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#26 18/11/2016 16h48 → Portefeuille d'actions de Stokes (diversifié, google portfolio, minières, portefeuille, pétrolières)

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Bonjour,

Ces 2€ seront prélevés sur ma trésorerie personnelle et j’en provisionne 2 autres en vue du second tour.

Je n’ai a priori aucun état d’âme par rapport à cette charte :

- je ne pense pas être moins républicain que les électeurs et militants de droite ;
- je souhaite comme eux une alternance mettant fin à la politique économique et diplomatique du tandem Hollande-Valls.

Ainsi rédigée, les électeurs potentiels de Mélenchon et Le Pen peuvent signer cette charte, voire même ceux de Montebourg ou Hamon.

Si les états-majors de droite avaient voulu éviter que leur primaire soit ainsi polluée, ils en auraient réservé l’usage à leurs seuls militants. C’est d’ailleurs ce qui va se passer dans le parti où je milite : nous sommes appelés à nous prononcer sur le soutien à Mélenchon ou à un candidat issu de nos rangs.

Comme pas mal de monde, j’ai essayé de regarder le débat d’hier soir, mais je me suis hélas endormi avant la fin, un peu comme lors des rencontres de l’Euro de foot….je suis encore hésitant, mais je pense quand même que je vais apporter mon suffrage à Fillon, car son programme me semble le plus dense des 7 en huile de foie de morue…..

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#27 15/12/2016 14h02 → Portefeuille d'actions de Stokes (diversifié, google portfolio, minières, portefeuille, pétrolières)

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Bonjour,

Finalement je n’ai pas participé au second tour et j’ai conservé mes 2€ ; quant à la primaire "citoyenne" de janvier ils se passeront de moi car j’ai déjà mon candidat sous la main, a priori mieux placé que le candidat PS quel qu’il soit. Je ne suis d’ailleurs pas certain que les foules se déplacent pour désigner un candidat qui, à ce jour, semble bien placé pour prendre la 5ème place du 1er tour !

La séance de ce jour est calamiteuse pour mon portefeuille : il perd 1,05% pendant que le CAC40 en gagne 0,51% !!! La chute des aurifères et d’EDF n’y est pas étrangère….

Depuis le 1er janvier, la performance coupon inclus est de 21,23%, c’est-à-dire largement au-dessus des indices. 2016 sera donc a priori un bon cru mais ce qui a marché au cours des 9 premiers mois de l’année donne de sérieux signes d’essoufflement : le portefeuille ne gagne que 3,67% depuis le 8 novembre et passe donc à côté du rallye de fin d’année.

La contre-performance des aurifères ces dernières semaines (Newcrest, Pan African, Buenaventura) plombe le portefeuille alors qu’elle avait catalysé sa hausse de mars à septembre.

Les lignes Sabmiller et Foncière de Paris ont été soldées ; j’ai de plus liquidé à 100€ la moitié de mes 200 actions Faiveley ; tout cela redonne une petite force de frappe pour constituer de nouvelles lignes dans les prochains mois.

A ce jour, les plus grosses lignes du portefeuille par ordre décroissant sont :

- Newcrest encore en plus-value de 45% mais cela fond à vue d’oeil
- Total Gabon en moins-value de 59% que je conserve sans trop de crainte
- GEA achetée autour de 20€…..il y a longtemps
- SII en plus-value de 328%
- Picanol en plus-value de 248%
- Vedanta en plus-value de 68%

Pour les plus petites ;

- Saipem en moins-value de 97% pour 163€ tous mouillés…
- CGG en moins-value de 95%
- Areva en moins-value de 84%
- Impala en moins-value de 57%
- Tiger resources en moins-value de 78%
- Exxaro en moins-value de 38%

L’avantage avec les moins-values c’est qu’elles saturent à 100% !

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#28 28/12/2016 21h32 → Portefeuille d'actions de Stokes (diversifié, google portfolio, minières, portefeuille, pétrolières)

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Bonsoir,

Ce pointage sera le dernier de l’année ; depuis mon message du 15 décembre, le portefeuille a connu 10 séances consécutives dans le vert, ce qui permet de porter le gain annuel coupon inclus à 26,8%, 2016 étant donc un cru tout-à-fait satisfaisant qui "fera la Rue Michel" comme le disaient les cochers au XIXème siècle. Néanmoins, on n’oubliera pas que l’année avec bien mal débuté avec une perte de 15 ou 16% à mi-février. Il serait surprenant que ce résultat soit réédité en 2017.

