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#1 28/03/2016 12h59 → Worldline : prestataires européens de services de paiements électroniques (canaux, solutions de paiements, terminaux)

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Bonjour à toutes et à tous

Après INGENICO je suis allé voir l’autre acteur français du secteur.

La société a été introduite en bourse en juin 2014 les rapports ne sont disponibles qu’à partir de cette date et certaines informations ont été retraitées, par WORLDLINE, pour 2013 afin de les comparer à celles de 2014. Ces retraitements sont clairement spécifiés dans le rapport.

Dans mon tableau récapitulatif les cases sur fond vert sont les prévisions faites par la société lors de ses présentations annuelles et rappelées sur l’image ci dessous pour celles du long terme.

Les prévisions de la colonne "sales growth" sont faites dans la fourchettes haute des  prévisions faite par la société.

Les données "organic growth" sont celles trouvées dans les documents publiés par la société

LE CAGR du CA du marché du paiement( Compound Annual Growth Rate) et le positionnement de la société sont disponibles  dans les documents de présentations aux analystes en 2015 et 2016

Faute de disposer d’un historique suffisant le PER a été gardé à 26 pour estimer les futurs cours de bourse.

J’ai fait une petite comparaison de l’avolution des cours de worldpay, ingenico et wirecard.

Bonne lecture et réflexion

OMDA voici la traduction

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Message édité par l’équipe de modération (28/03/2016 15h48) :
- Modification  de balises images


Message édité par l’équipe de modération (28/03/2016 16h10) :
- ajout de balises Url/Société/Quote/Livre
- modification du titre ou de(s) mot(s)-clé(s)
- suppression de la citation du message immédiatement précédent
- anonymisation du message

Mots-clés : canaux, solutions de paiements, terminaux

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#2 24/01/2018 21h46 → Worldline : prestataires européens de services de paiements électroniques (canaux, solutions de paiements, terminaux)

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En 2 séances , le leader du paiement électronique Wirecard s’est effondré de 15%, sur la base d’un article alléguant des fraudes suite au rachat d’un opérateur indien de commerce électronique, acheté 340M€ à l’automne 2015 :

Wirecard AG: The Great Indian Shareholder Robbery | Southern Investigative Reporting Foundation

A en croire cet article, une partie de ces 340 M€, au moins 175M€, voire jusqu’à 285M€, n’aurait pas été versée au vendeur, mais aurait été détournée ; dit autrement, les actionnaires de Wirecard auraient été grugés par l’entreprise !

Je venais juste d’entrer sur le titre il y a 8 jours et je me retrouve en perte de 7% ; c’est ballot !

Si Wirecard est en mesure de démontrer qu(il s’agit de fausses rumeurs pour nuire à la société, le titre devrait rapidement retrouver des couleurs ; dans le cas  contraire, il pourrait s’effondrer en quelques jours.

Les audacieux pourront profiter de ce trou d’air pour se placer ; les prudents resteront à l’écart.

Une chose m’inquiète : l’absence complète de réaction de la société alors que ces allégations sont connues depuis hier matin. Sauf erreur, je ne vois pas trace d’un communiqué officiel de Wirecard sur leur site.

Ce qui en revanche me rassurerait plutôt, c’est de noter que le SIRF, l’officine ayant levé ce lièvre, reconnaît toucher des pourboires (des "tips") de la part des vendeurs à découvert

Peut-être ne s’agit-il pas d’une fraude de la part des dirigeants de Wirecard, mais d’un genre de dessous de table évitant au vendeur indien de payer trop d’impôts…enfin çà aussi c’est illégal et cela laisserait augurer des difficultés avec l’administration indienne.

A suivre….

Dernière modification par stokes (24/01/2018 21h53)

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