiment toujours) : Nike, Home Depot, McCormick et quelques valeurs US moins exceptionnelles mais qui m’intéressent pour la régularité de leur dividende.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9225_portif3.png

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#11 21/04/2019 08h34

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Hello Freek,

C’est un beau portefeuille que vous avez. Petite question: comment faites vous la différence entre les actions piliers, de rendements et croissances? Utilisez-vous des critères bien spécifiques ?

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#12 21/04/2019 10h08

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Bonjour Twanou,

Pilier : les immuables, les sociétés qui étaient là il y a 50 ou 100 ans, et qui continuent de fournir une performance raisonnable. Les SWAN (sleep well at night) comme les appellent les anglo-saxons. On en attend pas grand chose mais elles permettent de surperformer dans les creux de marché.
Croissance : les jeunes pousses qui croissent plus vite que le marché, qui ont un business model préservé ou un avantage concurrentiel, que je serai heureux de posséder dans 10, 20 ans. Celles que chérissaient Peter Lynch, les futures 10-baggers. J’ai quelques 5 ou 6 baggers , encore du boulot pour arriver au niveau du maitre…Attention, je ne cherche pas le futur Apple ou Amazon dans cette catégorie, ce serait trop risqué. En prenant un panel de 10 startup au Nasdaq, il y a une probabilité que l’une devienne un géant, mais où seront les autres dans 10 ans ? Très peu pour moi.
Rendement : celles qui distribuent du dividende bien gras, croissant, qui ira nourrir les futures lignes.

J’ai en effet plusieurs indicateurs pour catégoriser les titres mais je reconnais que la frontière entre les trois silos est bien mince.
Les choses se compliquent souvent quand les entreprises se transforment :
- Que penser d’un Vinci acheté pour le rendement qui se met à croitre ?
- Que penser du pilier Microsoft acheté en 2010 dont personne ne voulait, qui devient une fusée de croissance depuis ?
- Comment catégoriser un McDonald’s acheté pour le rendement à 50$ qui a fait * 4 depuis ?

La trajectoire classique Croissance -> Maturité (pilier) -> Rendement ne se produit pas toujours. Ce qui rend mes catégories à géométrie variable, certaines valeurs passent donc d’un camp à l’autre de temps en temps.

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#13 04/06/2019 21h11

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Performance Mensuelle Mai 2019 : -3.4%

Les Tops : Sartorius, Pernod Ricard
Les Flops : Bnp, Unibail

Achat : Airbus
Renforcements : Unibail, Schneider Electric
Ventes :

Stratégie Cible : 1/3 de valeurs de rendement, 1/3 de "piliers", 1/3 de valeurs de croissance

Commentaires :
- La valeur de la part retombe à 206.
- Les renforcements du mois sont liés à la sous-pondération des secteurs Immo & Industrie.
- Je devrais renforcer en juillet les secteurs Techno ou Consommation de base, à moins que je me dirige vers un renforcement plus opportuniste (au hasard 3M ou Walgreens).

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9225_portif6.png

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#14 05/10/2019 09h27

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Performance Mensuelle Septembre 2019 : +2.6%

Les Tops : Sartorius, Pernod Ricard
Les Flops : 3M, Unibail

Achat : Seb
Renforcements :
Ventes :

Stratégie Cible : 1/3 de valeurs de rendement, 1/3 de "piliers", 1/3 de valeurs de croissance

Commentaires :
- La valeur de la part est à 230 fin septembre
- Les renforcements du mois sont liés à la sous-pondération du secteur conso discrétionnaire
- Business as usual depuis mon dernier commentaire en mai : renforcement d’Unibail & Schneider en juin, Airbus en juillet, achat d’une ligne Altria (qui depuis plonge de 14% ).
Je vais devoir renforcer dans l’immo ou la santé pour maintenir mes équilibres sectoriels.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9225_portif6.png

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