Cette performance est due pour une large part aux minières mais aussi de façon plus étonnante aux petites SSII que sont SII et Infotel. Comme l’indique le détail ci-après, aucune action américaine ne figure dans ce portefeuille ni aucune valeur du secteur bancaire ou des assurances.

Le détail des 85 lignes figure ici avec pour chacune d’elle la plus ou moins-value en % :

Name    Symbol    Last price    Gain %
Abertis Infraestructuras S.A.    ABE    13.38    -14.88
Antofagasta plc    ANTO    687.45    -3.68
AstraZeneca plc    AZN    4415.50    56.97
Atlantia SpA    ATL    22.33    10.11
Aurubis AG    NDA    54.77    49.32
BE Semiconductor Industries NV    BESI    32.44    38.73
British American Tobacco plc    BATS    4566.59    45.45
Cegedim SA    CGM    27.00    -51.40
Deceuninck NV    DECB    2.25    15.49
easyJet plc    EZJ    1013.91    -23.74
Electricite de France SA    EDF    9.77    -61.83
Eni SpA    ENI    15.31    -8.15
ERG S.p.A    ERG    10.22    -1.97
Esso Societe Anonyme Francaise SA    ES    40.97    -53.66
Exmar NV    EXM    7.46    -30.00
Gaztransport & Technigaz SA    GTT    40.62    -13.33
Gea Grenobloise Electronique Automtsm SA    GEA    92.00    12.20
Infotel SA    INF    40.45    25.95
Intertek Group plc    ITRK    3430.69    27.07
Mayr-Melnhof Karton AG    MMK    101.00    10.67
Cie Gnrl des Etblsmnts Michelin SCA    ML    106.35    56.68
National Grid plc    NG    944.91    3.37
Pan African Resources plc    PAF    14.75    26.61
Petrofac Limited    PFC    874.62    -24.70
Picanol NV    PIC    79.25    252.69
Publicis Groupe SA    PUB    65.57    23.86
Compagnie de Saint Gobain SA    SGO    43.79    38.65
Saipem SpA    SPM    0.53    -96.46
SBM Offshore N.V.    SBMO    15.13    0.56
SII S.A.    SII    18.50    340.48
Teleperformance SE    RCF    95.09    189.03
Tesco PLC    TSCO    202.27    -38.12
Tod’s SpA    TOD    61.30    -39.10
Total SA    FP    48.72    23.92
Toyota Caetano Portugal SA    SCT    1.09    27.83
VERBUND AG    VER    15.06    -9.33
Vilmorin & Cie SA    RIN    60.36    -31.04
Vinci SA    DG    64.19    75.89
Koninklijke Vopak N.V.    VPK    44.81    1.33
Wolters Kluwer    WKL    34.39    64.81
AREVA SA    AREVA    4.35    -84.77
CGG SA    CGG    13.90    -95.40
Klepierre SA    LI    36.65    27.52
Koninklijke KPN N.V.    KPN    2.78    -39.17
LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE    MC    180.85    39.99
Orange Belgium SA    OBEL    19.83    -56.26
Nexans SA    NEX    49.41    83.54
Schneider Electric SE    SU    65.61    9.79
Rubis SCA    RUI    78.23    74.70
Total Gabon SA    EC    156.96    -52.32
Wereldhave NV    WHA    41.87    -19.08
ALS Ltd    ALQ    5.98    -9.04
BHP Billiton Limited    BHP    25.44    -24.58
Compania de Minas Buenaventura SAA (ADR)    BVN    11.18    -1.06
Compagnie Financiere Richemont SA    CFR    67.65    -21.38
Dampskibsselskabet NORDEN A/S    DNORD    115.00    -45.03
Ecopetrol SA (ADR)    EC    9.10    -67.22
Exxaro Resources Limited    EXX    8763.00    -38.39
Iluka Resources Limited    ILU    7.15    -22.11
Impala Platinum Holdings Limited    IMP    4200.00    -56.68
Lucara Diamond Corp    LUC    3.02    36.04
Newcrest Mining Limited    NCM    18.62    54.06
Petroleum Geo-Services    PGSO    30.75    -45.33
Statoil    STLO    159.80    12.69
Tiger Resources Limited    TGS    0.03    -80.12
Vedanta Resources plc    VED    899.92    69.46
Telefonica SA    TEF    8.79    -45.17
CEZ AS    CEZ    69.85    -8.91
Anglo American plc    AAL    1169.97    68.44
Fonciere de Paris SIIC SA    FDPA    125.50    0.00
BHP Billiton plc    BLT    1311.38    23.25
Rio Tinto plc    RIO    3176.67    32.36
L’Oreal SA    OR    172.40    18.04
Unilever N.V.    UNIA    39.03    11.67
Reckitt Benckiser Group Plc    RB    6855.38    19.39
SABMiller plc    SAB    0.00    0.00
Lafargeholcim Ltd    LHN    53.95    -7.01
Air Liquide SA    AI    105.50    -6.20
Television Francaise 1 SA    TFI    9.45    -14.48
Heineken N.V.    HEIA    71.05    -12.25
Pernod Ricard SA    RI    102.35    -1.87
The Swatch Group SA    UHR    316.60    -4.92
Roche Holding Ltd.    ROG    233.00    -13.14
Jeronimo Martins SGPS SA    JMT    14.50    22.88
Faiveley Transport SA    LEY    100.08    12.45

Je suis désolé que le rendu de mon tableau soit aussi mal aisé à exploiter ; la plus ou moins-value est le dernier chiffre sur la droite.

Le Dr Simouss me prescrit la fourniture des proportions des lignes ; je les donnerais volontiers mais c’est un peu compliqué à réaliser car le tableau google portfolio comptabilise mes lignes dans leur monnaie d’origine ; il faudrait donc convertir le tout en € pour pouvoir proportionner.

Disons que la plus grosse ligne Total Gabon  fait 4% du portefeuille ; la plus petite SAIPEM fait quasiment 0% : on trouve ensuite CGG qui ne fait même pas 0,1%…là ce n’est plus du boursicotage mais de la philatélie.

Dernière modification par stokes (28/12/2016 22h13)

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#29 03/01/2017 12h10 → Portefeuille d'actions de Stokes (diversifié, google portfolio, minières, portefeuille, pétrolières)

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Pour bien débuter l’année, 2 nouvelles valeurs sont entrées hier en portefeuille sur le PEA :

- Acacia mining : mines d’or tanzaniennes mais le siège est à Londres.
- Austevoll seafood : groupe de pêcheries norvégien très présent en Amérique du Sud, que je "surveille" depuis plus d’un an, laissant ainsi passer près de 40% de hausse en 2016. J’ai acheté hier au plus haut historique à 84 couronnes, mais, comme le disent ces dames au marché, le poisson devient vraiment hors de prix.

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#30 05/01/2017 16h45 → Portefeuille d'actions de Stokes (diversifié, google portfolio, minières, portefeuille, pétrolières)

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16ème séance consécutive dans le vert pour le portefeuille ; les sommes gagnées chaque jour ne sont pas énormes, mais cette continuité dans la hausse est exceptionnelle….cela ressemble à une série de matchs de rugby des blacks ou de l’Angleterre. En 30 années de boursicotage, je n’ai pas souvenir d’un phénomène de cette ampleur.

La "grosse" ligne Faiveley a été soldée hier sans attendre l’OPA ; cette opération d’arbitrage bien tranquille m’a rendu du 10% en à peu près 6 mois.

3 nouvelles lignes viennent ce jour compléter le CTO :

- SQM comme sociedad quimica y mninera de Chile : une mine de potasse et de lithium qui exploite au Chili mais so l’ADR est cotée aux USA.

- BWLPG bien connue sur le forum (armateur de gaz de pétrole liquéfié) que je viens d’avoir la folie d’acquérir à 40 couronnes !!! On objectera que c’est un peu cher et que je m’écarte des règles de prudence qui me guident habituellement ; pour autant, le mouvement haussier semble fort et me titre reprend des couleurs. Bon, il faut bien faire quelques folies de temps à autres….

- D’Amico international shipping : armateur pétrolier coté à Milan. La société ne se porte pas au mieux et le titre a eu un parcours bien décevant jusqu’ici. Je fais pourtant le pari d’une remontée par "sympathie" avec l’ensemble du secteur des armateurs.

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#31 13/01/2017 09h31 → Portefeuille d'actions de Stokes (diversifié, google portfolio, minières, portefeuille, pétrolières)

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En ce vendredi 13 j’ai procédé à une purge, un élagage  et une acquisition dans le portefeuille :

Cession des lignes SAIPEM, CGG et Areva en moins-value respective de 96%, 96% et 84%….je n’aime guère vendre en perte mais il n’y en avait plus que pour quelques centaines d’euros en tout. Dans le parapétrolier, je conserve Petroleum geo services, Petrofac et SBM Offshore. Dans le nucléaire, j’ai encore de l’EDF….un vrai balourd !

Cession de TF1 en moins-value de 13%, pari perdant sur une reprise par Orange avant les élections.

Cession partielle (50%) de la ligne Nexans en plus-value de 95%, la valeur pourrait pâtir de la remontée des cours du cuivre.

Acquisition au cours de 4,22£ d’une nouvelle ligne Kaz Minerals : cuivrière pure possédant de belles mines au Kazakhstan, très proches des clients chinois.

Dernière modification par stokes (13/01/2017 09h38)

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#32 13/01/2017 09h35 → Portefeuille d'actions de Stokes (diversifié, google portfolio, minières, portefeuille, pétrolières)

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Vous parlez de Kaz Minerals non ?


Parasite assumé et partageur

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#33 13/01/2017 09h38 → Portefeuille d'actions de Stokes (diversifié, google portfolio, minières, portefeuille, pétrolières)

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Oui je viens de corriger.

Le portefeuille semble vouloir entamer ce matin sa 21ème séance de hausse consécutive, du jamais vu même pour un vieux comme moi.

Dernière modification par stokes (13/01/2017 09h41)

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#34 13/01/2017 17h16 → Portefeuille d'actions de Stokes (diversifié, google portfolio, minières, portefeuille, pétrolières)

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Pour terminer ce vendredi 13, acquisition d’une ligne Nevsun Resources à Toronto.

Déjà discutée sur le forum cette minière produit de l’or, du cuivre et du zinc ; elle est présente en Serbie et Erythrée.

J’ai par ailleurs souscrit et même sursouscrit à l’augmentation de capital de Petroleum Geo Services dont les perspectives sont meilleures que CGG. Il s’agit d’une moyenne en baisse, le plus sûr instrument pour finir ruiné !

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#35 16/01/2017 17h55 → Portefeuille d'actions de Stokes (diversifié, google portfolio, minières, portefeuille, pétrolières)

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L’élagage du portefeuille se poursuit en ce "blue monday" avec des allègements sur 4 grosses lignes :

Infotel en gain de 27% (ligne acquise en 2000, il m’a fallu 15 ans pour repasser dans le "vert")
Picanol en gain de 260%
SII en gain de 370%
Teleperformance en gain de 200%

Peut-être ces titres vont-ils encore monter dans les mois qui viennent et c’est bien pour cela que je ne solde pas mes positions ; néanmoins, le poids de ces lignes commençait à déséquilibrer le portefeuille.

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#36 16/01/2017 22h40 → Portefeuille d'actions de Stokes (diversifié, google portfolio, minières, portefeuille, pétrolières)

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Est-ce raisonable de penser que la barriere psycologique de vendre en moins value et d’attendre 15 ans pour repasser dans le vert est dure a franchir et que vendre en - value dans une entreprisenprofitable aurait ete plus opportun?

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#37 17/01/2017 16h53 → Portefeuille d'actions de Stokes (diversifié, google portfolio, minières, portefeuille, pétrolières)

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Désolé, je ne comprend pas la question ; je ne suis d’ailleurs pas très à l’aise pour tout ce qui ressort de l’analyse psychologique à laquelle je ne comprends pas grand-chose.

S"agissant d’Infotel, je me souviens simplement en avoir acheté au plus haut lors de la folie spéculative sur les NTIC. Le titre est tombé de 30 à 3€ en l’espace de quelques mois. Il a ensuite entamé une longue remontée pour maintenant dépasser ses niveaux de début de siècle. Pour être franc, je ne sais pas grand-chose de cette société, seulement qu’il s’agit d’une SSII, un secteur où les frais de personnel peuvent monter jusqu’à 80% de la valeur ajoutée et où il n’y a pas de barrière à l’entrée.

Le portefeuille fait ce jour grise mine en perdant 0,57%, ce qui met un terme à une série de 22 séances consécutives gagnantes, ce qui ne se reproduira pas de si tôt.

Dernière modification par stokes (17/01/2017 16h56)

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#38 17/01/2017 17h01 → Portefeuille d'actions de Stokes (diversifié, google portfolio, minières, portefeuille, pétrolières)

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Dites-donc Stokes, pour Kaz Minerals, on vient de 1 il n’y a pas si longtemps. Je n’ai cessé d’alleger ma position depuis les 3. N’avez-vous pas peur d’acheter sur les plus hauts ? Pareil pour BwLpg sur laquelle je suis aussi positionné, il faut acheter quand on est en bas, pas quand la société a sacrément monté, non ? (bien qu’on ait sans doute encore une belle marge de progression pour Bw, pour Kaz, je suis un peu moins sûr, enfin ca dépend beaucoup des coûts du transport et du cuivre dans chaque cas)


Je crois qu'il existe une solution simple pour que tout le monde soit content.

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#39 17/01/2017 19h00 → Portefeuille d'actions de Stokes (diversifié, google portfolio, minières, portefeuille, pétrolières)

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Là non plus je ne sais pas trop quoi répondre.

Bien sûr qu’il faudrait acheter au plus bas mais je n’y suis jamais parvenu. Mes 2 dernières acquisitions Nevsun et Kaz Minerals perdent toutes 2 plus de 3% ce jour ; le "timing" de leur achat n’était donc pas formidable. Bon, à côté de cela, j’ai du Vedanta, de l’Anglo-american, du Newcrest en gain de plus de 80%, ce qui permet de voir venir.

S’agissant de Kaz Minerals et de BW-LPG je fais le pari que les cours du cuivre et du fret maritime vont continuer à remonter, mais c’est en effet un pari et je peux me tromper, ce qui ne sera pas la 1ère fois.

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#40 19/01/2017 08h14 → Portefeuille d'actions de Stokes (diversifié, google portfolio, minières, portefeuille, pétrolières)

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Hier arbitrage dans le tabac sur le PEA :

Vente de la ligne BAT : 48% de gain en £ ne font plus que 25% en € !

Acquisition d’une ligne Imperial Brands, désormais admissible au PEA chez Binck.

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#41 19/01/2017 19h00 → Portefeuille d'actions de Stokes (diversifié, google portfolio, minières, portefeuille, pétrolières)

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Les opérations continuent ce jour. Le portefeuille a bien grimpé l’an dernier, mais n’en est pas moins fragile avec un fort positionnement sur des secteurs spéculatifs comme les minières, le transport maritime et le pétrole. Ce n’est vraiment pas le moment d’être euphorique, sentiment hélas fréquent lorsque le portefeuille "mousse".

En revanche, la part des foncières s’est réduite suite aux OPA sur Gafgah et la Foncière de Paris ; il ne me reste plus dans ce secteur que Klépierre et Wereldhave qui ne font d’ailleurs pas grand chose de bon en ce moment.

J’ai donc ce matin réaffecté une partie du produit de mes cessions vers 3 foncières européennes :

- Foncière Lyonnaise : beau patrimoine situé non pas à Lyon mais à Paris
- Alstria : foncière allemande de bureaux,
- Swiss Property : centres commerciaux en Suisse.

Ces valeurs là ne feront pas le jackpot, mais elles ne perdront pas 30% à la 1ère secousse sur les marchés.

Dans les jours et semaines qui viennent, je renforcerai mon exposition sur les foncières. Je regarde aussi les britanniques, présentées ici comme l’opportunité de toute une vie, mais je ne me précipite pas.

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#42 31/01/2017 18h56 → Portefeuille d'actions de Stokes (diversifié, google portfolio, minières, portefeuille, pétrolières)

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Bonsoir,

3 nouvelles foncières ont fait leur entrée ces derniers jours :

- Citycon : foncière finlandaise exploitant une cinquantaine de centres commerciaux en scandinavie. On cote un peu en dessous de la NAV, mais surtout cette activité me semble peu risquée dans une zone géographique où la population dispose de revenus élevés et stables, donc d’une propension à consommer élevée.
Investors | Citycon

- Mobimo : foncière suisse dont l’activité repose sur 3 tiers à peu près équivalents : logements, bureaux et habitation, le tout uniquement sur le territoire helvète. Il y a aussi une petite activité de promotion immobilière.
Mobimo Holding AG - Portrait

- DIC-asset : l’une des rares foncières allemandes cotant en-dessous de la NAV, spécialisée dans les bureaux et les locaux commerciaux. Cette décote est sans doute dur au fait que DIC-Asset intervient aussi dans certaines opérations sans en être propriétaire à 100% (co-investissement)
DIC Asset AG · Investor Relations

De nouvelles foncières européennes devraient prochainement intégrer le portefeuille, de manière à le sécuriser et le stabiliser, car je l’estime toujours très fragile en dépit de la bonne performance de 2016.

Venons-en maintenant à la performance de ce premier mois de 2017 : +4,3% c’est mieux que le cac40 et un peu moins bien que le MSCI. L’heure n’est certainement pas à l’euphorie : les 4 dernières séances sont dans le rouge avec une perte cumulée de 3%.

Les dernières recrues de janvier livrent un 1er bilan contrasté :

- bonne tenue d’Acacia, SQM et KAZ minerals en hausse respective de 16, 8 et 11%
- déception sur Austevoll et Nevsun, en baisse respective de 8 et 10%
- catastrophe sur d’Amico Shipping qui perd 31% en moins d’un mois ! Il s’agit là d’une acquisition calamiteuse : la valeur a été achetée quelques jours avant que les actionnaires ne soient convoqués pour autoriser une augmentation de capital de 100M$. C’est vraiment un mauvais choix : la valeur s’écroule alors que les autres titres du transport maritime ont plutôt tendance à progresser. A ce stade, il est clair que je ne participerai pas à l’AK et que l’opération se soldera tôt ou tard par une moins-value. Cette mauvaise opération, erreur manifeste de ma part, montre quand même l’intérêt de la diversification : quand on "mange la grenouille" sur une valeur qui fait moins de 1% du portefeuille, cela ne porte pas trop à conséquence !

Il est vrai que la saison des grenouilles fraiches va bientôt débuter ; nos collègues du Jura en savent sans doute quelque chose !

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#43 07/02/2017 20h56 → Portefeuille d'actions de Stokes (diversifié, google portfolio, minières, portefeuille, pétrolières)

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Encore une foncière suisse de plus dans le portefeuille : Swiss Prime Site qui possède des bureaux et des centres commerciaux répartis sur toute le territoire. Comme souvent en Suisse, ce n’est pas une foncière pure : il y a aussi une petite activité de services immobiliers, des magasins à Zurich sous l’enseigne Jelmoli et des maisons de retraite. On cote 20% au-dessus de la NAV, mais il est bien connu qu’en Suisse tout est cher !

http://www.swiss-prime-site.ch/en/inves … ey-figures

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#44 10/02/2017 18h59 → Portefeuille d'actions de Stokes (diversifié, google portfolio, minières, portefeuille, pétrolières)

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Acquisition ce jour de l’armateur grec Costamare coté à New-York ; il ne traite pas directement avec les chargeurs mais loue sa flotte d’une soixantaine de porte-conteneurs à d’autres armateurs : Maersk, Cosco, Evergreen, MSC…..

Voir ici le recensement de sa flotte :

Fleet Employment | Costamare IR

On y trouve quelques jolis bestiaux passant les 14000 TEU…..de quoi faire marcher le commerce !

J’aurais mieux fait d’acheter hier où l’on était presque au plus bas historique ; ce jour on prend 6%.

Faible PER, rendement élevé même après "coupe" récente, décote sur valeur de la flotte, il y a de quoi patienter tranquillement même si le titre pourrait encore connaître quelques vicissitudes.

Cette acquisition complète mon secteur "armateurs" où je ne détenais pour l’instant que du vrac sec et liquide. Le secteur souffre, mais tous les armateurs ne feront pas faillite !

Ce sont donc pas moins de 15 nouvelles valeurs qui sont entrées en portefeuille depuis début janvier dont 7 foncières. On notera l’excellente tenue de Kaz Minerals (+32%) et à l’opposé la Bérézina même en Italie avec d’Amico Shipping (-31%).

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#45 10/02/2017 19h55 → Portefeuille d'actions de Stokes (diversifié, google portfolio, minières, portefeuille, pétrolières)

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stokes a écrit :

Encore une foncière suisse de plus dans le portefeuille : Swiss Prime Site qui possède des bureaux et des centres commerciaux répartis sur toute le territoire. Comme souvent en Suisse, ce n’est pas une foncière pure : il y a aussi une petite activité de services immobiliers, des magasins à Zurich sous l’enseigne Jelmoli et des maisons de retraite. On cote 20% au-dessus de la NAV, mais il est bien connu qu’en Suisse tout est cher !

http://www.swiss-prime-site.ch/en/inves … ey-figures

J’ai regardé les key figures de votre fonciere suisse.
Interessante (valeur solide, diversifié, …) mais un poil cher pour moi avec un bon endettement quand meme 60-70% quand meme.

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#46 13/02/2017 10h02 → Portefeuille d'actions de Stokes (diversifié, google portfolio, minières, portefeuille, pétrolières)

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Toutes les foncières suisses sont chères, avec en plus une grosse retenue à la source sur un dividende déjà pas énorme.

L’essentiel n’est pas là : tant les titres que les actifs sont libellés en CHF, l’une sinon la monnaie la plus forte au monde. Bref, cela ne fera pas de miracle, mais cela sécurise le portefeuille par ailleurs très exposé.

Plusieurs opérations de matin :

- liquidation de la ligne EDF en moins-value de 68%
- cession d’un  tiers de la ligne Vedanta en PV de 104% en £
- cession de la moitié de la ligne Newcrest en PV de 88% en $Au.

Les liquidités dégagées sont partiellement réemployées comme suit :

- acquisition de Fresnillo, mine mexicaine d’or et d’argent cotée à Londres (Home | Fresnillo plc)

- acquisition de Randgold, mine d’or exploitant principalement au Mali, siège à Jersey, cotation à Londres. (
Randgold Resources)

Si on m’autorise cette expression, ce sont des mines de père de famille, peu endettées avec des coûts d’exploitation raisonnables, beaucoup moins risquées que Newcrest ou Vedanta qui croulent sous les dettes. De plus, Fresnillo donne accès au minerai d’argent jusqu’ici absent du portefeuille.

Acquisition ce matin également d"une originale foncière allemande : ADO properties positionnée sur l’immobilier d’habitation à Berlin. Cette foncière a son siège au Luxembourg et est détenue par des capitaux israéliens. Cet achat devrait me permettre de profiter du boom du marché immobilier à Berlin même si le rendement de 1% est minable pour une foncière. A priori, on pense que les financiers israéliens ne mettent pas leurs shekels dans cette affaire par pur altruisme envers les ménages berlinois ; monter dans le même train qu’eux ne devrait pas être une mauvaise affaire.
ADO Properties | Living in Berlin

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#47 15/02/2017 09h16 → Portefeuille d'actions de Stokes (diversifié, google portfolio, minières, portefeuille, pétrolières)

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Petite opération d’arbitrage ce matin :

- cession de ma ligne BHP Billiton à Londres en PV de 30% en £ mais seulement 10% en €, je conserve une autre ligne BHP à Sydney.
- réemploi partiel pour acquisition d’une ligne Glencore, le seul grand groupe minier diversifié que je ne détenais pas.

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#48 15/02/2017 21h46 → Portefeuille d'actions de Stokes (diversifié, google portfolio, minières, portefeuille, pétrolières)

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Nouvelle opération ce soir juste avant la clôture de Toronto :

- acquisition d’une ligne Sherritt International, minière canadienne de nickel et cobalt.

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#49 24/02/2017 09h27 → Portefeuille d'actions de Stokes (diversifié, google portfolio, minières, portefeuille, pétrolières)

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2 opérations ce matin :

- achat d’une "grosse" ligne de pesticides en arbitrage sur la valeur suisse Syngenta (426 CHF) qui fait l’objet d’une OPA par un chinois : gain espéré supérieur à 10% en 2 ou 3 mois si toutes les autorisations sont obtenues.

- achat d’une "petite" ligne de Pierre Synthétique Baïkowski (54€), spécialiste français de chimie fine.

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#50 24/02/2017 11h07 → Portefeuille d'actions de Stokes (diversifié, google portfolio, minières, portefeuille, pétrolières)

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stokes a écrit :

16ème séance consécutive dans le vert pour le portefeuille ; les sommes gagnées chaque jour ne sont pas énormes, mais cette continuité dans la hausse est exceptionnelle…. En 30 années de boursicotage, je n’ai pas souvenir d’un phénomène de cette ampleur..

Le suivi de votre portefeuille de sociétés est intéressant mais ce qui est encore plus intéressant c’est la mention relative au phénomène exceptionnel en cours, grâce à votre expérience de 30 ans.

Je n’ai qu’ 1 an d’expérience sur les marchés financiers mondiaux et votre remarque m’incite donc à la prudence face à cette "bulle algorithmique" d’un nouveau genre.


"N'oubliez pas : patience, discipline."

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